Liberty Global plc (LBTYA) Bundle
فهم مصادر إيرادات Liberty Global plc (LBTYA).
فهم تدفقات إيرادات Liberty Global plc
مصادر الإيرادات الأولية:
- الإيرادات السكنية: 1,267.0 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 1,292.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
- إيرادات B2B: 395.0 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 379.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
- الإيرادات الأخرى: 273.2 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2024، ارتفاعًا من 182.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 1,935.2 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة قدرها 4.4% (80.7 مليون دولار) مقارنة بالربع الثالث من عام 2023 والذي بلغ 1,854.5 مليون دولار. بلغت الإيرادات السنوية حتى تاريخه للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 5,754.0 مليون دولار أمريكي، 3.3% زيادة (183.1 مليون دولار) من 5,570.9 مليون دولار في عام 2023.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة:
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالملايين) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات السكنية | $1,267.0 | $1,292.9 | $(25.9) | (2.0%) |
| إيرادات B2B | $395.0 | $379.4 | $15.6 | 4.1% |
| الإيرادات الأخرى | $273.2 | $182.2 | $91.0 | 49.9% |
| إجمالي الإيرادات | $1,935.2 | $1,854.5 | $80.7 | 4.4% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات:
انخفضت الإيرادات الثابتة السكنية بنسبة 34.1 مليون دولار أو 4.4% على أساس سنوي. ويعود هذا الانخفاض في المقام الأول إلى انخفاض متوسط عدد العملاء وانخفاض متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU). وفي المقابل، شهدت إيرادات B2B نموًا قدره 4.1% نتيجة لزيادة متوسط عدد العملاء. وشهدت الإيرادات الأخرى زيادة كبيرة بلغت 49.9% بسبب بيع معدات مقر العملاء (CPE) إلى المشروع المشترك VMO2 والإيرادات من خدمات المشروع المشترك في المملكة المتحدة.
وعلى أساس عضوي، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 46.9 مليون دولار أو 2.5% للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023، مما يعكس اتجاه نمو أكثر استقرارًا عبر قطاعات الأعمال.
تحليل الإيرادات من العام حتى تاريخه:
| شريحة | الإيرادات حتى عام 2024 (بالملايين) | الإيرادات حتى عام 2023 (بالملايين) | التغيير (بالملايين) | تغيير النسبة المئوية |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات السكنية | $3,751.0 | $3,765.3 | $(14.3) | (0.4%) |
| إيرادات B2B | $1,147.0 | $1,107.8 | $39.2 | 3.5% |
| الإيرادات الأخرى | $856.0 | $697.8 | $158.2 | 22.7% |
| إجمالي الإيرادات | $5,754.0 | $5,570.9 | $183.1 | 3.3% |
وبشكل عام، يشير التحليل إلى أداء مختلط للإيرادات عبر مختلف القطاعات، مع نمو ملحوظ في الأعمال التجارية بين الشركات ومصادر الإيرادات الأخرى بينما تواجه الإيرادات السكنية تحديات. يعكس إجمالي الإيرادات لهذا العام اتجاهاً إيجابياً على الرغم من التقلبات ضمن فئات محددة.
الغوص العميق في ربحية Liberty Global plc (LBTYA).
مقاييس الربحية
هامش الربح الإجمالي: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 67.5%، مقارنة ب 66.6% لنفس الفترة من عام 2023.
هامش الربح التشغيلي: بلغ هامش الربح التشغيلي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 2.5%بينما كانت خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2023 (0.7%).
هامش صافي الربح: وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 (10.6%)، تراجع من 14.8% في نفس الفترة من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى السنوات القليلة الماضية، أظهرت مقاييس الربحية تقلبات كبيرة:
- إجمالي الربح: زاد من 3,712.8 مليون دولار في عام 2022 إلى 3,878.5 مليون دولار في عام 2023.
- الربح التشغيلي: تحسن من $(116.0 مليون) في عام 2022 إلى 143.0 مليون دولار في عام 2023.
- صافي الربح: تحولت من $(1,434.1 مليون) في عام 2022 إلى 659.2 مليون دولار في عام 2023.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
| متري | قيمة الشركة (2024) | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 67.5% | 65.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 2.5% | 5.0% |
| هامش صافي الربح | (10.6%) | 3.0% |
تحليل الكفاءة التشغيلية
تشير مقاييس الكفاءة التشغيلية للشركة إلى ما يلي:
- إدارة التكاليف: انخفضت تكاليف التشغيل إلى 5,611.0 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 5,610.1 مليون دولار في العام السابق.
