BRASSE INNONAGE Holding Corp. (Innv) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Innovage Holding Corp. (INNV) Strots de revenus

Comprendre les sources de revenus de Innovage Holding Corp.

Sources de revenus primaires:

• Revenus de capitation: 204,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, contre 182,2 millions de dollars pour la même période en 2023, marquant un 12.4% augmenter.
• Autres revenus de service: 342 000 $ pour le troisième trimestre 2024, contre 312 000 $ au troisième trimestre 2023, reflétant un 9.6% augmenter.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour le total des revenus était 12.4%, passant de 182,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 205,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux:

Analyse des changements importants dans les sources de revenus:

L'augmentation des revenus des capitations a été principalement motivée par un 5,4 millions de dollars (ou 2.7%) augmentation des taux de capitation et un 17,2 millions de dollars (ou 9.4%) augmentation des mois des membres. Notamment, l'augmentation des mois des membres a été attribuée à la croissance dans les centres de Californie et du Colorado, ainsi que de nouveaux centres ouverts en Floride.

Les revenus de capitation sont composés 100% des revenus totaux, avec 55% venant de Medicaid et 45% De Medicare pour les trois mois clos le 30 septembre 2024.

En résumé, la structure des revenus de l'entreprise dépend fortement de la capitation, ce qui a montré une croissance robuste en raison de l'augmentation des inscriptions des participants et des ajustements favorables des taux d'État. La trajectoire globale de croissance des revenus indique une tendance positive de la performance opérationnelle et du positionnement du marché.

Une plongée profonde dans Innovage Holding Corp. (Innv) rentable

Métriques de rentabilité

Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux étaient de 205,1 millions de dollars, tandis que le total des dépenses s'élevait à 210,0 millions de dollars, entraînant une perte d'exploitation de 4,9 millions de dollars. Cela se traduit par une marge bénéficiaire brute d'environ -2.4%.

Bénéfice d'exploitation et marges nettes bénéficiaires: La perte d'exploitation pour la même période a été 4,9 millions de dollars, conduisant à une marge bénéficiaire d'exploitation de -2.4%. La perte nette attribuable à l'entreprise était 4,9 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de -2.8% par rapport à une perte nette de 10,3 millions de dollars et une marge bénéficiaire nette de -6.0% pour les trois mois clos le 30 septembre 2023.

Tendances de rentabilité dans le temps: La perte nette a diminué de 47.9% en glissement annuel de 10,962 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 5,710 millions de dollars au Q3 2024. EBITDA ajusté pour le troisième trimestre 2024 était 6,5 millions de dollars, une augmentation significative de 395.9% depuis 1,3 million de dollars au troisième trimestre 2023.

Comparaison des ratios de rentabilité

Comparaison avec les moyennes de l'industrie: La marge de contribution au niveau central pour le troisième trimestre 2024 était 34,5 millions de dollars, représentant 16.8% de revenus, en haut de 15.3% au troisième trimestre 2023. La moyenne de l'industrie pour des entreprises similaires dans le secteur de la santé est approximative 18% pour les marges de contribution.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

Gestion des coûts: Les dépenses d'exploitation totales ont augmenté de 193,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 210,0 millions de dollars au troisième trimestre 2024, avec une augmentation significative des coûts des prestataires externes (107,2 millions de dollars), coût des soins à l'exclusion de la dépréciation (63,4 millions de dollars) et les dépenses des entreprises (27,5 millions de dollars).

Tendances de la marge brute: Le coût des soins a augmenté de 14.7% en glissement annuel, principalement motivé par un 4.8% augmentation du coût par participant et 9.4% augmentation des mois des membres. L'entreprise se concentre sur l'efficacité interne, la transition de certains services vers des ressources internes pour mieux gérer les coûts.

Dette vs Équité: comment Innovage Holding Corp. (INNV) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Innovage Holding Corp. finance sa croissance

Dette à long terme: Au 30 septembre 2024, la société avait un total de 62,8 millions de dollars en montant principal en vertu de la facilité de prêt à terme et 2,2 millions de dollars sous un prêt à terme convertible.

Dette à court terme: La partie actuelle de la dette à long terme était 3,8 millions de dollars.

Ratio dette / fonds propres: Le ratio dette / capital-investissement de la société est calculé comme la dette totale divisée par les capitaux propres totaux des actionnaires. Avec des passifs totaux à 237,0 millions de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires à 269,1 millions de dollars Au 30 septembre 2024, le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.88. C'est en dessous de la moyenne de l'industrie 1.0, indiquant une structure financière relativement conservatrice.

