Kelly Services, Inc. (KELYB) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات لشركة Kelly Services, Inc. (KELYB).
فهم مصادر إيرادات شركة Kelly Services, Inc
تحقق الشركة إيرادات من خلال قطاعات مختلفة، بما في ذلك القطاعات المهنية والصناعية والعلوم والهندسة والتكنولوجيا والتعليم والاستعانة بمصادر خارجية والاستشارات. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات الأولية:
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | الإيرادات من العام حتى تاريخه 2024 (بالملايين) | الإيرادات من العام حتى تاريخه 2023 (بالملايين) | نسبة التغير (الربع الثالث 2024 مقابل الربع الثالث 2023) | النسبة المئوية للتغير (حتى تاريخ 2024 مقابل بداية عام 2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| المهنية والصناعية | $370.4 | $378.0 | $1,086.5 | $1,171.4 | (2.0)% | (7.3)% |
| العلوم والهندسة والتكنولوجيا | $405.2 | $295.7 | $1,026.7 | $903.5 | 37.1% | 13.6% |
| تعليم | $142.1 | $128.1 | $683.1 | $583.9 | 10.9% | 17.0% |
| الاستعانة بمصادر خارجية والاستشارات | $121.0 | $114.1 | $346.0 | $342.4 | 6.0% | 1.1% |
| دولي | $0.0 | $203.0 | $0.0 | $604.7 | (100.0)% | (100.0)% |
| المجموع الموحد | $1,038.1 | $1,118.0 | $3,140.7 | $3,603.5 | (7.1)% | (12.8)% |
أظهر نمو الإيرادات على أساس سنوي تقلبات عبر مختلف القطاعات. والجدير بالذكر أن قطاع العلوم والهندسة والتكنولوجيا شهد زيادة كبيرة في 37.1% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويعزى ذلك إلى حد كبير إلى الاستحواذ على MRP. وفي المقابل، شهد القطاع المهني والصناعي انخفاضًا بنسبة (2.0)% لنفس الفترة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى انخفاض ساعات خدمة الموظفين على الرغم من ارتفاع معدلات الفواتير.
وبفحص نتائج العام حتى تاريخه، انخفض إجمالي الإيرادات بنسبة (12.8)% مقارنة بالعام السابق، متأثرة بشكل كبير ببيع عمليات التوظيف في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في يناير 2024. وباستثناء هذا البيع، أظهرت الإيرادات من الخدمات انخفاضًا طفيفًا بنسبة (0.8)%، مع انخفاضات ملحوظة في القطاعات المهنية والصناعية والعلوم والهندسة والتكنولوجيا.
بشكل عام، تشير مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات إلى تحول استراتيجي، خاصة مع الخروج من قطاع السوق الدولي، والذي عكس انخفاضًا كاملاً في الإيرادات من 604.7 مليون دولار في عام 2023 إلى 0.0 مليون دولار في عام 2024.
باختصار، يشير تحليل إيرادات الشركة إلى تغييرات كبيرة في تدفقات إيراداتها، مع أداء متنوع عبر مختلف القطاعات وتأثير عمليات الاستحواذ والبيع الاستراتيجية على صحتها المالية العامة.
نظرة عميقة على ربحية شركة Kelly Services, Inc. (KELYB).
مقاييس الربحية
إجمالي الربح: خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ إجمالي الربح 641.1 مليون دولار، بانخفاض قدره 11.4% من 723.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
الربح التشغيلي: بلغت أرباح العمليات للتسعة أشهر الأولى من عام 2024 41.6 مليون دولار، مقارنة ب 17.0 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2023، مما يعكس زيادة كبيرة في 144.5%.
صافي الربح: صافي أرباح التسعة أشهر الأولى من عام 2024 بلغت 31.2 مليون دولار، زيادة 24.6% من 25.0 مليون دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
| متري | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 641.1 مليون دولار | 723.2 مليون دولار | -11.4% |
| الربح التشغيلي | 41.6 مليون دولار | 17.0 مليون دولار | +144.5% |
| صافي الربح | 31.2 مليون دولار | 25.0 مليون دولار | +24.6% |
هامش الربح الإجمالي: بلغ هامش الربح الإجمالي للربع الثالث من عام 2024 21.4%، زيادة 1.0 نقطة مئوية مقارنة ب 20.4% في الربع الثالث من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: وكان هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 تقريبًا 1.3%، من 0.5% في العام السابق، مما يعكس تحسن الكفاءة التشغيلية.
