تحليل شركات لوي (منخفضة) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Lowe's Companies, Inc. (منخفضة).

فهم مصادر إيرادات شركة Lowe's Companies, Inc.

تشمل مصادر الإيرادات الأساسية لشركة Lowe's Companies, Inc. المنتجات والخدمات ومصادر الإيرادات الأخرى، مع جزء كبير مستمد من مبيعات المنتجات.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

خلال الربع الثاني من العام المالي 2024، انخفض صافي المبيعات بنسبة 5.5% مقارنة بنفس الفترة من العام المالي 2023. وانخفضت المبيعات المماثلة بنسبة 5.1%، ويعزى ذلك إلى انخفاض معاملات العملاء المماثلة من قبل 5.9% وزيادة طفيفة في متوسط ​​التذكرة المماثلة بمقدار 0.8%.

خلال الأشهر الستة الأولى من العام المالي 2024، انخفض صافي المبيعات 5.0% إلى 44.95 مليار دولار مقارنة بـ 47.30 مليار دولار في نفس الفترة من العام المالي 2023. وشهدت المبيعات المماثلة أيضًا انخفاضًا بنسبة 4.6% خلال هذه الفترة.

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

مساهمات الإيرادات من مختلف القطاعات للربع الثاني من العام المالي 2024 هي كما يلي:

• ديكور المنزل: 8,182 مليون دولار (34.7%)
• المتشددون: 7,709 مليون دولار (32.7%)
• منتجات البناء: 7,085 مليون دولار (30.0%)
• آخر: 610 مليون دولار (2.6%)

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

في الربع الثاني من العام المالي 2024، شهدت الشركة انخفاضات ملحوظة في الإيرادات عبر معظم الفئات، حيث يعكس قطاع الديكور المنزلي انخفاضًا طفيفًا من 8,688 مليون دولار (34.8٪) في الربع الثاني من العام المالي 2023 إلى 8,182 مليون دولار (34.7٪) في الربع الثاني من العام المالي 2023. السنة المالية 2024. كما شهد قطاع المتشددين أيضًا انخفاضًا من 8,297 مليون دولار (33.2%) إلى 7,709 مليون دولار (32.7%).

بشكل عام، تأثرت تدفقات إيرادات الشركة بعوامل خارجية مختلفة بما في ذلك التحولات في أنماط الإنفاق الاستهلاكي، لا سيما في قطاع "افعل ذلك بنفسك"، والظروف الجوية السيئة التي أثرت على المبيعات في الفئات الموسمية.

نظرة عميقة على ربحية شركة Lowe's Companies, Inc. (منخفضة).

نظرة عميقة على ربحية شركات Lowe's Companies, Inc

هامش الربح الإجمالي: وفي الربع الثاني من عام 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 30.0%، بانخفاض قدره 19 نقطة أساس من العام السابق. خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 30.1%، يعكس أ 33 نقطة أساس بانخفاض مقارنة بنفس الفترة من عام 2023.

هامش الربح التشغيلي: بلغت الإيرادات التشغيلية للربع الثاني من عام 2024 3.4 مليار دولار، مما يترجم إلى هامش ربح تشغيلي قدره 14.61%. وهذا انخفاض من 15.57% في الربع الثاني من عام 2023. وبالنسبة للنصف الأول من عام 2024، بلغ إجمالي الدخل التشغيلي 6.1 مليار دولار، مع هامش 13.57%، أسفل من 15.16% سنة بعد سنة.

هامش صافي الربح: صافي أرباح الربع الثاني من عام 2024 بلغت 2.4 مليار دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 10.10%. وهذا يمثل تراجعا عن 10.71% في الربع الثاني من عام 2023. وخلال الأشهر الستة الأولى من عام 2024، بلغ صافي الأرباح 4.1 مليار دولار مع هامش 9.20%، مقارنة ب 10.43% في نفس الفترة من العام الماضي.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

من الربع الثاني من عام 2023 إلى الربع الثاني من عام 2024، شهدت الشركة انخفاضات ملحوظة في مقاييس الربحية:

• الهامش الإجمالي: انخفض من 30.2% ل 30.0%
• هامش التشغيل: انخفض من 15.57% ل 14.61%
• صافي الهامش: انخفض من 10.71% ل 10.10%

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

يقارن الجدول التالي نسب ربحية لوي مع متوسطات الصناعة:

تحليل الكفاءة التشغيلية

وفيما يتعلق بالكفاءة التشغيلية، فقد لوحظت المقاييس الرئيسية التالية:

• ارتفعت نفقات SG&A كنسبة مئوية من المبيعات إلى 17.07% في الربع الثاني من عام 2024 من 16.38% في الربع الثاني من عام 2023.
• وكان الاستهلاك والإطفاء كنسبة مئوية من المبيعات 1.79% في الربع الثاني من عام 2024، ارتفاعًا من 1.71% في الربع الثاني من عام 2023.
• صافي مصاريف الفوائد خلال الربع الثاني 317 مليون دولارمما يعكس انخفاضا طفيفا من 341 مليون دولار في العام السابق.

