تحليل الصحة المالية لشركة Centrus Energy Corp. (LEU): رؤى أساسية للمستثمرين

Centrus Energy Corp. (LEU) Bundle

Get Full Bundle:
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$25 $15
$12 $7
$12 $7
$12 $7
$12 $7

TOTAL:



فهم مصادر إيرادات شركة Centrus Energy Corp. (LEU).

فهم مصادر إيرادات شركة Centrus Energy Corp

تستمد مصادر إيرادات شركة Centrus Energy Corp. بشكل أساسي من جزأين: قطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب (LEU) وقطاع الحلول التقنية.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

في قطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب، يتم تحقيق الإيرادات بشكل رئيسي من خلال:

  • مبيعات مكون SWU (وحدات العمل المنفصلة) لليورانيوم المنخفض التخصيب
  • مبيعات سادس فلوريد اليورانيوم الطبيعي
  • بيع مركزات اليورانيوم

بالنسبة لقطاع الحلول التقنية، تأتي الإيرادات من:

  • الخدمات الفنية والتصنيعية والهندسية والعملياتية
  • عقود مثل عقد تشغيل HALEU (اليورانيوم عالي التخصيب منخفض التخصيب).

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

نمو الإيرادات على أساس سنوي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023 هو كما يلي:

شريحة إيرادات 2024 (بالملايين) إيرادات 2023 (بالملايين) $ التغيير ٪ يتغير
قطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب $228.0 $186.9 $41.1 22%
قسم الحلول التقنية $62.4 $29.7 $32.7 110%
إجمالي الإيرادات $290.4 $216.6 $73.8 34%

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، فإن مساهمة كل قطاع في إجمالي الإيرادات مفصلة أدناه:

شريحة الإيرادات (بالملايين) النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات
قطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب $228.0 78.5%
قسم الحلول التقنية $62.4 21.5%

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

وفي قطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب، زادت الإيرادات من وحدة فصل النفايات بنسبة 34% إلى 198.1 مليون دولار في عام 2024، في حين انخفضت إيرادات اليورانيوم بنسبة 24% إلى 29.9 مليون دولار. وقد ارتفع إجمالي الإيرادات لقطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب بنسبة 22% بسبب زيادة بنسبة 33% في متوسط ​​سعر بيع SWU.

بالنسبة لقطاع الحلول التقنية، ارتفعت الإيرادات بنسبة 110% إلى 62.4 مليون دولار أمريكي، مدفوعًا إلى حد كبير بعقد تشغيل HALEU، الذي ساهم بمبلغ إضافي قدره 33.1 مليون دولار أمريكي بسبب الانتقال من المرحلة الأولى إلى المرحلة الثانية في أواخر عام 2023.

وبشكل عام، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 34% إلى 290.4 مليون دولار مقارنة بالعام السابق.




نظرة عميقة على ربحية شركة Centrus Energy Corp. (LEU).

نظرة عميقة على ربحية شركة Centrus Energy Corp. (LEU).

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح لقطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب 38.7 مليون دولار، أسفل من 60.8 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، بانخفاض قدره 36%. شهد قطاع الحلول التقنية زيادة كبيرة في إجمالي الربح 11.0 مليون دولار من 1.5 مليون دولار، مما يمثل زيادة ملحوظة في 633%.

خلال الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الربح 8.9 مليون دولار، مقارنة ب 11.3 مليون دولار في عام 2023، بانخفاض قدره 21%.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

يلخص الجدول التالي اتجاهات إجمالي الربح لفترتي التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر لعامي 2024 و2023:

متري 2024 2023 التغيير ($) يتغير (٪)
إجمالي الربح (قطاع اليورانيوم منخفض التخصيب) 38.7 مليون دولار 60.8 مليون دولار $(22.1 مليون) (36%)
إجمالي الربح (قطاع الحلول الفنية) 11.0 مليون دولار 1.5 مليون دولار 9.5 مليون دولار 633%
إجمالي الربح الإجمالي 49.7 مليون دولار 62.3 مليون دولار $(12.6 مليون) (20%)

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل المبلغ عنه 19.5 مليون دولار، مقارنة ب 28.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023، مما أدى إلى انخفاض قدره 31%. وبلغ هامش صافي الربح للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 6.7%، أسفل من 12.9% في عام 2023. عادةً ما تتراوح متوسطات الصناعة للشركات المماثلة حولها 10-15% لهوامش الربح الصافية.

