Kelly Services, Inc. (KELYB) Bundle
Comprensión de Kelly Services, Inc. (Kelyb) Fluk de ingresos
Comprender las flujos de ingresos de Kelly Services, Inc.
La compañía genera ingresos a través de varios segmentos, incluidos profesionales e industriales, ciencias, ingeniería y tecnología, educación y subcontratación y consultoría. A continuación se muestra un desglose detallado de las fuentes de ingresos principales:
| Segmento | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | Ingresos de 2024 por año (en millones) | Ingresos de 2023 durante el año (en millones) | % De cambio (tercer trimestre 2024 vs Q3 2023) | % De cambio (YTD 2024 vs YTD 2023) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Profesional e industrial | $370.4 | $378.0 | $1,086.5 | $1,171.4 | (2.0)% | (7.3)% |
| Ciencia, Ingeniería y Tecnología | $405.2 | $295.7 | $1,026.7 | $903.5 | 37.1% | 13.6% |
| Educación | $142.1 | $128.1 | $683.1 | $583.9 | 10.9% | 17.0% |
| Outsourcing y consultoría | $121.0 | $114.1 | $346.0 | $342.4 | 6.0% | 1.1% |
| Internacional | $0.0 | $203.0 | $0.0 | $604.7 | (100.0)% | (100.0)% |
| Total consolidado | $1,038.1 | $1,118.0 | $3,140.7 | $3,603.5 | (7.1)% | (12.8)% |
El crecimiento de los ingresos año tras año ha mostrado fluctuaciones en varios segmentos. En particular, el segmento de ciencia, ingeniería y tecnología experimentó un aumento significativo de 37.1% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, atribuido en gran medida a la adquisición de MRP. En contraste, el segmento profesional e industrial vio una disminución de (2.0)% Para el mismo período, principalmente debido a una disminución en las horas de servicio de personal a pesar de las tasas de facturas más altas.
Examinando los resultados del año hasta la fecha, los ingresos generales disminuyeron en (12.8)% En comparación con el año anterior, influenciado significativamente por la venta de las operaciones de personal de EMEA en enero de 2024. Excluyendo esta venta, los ingresos de los servicios mostraron una ligera disminución de (0.8)%, con notables disminuciones en los segmentos profesionales e industriales y de ciencias, ingeniería y tecnología.
En general, la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos totales indica un cambio estratégico, particularmente con la salida del segmento del mercado internacional, que reflejó una caída de ingresos completa de $ 604.7 millones en 2023 a $ 0.0 millones en 2024.
En resumen, el análisis de ingresos de la compañía indica cambios significativos en sus flujos de ingresos, con un desempeño diversificado en diferentes segmentos y el impacto de las adquisiciones y disposiciones estratégicas en su salud financiera general.
Una inmersión profunda en Kelly Services, Inc. (Kelyb) Rentabilidad
Métricas de rentabilidad
Beneficio bruto: Durante los primeros nueve meses de 2024, las ganancias brutas totalizaron $ 641.1 millones, una disminución de 11.4% de $ 723.2 millones en el mismo período de 2023.
Beneficio operativo: Las ganancias de las operaciones durante los primeros nueve meses de 2024 ascendieron a $ 41.6 millones, en comparación con $ 17.0 millones Durante los primeros nueve meses de 2023, lo que refleja un aumento significativo de 144.5%.
Beneficio neto: Las ganancias netas durante los primeros nueve meses de 2024 fueron $ 31.2 millones, un aumento de 24.6% de $ 25.0 millones en los primeros nueve meses de 2023.
| Métrico | 2024 (9m) | 2023 (9m) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | $ 641.1 millones | $ 723.2 millones | -11.4% |
| Beneficio operativo | $ 41.6 millones | $ 17.0 millones | +144.5% |
| Beneficio neto | $ 31.2 millones | $ 25.0 millones | +24.6% |
Margen de beneficio bruto: El margen de beneficio bruto para el tercer trimestre de 2024 fue 21.4%, un aumento de 1.0 puntos porcentuales en comparación con 20.4% en el tercer cuarto de 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los primeros nueve meses de 2024 fue aproximadamente 1.3%, arriba de 0.5% En el año anterior, reflejando una mejor eficiencia operativa.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los primeros nueve meses de 2024 se mantuvo en 1.0%, un aumento de 0.7% en el mismo período de 2023.
| Tipo de margen | 2024 (9m) | 2023 (9m) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 21.4% | 20.4% | +1.0 pts |
| Margen de beneficio operativo | 1.3% | 0.5% | +0.8 pts |
| Margen de beneficio neto | 1.0% | 0.7% | +0.3 pts |
Tendencias en rentabilidad: Los ingresos totales de los servicios durante los primeros nueve meses de 2024 disminuyeron en 12.8% a $ 3,140.7 millones en comparación con $ 3,603.5 millones en 2023. Esta tendencia refleja el impacto de la venta de las operaciones de personal de EMEA.