- اتجاه هامش الربح الإجمالي: أظهر هامش الربح الإجمالي اتجاهًا تصاعديًا، حيث تحسن من 66.6% في عام 2023 إلى 67.5% في عام 2024.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 5,754.0 مليون دولار، مما يعكس زيادة على أساس سنوي من 5,570.9 مليون دولار في عام 2023.
بشكل عام، تشير مقاييس واتجاهات الربحية إلى أداء مختلط مع تحسينات في الهوامش الإجمالية والتشغيلية، ومع ذلك لا تزال هناك تحديات في صافي الربحية مقارنة بمتوسطات الصناعة.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Liberty Global plc (LBTYA) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Liberty Global plc بتمويل نموها
مستويات الديون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Liberty Global plc عن إجمالي ديون قدره 15.95 مليار دولار، بمتوسط سعر فائدة مرجح قدره 5.76%. ويتم هيكلة الدين من خلال تسهيلات مختلفة، بما في ذلك:
| نوع الدين | المبلغ الأصلي (بالملايين) | المتوسط المرجح لسعر الفائدة (%) |
|---|---|---|
| تسهيلات بنك الشروق القابضة | $3,635.6 | 7.16 |
| ملاحظات شروق الشمس القابضة SPE | $1,668.0 | 4.56 |
| شروق الشمس القابضة ملاحظات كبار | $829.0 | 4.76 |
| مرفق الائتمان Telenet | $4,524.8 | 6.46 |
| Telenet كبار الملاحظات المضمونة | $1,602.0 | 4.75 |
| التسهيل الائتماني VM Ireland | $1,003.4 | 6.93 |
| قرض فودافون الياقة | $1,402.4 | 2.95 |
| تمويل البائعين | $806.1 | 4.40 |
| آخر | $478.9 | 5.92 |
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Liberty Global plc 4.29مما يشير إلى الاعتماد الكبير على تمويل الديون مقارنة بحقوق الملكية. وهذه النسبة أعلى من متوسط الصناعة بحوالي 1.2، مما يشير إلى مخاطر أعلى profile مقارنة بأقرانها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي أكتوبر 2024، أعلنت الشركة عن خطط للدفع المسبق 1.4 مليار دولار من ديونها المستحقة كجزء من مبادرة إعادة الهيكلة المرتبطة بالعرضية. وكانت القيمة العادلة المقدرة لديون الشركة 15.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وتحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره ب- من ستاندرد آند بورز و ب3 من وكالة موديز، مما يعكس مركزها المالي والتحديات التشغيلية.
موازنة الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة Liberty Global plc على تحقيق التوازن الاستراتيجي بين مصادر تمويلها من خلال مزيج من الديون والأسهم. سجلت الشركة في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 1.24 مليار دولار، والذي يدعم نفقاتها الرأسمالية المستمرة وسداد الديون. شاركت الشركة أيضًا في عمليات إعادة شراء الأسهم، بإجمالي 511.9 مليون دولار خلال نفس الفترة، مما يشير إلى الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين أثناء إدارة الرافعة المالية.
بشكل عام، يوضح نهج الشركة في التمويل الاعتماد على الديون لتحفيز النمو ودعم الاحتياجات التشغيلية أثناء التغلب على تعقيدات التزاماتها المالية.
تقييم سيولة Liberty Global plc (LBTYA).
تقييم سيولة شركة Liberty Global plc
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ النسبة الحالية 1.14. ويتم حساب ذلك باستخدام الأصول المتداولة البالغة 18,659.1 مليون دولار والخصوم المتداولة البالغة 16,362.6 مليون دولار.
نسبة سريعة: نسبة السيولة السريعة هي 0.73، وهي مشتقة من الأصول المتداولة ناقص المخزونات (التي لا تذكر) مقسومة على الالتزامات المتداولة.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يبلغ رأس المال العامل اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 2,296.5 مليون دولار أمريكي، مما يشير إلى وضع سيولة إيجابي يوفر حاجزًا للاحتياجات التشغيلية.
| فترة | الأصول المتداولة (بالملايين) | الخصوم المتداولة (بالملايين) | رأس المال العامل (بالملايين) |
|---|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | $18,659.1 | $16,362.6 | $2,296.5 |
| 30 يونيو 2024 | $18,347.5 | $16,100.0 | $2,247.5 |
| 31 مارس 2024 | $18,429.1 | $16,300.0 | $2,129.1 |
بيانات التدفق النقدي Overview
وبلغت التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، 1,241.3 مليون دولار أمريكي، بانخفاض طفيف مقارنة بـ 1,326.7 مليون دولار أمريكي لنفس الفترة من عام 2023.
وحققت الأنشطة الاستثمارية تدفقات نقدية صافية بقيمة 334.9 مليون دولار في عام 2024، مقارنة بتدفقات نقدية خارجة قدرها 966.4 مليون دولار في عام 2023.