بشكل عام، تركز الشركة على إدارة التكاليف بشكل فعال من خلال مبادرات التحسين الدائم للإنتاجية (PPI)، والتي تهدف إلى مواءمة النفقات مع اتجاهات المبيعات وسط انخفاض الإيرادات.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة لوي (منخفضة) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة لوي بتمويل نموها

يتميز الهيكل المالي لشركة Lowe's Companies, Inc. بالاعتماد بشكل كبير على كل من الديون وتمويل الأسهم لدعم عملياتها واستراتيجيات النمو. اعتبارًا من 2 أغسطس 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 58.7 مليار دولار، والتي تشمل كلا من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل.

Overview من مستويات الديون

اعتبارًا من 2 أغسطس 2024، بلغ ديون لوي طويلة الأجل 34.7 مليار دولاربينما بلغت القروض قصيرة الأجل حوالي 1.3 مليار دولار. بلغت الاستحقاقات الحالية للديون طويلة الأجل 1.3 مليار دولار. ويشير هذا إلى التزام كبير بتمويل الديون، مما يدعم نفقاتها الرأسمالية واحتياجاتها التشغيلية.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية مقياسًا مهمًا للمستثمرين الذين يقومون بتقييم الرافعة المالية. بالنسبة لشركة Lowe's، يتم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية اعتبارًا من 2 أغسطس 2024 على النحو التالي:

وتعكس هذه النسبة السلبية ارتفاع مستويات ديون الشركة مقارنة بحقوق الملكية، وهو أمر شائع في الصناعات كثيفة رأس المال. متوسط ​​نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الصناعة موجود 1.5، مما يشير إلى أن شركة Lowe تتمتع برافعة مالية أكبر بكثير من نظيراتها.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

في عام 2024، أصدر لوي 1.5 مليار دولار في ديون جديدة لإعادة تمويل الالتزامات القائمة وتمويل الاحتياجات التشغيلية. تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره با2 من موديز و بي بي بي من ستاندرد آند بورز، مما يشير إلى وجود مخاطر ائتمانية معتدلة.

نشاط إعادة التمويل

شاركت Lowe's بنشاط في إعادة تمويل ديونها للاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة. وفي النصف الأول من عام 2024، قامت الشركة بإعادة التمويل تقريبًا 2.0 مليار دولار من ديونها طويلة الأجل، مما أدى إلى خفض متوسط ​​سعر الفائدة المرجح إلى 3.5%.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تقوم الشركة بموازنة إستراتيجيتها التمويلية من خلال مزيج من الديون وحقوق الملكية. في عام 2024، أعيد شراء لوي 7.5 مليون سهم بتكلفة 1.76 مليار دولارمما يعكس التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين أثناء إدارة هيكل رأس المال. ويتم دعم برنامج إعادة شراء الأسهم من خلال التدفق النقدي القوي من العمليات، والذي بلغ إجماليه 7.4 مليار دولار الستة أشهر المنتهية في 2 أغسطس 2024.

وبشكل عام، تؤكد استراتيجية لوي المالية على الاستفادة من الديون لتغذية النمو مع الحفاظ على نهج منضبط لإدارة الأسهم.

تقييم سيولة شركة لوي (منخفضة).

تقييم سيولة شركات لوي

النسبة الحالية: اعتبارًا من 2 أغسطس 2024، كانت النسبة الحالية هي 1.22، محسوبة على أنها إجمالي الأصول المتداولة 22.34 مليار دولار مقسوما على إجمالي الالتزامات المتداولة 18.25 مليار دولار.

نسبة سريعة: النسبة السريعة تقف عند 0.83، المستمدة من الأصول المتداولة باستثناء المخزون 5.49 مليار دولار مقسوما على الالتزامات المتداولة 18.25 مليار دولار.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل، الذي يعرف بأنه الأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، هو 4.09 مليار دولار اعتبارًا من 2 أغسطس 2024، مما يشير إلى اتجاه إيجابي مقارنة بـ 4.62 مليار دولار في العام السابق.

