Lam Research Corporation (LRCX) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Lam Research Corporation (LRCX).
فهم تدفقات إيرادات شركة لام للأبحاث
بلغت إيرادات الشركة خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 29 سبتمبر 2024 $4,167,976 ألف، مقارنة ب $3,482,062 ألف دولار لنفس الفترة من عام 2023، مما يشير إلى نمو على أساس سنوي.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
| مصدر الإيرادات | الثلاثة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 (بالآلاف) | الثلاثة أشهر المنتهية في 24 سبتمبر 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| إيرادات الأنظمة | $2,392,730 | $2,056,655 |
| الإيرادات المتعلقة بدعم العملاء | $1,775,246 | $1,425,407 |
| إجمالي الإيرادات | $4,167,976 | $3,482,062 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي من سبتمبر 2023 إلى سبتمبر 2024 تقريبًا 19.7%مما يعكس الطلب القوي في سوق أشباه الموصلات.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
إن مساهمة القطاعات المختلفة في إجمالي الإيرادات لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 29 سبتمبر 2024 هي كما يلي:
| شريحة | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|
| ذاكرة | 35% |
| مسبك | 41% |
| تصنيع الأجهزة المنطقية/المتكاملة | 24% |
توزيع الإيرادات الإقليمية
فيما يلي تفاصيل توزيع الإيرادات حسب المنطقة الجغرافية للأشهر الثلاثة المنتهية في 29 سبتمبر 2024:
| منطقة | الإيرادات (بالآلاف) | النسبة المئوية لإجمالي الإيرادات |
|---|---|---|
| الصين | $1,558,404 | 37% |
| كوريا | $762,081 | 18% |
| تايوان | $615,368 | 15% |
| الولايات المتحدة | $488,381 | 12% |
| اليابان | $301,386 | 7% |
| جنوب شرق آسيا | $244,789 | 6% |
| أوروبا | $197,567 | 5% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
تتضمن التغييرات الهامة في تدفقات الإيرادات زيادة في إيرادات الأنظمة مدفوعة بالاستثمارات القوية في قطاع ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكي (DRAM) والنمو في الإيرادات المتعلقة بدعم العملاء. وكان رصيد الإيرادات المؤجلة $2,047,043 ألف بنهاية سبتمبر 2024 ارتفاعا من $1,551,600 ألف في نهاية يونيو 2024، مما يشير إلى تعزيز الودائع المقدمة للعملاء.
نظرة عميقة على ربحية شركة Lam Research Corporation (LRCX).
نظرة عميقة على ربحية شركة لام للأبحاث
هامش الربح الإجمالي: للأشهر الثلاثة المنتهية في 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي هامش الربح 48.0%، من 47.5% في الربع السابق وبنفس النسبة في نفس الربع من العام السابق. بلغ هامش الربح الإجمالي 2,002.7 مليون دولار مقارنة ب 1,654.7 مليون دولار من نفس الفترة من عام 2023.
| فترة | هامش الربح الإجمالي (بالملايين) | هامش الربح الإجمالي (%) |
|---|---|---|
| 29 سبتمبر 2024 | $2,002.7 | 48.0% |
| 30 يونيو 2024 | $1,840.1 | 47.5% |
| 24 سبتمبر 2023 | $1,654.7 | 47.5% |
هامش الربح التشغيلي: وبلغ الربح التشغيلي لهذا الربع 1,264.2 مليون دولار، وهو ما يمثل هامش تشغيل يبلغ حوالي 30.4%. وهذه زيادة من 1,023.0 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي.