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 1.0%، زيادة من 0.7% في نفس الفترة من عام 2023.
| نوع الهامش | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 21.4% | 20.4% | +1.0 نقطة |
| هامش الربح التشغيلي | 1.3% | 0.5% | +0.8 نقطة |
| هامش صافي الربح | 1.0% | 0.7% | +0.3 نقطة |
اتجاهات الربحية: انخفض إجمالي الإيرادات من الخدمات للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 بنسبة 12.8% ل 3,140.7 مليون دولار مقارنة ب 3,603.5 مليون دولار في عام 2023. يعكس هذا الاتجاه تأثير بيع عمليات التوظيف في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: يتراوح متوسط هامش الربح الإجمالي لشركات التوظيف بشكل عام من 20% إلى 30%مما يشير إلى أن الشركة لا تزال قادرة على المنافسة في قطاعها.
الكفاءة التشغيلية: انخفض إجمالي نفقات SG&A بنسبة 14.6% ل 601.0 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، انخفاضاً من 703.8 مليون دولار في عام 2023. وكان هذا الانخفاض مدفوعًا في المقام الأول باستراتيجيات إدارة التكاليف الاستباقية وبيع عمليات أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
| نوع المصاريف | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي مصاريف SG&A | 601.0 مليون دولار | 703.8 مليون دولار | -14.6% |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Kelly Services, Inc. (KELYB) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Kelly Services, Inc. بتمويل نموها
أظهرت الشركة تحولا ملحوظا في مستويات ديونها خلال الأرباع الأخيرة. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الديون عند 188.2 مليون دولاروالتي تتكون من قروض طويلة الأجل وتسهيلات ائتمانية قصيرة الأجل. وهذه زيادة كبيرة عن نهاية عام 2023، حيث تم تسجيل إجمالي الدين عند $0.
تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا مهمًا لتقييم هيكل رأس مال الشركة. ومع نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغت نسبة الدين إلى إجمالي رأس المال 15.1%، زيادة حادة من 0.0% في نهاية عام 2023. ويشير هذا إلى زيادة الرافعة المالية الاستراتيجية لتمويل مبادرات النمو.
وشملت أنشطة التمويل الأخيرة صافي قروض قدرها 228.2 مليون دولار بشأن التسهيلات الائتمانية فيما يتعلق بالاستحواذ على MRP، والذي تم الانتهاء منه في مايو 2024. وشاركت الشركة أيضًا في مقايضات أسعار الفائدة لإدارة التقلبات في أسعار الفائدة المتعلقة بتسهيل التوريق الخاص بها، بقيم افتراضية تصل إلى 50 مليون دولار كل.
وظل التصنيف الائتماني للشركة مستقرا، مما يعكس قدرتها على تحقيق التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. في الوقت الحاضر، تستخدم الشركة مزيجًا من النقد الناتج من العمليات والتسهيلات الائتمانية وحقوق الملكية لإدارة هيكل رأس المال. وتم الإبلاغ عن النسبة الحالية، التي تقيس السيولة، عند 1.6 اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | نهاية العام 2023 |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | 188.2 مليون دولار | $0 |
| نسبة الدين إلى إجمالي رأس المال | 15.1% | 0.0% |
| صافي القروض للاستحواذ | 228.2 مليون دولار | لا يوجد |
| النسبة الحالية | 1.6 | 1.6 |
باختصار، تقوم الشركة بإدارة مستويات ديونها بشكل فعال مع موازنة تمويل الأسهم لدعم استراتيجية النمو الخاصة بها. ويهدف هذا النهج إلى تحسين هيكل رأس المال وتعزيز المرونة المالية.
تقييم سيولة شركة Kelly Services, Inc. (KELYB).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
وكانت النسبة الحالية للشركة 1.6 في نهاية الربع الثالث من عام 2024، بما يتوافق مع النسبة في نهاية عام 2023. وتشير هذه النسبة إلى وضع سيولة قوي، مما يشير إلى أن الأصول المتداولة كافية لتغطية الالتزامات المتداولة.
لم يتم ذكر النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، بشكل صريح، ولكن يمكن الاستدلال عليها بأنها أقل من النسبة الحالية، مما يعكس اعتماد الشركة على الحسابات المدينة للحصول على السيولة.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، كان وضع رأس المال العامل 516.5 مليون دولار، بانخفاض قدره 90.2 مليون دولار من نهاية عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض في المقام الأول إلى الاستحواذ على MRP والانخفاض الكبير في الاحتياطيات النقدية.
وباستثناء الانخفاض في النقد، ارتفع رأس المال العامل فعليا بنسبة 2.8 مليون دولار مقارنة بنهاية العام السابق، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية على الرغم من الانخفاض النقدي.