تحليل الكفاءة التشغيلية

بلغت الخسارة التشغيلية لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 $(7.6 مليون)، تدهور من $(2.9 مليون) في عام 2023. وبلغ إجمالي المصاريف البيعية والعمومية والإدارية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 25.7 مليون دولار، بانخفاض طفيف من 27.5 مليون دولار في عام 2023، تظهر أ 7% تخفيض التكاليف. وارتفعت تكاليف التكنولوجيا المتقدمة إلى 13.9 مليون دولار من 10.8 مليون دولار، بمناسبة زيادة 29%.

يلخص الجدول التالي مقاييس الربحية الرئيسية:

متري 2024 2023 التغيير ($) يتغير (٪)
صافي الدخل 19.5 مليون دولار 28.1 مليون دولار $(8.6 مليون) (31%)
هامش صافي الربح 6.7% 12.9% انخفاض بنسبة 6.2% (48.1%)
خسارة التشغيل $(7.6 مليون) $(2.9 مليون) $(4.7 مليون) (162%)
المصاريف البيعية والعمومية والإدارية 25.7 مليون دولار 27.5 مليون دولار $(1.8 مليون) (7%)
تكاليف التكنولوجيا المتقدمة 13.9 مليون دولار 10.8 مليون دولار 3.1 مليون دولار 29%



الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Centrus Energy Corp. (LEU) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Centrus Energy Corp بتمويل نموها

مستويات الديون Overview

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن ديون طويلة الأجل بقيمة 74.3 مليون دولار المرتبطة بسنداتها البالغة 8.25% والتي تستحق في فبراير 2027. وكان الجزء الحالي من هذا الدين 6.1 مليون دولارمما يجعل إجمالي الديون 80.4 مليون دولار.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

يتم احتساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حقوق الملكية 76.4 مليون دولار. وبالتالي فإن نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ حوالي 1.05، وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط ​​الصناعة الذي يبلغ تقريبًا 0.5.

إصدارات الديون الأخيرة

وفي الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أنتجت الشركة 23.4 مليون دولار من إصدار 567,491 سهمًا من الأسهم العادية من الفئة "أ" بموجب عرض الإصدار في السوق (ATM). كانت مصاريف الفائدة للسندات بنسبة 8.25٪ 6.1 مليون دولار.

التصنيفات الائتمانية

لم يتم ذكر التصنيفات الائتمانية للشركة صراحة في الوثائق المقدمة. ومع ذلك، كملاحظة عامة، غالبًا ما تعمل الشركات العاملة في قطاعات مماثلة بتصنيفات في النطاق "B"، مما يعكس طبيعة المضاربة بسبب تقلبات السوق والمخاطر التشغيلية.

نشاط إعادة التمويل

ولم يكن هناك أي مؤشر على نشاط إعادة التمويل الأخير المذكور في أحدث التقارير. ويبدو هيكل الديون الحالي مستقرا، مع عدم الكشف عن شروط أو اتفاقيات جديدة.

الدين مقابل رصيد حقوق الملكية

قامت الشركة بموازنة استراتيجية تمويل الديون وتمويل الأسهم لدعم النمو. مع زيادة إجمالي حقوق الملكية من 32.3 مليون دولار في نهاية عام 2023 إلى 76.4 مليون دولار وبحلول 30 سبتمبر 2024، يبدو أن الاعتماد على الديون قد أصبح معتدلاً بفضل النمو الكبير في الأسهم.

فئة المبلغ (بالملايين)
الديون طويلة الأجل $74.3
الديون الحالية $6.1
إجمالي الديون $80.4
إجمالي حقوق الملكية $76.4
نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.05

في الختام، تقوم الشركة بإدارة هيكل رأس مالها من خلال زيادة حقوق الملكية مع الحفاظ على مستوى كبير ولكن مستقر من الديون. قد توفر هذه الإستراتيجية المرونة لمبادرات النمو المستقبلية مع إبقاء المخاطر المالية تحت السيطرة.