هامش صافي الربح: بلغ صافي الدخل للربع المنتهي في 29 سبتمبر 2024 1,116.4 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره 26.8%، مقارنة ب 25.5% في نفس الربع من العام السابق.
| فترة | صافي الدخل (بالملايين) | صافي هامش الربح (%) |
|---|---|---|
| 29 سبتمبر 2024 | $1,116.4 | 26.8% |
| 24 سبتمبر 2023 | $887.4 | 25.5% |
اتجاهات الربحية مع مرور الوقت: على مدار العام الماضي، أظهرت الشركة اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا في مقاييس الربحية. وقد تحسن هامش الربح الإجمالي بسبب تعزيز كفاءة المصنع وانخفاض تكاليف المواد، في حين شهد هامش التشغيل وصافي الهوامش أيضًا زيادات ملحوظة، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للتكاليف.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة: عادة ما يحوم متوسط هامش الربح الإجمالي لصناعة معدات أشباه الموصلات 45-50%. يبلغ متوسط الهوامش التشغيلية والصافية للصناعة حوالي 20-25% و 15-20%، على التوالى. وتعد هوامش الشركة أعلى بشكل ملحوظ من هذه المتوسطات، مما يشير إلى الكفاءة التشغيلية الفائقة.
تحليل الكفاءة التشغيلية: وقد تمكنت الشركة من إدارة تكاليفها بنجاح، وهو ما انعكس في استقرار مصاريف التشغيل التي كانت 738.5 مليون دولار للربع. وهذا يمثل 17.7% من الإيرادات، بانخفاض طفيف عن 18.1% سنة بعد سنة. بلغت نفقات البحث والتطوير 495.4 مليون دولار، المحاسبة 11.9% من الإيرادات، مما يشير إلى استمرار الاستثمار في الابتكار.
| متري | قيمة | نسبة الإيرادات |
|---|---|---|
| مصاريف التشغيل (بالملايين الدولارات) | $738.5 | 17.7% |
| البحث والتطوير (بالملايين) | $495.4 | 11.9% |
خاتمة: إن الصحة المالية للشركة، كما يتضح من مقاييس الربحية، قوية، مع تحسينات كبيرة في جميع الفئات الرئيسية. وتستمر الشركة في التفوق على متوسطات الصناعة، حيث تعرض كفاءات تشغيلية قوية واستراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة لام للأبحاث (LRCX) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة لام للأبحاث بتمويل نموها
Overview من مستويات الديون
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات الديون طويلة الأجل والإيجار التمويلي للشركة 4.48 مليار دولار، في حين كان الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل 504.68 مليون دولار.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
وتبلغ نسبة الدين إلى حقوق المساهمين حوالي 0.53، يتم حسابها بقسمة إجمالي الالتزامات 11.06 مليار دولار من إجمالي حقوق المساهمين 8.47 مليار دولار. وتعتبر هذه النسبة مواتية مقارنة بمتوسط صناعة أشباه الموصلات الذي يبلغ حوالي 0.77.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
- في الربع الأخير، أعلنت الشركة عن مصروفات فائدة قدرها 44.95 مليون دولار.
- التصنيف الائتماني الذي حددته وكالة موديز هو با1مما يشير إلى نظرة مستقبلية مستقرة.
نشاط إعادة التمويل
خلال الربع المالي المنتهي في 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مدفوعات أصل الدين، بما في ذلك التزامات الإيجار التمويلي $934,000.
التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تحافظ الشركة على نهج متوازن بين تمويل الديون والأسهم. اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه 6.07 مليار دولارمما يوفر مركز سيولة قويًا لدعم العمليات والاستثمارات الجارية.
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل | $504.68 |
| الديون طويلة الأجل | $4,479.09 |
| إجمالي الالتزامات | $11,060.60 |
| إجمالي حقوق المساهمين | $8,471.89 |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.53 |
تقييم سيولة شركة لام للأبحاث (LRCX).
تقييم السيولة والملاءة المالية
النسب الحالية والسريعة
تبلغ النسبة الحالية للشركة اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، 2.52، محسوبة من إجمالي الأصول المتداولة البالغة 13.49 مليار دولار وإجمالي الالتزامات المتداولة البالغة 5.34 مليار دولار. يتم حساب نسبة السيولة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، عند 1.40، باستخدام أصول متداولة بقيمة 13.49 مليار دولار أمريكي مطروحًا منها مخزونات بقيمة 4.21 مليار دولار أمريكي، مما ينتج عنه أصول سريعة بقيمة 9.28 مليار دولار أمريكي.