Émissions de dettes récentes: La société a conclu un accord de crédit le 8 mars 2021 pour un prêt à terme garanti de senior de 75,0 millions de dollars et une facilité de crédit tournante de 100,0 millions de dollars. Au 30 septembre 2024, la société avait 94,8 millions de dollars Reste d'emprunt restant dans le cadre de la facilité de crédit renouvelable.

Notes de crédit: L'entreprise n'a pas divulgué publiquement une note de crédit spécifique d'agences telles que Moody's ou S&P. Cependant, le taux d'intérêt sur sa facilité de prêt à terme était 6.94% Au 30 septembre 2024.

Activité de refinancement: La société a modifié son accord de crédit en 2021 au cours de l'exercice 2024 pour remplacer le taux de référence du LIBOR par SOFR. Ce changement reflète la transition plus large du marché du LIBOR, ce qui pourrait avoir un impact sur les coûts d'emprunt futurs.

Financement de la dette par rapport au financement des actions: Au 30 septembre 2024, la société avait des équivalents en espèces et en espèces de 39,0 millions de dollars. La Société utilise principalement le financement de la dette pour les initiatives de croissance, comme en témoignent les montants importants tirés sous ses facilités de crédit, tandis que le financement des actions a été limité, sans dividendes en espèces prévus dans un avenir prévisible.

La stratégie de l'entreprise indique une préférence pour maintenir les liquidités tout en tirant parti de la dette pour la croissance, en s'alignant sur ses objectifs opérationnels et financiers.

Évaluation des liquidités Innovage Holding Corp. (Innv)

Évaluation de la liquidité de l'innovance Holding Corp.

Ratios actuels et rapides

Au 30 septembre 2024, Innovage Holding Corp. a signalé un ratio actuel de 0,30. Ceci est dérivé de l'actif actuel de 39,0 millions de dollars contre les passifs actuels de 131,3 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, n'est pas explicitement fourni mais peut être déduit comme étant similaire étant donné les actifs de courant faibles par rapport aux passifs.

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, s'élève à - 92,3 millions de dollars au 30 septembre 2024. Cela indique une position de fonds de roulement négative significative, mettant en évidence des problèmes de liquidité potentiels.

Énoncés de trésorerie Overview

Le communiqué de trésorerie pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 révèle les éléments suivants:

L'argent net utilisé dans les activités d'exploitation a considérablement diminué de - 32,9 millions de dollars en 2023 à 7,5 millions de dollars en 2024, ce qui indique une amélioration des flux de trésorerie opérationnels.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Malgré l'amélioration des flux de trésorerie des opérations, le fonds de roulement négatif substantiel et la position globale de trésorerie de 39,0 millions de dollars au 30 septembre 2024 suggère des défis de liquidité en cours. La société a 65,0 millions de dollars de dette à long terme, couplée à de futurs paiements de location d'exploitation minimale de 38,4 millions de dollars à 2037, ce qui pourrait réduire davantage les ressources en espèces.

Innovage Holding Corp. (Innv) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Au 30 septembre 2024, les mesures d'évaluation pour Innovage Holding Corp. sont les suivantes:

• Ratio de prix / bénéfice (P / E): Non applicable car la société a déclaré une perte nette.
• Ratio de prix / livre (P / B): Environ 0.96, calculé sur la base des capitaux propres totaux des actionnaires de 269,1 millions de dollars et les actions totales en circulation de 135,5 millions.
• Entreprise Value-to-Ebitda (EV / EBITDA): Pas directement calculable en raison de pertes nettes; Cependant, l'EBITDA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, était 6,5 millions de dollars.

Les tendances du cours des actions au cours des 12 derniers mois montrent des fluctuations dans la fourchette de $4.00 à $6.50 par action. Au 30 septembre 2024, l'action se négociait à peu près $5.50.

Les dividendes ne sont pas actuellement payés et le rendement des dividendes est 0%. La société n'a indiqué aucun plan pour initier des dividendes dans un avenir proche.

Les notes de consensus des analystes indiquent une perspective mixte, avec la ventilation suivante:

En termes de performance financière, la société a déclaré ce qui suit pour les trois mois clos le 30 septembre 2024:

Dans l'ensemble, ces mesures d'évaluation suggèrent une approche prudente, compte tenu des pertes actuelles de l'entreprise, mais mettent également en évidence des améliorations significatives des revenus et des marges de l'EBITDA d'une année à l'autre.

Risques clés face à Innovage Holding Corp. (Innv)

Risques clés face à Innovage Holding Corp.

