Liberty Global plc (LBTYA) Bundle
Compréhension des sources de revenus de Liberty Global Plc (LBTYA)
Comprendre les sources de revenus de Liberty Global PLC
Sources de revenus primaires:
- Revenus résidentiels: 1 267,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 1 292,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenus B2B: 395,0 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 379,4 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Autres revenus: 273,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024, contre 182,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre:
Le chiffre d'affaires total pour le troisième trimestre 2024 était de 1 935,2 millions de dollars, ce qui représente une augmentation de 4.4% (80,7 millions de dollars) par rapport au troisième trimestre 2023, qui était de 1 854,5 millions de dollars. Le chiffre d'affaires du début de l'année pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 5 754,0 millions de dollars, 3.3% Augmentation (183,1 millions de dollars), contre 5 570,9 millions de dollars en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise:
| Segment | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus résidentiels | $1,267.0 | $1,292.9 | $(25.9) | (2.0%) |
| Revenus B2B | $395.0 | $379.4 | $15.6 | 4.1% |
| Autres revenus | $273.2 | $182.2 | $91.0 | 49.9% |
| Revenus totaux | $1,935.2 | $1,854.5 | $80.7 | 4.4% |
Changements importants dans les sources de revenus:
Les revenus fixes résidentiels ont diminué 34,1 millions de dollars ou 4.4% sur une base d'une année sur l'autre. Cette baisse était principalement due à une baisse du nombre moyen de clients et à une baisse des revenus moyens par utilisateur (ARPU). En revanche, les revenus B2B ont connu une croissance de 4.1% tiré par une augmentation du nombre moyen de clients. D'autres revenus ont connu une augmentation significative de 49.9% En raison de la vente d'équipements de locaux des clients (CPE) au VMO2 JV et aux revenus des services JV du Royaume-Uni.
Sur une base organique, le chiffre d'affaires total a augmenté de 46,9 millions de dollars ou 2.5% Pour le troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trimestre 2023, reflétant une tendance de croissance plus stable à travers les segments de l'entreprise.
Analyse des revenus du début de l'année:
| Segment | Revenus YTD 2024 (en millions) | Revenus YTD 2023 (en millions) | Changement (en millions) | Pourcentage de variation |
|---|---|---|---|---|
| Revenus résidentiels | $3,751.0 | $3,765.3 | $(14.3) | (0.4%) |
| Revenus B2B | $1,147.0 | $1,107.8 | $39.2 | 3.5% |
| Autres revenus | $856.0 | $697.8 | $158.2 | 22.7% |
| Revenus totaux | $5,754.0 | $5,570.9 | $183.1 | 3.3% |
Dans l'ensemble, l'analyse indique une performance de revenus mixte sur différents segments, avec une croissance notable du B2B et d'autres sources de revenus tandis que les revenus résidentiels sont confrontés à des défis. Le chiffre d'affaires total de l'année reflète une tendance positive malgré les fluctuations des catégories spécifiques.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Liberty Global Plc (LBTYA)
Métriques de rentabilité
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 67.5%, par rapport à 66.6% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, se tenait à 2.5%, alors que pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2023, c'était (0.7%).
Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, était (10.6%), une baisse de 14.8% dans la même période de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Au cours des dernières années, les mesures de rentabilité ont montré des fluctuations importantes:
- Bénéfice brut: Augmenté de 3 712,8 millions de dollars en 2022 à 3 878,5 millions de dollars en 2023.
- Bénéfice d'exploitation: Amélioré de $ (116,0 millions) en 2022 à 143,0 millions de dollars en 2023.
- Bénéfice net: Déplacé de $ (1 434,1 millions) en 2022 à 659,2 millions de dollars en 2023.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
| Métrique | Valeur de l'entreprise (2024) | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 67.5% | 65.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 2.5% | 5.0% |
| Marge bénéficiaire nette | (10.6%) | 3.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les mesures d'efficacité opérationnelle pour l'entreprise indiquent ce qui suit:
- Gestion des coûts: Les coûts d'exploitation ont diminué à 5 611,0 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 5 610,1 millions de dollars l'année précédente.