بيانات التدفق النقدي Overview

يعكس بيان التدفق النقدي لفترة الستة أشهر المنتهية في 2 أغسطس 2024 ما يلي:

• صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية: 7.42 مليار دولار
• صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية: (0.80 مليار دولار)
• صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل: (3.18 مليار دولار)

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

اعتبارًا من 2 أغسطس 2024، تمتلك الشركة 4.4 مليار دولار في النقد وما يعادله بالإضافة إلى 4.0 مليار دولار في القدرة غير المسحوبة على التسهيلات الائتمانية المتجددة، مما يشير إلى سيولة قوية. أعلنت الشركة عن زيادة صافية في النقد من العمليات، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على السيولة وسط الاستثمارات وعوائد المساهمين.

على الرغم من مواجهة انخفاض في المبيعات، فإن الزيادة في صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية تظهر المرونة، مع ارتفاع من 5.97 مليار دولار في عام 2023 إلى 7.42 مليار دولار في عام 2024.

هل شركة Lowe's Companies, Inc. (LOW) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

تحديد ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها ينطوي على تحليل النسب والمقاييس المالية الرئيسية.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 30.9مما يعكس أرباحها مقارنة بسعر السهم الحالي.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبية 7.1مما يشير إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من صافي الأصول.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

تبلغ نسبة EV / EBITDA حاليًا 12.5، مما يوفر نظرة ثاقبة حول كيفية تقييم السوق للشركة مقابل أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، تقلبت أسعار السهم بشكل ملحوظ، بدءًا من حوالي 1000 دولار $210 والوصول إلى قمة $240 قبل أن يستقر عند حوالي $225.

عائد الأرباح ونسب الدفع

عائد الأرباح حاليا 2.5%، مع نسبة دفع 35%مما يشير إلى سياسة توزيع الأرباح المستدامة.

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

المحللون لديهم تصنيف إجماعي لـ يمسك للسهم، مع سعر مستهدف $230.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Lowe's Companies, Inc. (منخفضة)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركات Lowe's، Inc.

اعتبارًا من عام 2024، تواجه شركة Lowe's Companies, Inc. العديد من المخاطر الرئيسية التي قد تؤثر على صحتها المالية. ويتم تصنيف هذه المخاطر إلى عوامل داخلية وخارجية، بما في ذلك المنافسة في الصناعة، والتغيرات التنظيمية، وظروف السوق.

مسابقة الصناعة

صناعة تحسين المنزل تنافسية للغاية. يشمل المنافسون الرئيسيون The Home Depot وتجار التجزئة المحليين الأصغر. وفي الربع الثاني من عام 2024، انخفض صافي المبيعات بنسبة 5.5% ل 23.6 مليار دولار مقارنة ب 25.0 مليار دولار في الربع نفسه من عام 2023. ولا يعكس هذا الانخفاض انخفاض معاملات العملاء فحسب، بل يعكس أيضًا بيئة التسعير التنافسية حيث قد يقدم المنافسون عروضًا أفضل.

التغييرات التنظيمية

يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح على التكاليف التشغيلية والامتثال. على سبيل المثال، كانت معدلات ضريبة الدخل الفعلية 23.9% للربع المنتهي في 2 أغسطس 2024، مقارنة بـ 24.6% للربع المنتهي في 4 أغسطس 2023. يمكن أن تزيد تكاليف الامتثال التنظيمي، مما يؤثر على الربحية.

ظروف السوق

تؤثر ظروف السوق بشكل كبير على إنفاق المستهلكين في قطاع تحسين المنازل. وأفادت الشركة أ 5.9% انخفاض معاملات العملاء المماثلة في الربع الثاني من عام 2024، مما يسلط الضوء على تأثير الضغوط الاقتصادية على سلوك المستهلك. يمكن أن يؤدي شيخوخة المساكن وتقلب أسعار المنازل إلى زيادة تعقيد ديناميكيات السوق.

المخاطر التشغيلية

تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد وزيادة التكاليف. في الربع الثاني من عام 2024، انخفض هامش الربح الإجمالي كنسبة مئوية من المبيعات بنسبة 19 نقطة أساس بسبب ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد، على الرغم من انخفاض تكاليف النقل. وتهدف مبادرات الشركة المستمرة لتحسين الإنتاجية إلى التخفيف من هذه التحديات التشغيلية.