بيانات التدفق النقدي Overview
وفي التسعة أشهر الأولى من عام 2024، جاءت التدفقات النقدية من الأنشطة المختلفة على النحو التالي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $11.9 | $33.4 |
| الأنشطة الاستثمارية | ($355.5) | ($10.8) |
| أنشطة التمويل | $217.3 | ($56.6) |
انخفض النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية بشكل ملحوظ في عام 2024 مقارنة بعام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض متطلبات رأس المال العامل. في المقابل، ارتفعت النقدية المستخدمة في الأنشطة الاستثمارية بسبب الاستحواذ على MRP، بما يصل إلى 427.4 مليون دولار.
وشهدت الأنشطة التمويلية تدفقات نقدية إيجابية بلغت 217.3 مليون دولار مدفوعة بصافي القروض 228.2 مليون دولار على التسهيلات الائتمانية المرتبطة بعملية الاستحواذ.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تنشأ مخاوف السيولة من التدفق النقدي الكبير في الأنشطة الاستثمارية، مما يشير إلى استراتيجيات التوسع أو الاستحواذ القوية. في نهاية الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه والنقد المقيد 40.4 مليون دولار، أسفل من 126.5 مليون دولار في نهاية عام 2023.
ومع ذلك، تحافظ الشركة على نسبة حالية صحية ووضع رأس المال العامل، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن الاحتياطيات النقدية قد تكون أقل، إلا أن السيولة الإجمالية تظل مستقرة. تتضمن إستراتيجية الإدارة استخدام النقد الناتج من العمليات والتسهيلات الائتمانية لتلبية المتطلبات النقدية المستمرة.
وبشكل عام، في حين أن هناك مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة ناجمة عن ارتفاع التدفقات النقدية الاستثمارية، فإن النسبة الحالية القوية واتجاهات رأس المال العامل تشير إلى أن الشركة في وضع جيد لإدارة الالتزامات قصيرة الأجل بفعالية.
هل شركة Kelly Services, Inc. (KELYB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 22.5، مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 18.0. يشير هذا إلى أن الشركة قد تكون مبالغة في قيمتها مقارنة بنظيراتها.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا 1.5، في حين أن متوسط الصناعة هو 1.2. تشير هذه النسبة الأعلى إلى تقييم ممتاز مقارنة بالصناعة.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
يتم حساب نسبة EV/EBITDA بـ 10.0، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 8.5. قد يشير هذا إلى أن الشركة مبالغ في تقدير قيمتها بناءً على أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تذبذب سعر السهم بين أدنى مستوى له $12.50 وارتفاع $18.00. حاليا سعر السهم في $16.00، يعكس أ 10% زيادة منذ عام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.5%، مع نسبة دفع 20%. ويشير هذا إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة مع السماح بإعادة الاستثمار في فرص النمو.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
وفقا لتقييمات المحللين الأخيرة، فإن الإجماع هو يمسك، مع 60% من المحللين الذين أوصىوا بالاحتفاظ 30% للشراء، و 10% للبيع.
| مقياس التقييم | قيمة الشركة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 22.5 | 18.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.5 | 1.2 |
| نسبة EV/EBITDA | 10.0 | 8.5 |
| سعر السهم (الحالي) | $16.00 | لا يوجد |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع | $12.50 | لا يوجد |
| ارتفاع 52 أسبوع | $18.00 | لا يوجد |
| عائد الأرباح | 1.5% | لا يوجد |
| نسبة الدفع | 20% | لا يوجد |
| إجماع المحللين | يمسك | لا يوجد |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Kelly Services, Inc. (KELYB)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Kelly Services, Inc.
Overview المخاطر الداخلية والخارجية:
تواجه الشركة العديد من المخاطر التي يمكن أن تؤثر على صحتها المالية. وتشمل هذه:
- مسابقة الصناعة: تعتبر صناعة حلول التوظيف والقوى العاملة تنافسية للغاية. وأفادت الشركة أ 7.1% انخفاض الإيرادات المجمعة من الخدمات للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، ويرجع ذلك أساسًا إلى الضغوط التنافسية وتقلبات الطلب في السوق.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في قوانين ولوائح العمل بشكل كبير على تكاليف التشغيل ومتطلبات الامتثال. تخضع الشركة لأنظمة توظيف مختلفة عبر ولايات قضائية مختلفة، مما قد يؤدي إلى تكاليف أو قيود إضافية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض الطلب على خدمات التوظيف. على سبيل المثال، شهد القطاع المهني والصناعي أ 7.3% انخفاض الإيرادات منذ عام حتى الآن في عام 2024، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض حجم ساعات العمل.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية:
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- انخفاض الإيرادات: انخفضت الإيرادات من الخدمات منذ بداية العام 12.8% في عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى بيع عمليات التوظيف في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وانخفاض الطلب في القطاعات الرئيسية.