La santé financière d'Innoage Holding Corp. est soumise à divers risques internes et externes. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de ces facteurs de risque ayant un impact sur l'entreprise.

Overview des risques

Innovage fonctionne dans une industrie hautement compétitive avec une surveillance réglementaire importante. Les risques clés comprennent:

• Concours de l'industrie: La société est confrontée à la concurrence des autres prestataires de soins de santé, ce qui peut affecter sa part de marché et sa rentabilité.
• Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations sur les soins de santé peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels et les taux de remboursement.
• Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter les sources de financement et l'inscription des patients.

Risques opérationnels

Selon le rapport sur les résultats pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a rapporté:

• Perte nette: 5,7 millions de dollars, une diminution de 10,96 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
• Perte de fonctionnement: 4,9 millions de dollars, contre 10,7 millions de dollars en 2023.
• Marge de contribution au niveau central: Augmenté à 34,5 millions de dollars, contre 27,9 millions de dollars en glissement annuel.

Les défis opérationnels comprennent:

• Augmentation des effectifs et des taux de salaire en raison d'un marché du travail concurrentiel.
• La hausse des coûts associés aux fournisseurs externes, qui ont augmenté 10.3% à 107,2 millions de dollars.

Risques financiers

Le paysage financier révèle plusieurs risques:

• Intérêt des intérêts: Augmenté de 88% à 1,2 million de dollars au troisième trimestre 2024.
• Niveaux de dette: La dette à long terme s'élevait à 60,6 millions de dollars au 30 septembre 2024.
• Indemnité d'évaluation: 20,3 millions de dollars contre les actifs fiscaux différés en raison de l'incertitude dans la réalisation.

Risques stratégiques

Les risques stratégiques mis en évidence dans les documents récents comprennent:

• Défis dans l'exécution des stratégies de croissance, en particulier sur les nouveaux marchés.
• Coûts de litige potentiels, qui s'élevaient à 3,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024.

Stratégies d'atténuation

Innovage a mis en œuvre plusieurs stratégies pour atténuer les risques:

• Concentrez-vous sur l'amélioration de l'efficacité opérationnelle pour améliorer les marges.
• Surveiller étroitement les changements réglementaires pour s'adapter rapidement.
• Investissements dans la technologie et les infrastructures pour rationaliser les opérations.

Perspectives de croissance futures pour Innovage Holding Corp. (Innv)

Perspectives de croissance futures pour Innovage Holding Corp.

Analyse des principaux moteurs de croissance

Innovage Holding Corp. est positionné pour la croissance grâce à plusieurs initiatives stratégiques:

• Revenus de capitation: La société a déclaré un revenu de capitation de 204,8 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, un 12.4% augmenter de 182,2 millions de dollars dans la même période de 2023.
• Croissance des membres: Il y avait un 9.4% Augmentation des mois des membres, tirée par la croissance dans les centres de Californie et du Colorado, ainsi que de nouveaux centres en Floride.
• Le taux de capitation augmente: Les taux de capitation ont augmenté de 2.7%, qui comprenait un 4.3% Augmentation annuelle des taux de Medicaid.

Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices

Les projections de croissance des revenus pour l'innovation sont optimistes, avec les analystes estimant:

• Une augmentation des revenus prévue de 12.4% d'une année à l'autre pour les prochaines périodes fiscales.
• Le BAIIA ajusté pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été signalé à 6,5 millions de dollars, une augmentation substantielle de 395.9% par rapport à 1,3 million de dollars en 2023.

Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future

Innovage a entrepris diverses initiatives stratégiques:

• Activité d'acquisition: La société a terminé l'acquisition de concerto, améliorant les capacités de service.
• Nouveaux centres: L'ouverture des centres de novo en Floride devrait contribuer considérablement aux revenus futurs.
• Partenariats: Collaborations avec des organisations de santé locales pour étendre les offres de services et améliorer la prestation des soins.

Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance

Les avantages concurrentiels d'Innoage comprennent:

• Marque établie: Une forte réputation dans le marché du rythme (programme des soins tout compris pour les personnes âgées).
• Efficacité opérationnelle: La marge de contribution au niveau central a augmenté à 16.8% pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 15.3% en 2023.
• Gestion des coûts: Une diminution des dépenses des entreprises par 4.9% d'une année à l'autre, indiquant une amélioration de la gestion opérationnelle.

Ces facteurs contribuent collectivement à une perspective solide pour l'innovation, indiquant un potentiel de croissance soutenue et une amélioration des performances financières dans les années à venir.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. InnovAge Holding Corp. (INNV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of InnovAge Holding Corp. (INNV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View InnovAge Holding Corp. (INNV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.