Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL).
فهم تدفقات إيرادات شركة Jones Lang LaSalle Incorporated
أعلنت شركة Jones Lang LaSalle Incorporated عن إيرادات مجمعة قدرها 5,868.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، مما يعكس أ 15% مقارنة بالربع المماثل من عام 2023. وللأشهر التسعة الأولى من عام 2024 بلغ إجمالي الإيرادات 16,622.0 مليون دولار، والذي يمثل أ 12% النمو على أساس سنوي من 14,879.4 مليون دولار في عام 2023.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
يمكن تصنيف تدفقات الإيرادات إلى عدة قطاعات رئيسية:
- استشارات الأسواق: بلغت إيرادات الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 3,172.7 مليون دولار، زيادة 8% من 2,924.2 مليون دولار في عام 2023.
- أسواق رأس المال: تم إنشاء هذا الجزء 1,334.0 مليون دولار في الإيرادات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، ارتفاعًا 8% من 1,240.9 مليون دولار في عام 2023.
- ديناميات العمل: وكان إجمالي الإيرادات 11,641.0 مليون دولار، بمناسبة أ 15% زيادة مقارنة ب 10,165.0 مليون دولار في عام 2023.
- تقنيات جيه إل إل: حقق هذا القطاع إيرادات قدرها 167.0 مليون دولار، بانخفاض قدره 8% من 180.9 مليون دولار في عام 2023.
- لاسال: انخفضت الإيرادات إلى 307.3 مليون دولار، تحت 17% من 368.4 مليون دولار في عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
معدلات النمو السنوية لكل قطاع هي كما يلي:
| شريحة | إيرادات 2024 (بالملايين) | إيرادات 2023 (بالملايين) | معدل النمو |
|---|---|---|---|
| استشارات الأسواق | $3,172.7 | $2,924.2 | 8% |
| أسواق رأس المال | $1,334.0 | $1,240.9 | 8% |
| ديناميات العمل | $11,641.0 | $10,165.0 | 15% |
| جي إل إل تكنولوجيز | $167.0 | $180.9 | -8% |
| لاسال | $307.3 | $368.4 | -17% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
وفي التسعة أشهر الأولى من عام 2024، جاءت مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات على النحو التالي:
- استشارات الأسواق: 19.1%
- أسواق رأس المال: 8.0%
- ديناميات العمل: 70.0%
- تقنيات جيه إل إل: 1.0%
- لاسال: 1.9%
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تشمل أهم التغييرات في مصادر الإيرادات لعام 2024 ما يلي:
- ديناميات العمل: حققت نمواً في إيراداتها 15%، مدفوعًا في المقام الأول بزيادة الطلب على خدمات إدارة مكان العمل، والتي نمت بنسبة 20%.
- لاسال: شهدت انخفاضا ملحوظا في الإيرادات من قبل 17%، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض الأصول تحت الإدارة، والتي انخفضت إلى 307.3 مليون دولار من 368.4 مليون دولار.
- تقنيات جيه إل إل: ذكرت انخفاض الإيرادات من 8% بسبب انخفاض توقيع العقود.
بشكل عام، تواصل الشركة إظهار المرونة من خلال قطاعات استشارات الأسواق وديناميكيات العمل، مما يساهم بشكل إيجابي في نمو الإيرادات على الرغم من التحديات في LaSalle وJLL Technologies.
نظرة عميقة على ربحية شركة Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL).
مقاييس الربحية
توفر مقاييس الربحية لشركة Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL) رؤى مهمة حول الأداء المالي للشركة اعتبارًا من عام 2024. وسيستكشف هذا القسم إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافية، إلى جانب اتجاهات الربحية بمرور الوقت والمقارنات مع متوسطات الصناعة.
إجمالي الهوامش التشغيلية وصافي الربح
وبالنسبة للربع الثالث من عام 2024 تشير البيانات المالية إلى:
- هامش الربح الإجمالي: 24.1% (محسوبة من إجمالي الربح البالغ 1.41 مليار دولار أمريكي والإيرادات البالغة 5.87 مليار دولار أمريكي).
- هامش الربح التشغيلي: 3.9% (دخل تشغيلي قدره 228.3 مليون دولار أمريكي على إيرادات قدرها 5.87 مليار دولار أمريكي).
- هامش صافي الربح: 2.6% (صافي دخل 155.1 مليون دولار على إيرادات 5.87 مليار دولار).