اتجاهات رأس المال العامل
ويبلغ رأس المال العامل، المحدد بالأصول المتداولة ناقص الخصوم المتداولة، 8.15 مليار دولار أمريكي في 29 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 8.54 مليار دولار أمريكي في 30 يونيو 2024، مما يشير إلى انخفاض طفيف في السيولة. ويعكس هذا الاتجاه قدرة الشركة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل بفعالية.
بيانات التدفق النقدي Overview
بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للربع المنتهي في 29 سبتمبر 2024، 1.57 مليار دولار أمريكي، مع مساهمة صافي الدخل بمبلغ 1.12 مليار دولار أمريكي. وشملت الرسوم غير النقدية الهامة مبلغ 94.30 مليون دولار أمريكي كإهلاك و80.01 مليون دولار أمريكي كتعويضات على أساس حقوق الملكية. أظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية تدفقًا نقديًا خارجيًا قدره 110.60 مليون دولار، وذلك في المقام الأول للنفقات الرأسمالية. أدت التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية إلى صافي تدفقات خارجية بقيمة 1.26 مليار دولار أمريكي، مدفوعة بـ 997.00 مليون دولار أمريكي في عمليات إعادة شراء الأسهم و261.00 مليون دولار أمريكي من توزيعات الأرباح المدفوعة.
| بند التدفق النقدي | المبلغ (بالآلاف) |
|---|---|
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية | $1,568,471 |
| صافي الدخل | $1,116,444 |
| الاستهلاك والإطفاء | $94,295 |
| التعويض على أساس الأسهم | $80,011 |
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة الاستثمارية | ($110,588) |
| صافي النقد المستخدم في أنشطة التمويل | ($1,259,321) |
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل والنقد المقيد 6.07 مليار دولار أمريكي، ارتفاعًا من 5.85 مليار دولار أمريكي في 30 يونيو 2024. وتشير قدرة الشركة على توليد تدفق نقدي كبير من العمليات وسط سوق أشباه الموصلات التنافسي إلى سيولة قوية. ومع ذلك، فإن عمليات إعادة شراء الأسهم المستمرة ودفعات الأرباح يمكن أن تشكل مخاوف محتملة بشأن السيولة إذا لم يواكب توليد التدفق النقدي هذه التدفقات الخارجة.
خاتمة
ومن خلال تحليل نسب السيولة واتجاهات رأس المال العامل وبيانات التدفق النقدي، تظهر الحالة المالية للشركة مستقرة للفترات القادمة، مع وجود احتياطيات سيولة كافية لدعم الاحتياجات التشغيلية واستراتيجيات الاستثمار.
هل شركة لام للأبحاث (LRCX) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم الوضع المالي للشركة، يتم استخدام مقاييس التقييم الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). مهم.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
تبلغ نسبة السعر إلى الربحية الحالية 22.5مما يعكس أرباح الشركة مقارنة بسعر سهمها. ويشير هذا إلى تقييم معتدل مقارنة بمعايير الصناعة.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا عند 4.0مما يشير إلى أن السهم يتداول بعلاوة مقارنة بقيمته الدفترية، وهو أمر شائع في القطاعات ذات النمو المرتفع.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تم الإبلاغ عن نسبة EV / EBITDA بـ 15.2، والذي يعتبر معقولاً في صناعة أشباه الموصلات، مما يشير إلى أن قيمة الشركة يتم تقييمها بشكل عادل فيما يتعلق بأرباحها.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد السهم تقلبات، بدءًا من حوالي $350 وبلغت ذروتها في جميع أنحاء $500. سعر السهم الحالي هو تقريبا $450، تشير أ 5% زيادة منذ عام.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 1.8%، مع نسبة دفع 20% من الأرباح، مما يشير إلى نهج متحفظ لإعادة الأرباح إلى المساهمين مع الاحتفاظ برأس المال من أجل النمو.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو "شراء" قوي 75% من المحللين يوصون بشراء السهم، في حين 20% أقترح عقد، وفقط 5% يوصي بالبيع.
