InnovAge Holding Corp. (INNV) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة InnovAge Holding Corp. (INNV).
فهم مصادر إيرادات شركة InnovAge Holding Corp
مصادر الإيرادات الأولية:
- الإيرادات الفردية: 204.8 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 182.2 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023، مما يمثل زيادة 12.4% يزيد.
- إيرادات الخدمات الأخرى: 342000 دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 312000 دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023، مما يعكس 9.6% يزيد.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
وكان معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي لإجمالي الإيرادات 12.4%، حيث ارتفع من 182.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 205.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية:
| مصدر الإيرادات | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|
| إيرادات الرؤوس | 204,800 | 182,173 | 12.4% |
| إيرادات الخدمات الأخرى | 342 | 312 | 9.6% |
| إجمالي الإيرادات | 205,142 | 182,485 | 12.4% |
تحليل التغيرات الهامة في مصادر الإيرادات:
كانت الزيادة في إيرادات القيمة الفردية مدفوعة في المقام الأول بـ أ 5.4 مليون دولار (أو 2.7%) ارتفاع في معدلات الكتابة الفردية و 17.2 مليون دولار (أو 9.4%) زيادة في أشهر الأعضاء. والجدير بالذكر أن الزيادة في أشهر الأعضاء تُعزى إلى النمو في مراكز كاليفورنيا وكولورادو، بالإضافة إلى المراكز الجديدة التي تم افتتاحها في فلوريدا.
تتكون إيرادات الرؤوس 100% من إجمالي الإيرادات، مع 55% قادمة من Medicaid و 45% من برنامج Medicare للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
باختصار، يعتمد هيكل إيرادات الشركة بشكل كبير على القيمة الفردية، والتي أظهرت نموًا قويًا بسبب زيادة تسجيل المشاركين وتعديلات أسعار الولاية المواتية. يشير مسار نمو الإيرادات الإجمالي إلى اتجاه إيجابي في الأداء التشغيلي ووضع السوق.
نظرة عميقة على ربحية شركة InnovAge Holding Corp. (INNV).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 205.1 مليون دولار أمريكي، بينما بلغ إجمالي المصاريف 210.0 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى خسارة تشغيلية قدرها 4.9 مليون دولار. وهذا يترجم إلى هامش ربح إجمالي يبلغ حوالي -2.4%.
الربح التشغيلي وهوامش الربح الصافي: وبلغت الخسارة التشغيلية لنفس الفترة 4.9 مليون دولار، مما يؤدي إلى هامش ربح تشغيلي قدره -2.4%. وبلغ صافي الخسارة المنسوبة للشركة 4.9 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره -2.8% مقارنة بصافي خسارة 10.3 مليون دولار وهامش صافي ربح قدره -6.0% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023.
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: وانخفض صافي الخسارة بنسبة 47.9% سنة بعد سنة من 10.962 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 5.710 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. وكانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2024 6.5 مليون دولار، زيادة كبيرة 395.9% من 1.3 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
مقارنة نسب الربحية
مقارنة مع متوسطات الصناعة: كان هامش المساهمة على مستوى المركز للربع الثالث من عام 2024 34.5 مليون دولار، يمثل 16.8% من الإيرادات، حتى من 15.3% في الربع الثالث من عام 2023. يبلغ متوسط الصناعة للشركات المماثلة في قطاع الرعاية الصحية تقريبًا 18% لهوامش المساهمة.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | متوسط الصناعة |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 5.710 مليون دولار | 10.962 مليون دولار | لا يوجد |
| هامش صافي الخسارة | -2.8% | -6.0% | -5.0% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 6.5 مليون دولار | 1.3 مليون دولار | لا يوجد |
| هامش المساهمة على مستوى المركز | 34.5 مليون دولار | 27.9 مليون دولار | 18% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
إدارة التكاليف: ارتفع إجمالي مصاريف التشغيل من 193.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023 إلى 210.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، مع زيادات كبيرة في تكاليف مقدمي الخدمات الخارجيين (107.2 مليون دولار)، تكلفة الرعاية باستثناء الاستهلاك (63.4 مليون دولار)، ونفقات الشركات (27.5 مليون دولار).
