Itron, Inc. (ITRI) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Itron, Inc. (ITRI).
فهم تدفقات إيرادات شركة Itron, Inc
يمكن تقسيم تدفقات إيرادات الشركة إلى ثلاثة قطاعات أساسية: حلول الأجهزة، وحلول الشبكات، والنتائج. أظهر كل قطاع نموًا كبيرًا ومساهمة كبيرة في إجمالي الإيرادات.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | التغير على أساس سنوي (%) |
|---|---|---|---|
| حلول الأجهزة | $122,738 | $110,769 | 11.7% |
| حلول الشبكات | $416,713 | $384,971 | 8.2% |
| النتائج | $76,011 | $65,032 | 16.9% |
| إجمالي الإيرادات | $615,462 | $560,772 | 9.7% |
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات $1,827,973 ألف، مقارنة ب $1,596,460 ألف في عام 2023، مما يعكس أ 15% زيادة على أساس سنوي.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وقد أظهرت الشركة معدل نمو ثابت على أساس سنوي عبر قطاعاتها:
- حلول الأجهزة: زيادة بنسبة 17.5% من $368,040 ألف في عام 2023 إلى $433,238 ألف في عام 2024.
- الحلول الشبكية: زيادة بنسبة 16.8% من $1,236,933 ألف في عام 2023 إلى $1,445,839 ألف في عام 2024.
- النتائج: زيادة بنسبة 14.7% من $223,000 ألف في عام 2023 إلى $256,000 ألف في عام 2024.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| شريحة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات (%) |
|---|---|---|
| حلول الأجهزة | $1,598,978 | 87.5% |
| حلول الشبكات | $1,236,933 | 67.7% |
| النتائج | $223,000 | 12.2% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
في الربع الثالث من عام 2024، أبلغت الشركة عن تراكم إجمالي قدره 4.0 مليار دولار، انخفاضا من 4.2 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023. كما انخفض حجم الأعمال المتراكمة لمدة اثني عشر شهرًا من 2.0 مليار دولار ل 1.7 مليار دولار.
بلغت إيرادات الخدمات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $228,995 ألف، ويظهر أ 3% نقصان من $234,978 ألف في عام 2023. نتج انخفاض إيرادات الخدمات بشكل أساسي عن انخفاض الطلب والتعديلات في عقود الخدمة.
بشكل عام، يشير التحليل إلى أنه على الرغم من زيادة إيرادات المنتجات بشكل كبير، إلا أن إيرادات الخدمات واجهت تحديات، مما أثر على مسار نمو الإيرادات الإجمالي.
نظرة عميقة على ربحية شركة Itron, Inc. (ITRI).
نظرة عميقة على ربحية شركة Itron, Inc
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- إجمالي الربح: 625.4 مليون دولار
- الهامش الإجمالي: 34.2%
- الدخل التشغيلي: 201.4 مليون دولار
- هامش التشغيل: 11.0%
- صافي الدخل: 181.0 مليون دولار
- هامش صافي الربح: 9.9%
للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023:
- إجمالي الربح: 517.5 مليون دولار
- الهامش الإجمالي: 32.4%
- الدخل التشغيلي: 79.6 مليون دولار
- هامش التشغيل: 5.0%
- صافي الدخل: 52.5 مليون دولار
- هامش صافي الربح: 3.3%
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال العامين الماضيين:
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | 2022 (9 أشهر) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 625.4 مليون دولار | 517.5 مليون دولار | 463.1 مليون دولار |
| الهامش الإجمالي | 34.2% | 32.4% | 29.3% |
| الدخل التشغيلي | 201.4 مليون دولار | 79.6 مليون دولار | 61.0 مليون دولار |
| هامش التشغيل | 11.0% | 5.0% | 4.1% |
| صافي الدخل | 181.0 مليون دولار | 52.5 مليون دولار | 39.8 مليون دولار |
| هامش صافي الربح | 9.9% | 3.3% | 2.7% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
متوسطات الصناعة للشركات المماثلة هي كما يلي (اعتبارًا من عام 2024):
- الهامش الإجمالي: 32.0%
- هامش التشغيل: 8.0%
- هامش صافي الربح: 6.0%
يتجاوز Itron متوسطات الصناعة لجميع مقاييس الربحية الثلاثة، مما يشير إلى الكفاءة التشغيلية القوية وإدارة التكاليف.