المخاطر المالية

تشمل المخاطر المالية السيولة وإدارة الديون. اعتبارًا من 2 أغسطس 2024، بلغ إجمالي المطلوبات 58.7 مليار دولار، مع الديون طويلة الأجل باستثناء فترات الاستحقاق الحالية عند 34.7 مليار دولار. إن قدرة الشركة على إدارة هذه الديون مع الحفاظ على السيولة أمر بالغ الأهمية، خاصة بالنظر إلى التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية التي تبلغ حوالي 7.4 مليار دولار للأشهر الستة الأولى من عام 2024.

المخاطر الاستراتيجية

تنبع المخاطر الإستراتيجية من التخطيط والتنفيذ طويل المدى للشركة. تستثمر الشركة في التكنولوجيا والابتكار كجزء من استراتيجيتها Total Home، والتي تتطلب نفقات رأسمالية كبيرة. بالنسبة للعام المالي 2024، من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية موجودة 2.0 مليار دولار. تعد فعالية هذه الاستثمارات في دفع النمو على خلفية انخفاض المبيعات مصدر قلق بالغ.

استراتيجيات التخفيف

ولمعالجة هذه المخاطر، تركز الشركة على مبادرات التحسين الدائم للإنتاجية لإدارة النفقات والتكيف مع تغيرات السوق. بالإضافة إلى ذلك، سيكون الحفاظ على التدفقات النقدية القوية والاستفادة من وصولها إلى أسواق رأس المال أمرًا ضروريًا لاستدامة العمليات وتمويل الاستثمارات الاستراتيجية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Lowe's Companies, Inc. (منخفضة)

آفاق النمو المستقبلي لشركات Lowe's، Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تركز الشركة على العديد من محركات النمو الرئيسية مع انتقالها إلى عام 2024. وتشمل هذه الابتكارات في المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. ويهدف الاستثمار المستمر في التكنولوجيا واستراتيجية Total Home إلى تعزيز تجربة العملاء والكفاءة التشغيلية.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بالنسبة للسنة المالية 2024، تتوقع الشركة أن يبلغ صافي المبيعات حوالي 90 مليار دولار، مع معدل نمو متوقع قدره 3٪ على أساس سنوي. من المتوقع أن تصل ربحية السهم (EPS) إلى 7.50 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس التعافي من الانخفاضات الأخيرة في معاملات العملاء.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

وفي عام 2024، تخطط الشركة لاستثمار ملياري دولار في النفقات الرأسمالية لدعم المبادرات الإستراتيجية التي تشمل تجديد المتاجر وتحديث التكنولوجيا. وتهدف الشراكات مع شركات التكنولوجيا إلى تعزيز قدرات التجارة الإلكترونية، مما يدفع النمو بشكل أكبر.

المزايا التنافسية

وتتمتع الشركة بمزايا تنافسية كبيرة، بما في ذلك سلسلة التوريد القوية والحضور القوي للعلامة التجارية. اعتبارًا من 2 أغسطس 2024، أعلنت الشركة عن عائد على رأس المال المستثمر (ROIC) بنسبة 30.9%، مما يوضح كفاءتها في تحقيق عوائد من استثماراتها.

خطط التوسع في السوق

وفي عام 2024، تخطط الشركة لافتتاح 30 متجرًا جديدًا، لتوسيع تواجدها في الأسواق التي تعاني من نقص الخدمات. ويعد هذا التوسع جزءًا من استراتيجية أوسع للاستحواذ على حصة سوقية في قطاع تحسين المنازل، والذي من المتوقع أن يستفيد من انتعاش سوق الإسكان.

ابتكارات المنتجات

وتستثمر الشركة في ابتكار المنتجات، وخاصة في قطاعات الأجهزة ومواد البناء. وفي الربع الثاني من عام 2024، ارتفعت المبيعات المماثلة في الأجهزة بنسبة 5%، مما يدل على الطلب القوي في هذه الفئة.

المناظر الطبيعية التنافسية

لا يزال المشهد التنافسي يمثل تحديًا، حيث يركز اللاعبون الرئيسيون أيضًا على التحول الرقمي وإشراك العملاء. ومع ذلك، فإن الولاء القوي للعلامة التجارية للشركة وعروض المنتجات المتنوعة تضعها في موقع جيد للتنقل في هذه البيئة التنافسية.