- Tendance de la marge brute: La marge brute a montré une tendance à la hausse, s'améliorant de 66.6% en 2023 à 67.5% en 2024.
Au 30 septembre 2024, le chiffre d'affaires total était 5 754,0 millions de dollars, reflétant une augmentation d'une année à l'autre par 5 570,9 millions de dollars en 2023.
Dans l'ensemble, les métriques et les tendances de la rentabilité indiquent une performance mitigée avec des améliorations des marges brutes et opérationnelles, mais des défis restent dans la rentabilité nette par rapport aux moyennes de l'industrie.
Dette vs Équité: comment Liberty Global Plc (LBTYA) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Liberty Global PLC finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Liberty Global Plc a signalé une dette totale de 15,95 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.76%. La dette est structurée dans diverses installations, notamment:
| Type de dette | Montant principal (en millions) | Taux d'intérêt moyen pondéré (%) |
|---|---|---|
| Sunrise Holding Bank Facility | $3,635.6 | 7.16 |
| Sunrise tenant des notes SPE | $1,668.0 | 4.56 |
| Sunrise tenant des notes seniors | $829.0 | 4.76 |
| Facilité de crédit de Telenet | $4,524.8 | 6.46 |
| Remarques sécurisées de Telenet Senior | $1,602.0 | 4.75 |
| VM Ireland Credit Cacility | $1,003.4 | 6.93 |
| Prêt de collier Vodafone | $1,402.4 | 2.95 |
| Financement des fournisseurs | $806.1 | 4.40 |
| Autre | $478.9 | 5.92 |
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Liberty Global Plc est à 4.29, ce qui indique une dépendance significative à l'égard du financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.2, suggérant un risque plus élevé profile par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En octobre 2024, la société a annoncé son intention de s'aider à s'adapter 1,4 milliard de dollars de sa dette en cours dans le cadre d'une initiative de restructuration liée à un spin-off. La juste valeur estimée de la dette de l'entreprise était 15,7 milliards de dollars Au 30 septembre 2024. La société maintient une cote de crédit de B- de S&P et B3 De Moody’s, reflétant sa situation financière à effet de levier et ses défis opérationnels.
Équilibrer la dette et le financement des actions
Liberty Global PLC équilibre stratégiquement ses sources de financement grâce à une combinaison de dette et de capitaux propres. Au cours des neuf premiers mois de 2024, la société a enregistré des espèces nettes fournies par les activités d'exploitation des 1,24 milliard de dollars, qui soutient ses dépenses en capital en cours et ses remboursements de dettes. La société s'est également engagée dans des rachats d'actions, totalisant 511,9 millions de dollars Au cours de la même période, indiquant un engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant son effet de levier.
Dans l'ensemble, l'approche de l'entreprise en matière de financement illustre une dépendance à l'égard de la dette à la croissance du carburant et à la soutien aux besoins opérationnels tout en naviguant dans la complexité de ses obligations financières.
Évaluation de la liquidité de Liberty Global Plc (LBTYA)
Évaluer la liquidité de Liberty Global Plc
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel s'élève à 1,14. Ceci est calculé en utilisant des actifs actuels de 18 659,1 millions de dollars et des passifs actuels de 16 362,6 millions de dollars.
Ratio rapide: Le rapport rapide est de 0,73, qui est dérivé des actifs actuels moins les inventaires (qui sont négligeables) divisés par les passifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 est de 2 296,5 millions de dollars, indiquant une position de liquidité positive qui fournit un tampon pour les besoins opérationnels.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $18,659.1 | $16,362.6 | $2,296.5 |
| 30 juin 2024 | $18,347.5 | $16,100.0 | $2,247.5 |
| 31 mars 2024 | $18,429.1 | $16,300.0 | $2,129.1 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont été de 1 241,3 millions de dollars, une légère baisse contre 1 326,7 millions de dollars pour la même période en 2023.
Les activités d'investissement ont généré un entrée nette de trésorerie de 334,9 millions de dollars en 2024, contrastant avec une sortie de trésorerie de 966,4 millions de dollars en 2023.