تحليل الكفاءة التشغيلية
مقاييس الكفاءة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
- التخفيض في مصاريف التشغيل: 13.9 مليون دولار (3%) مقارنة بعام 2023
- الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: 242.2 مليون دولار مقارنة ب 157.2 مليون دولار في عام 2023
- تكلفة البضائع المباعة (COGS): 1.2 مليار دولار، مما يؤدي إلى تحسين هامش الربح الإجمالي 1.8 نقطة مئوية خلال العام السابق
ويسلط الجدول التالي الضوء على اتجاهات الكفاءة التشغيلية:
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| مصاريف التشغيل | 424.1 مليون دولار | 438.0 مليون دولار | -3.0% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 242.2 مليون دولار | 157.2 مليون دولار | 54.0% |
| الهامش الإجمالي | 34.2% | 32.4% | 1.8 نقطة مئوية |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Itron, Inc. (ITRI) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Itron, Inc. بتمويل نموها
يتميز الهيكل المالي لشركة Itron, Inc. بمزيج من تمويل الديون والأسهم، والذي يلعب دورًا حاسمًا في دعم استراتيجيات النمو الخاصة بها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مطلوبات الشركة 1.996 مليار دولار، مع ديون طويلة الأجل تصل إلى 1.241 مليار دولار وإجمالي المطلوبات المتداولة 521 مليون دولار.
Overview من مستويات الديون
تتكون ديون Itron طويلة الأجل بشكل أساسي من أوراق مالية قابلة للتحويل. تم رفع الإصدار الأخير في يونيو 2024 805 مليون دولار في الأوراق المالية القابلة للتحويل، تستحق الفائدة بمعدل 1.375% سنويًا، مع تاريخ استحقاق محدد في 15 يوليو 2030. بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة تسهيل ائتماني متجدد تم تعديله في يونيو 2024 لإزالة الحد الأقصى السابق البالغ 500 مليون دولار على الأوراق القابلة للتحويل.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مؤشرًا حيويًا على النفوذ المالي لشركة Itron. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي حقوق ملكية الشركة بمبلغ 1.369 مليار دولار. وينتج عن ذلك نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقريبًا 0.73، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 1.0مما يشير إلى نهج محافظ نسبيا للاستفادة من الديون.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
بالإضافة إلى 805 مليون دولار السندات القابلة للتحويل الصادرة في يونيو 2024، ظلت التصنيفات الائتمانية لشركة Itron مستقرة. وقد حافظت الشركة على تصنيف ب1 من موديز و ب+ من ستاندرد آند بورز. وتعكس هذه التصنيفات قدرة الشركة على إدارة ديونها بفعالية وسط التحسينات التشغيلية المستمرة ونمو الإيرادات.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة Itron على موازنة تمويل الديون والأسهم بشكل نشط لتمويل مبادرات النمو الخاصة بها. وفي يونيو 2024، قامت الشركة بإعادة الشراء 971,534 سهم من أسهمها العادية بمتوسط سعر $102.93، المجموع 100 مليون دولار في إطار برنامج إعادة شراء الأسهم. يشير هذا الإجراء إلى الاستخدام الاستراتيجي للأسهم لتعزيز قيمة المساهمين مع إدارة مستويات ديونها في نفس الوقت.
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي الالتزامات | 1.996 مليار دولار |
| الديون طويلة الأجل | 1.241 مليار دولار |
| الالتزامات المتداولة | 521 مليون دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 1.369 مليار دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.73 |
| تم إصدار الملاحظات القابلة للتحويل مؤخرًا | 805 مليون دولار |
| سعر الفائدة على السندات القابلة للتحويل | 1.375% |
| مبلغ إعادة شراء الأسهم | 100 مليون دولار |
تقييم سيولة شركة Itron, Inc. (ITRI).
تقييم سيولة شركة Itron, Inc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.88، محسوبة من الأصول المتداولة 982.5 مليون دولار والالتزامات المتداولة 521.5 مليون دولار.
نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 1.70، مع الأخذ في الاعتبار النقد وما في حكمه 982.5 مليون دولار، حسابات القبض 367.7 مليون دولار، والالتزامات المتداولة 521.5 مليون دولار.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
تم الإبلاغ عن رأس المال العامل، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، في 461.0 مليون دولار للفترة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. ويعكس ذلك زيادة قدرها 380.0 مليون دولار في العام السابق، مما يشير إلى تحسن إدارة السيولة.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 158.3 مليون دولار، من 77.1 مليون دولار في عام 2023. وتدل هذه الزيادة على ارتفاع الأرباح وتحسين تحويل رأس المال العامل.
وبلغ صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية خلال نفس الفترة 54.4 مليون دولار، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الاستحواذ على Elpis Squared لـ 34.1 مليون دولار.