تقييم سيولة شركة Centrus Energy Corp. (LEU).

تقييم سيولة شركة Centrus Energy Corp

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ النسبة الحالية حوالي 3.28. ويتم حساب ذلك باستخدام الأصول المتداولة البالغة 200.0 مليون دولار والخصوم المتداولة البالغة 61.0 مليون دولار.

نسبة سريعة: تبلغ نسبة السيولة السريعة حوالي 2.55، وهي مستمدة من الأصول السريعة (النقد وما يعادله بالإضافة إلى الحسابات المستحقة القبض) البالغة 213.4 مليون دولار مقابل الخصوم المتداولة البالغة 61.0 مليون دولار.

اتجاهات رأس المال العامل

أظهر رأس المال العامل انخفاضًا من 214.3 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 إلى 200.0 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى انخفاض قدره 14.3 مليون دولار أمريكي (أو 6.7%). مكونات رأس المال العامل هي كما يلي:

غرض 30 سبتمبر 2024 (بالملايين) 31 ديسمبر 2023 (بالملايين)
النقد والنقد المعادل $194.3 $201.2
حسابات القبض $19.1 $49.4
المخزون، صافي $189.9 $222.1
الديون الحالية ($6.1) ($6.1)
الإيرادات المؤجلة والسلف من العملاء ($147.7) ($165.0)
الأصول والخصوم المتداولة الأخرى، صافي ($49.5) ($87.3)
إجمالي رأس المال العامل $200.0 $214.3

بيانات التدفق النقدي Overview

بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تتلخص اتجاهات التدفق النقدي على النحو التالي:

نشاط التدفق النقدي 2024 (بالملايين) 2023 (بالملايين)
النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية ($20.9) ($8.8)
النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية ($3.4) ($1.1)
النقد المقدم من أنشطة التمويل $17.4 $13.9
صافي التغير في النقد ($6.9) $3.4

ويعكس التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية مصروفات كبيرة للعمليات تبلغ قيمتها 262 مليون دولار أمريكي لعام 2024، مقارنة بـ 251 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مما يدل على زيادة التكاليف التشغيلية.

مخاوف السيولة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن رصيد نقدي ومعادل نقدي موحد بقيمة 194.3 مليون دولار أمريكي، إلى جانب 29.8 مليون دولار أمريكي من النقد المقيد المتعلق بقروض المخزون. يعتبر وضع السيولة مستقرا، حيث تتوقع الإدارة سيولة كافية لمدة الـ 12 شهرا القادمة على الأقل. وتشمل العوامل المؤثرة على السيولة توقيت مدفوعات العملاء والنفقات التشغيلية.




هل شركة Centrus Energy Corp (LEU) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

يركز تحليل تقييم الشركة على العديد من المقاييس الرئيسية التي تساعد في تحديد ما إذا كانت قيمتها مبالغ فيها أو أقل من قيمتها الحقيقية في السوق. تشمل النسب الأولية نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسب القيمة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة السعر إلى الربحية للشركة 12.5 بناءً على أرباح السهم الواحد (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا (TTM). $1.20. يشير هذا إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع 12.50 دولارًا مقابل كل دولار من الأرباح.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى الكتاب تقف عند 2.1، محسوبة باستخدام القيمة الدفترية للسهم الواحد $5.00. وهذا يشير إلى أن السهم يتداول بعلاوة مقارنة بقيمته الدفترية.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

نسبة EV/EBITDA حاليًا 8.4، مما يشير إلى تقييم معقول مقارنة بمتوسط ​​الصناعة البالغ 9.0.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، أظهر سعر السهم تقلبات كبيرة، بدءًا من حوالي $10.50 والوصول إلى أعلى مستوى $18.00 قبل أن يستقر حولها $15.00 اعتبارا من جلسة التداول الأخيرة. الزيادة السنوية حتى الآن تقريبًا 42%.