Les activités de financement ont abouti à une sortie de trésorerie nette de 650,2 millions de dollars, reflétant les remboursements de dettes et les rachats d'actions en cours.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $1,241.3 | $1,326.7 |
| Activités d'investissement | $334.9 | ($966.4) |
| Activités de financement | ($650.2) | ($343.1) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La société détient 2 356,4 millions de dollars en espèces et en espèces, avec 1 094,5 million de dollars supplémentaires en investissements détenus dans les comptes gérés distincts (SMAS). Cette position de liquidité substantielle indique une forte capacité à respecter les obligations à court terme.
Cependant, des problèmes de liquidité potentiels peuvent résulter des 15,7 milliards de dollars de la dette en circulation au 30 septembre 2024, ce qui pourrait limiter la flexibilité financière.
De plus, la capacité de la Société à accéder aux espèces auprès des filiales est limitée en raison de diverses clauses de dette, qui pourraient poser des défis dans les conditions économiques défavorables.
Liberty Global Plc (LBTYA) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
À partir des données financières disponibles pour 2024, les principaux ratios et informations d'évaluation suivants sont pertinents pour évaluer la santé financière de l'entreprise:
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E est une métrique cruciale pour évaluer l'évaluation d'une entreprise par rapport à ses revenus. Pour les douze mois de fin (TTM), le ratio P / E se dresse à – En raison d'une perte nette signalée de (1 434,1 millions de dollars) pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 et (608,7 millions de dollars) pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est un autre indicateur essentiel, calculé en divisant le cours de l'action par la valeur comptable par action. Au 30 septembre 2024, la valeur comptable par action est calculée à partir de capitaux propres totaux d'environ 22 573,4 millions de dollars et les partages moyens pondérés en circulation de 363,16 millions, résultant en un rapport p / b de –.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le ratio EV / EBITDA donne un aperçu de la manière dont une entreprise est évaluée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, taxes, dépréciation et amortissement. La valeur de l'entreprise est calculée comme la somme de la capitalisation boursière et de la dette totale, moins en espèces et équivalents. Au 30 septembre 2024, l'EV est – et l'EBITDA pour les douze derniers mois est 1 854,4 millions de dollars.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, avec un prix commercial récent près de $20.00. Cela représente une baisse d'un sommet d'environ $30.00 Plus tôt dans l'année.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
L'entreprise n'a déclaré aucun dividende au cours de la dernière année, entraînant un rendement de dividende de 0%. Le ratio de paiement demeure 0% car il n'y a eu aucune distribution de bénéfices aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les analystes ont actuellement une note consensuelle de Prise Sur la base des évaluations récentes, reflétant l'incertitude quant à la croissance future des bénéfices et aux conditions du marché.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | – |
| Ratio P / B | – |
| Ratio EV / EBITDA | – |
| Dernier prix de l'action | $20.00 |
| 52 semaines de haut | $30.00 |
| Rendement des dividendes | 0% |
| Ratio de paiement | 0% |
| Consensus des analystes | Prise |
Risques clés face à Liberty Global Plc (LBTYA)
Risques clés face à Liberty Global PLC
Overview de risques internes et externes
La société opère dans une industrie de télécommunications hautement compétitive confrontée à des risques internes et externes importants. Les risques externes clés comprennent:
- Concours de l'industrie: Une concurrence intense des autres prestataires de services peut entraîner des pressions sur les prix et une part de marché réduite.
- Modifications réglementaires: Les changements dans les réglementations des télécommunications peuvent affecter les coûts opérationnels et les offres de services.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent entraîner une réduction des dépenses de consommation en services de télécommunications.
Risques opérationnels, financiers ou stratégiques
Les rapports de gains récents mettent en évidence plusieurs risques opérationnels et financiers:
- Niveaux de dette: Au 30 septembre 2024, une dette totale a été signalée à 15,9 milliards de dollars, avec un taux d'intérêt moyen pondéré de 5.76% .
- Genuations nettes: Pendant les trois mois clos le 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 1,41 milliard de dollars .
- Risques en devises étrangères: La société fait face à des ajustements de traduction en devises avec un impact déclaré de 1,88 milliard de dollars pour la période.
Stratégies ou plans d'atténuation
Pour répondre à ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Gestion de la dette: Prévoit de préparer le prépaiement 1,4 milliard de dollars de dette exceptionnelle fin octobre 2024.