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 22.5 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 4.0 |
| نسبة EV/EBITDA | 15.2 |
| سعر السهم الحالي | $450 |
| النطاق السعري لمدة 12 شهرًا | $350 - $500 |
| عائد الأرباح | 1.8% |
| نسبة الدفع | 20% |
| إجماع المحللين | شراء (75%) |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة لام للأبحاث (LRCX)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة لام للأبحاث
فيما يلي توضيح للمخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على السلامة المالية للشركة:
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة معدات أشباه الموصلات بالمنافسة الشديدة، مما قد يؤدي إلى ضغوط الأسعار. وفي الربع الأخير، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 4,167.976 مليون دولار، من 3,871.507 مليون دولار في الربع السابق، مما يشير إلى وجود بيئة تنافسية حيث يعد الحفاظ على حصتها في السوق أمرًا بالغ الأهمية.
التغييرات التنظيمية
يمكن أن تؤثر التغييرات في السياسات التجارية والتعريفات الجمركية، وخاصة فيما يتعلق بالصين، بشكل كبير على العمليات. استمدت الشركة 37% من إيراداتها من الصين اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024. ويشكل التدقيق التنظيمي في الأسواق العالمية خطرًا على استمرارية العمليات ويمكن أن يؤثر على التوقعات المالية.
ظروف السوق
يمكن أن يؤثر التقلب في سوق أشباه الموصلات على الطلب على المنتجات. وتشهد الشركة تقلبات خاصة في قطاع سوق الذاكرة 35% من الإيرادات القادمة من الذاكرة في ربع سبتمبر 2024، بانخفاض من 36% في يونيو 2024.
المخاطر التشغيلية
تواجه الشركة مخاطر تشغيلية تتعلق باضطرابات سلسلة التوريد، مما قد يؤدي إلى تأخير جداول التصنيع والتسليم. تم الإبلاغ عن إجمالي مصاريف التشغيل بمبلغ 738.486 مليون دولار لربع سبتمبر 2024، بزيادة من 713.538 مليون دولار في الربع السابق.
المخاطر المالية
قد يؤثر ارتفاع أسعار الفائدة على تكلفة الاقتراض للشركة، حيث بلغ إجمالي المطلوبات 11.060.598 مليون دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024. يمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة على الأداء المالي والقدرة الاستثمارية.
المخاطر الاستراتيجية
تعتبر القرارات الإستراتيجية المتعلقة باستثمارات البحث والتطوير أمرًا بالغ الأهمية. استثمرت الشركة 495.358 مليون دولار في البحث والتطوير في ربع سبتمبر 2024، وهو ما يمثل 11.9% من إجمالي الإيرادات. قد يؤدي الفشل في الابتكار أو التكيف مع متطلبات السوق إلى إعاقة آفاق النمو.
استراتيجيات التخفيف
وقد نفذت الشركة تدابير لتعزيز الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف. على سبيل المثال، تحسنت الهوامش الإجمالية إلى 48.0% في ربع سبتمبر 2024، ارتفاعًا من 47.5% في الربع السابق. وتهدف هذه الجهود إلى الحفاظ على القدرة التنافسية في بيئة السوق الصعبة.
مخاطر الضرائب والامتثال
تمثل عمليات التدقيق الضريبي والتغييرات في اللوائح الضريبية التزامات محتملة. قد تواجه الشركة تعديلات تصل إلى 210.1 مليون دولار بسبب المواقف الضريبية غير المؤكدة.
| عامل الخطر | تفاصيل |
|---|---|
| مسابقة الصناعة | الإيرادات 4,167.976 مليون دولار؛ ضغوط الأسعار التنافسية. |
| التغييرات التنظيمية | 37% إيرادات من الصين؛ التعرض للسياسات التجارية. |
| ظروف السوق | 35% إيرادات من الذاكرة؛ التقلبات في الطلب. |
| المخاطر التشغيلية | نفقات التشغيل 738.486 مليون دولار؛ اضطرابات سلسلة التوريد. |
| المخاطر المالية | إجمالي المطلوبات 11,060.598 مليون دولار؛ تأثير أسعار الفائدة. |
| المخاطر الاستراتيجية | استثمار في البحث والتطوير بقيمة 495.358 مليون دولار؛ ضرورة الابتكار. |
| مخاطر الضرائب والامتثال | تعديلات محتملة بقيمة 210.1 مليون دولار بسبب عمليات التدقيق الضريبي. |
آفاق النمو المستقبلي لشركة لام للأبحاث (LRCX)
آفاق النمو المستقبلي لشركة لام للأبحاث
تحليل محركات النمو الرئيسية
تستعد شركة Lam Research Corporation لتحقيق نمو كبير مدفوعًا بعوامل مختلفة:
- ابتكارات المنتج: الاستثمار المستمر في البحث والتطوير، مع الإبلاغ عن نفقات البحث والتطوير بمبلغ 495.4 مليون دولار للربع المنتهي في 29 سبتمبر 2024، وهو ما يمثل 11.9% من إجمالي الإيرادات.