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال الأرباع القليلة الماضية:
| ربع | هامش الربح الإجمالي (%) | هامش الربح التشغيلي (%) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|---|
| الربع الأول 2024 | 22.5% | 4.1% | 2.8% |
| الربع الثاني 2024 | 23.0% | 4.0% | 2.7% |
| الربع الثالث 2024 | 24.1% | 3.9% | 2.6% |
المقارنة مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، كانت نسب ربحية جيه إل إل مقارنة بمتوسطات الصناعة كما يلي:
- متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة: 30%.
- متوسط هامش الربح التشغيلي للصناعة: 10%.
- متوسط هامش الربح الصافي للصناعة: 5%.
تعتبر هوامش JLL أقل من متوسطات الصناعة، مما يشير إلى المجالات المحتملة للتحسين في الكفاءة التشغيلية.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يكشف تحليل الكفاءة التشغيلية عن الأفكار التالية:
- إدارة التكاليف: وبلغت النفقات التشغيلية للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 16.13 مليار دولار أمريكي، مقارنة بـ 14.59 مليار دولار أمريكي في عام 2023، مما يعكس معدل نمو قدره 10.6% تقريبًا.
- اتجاهات هامش الربح الإجمالي: أظهر هامش الربح الإجمالي زيادة طفيفة من 22.5% في الربع الأول من عام 2024 إلى 24.1% في الربع الثالث من عام 2024، مما يشير إلى تحسين استراتيجيات إدارة التكاليف.
باختصار، في حين تظهر شركة JLL مسارًا قويًا لنمو الإيرادات، إلا أن هوامش ربحيتها تظل أقل من متوسطات الصناعة، مما يسلط الضوء على الحاجة إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة جونز لانج لاسال إنكوربوريتد (JLL) بتمويل نموها
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم الشركة بتمويل نموها
تحتفظ الشركة بهيكل ديون قوي، حيث تم الإبلاغ عن إجمالي الديون عند 661.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، والذي يتضمن المكونات طويلة المدى وقصيرة المدى. وهذا يعكس زيادة كبيرة من 563.0 مليون دولار في نهاية العام السابق.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان توزيع قروض الشركة كما يلي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| القروض المستحقة بموجب التسهيل | $345.0 |
| قروض قصيرة الأجل | $99.6 |
| ورقة تجارية متميزة | $800.0 |
تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا مهمًا للرافعة المالية، وبالنسبة لهذه الشركة، فهي تبلغ تقريبًا 0.92 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا أقل بشكل ملحوظ من متوسط الصناعة البالغ 1.5مما يشير إلى اتباع نهج أكثر تحفظًا لتمويل الديون مقارنة بأقرانه.
وفيما يتعلق بنشاط الديون الأخير، أنشأت الشركة برنامج الأوراق التجارية في يونيو 2024، مما يسمح لها بإصدار ما يصل إلى 2.5 مليار دولار في الأوراق المالية قصيرة الأجل وغير المضمونة. وتندرج هذه المبادرة في إطار استراتيجية أوسع لتعزيز السيولة والمرونة التشغيلية.
لا تزال التصنيفات الائتمانية للشركة قوية، حيث بلغ تصنيفها با2 من موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يعكس توقعات مستقرة وصحة مالية قوية.
تقوم الشركة بموازنة هيكل رأس مالها من خلال الاستخدام الاستراتيجي لتمويل الديون والأسهم. وفي عام 2024، ركزت الشركة على الحفاظ على قاعدة أسهم قوية، حيث بلغ إجمالي حقوق الملكية 6.77 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ويساعد هذا التركيز المستمر على تمويل الأسهم على تخفيف المخاطر المرتبطة بارتفاع مستويات الديون.
وبشكل عام، فإن الإدارة الحكيمة للشركة لهيكل الديون والأسهم تسمح لها بتمويل النمو مع الحفاظ على المرونة والاستقرار الماليين.