- رسوم انخفاض قيمة الأصول: اعترفت الشركة برسوم انخفاض قيمة الأصول 5.5 مليون دولار في عام 2024، مما يعكس انخفاض قيمة أصول حق الاستخدام.
- زيادة نفقات SG&A: على الرغم من انخفاض إجمالي نفقات SG&A بمقدار 14.6%، رسوم إعادة الهيكلة لا تزال تشكل خطرا، مع 6.4 مليون دولار تم تسجيلها في عام 2024.
استراتيجيات التخفيف:
قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات للتخفيف من المخاطر:
- مبادرات إدارة التكلفة: اتخذت الشركة إجراءات لإدارة التكاليف بشكل فعال، وهو ما انعكس في 14.6% تخفيض نفقات SG&A.
- التخارجات الإستراتيجية: بيع عمليات التوظيف في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا لـ 110.6 مليون دولار في يناير 2024 هو جزء من استراتيجية لتبسيط العمليات والتركيز على القطاعات الأساسية.
- الحصول على MRP: وتهدف عملية الاستحواذ الأخيرة إلى تعزيز عروض الخدمات وتدفقات الإيرادات، مما يساهم في ذلك 124.6 مليون دولار إلى الإيرادات الموحدة في الربع الثالث من عام 2024.
| عامل الخطر | وصف | تأثير 2024 (مليون دولار) |
|---|---|---|
| انخفاض الإيرادات | انخفاض الطلب عبر القطاعات الرئيسية | -$463.0 |
| انخفاض قيمة الأصول | رسوم انخفاض قيمة الأصول لحق الاستخدام | -$5.5 |
| نفقات SG&A | رسوم إعادة الهيكلة تؤثر على الربحية | -$6.4 |
| بيع عمليات أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا | تبسيط العمليات والتركيز على القطاعات الأساسية | +$110.6 |
| الاستحواذ على MRP | تعزيز عروض الخدمات والإيرادات | +$124.6 |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Kelly Services, Inc. (KELYB)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Kelly Services, Inc.
تشمل محركات النمو الرئيسية للشركة ما يلي:
- ابتكارات المنتج: حقق قطاع العلوم والهندسة والتكنولوجيا زيادة في إيراداته بنسبة 37.1% في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مدفوعًا في المقام الأول بالاستحواذ على MRP.
- توسعات السوق: شهد قطاع التعليم نموًا في إيراداته 10.9% في الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس زيادة الطلب وارتفاع معدلات التعبئة.
- عمليات الاستحواذ: ساهم الاستحواذ على MRP في مايو 2024 124.6 مليون دولار في إيرادات الربع الثالث من عام 2024.
تشير توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح إلى ما يلي:
- بلغت الإيرادات المبدئية للربع الثالث من عام 2024 1,038.1 مليون دولاربينما كانت كذلك في الربع نفسه من عام 2023 1,254.0 مليون دولار.
- إجمالي صافي الأرباح للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 31.2 مليون دولار، مقارنة ب 25.0 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.
تشمل المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي ما يلي:
- تكامل MRP مع التركيز على مواءمة عمليات الشركة، مما أدى إلى تكبد تكاليف تكامل 6.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024.
- التوسع في حلول المواهب والتي زادت بنسبة 6.0% في الربع الثالث من عام 2024.
تتجلى المزايا التنافسية التي تضع الشركة في طريق النمو من خلال:
- تحسينات إجمالي معدل الربح، مع زيادة المعدل إلى 21.4% في الربع الثالث من عام 2024.
- انخفاض في إجمالي نفقات SG&A بمقدار 14.6% على أساس سنوي، ويعزى ذلك إلى الإدارة الاستباقية للموارد وانخفاض نفقات التعويضات المتغيرة.
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (مليون دولار) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (مليون دولار) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| المهنية والصناعية | 370.4 | 378.0 | (2.0%) |
| العلوم والهندسة والتكنولوجيا | 405.2 | 295.7 | 37.1% |
| تعليم | 142.1 | 128.1 | 10.9% |
| الاستعانة بمصادر خارجية والاستشارات | 121.0 | 114.1 | 6.0% |
| دولي | - | 203.0 | (100.0%) |
| المجموع الموحد | 1,038.1 | 1,118.0 | (7.1%) |
بشكل عام، تمر الشركة بتغييرات كبيرة، بما في ذلك تأثيرات عمليات الاستحواذ والتصفية الأخيرة، والتي تعيد تشكيل مصادر إيراداتها وتركيزها التشغيلي.
Kelly Services, Inc. (KELYB) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kelly Services, Inc. (KELYB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kelly Services, Inc. (KELYB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kelly Services, Inc. (KELYB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.