عائد الأرباح ونسب الدفع

لا تقوم الشركة حاليًا بدفع أرباح، مما يؤدي إلى عائد أرباح قدره 0%. نسبة الدفع هي أيضا 0% مما يعكس التركيز على إعادة استثمار الأرباح في الأعمال بدلاً من توزيعها على المساهمين.

إجماع المحللين

الإجماع بين المحللين هو أ يمسك تصنيف، مع متوسط ​​السعر المستهدف $16.50. ويشير المحللون إلى النمو المحتمل في قطاع الطاقة النووية باعتباره أمرا إيجابيا، على الرغم من أنهم يعبرون عن الحذر بسبب تقلبات السوق والمخاطر الجيوسياسية.

متري قيمة
نسبة السعر إلى الربحية 12.5
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.1
نسبة EV/EBITDA 8.4
سعر السهم الحالي $15.00
النطاق السعري لمدة 12 شهرًا $10.50 - $18.00
زيادة الأسعار منذ بداية العام وحتى تاريخه 42%
عائد الأرباح 0%
نسبة الدفع 0%
إجماع المحللين يمسك
متوسط ​​السعر المستهدف $16.50



المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Centrus Energy Corp. (LEU)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Centrus Energy Corp. (LEU)

يعد فهم مشهد المخاطر لشركة Centrus Energy Corp أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. يمكن للعوامل الداخلية والخارجية أن تؤثر بشكل كبير على الصحة المالية للشركة.

المخاطر الداخلية

  • المخاطر التشغيلية: أدى الانتقال من المرحلة 1 إلى المرحلة 2 من عقد تشغيل HALEU إلى تكبد تكاليف إضافية تبلغ حوالي 8.8 مليون دولار. وأدى هذا التحول أيضًا إلى اضطراب تشغيلي كبير يمكن أن يؤثر على الجداول الزمنية للمشروع وتكاليفه.
  • المخاطر المالية: وأفادت الشركة أ خسارة صافية قدرها 5.0 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. بالإضافة إلى ذلك، انخفض إجمالي الربح لقطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب بنسبة 49% ل 5.2 مليون دولار.
  • مخاطر المخزون: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت الشركة قد حصلت على 189.9 مليون دولار في المخزونات، وهو ما يمثل أ انخفاض بنسبة 14.5% اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023. وقد يشير هذا الانخفاض إلى عدم الكفاءة في إدارة المخزون أو انخفاض توقعات المبيعات.

المخاطر الخارجية

  • ظروف السوق: شهد سوق وحدات العمل الانفصالية (SWU) وسادس فلوريد اليورانيوم الطبيعي (UF6) تقلبات كبيرة في الأسعار. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وصلت الأسعار الفورية لـ SWU $180، أ زيادة 16% منذ بداية العام. يمكن أن يؤثر هذا التقلب على استقرار الإيرادات.
  • التغييرات التنظيمية: يحظر قانون حظر الاستيراد استيراد اليورانيوم المنخفض التخصيب من روسيا، مما قد يحد من العرض. تمثل مصانع التخصيب الروسية 44% من الطاقة الإنتاجية العالمية، وأي عقوبات قد تزيد من تضييق الإمدادات.
  • المخاطر الجيوسياسية: أدت الحرب المستمرة في أوكرانيا إلى تفاقم المخاطر المرتبطة بالتجارة الدولية والعقوبات. يمكن لهذه التوترات الجيوسياسية أن تعطل سلاسل التوريد وتؤثر على قدرة الشركة على الوفاء بالعقود.