اتجاهات هامش الربح الإجمالي: ارتفعت تكلفة الرعاية بنسبة 14.7% على أساس سنوي، مدفوعًا في المقام الأول بـ أ 4.8% زيادة في التكلفة لكل مشارك و 9.4% ارتفاع في أشهر الأعضاء. تركز الشركة على الكفاءات الداخلية، وتحويل بعض الخدمات إلى الموارد الداخلية لإدارة التكاليف بشكل أفضل.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة InnovAge Holding Corp. (INNV) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة InnovAge Holding Corp بتمويل نموها
الديون طويلة الأجل: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة إجمالي 62.8 مليون دولار بالمبلغ الأصلي بموجب تسهيلات القرض لأجل و 2.2 مليون دولار بموجب قرض لأجل قابل للتحويل.
الديون قصيرة الأجل: وكان الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل 3.8 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق المساهمين. مع إجمالي الالتزامات في 237.0 مليون دولار وإجمالي حقوق المساهمين في 269.1 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 0.88. وهذا أقل من متوسط الصناعة بحوالي 1.0مما يشير إلى هيكل مالي محافظ نسبيا.
إصدارات الديون الأخيرة: أبرمت الشركة اتفاقية ائتمان في 8 مارس 2021 للحصول على قرض عالي الأجل مضمون بقيمة 75.0 مليون دولار وتسهيلات ائتمانية متجددة قدرها 100.0 مليون دولار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 94.8 مليون دولار القدرة على الاقتراض المتبقية في إطار التسهيل الائتماني المتجدد.
التصنيفات الائتمانية: لم تكشف الشركة علنًا عن تصنيف ائتماني محدد من وكالات مثل Moody's أو S&P. ومع ذلك، فإن سعر الفائدة على تسهيلات القرض لأجل كان 6.94% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
نشاط إعادة التمويل: قامت الشركة بتعديل اتفاقية الائتمان لعام 2021 في السنة المالية 2024 لاستبدال سعر LIBOR المرجعي بـ SOFR. يعكس هذا التغيير تحول السوق الأوسع بعيدًا عن سعر ليبور، مما قد يؤثر على تكاليف الاقتراض المستقبلية.
تمويل الديون مقابل تمويل الأسهم: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه قدره 39.0 مليون دولار. تستخدم الشركة في المقام الأول تمويل الديون لمبادرات النمو، وهو ما يتضح من المبالغ الكبيرة المسحوبة بموجب التسهيلات الائتمانية، في حين كان تمويل الأسهم محدودًا، مع عدم توقع توزيعات نقدية في المستقبل المنظور.
| يكتب | المبلغ (مليون دولار) | سعر الفائدة (٪) | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| تسهيلات القرض لأجل | 62.8 | 6.94 | مارس 2026 |
| قرض لأجل قابل للتحويل | 2.2 | 6.68 | أغسطس 2030 |
| التسهيل الائتماني المتجدد | 0.0 | 0.25% على غير المستخدمة | مارس 2026 |
وتشير استراتيجية الشركة إلى تفضيل الحفاظ على السيولة مع الاستفادة من الديون لتحقيق النمو، بما يتماشى مع أهدافها التشغيلية والمالية.
تقييم سيولة شركة InnovAge Holding Corp. (INNV).
تقييم سيولة شركة InnovAge Holding
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة InnovAge Holding Corp. عن نسبة حالية قدرها 0.30. وهذا مستمد من الأصول المتداولة البالغة 39.0 مليون دولار مقابل الخصوم المتداولة البالغة 131.3 مليون دولار. لم يتم توفير النسبة السريعة، التي تستبعد المخزون من الأصول المتداولة، بشكل صريح ولكن يمكن الاستدلال عليها على أنها مماثلة نظرا لانخفاض الأصول المتداولة مقارنة بالالتزامات.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل، المحسوب كأصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، -92.3 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويشير هذا إلى وضع سلبي كبير لرأس المال العامل، مما يسلط الضوء على مخاوف السيولة المحتملة.
بيانات التدفق النقدي Overview
تكشف قائمة التدفق النقدي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | -$7,516 | -$32,985 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | -$2,790 | -$3,141 |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | -$7,622 | -$2,726 |
| صافي التغير في النقد والنقد المعادل والنقد المقيد | -$17,928 | -$38,852 |
انخفض صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية بشكل ملحوظ من -32.9 مليون دولار في عام 2023 إلى -7.5 مليون دولار في عام 2024، مما يشير إلى تحسن التدفق النقدي التشغيلي.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من التحسن في التدفق النقدي من العمليات، فإن رأس المال العامل السلبي الكبير والوضع النقدي الإجمالي البالغ 39.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يشيران إلى تحديات السيولة المستمرة. لدى الشركة 65.0 مليون دولار من الديون طويلة الأجل، إلى جانب الحد الأدنى من مدفوعات الإيجار التشغيلي المستقبلية البالغة 38.4 مليون دولار حتى عام 2037، مما قد يزيد من الضغط على الموارد النقدية.