وأسفرت أنشطة التمويل عن تدفق نقدي صافي قدره 650.2 مليون دولار، مما يعكس سداد الديون المستمرة وإعادة شراء الأسهم.
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | $1,241.3 | $1,326.7 |
| الأنشطة الاستثمارية | $334.9 | ($966.4) |
| أنشطة التمويل | ($650.2) | ($343.1) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
تمتلك الشركة 2,356.4 مليون دولار نقدًا وما يعادله، بالإضافة إلى 1,094.5 مليون دولار إضافية في الاستثمارات المحتفظ بها ضمن حسابات مُدارة منفصلة (SMAs). ويشير وضع السيولة الكبير هذا إلى قدرة قوية على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.
ومع ذلك، قد تنشأ مخاوف محتملة بشأن السيولة من الديون المستحقة البالغة 15.7 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما قد يحد من المرونة المالية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن قدرة الشركة على الوصول إلى النقد من الشركات التابعة مقيدة بسبب تعهدات الديون المختلفة، مما قد يشكل تحديات في الظروف الاقتصادية المعاكسة.
هل شركة Liberty Global plc (LBTYA) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
وفقًا للبيانات المالية المتاحة لعام 2024، فإن نسب التقييم الرئيسية والرؤى التالية ذات صلة بتقييم الوضع المالي للشركة:
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تعد نسبة السعر إلى الربح مقياسًا مهمًا لتقييم تقييم الشركة بالنسبة لأرباحها. بالنسبة للاثني عشر شهرًا اللاحقة (TTM)، تقف نسبة السعر إلى الربح عند – بسبب صافي الخسارة المبلغ عنها (1,434.1 مليون دولار) للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، و (608.7 مليون دولار) للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
تعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية مؤشرًا أساسيًا آخر، ويتم حسابه عن طريق قسمة سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم الواحد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم احتساب القيمة الدفترية للسهم من إجمالي حقوق الملكية تقريبًا 22,573.4 مليون دولار والمتوسط المرجح للأسهم القائمة 363.16 مليون، مما أدى إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية –.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
توفر نسبة EV/EBITDA نظرة ثاقبة حول كيفية تقييم الشركة مقارنة بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء. يتم حساب قيمة المؤسسة كمجموع القيمة السوقية وإجمالي الدين، مطروحًا منه النقد وما يعادله. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أصبحت السيارة الكهربائية – والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للأشهر الاثني عشر الماضية هي 1,854.4 مليون دولار.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم تقلبات، مع اقتراب سعر التداول الأخير $20.00. ويمثل هذا انخفاضًا من أعلى مستوى تقريبًا $30.00 في وقت سابق من العام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولم تعلن الشركة عن أي أرباح عن العام الماضي، مما أدى إلى توزيع أرباح بقيمة 0%. تبقى نسبة الدفع 0% حيث لم يتم توزيع أرباح على المساهمين.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
لدى المحللين حاليًا تصنيف إجماعي قدره يمسك بناءً على التقييمات الأخيرة، مما يعكس عدم اليقين بشأن نمو الأرباح المستقبلية وظروف السوق.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | – |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | – |
| نسبة EV/EBITDA | – |
| أحدث أسعار الأسهم | $20.00 |
| ارتفاع 52 أسبوع | $30.00 |
| عائد الأرباح | 0% |
| نسبة الدفع | 0% |
| إجماع المحللين | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Liberty Global plc (LBTYA)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Liberty Global plc
Overview المخاطر الداخلية والخارجية
تعمل الشركة في صناعة الاتصالات السلكية واللاسلكية ذات التنافسية العالية التي تواجه مخاطر داخلية وخارجية كبيرة. تشمل المخاطر الخارجية الرئيسية ما يلي:
- مسابقة الصناعة: يمكن أن تؤدي المنافسة الشديدة من مقدمي الخدمات الآخرين إلى ضغوط الأسعار وانخفاض حصتها في السوق.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤثر التغييرات في لوائح الاتصالات على التكاليف التشغيلية وعروض الخدمات.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤدي الانكماشات الاقتصادية إلى انخفاض إنفاق المستهلكين على خدمات الاتصالات.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الإستراتيجية
تسلط تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- مستويات الدين: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم الإبلاغ عن إجمالي الديون عند 15.9 مليار دولار، بمتوسط سعر فائدة مرجح قدره 5.76% .
- صافي الأرباح: خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة صافي خسارة قدرها 1.41 مليار دولار .
- مخاطر العملات الأجنبية: تواجه الشركة تعديلات ترجمة العملات الأجنبية مع تأثير مبلغ عنه قدره 1.88 مليار دولار للفترة .