استراتيجيات التخفيف

وقد حددت الشركة عدة استراتيجيات للتخفيف من المخاطر المحددة:

  • تهدف الجهود المبذولة لتأمين التمويل للطاقة الإنتاجية الجديدة في منشأة بيكتون إلى تقليل الاعتماد على العرض الأجنبي.
  • ومن المتوقع أن يؤدي الاستثمار في تكنولوجيا تخصيب اليورانيوم المتقدمة إلى وضع الشركة بشكل إيجابي مع زيادة الطلب على المفاعلات المتقدمة.
  • يعد الحفاظ على قاعدة عملاء متنوعة وسلسلة توريد متنوعة أمرًا بالغ الأهمية لتقليل الاعتماد على أي مصدر أو سوق واحد.
نوع المخاطرة وصف التأثير المالي استراتيجية التخفيف
المخاطر التشغيلية زيادة التكاليف أثناء انتقال العقد 8.8 مليون دولار الاستثمار في إدارة المشاريع
المخاطر المالية تم الإبلاغ عن صافي الخسارة 5.0 مليون دولار تدابير مراقبة التكاليف
مخاطر السوق تقلب أسعار SWU السعر الحالي 180 دولار تنويع العقود
المخاطر التنظيمية الآثار المترتبة على قانون حظر الاستيراد لا يوجد التعامل مع صناع السياسات



آفاق النمو المستقبلي لشركة Centrus Energy Corp. (LEU)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Centrus Energy Corp.

تحليل محركات النمو الرئيسية

يعتمد نمو الشركة على عدة عوامل حاسمة:

  • ابتكارات المنتج: إن الانتقال إلى تقنيات تخصيب اليورانيوم المتقدمة، بما في ذلك إنتاج هاليو، يضع الشركة في طليعة احتياجات الأسواق الناشئة.
  • توسعات السوق: ويبلغ حجم العمل المتراكم لقطاع اليورانيوم المنخفض التخصيب حوالي 2.8 مليار دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 1.0 مليار دولار في ديسمبر 2023 .
  • الشراكات الإستراتيجية: يمهد التعاون مع الجهات الحكومية لعقد تشغيل HALEU الطريق لتدفقات الإيرادات طويلة الأجل.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 290.4 مليون دولار، أ 34% زيادة مقارنة ب 216.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023 . تشير التوقعات إلى استمرار الاتجاه التصاعدي، مدفوعًا بما يلي:

  • إيرادات SWU: من المتوقع أن تنمو من 198.1 مليون دولار في عام 2024 إلى مستويات أعلى مع استيفاء العقود وتأمين اتفاقيات جديدة.
  • قسم الحلول التقنية: ارتفعت الإيرادات بنسبة 110% ل 62.4 مليون دولار في عام 2024، مع توقع المزيد من النمو.

المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي

تشمل المبادرات الرئيسية ما يلي:

  • الانتهاء من عقد تشغيل HALEU، مع خيارات لتمديد الأداء لمدة تصل إلى تسع سنوات .
  • تأمين الاستثمارات العامة والخاصة لقدرات التخصيب الجديدة في منشأة بيكتون، وهو أمر بالغ الأهمية لتلبية الاحتياجات المحلية من إمدادات اليورانيوم.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

تتمتع الشركة بالعديد من المزايا التنافسية:

  • تراكم كبير: المتراكمة من 2.8 مليار دولار يوفر توقعات إيرادات مستقرة.
  • موقف السوق: وتضمن العلاقات القائمة مع المرافق الكبرى استمرار الطلب على منتجات اليورانيوم المخصب.
  • الخبرة التكنولوجية: تعمل الاستثمارات في التكنولوجيا المتقدمة على تعزيز الكفاءة التشغيلية وعروض المنتجات.

الأداء المالي Overview

متري 2024 (9 أشهر) 2023 (9 أشهر) ٪ يتغير
إجمالي الإيرادات 290.4 مليون دولار 216.6 مليون دولار 34%
إجمالي الربح 49.7 مليون دولار 62.3 مليون دولار -20%
صافي الدخل 19.5 مليون دولار 28.1 مليون دولار -31%
الدخل التشغيلي 2.9 مليون دولار 19.8 مليون دولار -85%

ومع تطور ظروف السوق، فإن قدرة الشركة على التكيف من خلال الابتكار والشراكات الاستراتيجية ستكون حاسمة للحفاظ على مسار نموها.

DCF model

Centrus Energy Corp. (LEU) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • Centrus Energy Corp. (LEU) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Centrus Energy Corp. (LEU)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View Centrus Energy Corp. (LEU)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.