هل شركة InnovAge Holding Corp. (INNV) مُبالغة في تقدير قيمتها أم مُقدرة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت مقاييس التقييم لشركة InnovAge Holding Corp. هي كما يلي:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): لا ينطبق حيث أن الشركة سجلت خسارة صافية.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): تقريبًا 0.96، محسوبة على أساس إجمالي حقوق المساهمين البالغة 269.1 مليون دولار وإجمالي الأسهم القائمة 135.5 مليون.
- قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): لا يمكن حسابها بشكل مباشر بسبب صافي الخسائر؛ ومع ذلك، كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 6.5 مليون دولار.
تظهر اتجاهات أسعار الأسهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية تقلبات في نطاق $4.00 ل $6.50 لكل سهم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تداول السهم بسعر تقريبي $5.50.
لا يتم دفع أرباح الأسهم حاليًا، وعائد الأرباح هو 0%. ولم تشير الشركة إلى أي خطط لبدء توزيع أرباح في المستقبل القريب.
تشير تقييمات إجماع المحللين إلى توقعات مختلطة، مع التقسيم التالي:
| تصنيف | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 3 |
| يمسك | 4 |
| يبيع | 1 |
وفيما يتعلق بالأداء المالي، فقد أفادت الشركة بما يلي خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 205.1 مليون دولار | 182.5 مليون دولار |
| صافي الخسارة | (5.7 مليون دولار) | (11.0 مليون دولار) |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 6.5 مليون دولار | 1.3 مليون دولار |
| هامش صافي الخسارة | 2.8% | 6.0% |
| هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل | 3.2% | 0.7% |
بشكل عام، تشير مقاييس التقييم هذه إلى نهج حذر، نظرًا للخسائر الحالية للشركة ولكنها تسلط الضوء أيضًا على التحسينات الكبيرة في الإيرادات وهوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك على أساس سنوي.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة InnovAge Holding Corp. (INNV)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة InnovAge Holding
تخضع السلامة المالية لشركة InnovAge Holding Corp. لمخاطر داخلية وخارجية مختلفة. فيما يلي تفاصيل عوامل الخطر التي تؤثر على الشركة.
Overview من المخاطر
تعمل InnovAge في صناعة ذات قدرة تنافسية عالية وتتمتع بإشراف تنظيمي كبير. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تواجه الشركة منافسة من مقدمي الرعاية الصحية الآخرين، مما قد يؤثر على حصتها في السوق وربحيتها.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح الرعاية الصحية على التكاليف التشغيلية ومعدلات السداد.
- ظروف السوق: قد يؤثر الانكماش الاقتصادي على مصادر التمويل وتسجيل المرضى.
المخاطر التشغيلية
وبحسب تقرير أرباح الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أفادت الشركة بما يلي:
- صافي الخسارة: 5.7 مليون دولار أمريكي، بانخفاض عن 10.96 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023.
- خسارة التشغيل: 4.9 مليون دولار، مقارنة بـ 10.7 مليون دولار في عام 2023.
- هامش المساهمة على مستوى المركز: ارتفع إلى 34.5 مليون دولار من 27.9 مليون دولار على أساس سنوي.
تشمل التحديات التشغيلية ما يلي:
- زيادة عدد الموظفين ومعدلات الأجور بسبب سوق العمل التنافسي.
- ارتفاع التكاليف المرتبطة بمقدمي الخدمات الخارجيين، والتي ارتفعت بها 10.3% إلى 107.2 مليون دولار.
المخاطر المالية
يكشف المشهد المالي عن عدة مخاطر:
- مصاريف الفائدة: زيادة بنسبة 88% إلى 1.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- مستويات الدين: وبلغت الديون طويلة الأجل 60.6 مليون دولار حتى 30 سبتمبر 2024.
- بدل التقييم: 20.3 مليون دولار مقابل أصول ضريبية مؤجلة بسبب عدم اليقين في التنفيذ.
المخاطر الاستراتيجية
تشمل المخاطر الإستراتيجية التي تم تسليط الضوء عليها في الإيداعات الأخيرة ما يلي:
- التحديات في تنفيذ استراتيجيات النمو، وخاصة في الأسواق الجديدة.