قدمت أنشطة التمويل صافي نقد قدره 576.1 مليون دولار، مدفوعًا بإصدار سندات قابلة للتحويل بإجمالي 784 مليون دولار، يقابله إعادة شراء الأسهم العادية 100 مليون دولار.
| فئة التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $158,326 | $77,076 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($54,387) | ($19,003) |
| أنشطة التمويل | $576,085 | ($2,639) |
| صافي الزيادة النقدية | $680,458 | $52,764 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 982.5 مليون دولارمما يشير إلى وضع سيولة قوي. لا تواجه الشركة أي مخاوف فورية بشأن السيولة، مع وجود احتياطيات نقدية كافية للوفاء بالتزاماتها.
تتمتع الشركة بإمكانية الوصول إلى تسهيلات ائتمانية متجددة تبلغ 500 مليون دولار، مع 453.2 مليون دولار متاحة للاقتراض، مما يشير إلى وجود احتياطي قوي للنفقات أو الاستثمارات غير المتوقعة.
بالإضافة إلى ذلك، يبلغ إجمالي الالتزامات 1.99 مليار دولار، مع الديون طويلة الأجل من 1.24 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل عبء دين يمكن التحكم فيه مقارنة بقدرات توليد التدفق النقدي للشركة.
هل شركة Itron، Inc. (ITRI) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يعد تقييم الشركة أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لتحديد ما إذا كانت مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بأقرانها وظروف السوق العامة. في هذا القسم، سنقوم بتحليل مقاييس التقييم الرئيسية واتجاهات أسعار الأسهم وآراء المحللين حول الصحة المالية للشركة اعتبارًا من عام 2024.
نسب السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفتر (P/B)، ونسب EV/EBITDA
ويلخص الجدول التالي نسب التقييم للشركة:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E). | 30.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B). | 5.6 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). | 23.4 |
اتجاهات أسعار الأسهم
أظهرت اتجاهات أسعار الأسهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية تقلبات ملحوظة. كان سعر إغلاق السهم في 30 سبتمبر 2024 هو $111.50، مقارنة ب $90.25 في 30 سبتمبر 2023، يمثل أ 23.5% يزيد. وفيما يلي ملخص لأداء سعر السهم:
| تاريخ | سعر السهم |
|---|---|
| 30 سبتمبر 2023 | $90.25 |
| 31 ديسمبر 2023 | $95.00 |
| 31 مارس 2024 | $100.00 |
| 30 يونيو 2024 | $105.00 |
| 30 سبتمبر 2024 | $111.50 |
عائد الأرباح ونسب الدفع
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن توزيع أرباح بقيمة $1.20 للسهم الواحد، مما أدى إلى عائد توزيعات أرباح 1.08%. نسبة الدفع تقف عند 28% من صافي الدخل.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى نظرة إيجابية بشكل عام للسهم، مع التصنيفات التالية:
| تصنيف | عدد المحللين |
|---|---|
| يشتري | 8 |
| يمسك | 4 |
| يبيع | 1 |
متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون هو $120.00، مما يشير إلى ارتفاع محتمل تقريبًا 7.7% من السعر الحالي.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Itron, Inc. (ITRI)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Itron, Inc.
إن فهم مشهد المخاطر أمر بالغ الأهمية لتقييم الصحة المالية لأي شركة. ونستكشف هنا المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر على الأداء المالي للشركة.
مسابقة الصناعة
تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية. يشمل المنافسون كلاً من الشركات القائمة والشركات الناشئة، مما يزيد من الضغط على حصة السوق والتسعير. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، زاد إجمالي الإيرادات بمقدار 231.5 مليون دولار، أو 15%، لكن الديناميكيات التنافسية قد تهدد معدلات النمو المستقبلية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح الحكومية بشكل كبير على العمليات. يجب أن تمتثل الشركة للوائح البيئية والسلامة المختلفة، والتي قد تتكبد تكاليف إضافية. قد يؤدي عدم الامتثال إلى فرض غرامات أو قيود على العمليات، مما يؤثر على الربحية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة ما يقرب من 1.9 مليار دولار من إجمالي الالتزامات.
ظروف السوق
يمكن أن تشكل التقلبات في الطلب في السوق على حلول المرافق خطراً. ومن الممكن أن تؤدي حالة عدم اليقين التي يعيشها الاقتصاد العالمي، والتي تتأثر بالتوترات الجيوسياسية، إلى انخفاض الإنفاق على المرافق. بلغت الإيرادات 1.8 مليار دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس اتجاهًا إيجابيًا، لكن ظروف السوق الأوسع لا تزال غير قابلة للتنبؤ بها.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد، خاصة بسبب الأحداث العالمية. أبلغت الشركة عن استخدام 54.4 مليون دولار في الأنشطة الاستثمارية لعمليات الاستحواذ والنفقات الرأسمالية، مما يشير إلى اعتمادها على الموردين والشركاء الخارجيين. بالإضافة إلى ذلك، فإن أي اضطرابات يمكن أن تعيق قدرات الإنتاج.