- Efficacité opérationnelle: Efforts continus pour rationaliser les opérations et réduire les coûts, avec les coûts d'exploitation signalés à 1,83 milliard de dollars pour le troisième trimestre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact financier récent |
|---|---|---|
| Niveau de dette | Dette totale de 15,9 milliards de dollars | Intérêts de 756,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2024 |
| Perte nette | Perte nette déclarée de 1,41 milliard de dollars | Perte attribuable aux actionnaires de 1,43 milliard de dollars |
| Risque de devises | Impacts des ajustements de traduction en devises étrangères | Ajustement de 1,88 milliard de dollars pour le troisième trimestre 2024 |
| Changements réglementaires | Impacts possibles sur les coûts opérationnels | Évaluation continue de l'environnement réglementaire |
Perspectives de croissance futures pour Liberty Global PLC (LBTYA)
Opportunités de croissance
Les perspectives de croissance futures pour Liberty Global PLC sont façonnées par plusieurs moteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. La société vise à capitaliser sur ces aspects pour améliorer son positionnement concurrentiel et ses performances financières.
Moteurs de croissance clés
Liberty Global se concentre sur:
- Innovations de produits: L'entreprise investit dans des technologies avancées pour améliorer la prestation de services et l'expérience client.
- Extensions du marché: Liberty Global explore les opportunités sur les marchés émergents d'augmenter sa clientèle.
- Acquisitions stratégiques: La Société continue d'évaluer les acquisitions potentielles pour renforcer sa présence sur le marché et ses capacités opérationnelles.
Projections de croissance future des revenus
Les projections de croissance des revenus pour Liberty Global indiquent une tendance positive. Pour l'exercice se terminant le 31 décembre 2024, les revenus prévus sont 5,8 milliards de dollars, à partir de 5,57 milliards de dollars en 2023. De plus, les revenus de la société provenant de coentreprises, tels que VMO2 et Vodafoneziggo, ont montré une résilience avec des revenus de 10,17 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Estimations des bénéfices
Les analystes estiment que les bénéfices de Liberty Global avant les intérêts, les impôts, l'amortissement et l'amortissement (EBITDA) atteindront approximativement 1,6 milliard de dollars pour 2024, reflétant une augmentation de 1,47 milliard de dollars en 2023. Le BAIIA ajusté pour la coentreprise VMO2 soutient également cette croissance, avec des estimations autour 3,38 milliards de dollars.
Initiatives et partenariats stratégiques
Liberty Global poursuit plusieurs initiatives stratégiques:
- Coentreprises: La collaboration de l'entreprise avec Vodafone via le Vodafoneziggo JV a été fructueuse, avec des revenus de 3,33 milliards de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024.
- Avancées technologiques: Les investissements dans les services à large bande et mobiles de nouvelle génération devraient améliorer les offres de services et la rétention de la clientèle.
Avantages compétitifs
Les avantages concurrentiels de Liberty Global comprennent:
- Infrastructure réseau étendue: Le réseau robuste de l'entreprise lui permet de fournir des services Internet haut débit et de télécommunications avancées.
- Portfolio de marque solide: Les marques établies sur ses marchés offrent une fidélité et une reconnaissance des clients.
- Rentabilité: Les efforts continus pour rationaliser les opérations et réduire les coûts améliorent la rentabilité.
| Moteur de la croissance | Revenus de 2023 | 2024 Revenus projetés | 2024 EBITDA projeté |
|---|---|---|---|
| Revenus globaux | 5,57 milliards de dollars | 5,8 milliards de dollars | 1,6 milliard de dollars |
| Revenus JV VMO2 | 10,06 milliards de dollars | 10,17 milliards de dollars | 3,38 milliards de dollars |
| Vodafoneziggo JV Revenue | 3,30 milliards de dollars | 3,33 milliards de dollars | 1,57 milliard de dollars |
Alors que Liberty Global continue de tirer parti de ses forces et d'explorer de nouvelles opportunités, elle se positionne favorablement pour une croissance soutenue du paysage des télécommunications compétitives.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Liberty Global plc (LBTYA) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Liberty Global plc (LBTYA)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Liberty Global plc (LBTYA)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.