Comparación de relaciones de rentabilidad con promedios de la industria: El margen de beneficio bruto promedio de la industria para las empresas de personal generalmente varía de 20% a 30%, indicating that the company remains competitive within its sector.
Eficiencia operativa: Los gastos totales de SG y A disminuyeron por 14.6% a $ 601.0 millones en los primeros nueve meses de 2024, por debajo de $ 703.8 millones en 2023. Esta reducción fue impulsada principalmente por estrategias de gestión de costos proactivos y la venta de las operaciones de EMEA.
| Tipo de gasto | 2024 (9m) | 2023 (9m) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Gastos totales de SG y A | $ 601.0 millones | $ 703.8 millones | -14.6% |
Deuda vs. Equidad: Cómo Kelly Services, Inc. (Kelyb) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Kelly Services, Inc. financia su crecimiento
La compañía ha exhibido un cambio notable en sus niveles de deuda en los últimos trimestres. A partir del 29 de septiembre de 2024, se informó la deuda total en $ 188.2 millones, que consiste en préstamos a largo plazo y facilidades de crédito a corto plazo. Este es un aumento significativo desde el fin de año 2023, donde se registró la deuda total en $0.
La relación deuda / capital es una métrica crítica para evaluar la estructura de capital de la Compañía. Al final del tercer trimestre de 2024, la relación de deuda / capital total se encontraba en 15.1%, un fuerte aumento de 0.0% A fin de año 2023. Esto indica un aumento de apalancamiento estratégico para las iniciativas de crecimiento financiero.
Actividades de financiación recientes incluyeron préstamos netos de $ 228.2 millones on credit facilities in connection with the acquisition of MRP, completed in May 2024. The company has also engaged in interest rate swaps to manage fluctuations in interest rates related to its securitization facility, with notional values amounting to $ 50 millones cada.
Las calificaciones crediticias de la compañía se han mantenido estables, lo que refleja su capacidad de equilibrar entre el financiamiento de la deuda y la financiación de capital. En la actualidad, la compañía utiliza una combinación de efectivo generado a partir de operaciones, facilidades de crédito y capital para administrar su estructura de capital. La relación actual, que mide la liquidez, se informó en 1.6 A partir del 29 de septiembre de 2024.
| Métrica financiera | P3 2024 | Fin de año 2023 |
|---|---|---|
| Deuda total | $ 188.2 millones | $0 |
| Relación de deuda / capital total | 15.1% | 0.0% |
| Préstamos netos para la adquisición | $ 228.2 millones | N / A |
| Relación actual | 1.6 | 1.6 |
En resumen, la compañía está administrando activamente sus niveles de deuda al tiempo que equilibra los fondos de capital para apoyar su estrategia de crecimiento. Este enfoque tiene como objetivo optimizar la estructura de capital y mejorar la flexibilidad financiera.
Evaluación de liquidez de Kelly Services, Inc. (Kelyb)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual para la compañía fue 1.6 at the end of the third quarter of 2024, consistent with the ratio at year-end 2023. This ratio indicates a solid liquidity position, suggesting that current assets are sufficient to cover current liabilities.
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, no se estableció explícitamente, pero se puede inferir para que sea más baja que la relación actual, lo que refleja la dependencia de la compañía en las cuentas por cobrar por liquidez.
Tendencias de capital de trabajo
A partir del tercer trimestre de 2024, la posición de capital de trabajo era $ 516.5 millones, una disminución de $ 90.2 millones Desde el fin de año 2023. Esta disminución se atribuyó principalmente a la adquisición de MRP y una caída significativa en las reservas de efectivo.
Excluyendo la disminución en el efectivo, el capital de trabajo en realidad aumentó por $ 2.8 millones Desde el fin de año anterior, lo que indica una mejor eficiencia operativa a pesar de la disminución del efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
En los primeros nueve meses de 2024, los flujos de efectivo de varias actividades fueron los siguientes:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $11.9 | $33.4 |
| Actividades de inversión | ($355.5) | ($10.8) |
| Actividades financieras | $217.3 | ($56.6) |
El efectivo generado a partir de actividades operativas disminuyó significativamente en 2024 en comparación con 2023, principalmente debido a la disminución de los requisitos de capital de trabajo. Por el contrario, el efectivo utilizado para las actividades de inversión aumentó debido a la adquisición de MRP, por valor de $ 427.4 millones.