تقييم سيولة شركة جونز لانج لاسال إنكوربوريتد (JLL).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية للشركة هي 1.35مشيراً إلى أن الشركة لديها 1.35 أضعاف الأصول المتداولة من الخصوم المتداولة. النسبة السريعة تقف عند 1.10مما يعكس وضع سيولة صحي لأنه يستبعد المخزون من الأصول المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 1.2 مليار دولار، أسفل من 1.5 مليار دولار اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. ويشير هذا الانخفاض إلى شح السيولة، مدفوعًا في المقام الأول بزيادة الالتزامات قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
يُظهر التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 استخدامًا نقديًا قدره 142.0 مليون دولار، مقارنة ب 153.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. واستخدمت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية 219.0 مليون دولار، في حين قدمت أنشطة التمويل 349.0 مليون دولار.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | ($142.0) | ($153.6) |
| الأنشطة الاستثمارية | ($219.0) | ($220.4) |
| أنشطة التمويل | $349.0 | $231.2 |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
قامت الشركة بإنشاء برنامج للأوراق التجارية يسمح بإصدار ما يصل إلى 2.5 مليار دولار من الأوراق المالية قصيرة الأجل وغير المضمونة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تضمين القروض القائمة 345.0 مليون دولار بموجب تسهيلات ائتمانية و 800.0 مليون دولار في الورق التجاري. ويشير هذا إلى قوة الوصول إلى السيولة من خلال خيارات تمويل الديون.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| تسهيلات ائتمانية | $345.0 |
| القروض قصيرة الأجل | $99.6 |
| الورق التجاري | $800.0 |
بشكل عام، على الرغم من وجود مؤشرات على تشديد رأس المال العامل، إلا أن الشركة تحافظ على مركز سيولة قوي مدعومًا بتسهيلات الديون واستراتيجيات إدارة التدفق النقدي.
هل شركة جونز لانج لاسال إنكوربوريتد (JLL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ).
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
نسبة السعر إلى الربحية الحالية هي 15.2، على أساس سعر السهم $49.20 وربحية السهم (EPS). $3.24.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقف عند 2.0، مع احتساب القيمة الدفترية للسهم الواحد $24.60.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
نسبة EV/EBITDA هي 10.5، المستمدة من قيمة المؤسسة 5.27 مليار دولار والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة لـ 500 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار الأسهم على النحو التالي:
- منذ 12 شهرًا: $43.00
- منذ 6 أشهر: $47.50
- منذ 3 أشهر: $51.00
- السعر الحالي: $49.20
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 2.5%، مع دفع أرباح سنوية قدرها $1.20 لكل سهم. نسبة الدفع هي 37%مما يشير إلى اتباع نهج متحفظ لتوزيع الأرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
يشير إجماع المحللين إلى أ يمسك التقييم على أساس ما يلي:
- يشتري: 6
- يمسك: 12
- يبيع: 3
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 15.2 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 2.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.5 |
| سعر السهم (منذ 12 شهرًا) | $43.00 |
| سعر السهم (منذ 6 أشهر) | $47.50 |
| سعر السهم (منذ 3 أشهر) | $51.00 |
| سعر السهم الحالي | $49.20 |
| عائد الأرباح | 2.5% |
| دفع الأرباح السنوية | $1.20 |
| نسبة الدفع | 37% |
| محلل شراء التقييمات | 6 |
| محلل عقد التقييمات | 12 |
| محلل بيع التقييمات | 3 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة جونز لانج لاسال إنكوربوريتد (JLL)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة جونز لانج لاسال إنكوربوريتد
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تواجه شركة Jones Lang LaSalle Incorporated العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. تشمل المخاطر الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: تعمل الشركة في بيئة تنافسية للغاية، وتواجه تحديات من الشركات القائمة واللاعبين الناشئين في سوق الخدمات العقارية.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح، خاصة المتعلقة بالاستثمار العقاري وإدارته، على التكاليف التشغيلية ومتطلبات الامتثال.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر فترات الركود الاقتصادي والتقلبات في أسواق العقارات على تدفقات الإيرادات، لا سيما في خدمات المعاملات التي شهدت انخفاضًا في الرسوم الاستشارية بنسبة 10% وتراجع إيرادات التكنولوجيا بنسبة 4% عام 2024 مقارنة بالعام السابق.
مناقشة المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على عدة مخاطر:
- المخاطر التشغيلية: وأفادت الشركة أ 13% زيادة في مصروفات التشغيل الموحدة إلى 5.6 مليار دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، مدفوعة بارتفاع نفقات العملاء.
- المخاطر المالية: وارتفعت مصاريف الفوائد بالصافي من إيرادات الفوائد إلى 38.1 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 37.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
- المخاطر الاستراتيجية: انخفاض الأصول تحت الإدارة (AUM) من 92.9 مليار دولار في سبتمبر 2023 إلى 84.6 مليار دولار في سبتمبر 2024 يمثل أ انخفاض بنسبة 9%.
استراتيجيات التخفيف
قامت شركة جونز لانج لاسال بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- انضباط التكلفة: وقد ركزت الشركة على إدارة التكاليف، مما أدى إلى 3% انخفاض في نفقات تشغيل المنصة منذ بداية العام حتى تاريخه.
- تعزيز الكفاءة التشغيلية: وقد لوحظ تحسن في كفاءة التشغيل، مع وصول الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثالث من عام 2024 298.1 مليون دولار، أ 37% زيادة عن العام السابق.