استراتيجيات أو خطط التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- إدارة الديون: خطط للدفع المسبق 1.4 مليار دولار من المديونية القائمة بنهاية أكتوبر 2024 .
- الكفاءة التشغيلية: الجهود المستمرة لتبسيط العمليات وخفض التكاليف، مع الإبلاغ عن تكاليف التشغيل في 1.83 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي الأخير |
|---|---|---|
| مستويات الديون | إجمالي الديون 15.9 مليار دولار | مصروفات الفوائد بقيمة 756.2 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024 |
| صافي الخسارة | سجلت خسارة صافية قدرها 1.41 مليار دولار | خسارة تعزى إلى المساهمين بقيمة 1.43 مليار دولار |
| مخاطر العملات الأجنبية | الآثار الناجمة عن تعديلات ترجمة العملات الأجنبية | تعديل بقيمة 1.88 مليار دولار للربع الثالث من عام 2024 |
| التغييرات التنظيمية | التأثيرات المحتملة على التكاليف التشغيلية | التقييم المستمر للبيئة التنظيمية |
آفاق النمو المستقبلي لشركة Liberty Global plc (LBTYA)
فرص النمو
تتشكل آفاق النمو المستقبلية لشركة Liberty Global plc من خلال العديد من المحركات الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية. وتهدف الشركة إلى الاستفادة من هذه الجوانب لتعزيز موقعها التنافسي وأدائها المالي.
محركات النمو الرئيسية
تركز Liberty Global على:
- ابتكارات المنتج: وتستثمر الشركة في التقنيات المتقدمة لتحسين تقديم الخدمات وتجربة العملاء.
- توسعات السوق: تستكشف Liberty Global الفرص المتاحة في الأسواق الناشئة لزيادة قاعدة عملائها.
- الاستحواذات الاستراتيجية: وتواصل الشركة تقييم عمليات الاستحواذ المحتملة لتعزيز تواجدها في السوق وقدراتها التشغيلية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
تشير توقعات نمو إيرادات Liberty Global إلى اتجاه إيجابي. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024، فإن الإيرادات المتوقعة هي 5.8 مليار دولار، من 5.57 مليار دولار في عام 2023. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت إيرادات الشركة من المشاريع المشتركة، مثل VMO2 وVodafoneZiggo، مرونة مع إيرادات بلغت 10.17 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
تقديرات الأرباح
ويقدر المحللون أن أرباح Liberty Global قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) ستصل إلى ما يقرب من 1.6 مليار دولار لعام 2024، مما يعكس زيادة من 1.47 مليار دولار في عام 2023. كما تدعم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة للمشروع المشترك VMO2 هذا النمو، مع تقديرات حول 3.38 مليار دولار.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تسعى Liberty Global إلى تنفيذ العديد من المبادرات الإستراتيجية:
- المشاريع المشتركة: لقد كان تعاون الشركة مع Vodafone من خلال مشروع VodafoneZiggo JV مثمرًا، حيث بلغت إيراداته 3.33 مليار دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
- التطورات التكنولوجية: ومن المتوقع أن تؤدي الاستثمارات في خدمات النطاق العريض وخدمات الهاتف المحمول من الجيل التالي إلى تعزيز عروض الخدمات والاحتفاظ بالعملاء.
المزايا التنافسية
تشمل المزايا التنافسية لشركة Liberty Global ما يلي:
- بنية تحتية واسعة النطاق للشبكة: تتيح الشبكة القوية للشركة تقديم خدمات إنترنت عالية السرعة وخدمات اتصالات متقدمة.
- محفظة العلامات التجارية القوية: توفر العلامات التجارية الراسخة في أسواقها ولاء العملاء وتقديرهم.
- كفاءة التكلفة: الجهود المستمرة لتبسيط العمليات وخفض التكاليف تعزز الربحية.
| محرك النمو | إيرادات 2023 | الإيرادات المتوقعة لعام 2024 | 2024 الأرباح المتوقعة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك |
|---|---|---|---|
| الإيرادات الإجمالية | 5.57 مليار دولار | 5.8 مليار دولار | 1.6 مليار دولار |
| إيرادات VMO2 JV | 10.06 مليار دولار | 10.17 مليار دولار | 3.38 مليار دولار |
| إيرادات VodafoneZiggo JV | 3.30 مليار دولار | 3.33 مليار دولار | 1.57 مليار دولار |
ومع استمرار Liberty Global في الاستفادة من نقاط قوتها واستكشاف فرص جديدة، فإنها تضع نفسها في وضع إيجابي لتحقيق النمو المستدام في مشهد الاتصالات التنافسي.
Liberty Global plc (LBTYA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Liberty Global plc (LBTYA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Liberty Global plc (LBTYA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Liberty Global plc (LBTYA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.