المخاطر المالية
تتعرض الشركة لمخاطر أسعار الفائدة من خلال أدوات الدين الخاصة بها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ الدين طويل الأجل 1.24 مليار دولار، مع عدم وجود ديون مستحقة ذات فائدة متغيرة. ويمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة على تكلفة الاقتراض والاستقرار المالي العام.
المخاطر الاستراتيجية
تحمل القرارات الإستراتيجية، بما في ذلك عمليات الدمج والاستحواذ، مخاطر كامنة. في مارس 2024، استحوذت الشركة على Elpis Squared مقابل 34.1 مليون دولار، الأمر الذي يمكن أن يعزز العروض ولكنه يمثل أيضًا مخاطر التكامل. إن نجاح عمليات الاستحواذ هذه غير مضمون.
استراتيجيات التخفيف
وقد قامت الشركة بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تنويع: توسيع خطوط الإنتاج والخدمات لتقليل الاعتماد على أي مصدر إيرادات واحد.
- برامج الامتثال: الاستثمار في الامتثال وإدارة المخاطر للتغلب على التحديات التنظيمية بفعالية.
- الإدارة المالية: مراقبة التعرض لأسعار الفائدة عن كثب والحفاظ على هيكل رأسمالي قوي لتحمل الضغوط المالية.
| عامل الخطر | تأثير | البيانات المالية الحالية |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | الضغط على الأسعار والحصة السوقية | الإيرادات: 1.8 مليار دولار (9 أشهر 2024) |
| التغييرات التنظيمية | زيادة تكاليف الامتثال | إجمالي الالتزامات: 1.9 مليار دولار |
| ظروف السوق | الطلب المتقلب | نمو الإيرادات: 15% |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد | الأنشطة الاستثمارية: 54.4 مليون دولار |
| المخاطر المالية | تقلبات أسعار الفائدة | الديون طويلة الأجل: 1.24 مليار دولار |
| المخاطر الاستراتيجية | تحديات التكامل | تكلفة الاستحواذ: 34.1 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Itron, Inc. (ITRI)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Itron, Inc.
تحليل محركات النمو الرئيسية
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. تم الاستحواذ على Elpis2, Inc. في 1 مارس 2024 لصالح 34.1 مليون دولار يسمح للشركة بالاستفادة من تحليلات شبكة المرافق المتقدمة ومنصات البرامج التشغيلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغت الإيرادات 1.8 مليار دولار، أ 15% زيادة من 1.6 مليار دولار في عام 2023. وتتوقع الشركة استمرار النمو، مع توقعات للحفاظ على هذا الزخم في الأرباع القادمة.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
بدأت الشركة برنامج إعادة شراء الأسهم، مما يسمح بما يصل إلى 100 مليون دولار من الأسهم العادية لفترة 2024، مما قد يعزز قيمة المساهمين ويحسن ربحية السهم. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تؤدي التحسينات التشغيلية المستمرة وجهود إعادة الهيكلة إلى تحسين التكاليف وتعزيز الربحية.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
أعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) معدلة قدرها 242.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 157.2 مليون دولار في عام 2023. ويشير هذا التحسن في الهامش إلى الكفاءة التشغيلية القوية وقدرات إدارة التكاليف، مما يوفر ميزة تنافسية.
| المقاييس | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| الإيرادات | 1.8 مليار دولار | 1.6 مليار دولار | 15% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 242.2 مليون دولار | 157.2 مليون دولار | 54% |
| صافي الدخل | 181.0 مليون دولار | 52.5 مليون دولار | 244% |
| ربحية السهم المخففة وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً | $3.91 | $1.15 | 240% |
| إذن إعادة شراء الأسهم | 100 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
خاتمة
فرص النمو للشركة قوية، مدفوعة بعمليات الاستحواذ الإستراتيجية والكفاءات التشغيلية والمكانة القوية في السوق. تشير المقاييس المالية إلى مسار إيجابي، مع زيادات كبيرة في الإيرادات والأرباح والهوامش التشغيلية.
Itron, Inc. (ITRI) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Itron, Inc. (ITRI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Itron, Inc. (ITRI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Itron, Inc. (ITRI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.