- تكاليف التقاضي المحتملة والتي بلغت 3.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
استراتيجيات التخفيف
نفذت InnovAge عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- التركيز على تعزيز الكفاءة التشغيلية لتحسين الهوامش.
- مراقبة التغييرات التنظيمية عن كثب للتكيف بسرعة.
- الاستثمارات في التكنولوجيا والبنية التحتية لتبسيط العمليات.
| عامل الخطر | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| صافي الخسارة | الربع الثالث 2024: 5.7 مليون دولار | انخفاض بنسبة 47.9% عن الربع الثالث 2023 |
| خسارة التشغيل | الربع الثالث من عام 2024: 4.9 مليون دولار | تحسن من خسارة الربع الثالث من عام 2023 البالغة 10.7 مليون دولار |
| حساب الفائدة | الربع الثالث 2024: 1.2 مليون دولار | زيادة بنسبة 88% عن الربع الثالث من عام 2023 |
| أصول الضريبة المؤجلة | بدل التقييم | 20.3 مليون دولار |
| تكاليف التقاضي | الربع الثالث 2024: 3.1 مليون دولار | الإجراءات القانونية مستمرة |
آفاق النمو المستقبلي لشركة InnovAge Holding Corp. (INNV)
آفاق النمو المستقبلي لشركة InnovAge Holding Corp.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع شركة InnovAge Holding Corp. بموقع يؤهلها للنمو من خلال العديد من المبادرات الإستراتيجية:
- الإيرادات الرأسمالية: أعلنت الشركة عن إيرادات رأسمالية قدرها 204.8 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أ 12.4% زيادة من 182.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
- نمو الأعضاء: كان هناك 9.4% الزيادة في أشهر الأعضاء، مدفوعة بالنمو في مراكز كاليفورنيا وكولورادو، بالإضافة إلى المراكز الجديدة في فلوريدا.
- زيادة معدل الرؤوس: ارتفعت معدلات الرؤوس بمقدار 2.7%، والتي ضمت أ 4.3% الزيادة السنوية في معدلات Medicaid.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
توقعات نمو إيرادات InnovAge متفائلة، حيث يقدر المحللون ما يلي:
- الزيادة المتوقعة في الإيرادات 12.4% على أساس سنوي للفترات المالية القادمة.
- تم الإبلاغ عن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 6.5 مليون دولار، زيادة كبيرة 395.9% مقارنة ب 1.3 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
قامت InnovAge بمبادرات استراتيجية مختلفة:
- نشاط الاستحواذ: أكملت الشركة عملية الاستحواذ على Concerto، مما أدى إلى تعزيز قدرات الخدمة.
- المراكز الجديدة: من المتوقع أن يساهم افتتاح مراكز دي نوفو في فلوريدا بشكل كبير في الإيرادات المستقبلية.
- الشراكات: التعاون مع المنظمات الصحية المحلية لتوسيع عروض الخدمات وتحسين تقديم الرعاية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تشمل المزايا التنافسية لـ InnovAge ما يلي:
- العلامة التجارية المنشأة: سمعة قوية في سوق PACE (برنامج الرعاية الشاملة للمسنين).
- الكفاءة التشغيلية: زاد هامش المساهمة على مستوى المركز إلى 16.8% الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ارتفاعا من 15.3% في عام 2023.
- إدارة التكاليف: انخفاض مصاريف الشركات بنسبة 4.9% على أساس سنوي، مما يشير إلى تحسن الإدارة التشغيلية.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إيرادات الرؤوس | 204.8 مليون دولار | 182.2 مليون دولار | +12.4% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 6.5 مليون دولار | 1.3 مليون دولار | +395.9% |
| هامش المساهمة على مستوى المركز | 16.8% | 15.3% | +1.5% |
| صافي الخسارة | 5.7 مليون دولار | 11.0 مليون دولار | -47.9% |
| إجمالي أشهر الأعضاء | 21,380 | 19,540 | +9.4% |
وتساهم هذه العوامل مجتمعة في خلق توقعات قوية لـ InnovAge، مما يشير إلى إمكانية النمو المستدام وتحسين الأداء المالي في السنوات المقبلة.
InnovAge Holding Corp. (INNV) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- InnovAge Holding Corp. (INNV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of InnovAge Holding Corp. (INNV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View InnovAge Holding Corp. (INNV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.