- توسعات السوق: وقد شهدت الشركة نموًا في إيراداتها عبر الأسواق الرئيسية، حيث بلغت إيراداتها من الصين 1.56 مليار دولار، كوريا في 762 مليون دولار، وتايوان في 615 مليون دولار لربع سبتمبر 2024.
- عمليات الاستحواذ: لقد عززت عمليات الاستحواذ الإستراتيجية القدرات، مما سمح بدخول قطاعات جديدة من السوق وتعزيز الوضع التنافسي.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
يتوقع المحللون نموًا قويًا في الإيرادات مدفوعًا بزيادة الطلب على معدات تصنيع أشباه الموصلات. تم الإبلاغ عن الإيرادات لربع سبتمبر 2024 عند 4.17 مليار دولار، زيادة من 3.48 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق، مما يترجم إلى نمو سنوي قدره 19.7%. تشير تقديرات الأرباح المستقبلية إلى استمرار النمو، مع وصول صافي الدخل 1.12 مليار دولار لنفس الربع ارتفاعا من 887 مليون دولار قبل عام.
المبادرات أو الشراكات الإستراتيجية التي قد تدفع النمو المستقبلي
تشمل المبادرات الإستراتيجية لشركة Lam Research ما يلي:
- توسيع خدمات دعم العملاء: ارتفعت الإيرادات المتعلقة بدعم العملاء إلى 1.78 مليار دولار في ربع سبتمبر 2024، مدفوعًا بزيادة الطلب على الخدمة والترقيات.
- الاستثمار في التقنيات الرائدة: إن التركيز على تقنيات الترسيب والحفر المتقدمة يمكّن الشركة من الاستفادة من التحول نحو أجهزة أشباه الموصلات الأصغر والأكثر كفاءة.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تحتفظ Lam Research بالعديد من المزايا التنافسية:
- الاستثمار القوي في البحث والتطوير: مع نفقات البحث والتطوير في 495 مليون دولار، تتمتع الشركة بوضع يمكنها من الابتكار والقيادة في التطورات التكنولوجية.
- صحة مالية قوية: إجمالي النقد والنقد المعادل 6.07 مليار دولار اعتبارًا من 29 سبتمبر 2024، مما يوفر سيولة كافية للاستثمارات الاستراتيجية.
- الوصول إلى السوق العالمية: ويؤدي تدفق الإيرادات المتنوع عبر المناطق، مع مساهمات كبيرة من آسيا، إلى تعزيز القدرة على الصمود في مواجهة تقلبات السوق الإقليمية.
توزيع الإيرادات حسب قطاع السوق
| قطاع السوق | نسبة الإيرادات | الإيرادات (بالملايين) |
|---|---|---|
| ذاكرة | 35% | 1,460 مليون دولار |
| مسبك | 41% | 1,710 مليون دولار |
| تصنيع الأجهزة المنطقية/المتكاملة | 24% | 1000 مليون دولار |
إن التركيز الاستراتيجي على تعزيز عروض المنتجات والتوسع في أسواق جديدة يدعم مسار نمو الشركة. بفضل الموارد المالية القوية والاستثمار النشط في التكنولوجيا، تتمتع شركة Lam Research بموقع جيد لتحقيق النمو المستقبلي في صناعة أشباه الموصلات.
Lam Research Corporation (LRCX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lam Research Corporation (LRCX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Lam Research Corporation (LRCX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lam Research Corporation (LRCX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.