Las actividades de financiación vieron un flujo de caja positivo de $ 217.3 millones impulsado por préstamos netos de $ 228.2 millones en facilidades de crédito asociadas con la adquisición.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Las preocupaciones de liquidez surgen de la importante salida de efectivo en las actividades de inversión, lo que indica estrategias de expansión o adquisición agresivas. Al final del tercer trimestre de 2024, el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido totalizaron $ 40.4 millones, abajo de $ 126.5 millones A fin de año 2023.
Sin embargo, la compañía mantiene una relación actual y de capital de trabajo saludable, lo que sugiere que si bien las reservas de efectivo pueden ser más bajas, la liquidez general sigue siendo estable. La estrategia de la gerencia incluye la utilización de efectivo generado a partir de operaciones y facilidades de crédito para cumplir con los requisitos de efectivo en curso.
En general, si bien existen posibles preocupaciones de liquidez derivadas de los altos flujos de efectivo de inversión, la relación actual actual y las tendencias de capital de trabajo indican que la compañía está bien posicionada para administrar las obligaciones a corto plazo de manera efectiva.
¿Kelly Services, Inc. (Kelyb) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para determinar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos sus índices clave de valoración, tendencias del precio de las acciones, rendimiento de dividendos y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E actual se encuentra en 22.5, en comparación con el promedio de la industria de 18.0. Esto sugiere que la empresa puede estar sobrevaluada en relación con sus compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B es actualmente 1.5, mientras que el promedio de la industria es 1.2. Esta mayor relación indica una valoración premium en comparación con la industria.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se calcula en 10.0, que está por encima del promedio de la industria de 8.5. Esto puede sugerir que la compañía está sobrevaluada en función de sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un mínimo de $12.50 y un máximo de $18.00. Actualmente, el precio de las acciones está en $16.00, reflejando un 10% Aumentar el año hasta la fecha.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 1.5%, con una relación de pago de 20%. Esto indica una política de dividendos sostenibles y al mismo tiempo permite la reinversión en oportunidades de crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según las recientes calificaciones de analistas, el consenso es Sostener, con 60% de analistas que recomiendan sostener, 30% comprar, y 10% para vender.
| Métrica de valoración | Valor de la empresa | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 22.5 | 18.0 |
| Relación p/b | 1.5 | 1.2 |
| Relación EV/EBITDA | 10.0 | 8.5 |
| Precio de las acciones (actual) | $16.00 | N / A |
| Bajo de 52 semanas | $12.50 | N / A |
| 52 semanas de altura | $18.00 | N / A |
| Rendimiento de dividendos | 1.5% | N / A |
| Relación de pago | 20% | N / A |
| Consenso de analista | Sostener | N / A |
Riesgos clave que enfrenta Kelly Services, Inc. (Kelyb)
Los riesgos clave enfrentan Kelly Services, Inc.
Overview de riesgos internos y externos:
La compañía enfrenta varios riesgos que pueden afectar su salud financiera. Estos incluyen:
- Competencia de la industria: La industria de las soluciones de personal y la fuerza laboral es altamente competitiva. La compañía informó un 7.1% disminución de los ingresos consolidados de los servicios para el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023, principalmente debido a presiones competitivas y fluctuaciones de demanda del mercado.
- Cambios regulatorios: Los cambios en las leyes y regulaciones laborales pueden afectar significativamente los costos operativos y los requisitos de cumplimiento. La Compañía está sujeta a diversas regulaciones de empleo en diferentes jurisdicciones, que pueden introducir costos o restricciones adicionales.
- Condiciones de mercado: Las recesiones económicas pueden conducir a una menor demanda de servicios de personal. Por ejemplo, el segmento profesional e industrial vio un 7.3% La disminución de los ingresos en el año hasta la fecha en 2024, en gran parte debido al volumen de horas más bajos.
Riesgos operativos, financieros o estratégicos:
Los informes recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos y financieros:
- Disminución de los ingresos: Los ingresos hasta la fecha de los servicios disminuyeron 12.8% en 2024, principalmente debido a la venta de operaciones de personal de EMEA y una menor demanda en segmentos clave.