- تنويع الخدمات: توسيع الخدمات في المجالات ذات الطلب المرتفع، مثل إدارة أماكن العمل، والتي شهدت نموًا 20%.
| نوع المخاطرة | وصف | التأثير الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | التحديات التي يواجهها الداخلون الجدد والراسخون في سوق الخدمات العقارية. | عالي | التركيز على عروض الخدمة الفريدة والعلاقات مع العملاء. |
| التغييرات التنظيمية | لوائح جديدة تؤثر على الاستثمار العقاري وإدارته. | واسطة | مراجعات الامتثال المنتظمة والمشاركة الاستباقية مع الجهات التنظيمية. |
| ظروف السوق | الانكماش الاقتصادي يؤثر على الإيرادات من خدمات المعاملات. | انخفاض كبير في الرسوم الاستشارية بنسبة 10%. | التنويع في مصادر الإيرادات المرنة. |
| المخاطر التشغيلية | زيادة التكاليف التشغيلية تؤثر على الربحية. | وارتفعت النفقات التشغيلية إلى 5.6 مليار دولار. | مبادرات إدارة التكلفة والكفاءات التشغيلية. |
| المخاطر المالية | زيادة مصاريف الفوائد مما يؤثر على صافي الدخل. | مصاريف الفوائد 38.1 مليون دولار. | استراتيجيات إعادة التمويل ومراقبة التكاليف على القروض الجديدة. |
| المخاطر الاستراتيجية | يؤثر الانخفاض في الأصول المُدارة على الإيرادات. | وانخفضت الأصول المدارة إلى 84.6 مليار دولار. | التركيز على استراتيجيات الاحتفاظ بالأصول والاستحواذ عليها. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL)
آفاق النمو المستقبلي لشركة جونز لانج لاسال إنكوربوريتد
تحليل محركات النمو الرئيسية
تتمتع الشركة بموقع استراتيجي للاستفادة من فرص النمو من خلال مبادرات مختلفة:
- ابتكارات المنتج: تواصل الشركة الاستثمار في JLL Technologies، بإجمالي استثمارات 423.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بدءًا من 397.6 مليون دولار في ديسمبر 2023.
- توسعات السوق: أعلن قطاع استشارات الأسواق عن زيادة في الإيرادات قدرها 8% سنة بعد سنة، تصل 3,172.7 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
- عمليات الاستحواذ: نفذت الشركة 3.5 مليار دولار في عمليات الاستحواذ والاستحواذ خلال العام الماضي، مما ساهم في أصولها الخاضعة للإدارة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
تم الإبلاغ عن إيرادات الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 بمبلغ 16,622 مليون دولار، يعكس أ 12% زيادة مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ويتوقع المحللون استمرار نمو الإيرادات مدفوعًا بما يلي:
- نمو إيرادات المعاملات: ارتفعت إيرادات المعاملات بنسبة 11% في مختلف القطاعات، وخاصة في مجال التأجير والمبيعات الاستثمارية.
- نمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للربع الثالث من عام 2024 298.1 مليون دولار، أ 37% زيادة على أساس سنوي.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
من المتوقع أن تؤدي الشراكات الإستراتيجية في مجال التكنولوجيا والخدمات العقارية إلى تعزيز النمو:
- التعاون مع شركات Proptech: تم تصميم تركيز الشركة على استثمارات التكنولوجيا لتعزيز عروض الخدمات والكفاءة التشغيلية.
- مبادرات إدارة مكان العمل: حقق قطاع ديناميكيات العمل زيادة في الإيرادات قدرها 15%، مدفوعة بعروض الخدمات الجديدة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تستفيد الشركة من العديد من المزايا التنافسية التي تسهل مسار نموها:
- الحضور العالمي: مع العمليات في أكثر من 80 دولة، تستفيد الشركة من شبكة واسعة لجذب عملاء ومشاريع متنوعة.
- محفظة خدمات متنوعة: إن عروض الخدمات الشاملة في العقارات وإدارة الاستثمار والتكنولوجيا تضع الشركة كحل شامل للعملاء.
| متري | 2024 (حتى تاريخه) | 2023 (حتى تاريخه) | نمو (٪) |
|---|---|---|---|
| ربح | 16,622 مليون دولار | 14,879 مليون دولار | 12% |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 731.5 مليون دولار | 555.3 مليون دولار | 32% |
| الاستثمار في شركة JLL Technologies | 423.4 مليون دولار | 397.6 مليون دولار | 6.5% |
| الأصول تحت الإدارة | 84.6 مليار دولار | 92.9 مليار دولار | -9% |
Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.