- Cargos de deterioro de los activos: La compañía reconoció los cargos de deterioro de los activos de $ 5.5 millones en 2024, reflejando el deterioro de los activos de derecho de uso.
- Aumento de los gastos de SG y A: A pesar de una disminución en los gastos totales de SG y A por 14.6%, los cargos de reestructuración aún representan un riesgo, con $ 6.4 millones Grabado en 2024.
Estrategias de mitigación:
La compañía ha implementado varias estrategias para mitigar los riesgos:
- Iniciativas de gestión de costos: La compañía ha emprendido acciones para administrar los costos de manera efectiva, reflejadas en el 14.6% Reducción en los gastos de SG y A.
- Desinversiones estratégicas: La venta de operaciones de personal de EMEA para $ 110.6 millones En enero de 2024 es parte de una estrategia para optimizar las operaciones y centrarse en los segmentos centrales.
- Adquisición de MRP: La reciente adquisición tiene como objetivo mejorar las ofertas de servicios y las fuentes de ingresos, contribuyendo $ 124.6 millones a ingresos consolidados en el tercer trimestre de 2024.
| Factor de riesgo | Descripción | 2024 Impacto ($ millones) |
|---|---|---|
| Disminución de los ingresos | Disminución de la demanda entre segmentos clave | -$463.0 |
| Deterioro de los activos | Cargos de deterioro de los activos de derecho de uso | -$5.5 |
| Gastos de SG y A | Cargos de reestructuración que afectan la rentabilidad | -$6.4 |
| Venta de operaciones de EMEA | Racionalizar las operaciones y centrarse en segmentos centrales | +$110.6 |
| Adquisición de MRP | Mejora de las ofertas de servicios e ingresos | +$124.6 |
Perspectivas de crecimiento futuro para Kelly Services, Inc. (Kelyb)
Perspectivas de crecimiento futuro para Kelly Services, Inc.
Los impulsores de crecimiento clave para la empresa incluyen:
- Innovaciones de productos: El segmento de ciencias, ingeniería y tecnología informó un aumento de ingresos de 37.1% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo período en 2023, principalmente impulsado por la adquisición de MRP.
- Expansiones del mercado: El segmento educativo experimentó un crecimiento de ingresos de 10.9% En el tercer trimestre de 2024, reflejando una mayor demanda y mayores tasas de llenado.
- Adquisiciones: La adquisición de MRP en mayo de 2024 contribuyó $ 124.6 millones en ingresos para el tercer trimestre de 2024.
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y las estimaciones de ganancias indican:
- Los ingresos pro forma para el tercer trimestre de 2024 fueron $ 1,038.1 millones, mientras que para el mismo trimestre en 2023, fueron $ 1,254.0 millones.
- Las ganancias netas durante los primeros nueve meses de 2024 totalizaron $ 31.2 millones, en comparación con $ 25.0 millones durante el mismo período en 2023.
Las iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro incluyen:
- Integración de MRP con un enfoque en la alineación de los procesos de la empresa, que incurrieron en los costos de integración de $ 6.1 millones en el tercer cuarto de 2024.
- Expansión de soluciones de talento, que aumentó por 6.0% en el tercer cuarto de 2024.
Las ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento se evidencian por:
- Mejoras de la tasa de ganancia bruta, con la tasa de aumento de 21.4% en el tercer cuarto de 2024.
- Una disminución en los gastos totales de SG y A por 14.6% año tras año, atribuido a la gestión de recursos proactivos y los gastos de compensación variable más bajos.
| Segmento | Q3 2024 Ingresos ($ M) | Q3 2023 Ingresos ($ M) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Profesional e industrial | 370.4 | 378.0 | (2.0%) |
| Ciencia, Ingeniería y Tecnología | 405.2 | 295.7 | 37.1% |
| Educación | 142.1 | 128.1 | 10.9% |
| Outsourcing y consultoría | 121.0 | 114.1 | 6.0% |
| Internacional | - | 203.0 | (100.0%) |
| Total consolidado | 1,038.1 | 1,118.0 | (7.1%) |
En general, la compañía está navegando a través de cambios significativos, incluidos los impactos de adquisiciones y desinversiones recientes, que están remodelando sus flujos de ingresos y enfoque operativo.
Kelly Services, Inc. (KELYB) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Kelly Services, Inc. (KELYB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Kelly Services, Inc. (KELYB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Kelly Services, Inc. (KELYB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.