Lam Research Corporation (LRCX) Bundle
Comprendre les sources de revenus de Lam Research Corporation (LRCX)
Comprendre les sources de revenus de Lam Research Corporation
Les revenus de la société pour les trois mois terminés le 29 septembre 2024 étaient $4,167,976 mille, par rapport à $3,482,062 Mille pour la même période en 2023, indiquant une croissance d'une année à l'autre.
Répartition des sources de revenus primaires
| Source de revenus | Trois mois terminés le 29 septembre 2024 (par milliers) | Trois mois terminés le 24 septembre 2023 (par milliers) |
|---|---|---|
| Revenus des systèmes | $2,392,730 | $2,056,655 |
| Revenus liés au support client | $1,775,246 | $1,425,407 |
| Revenus totaux | $4,167,976 | $3,482,062 |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre de septembre 2023 à septembre 2024 est approximativement 19.7%, reflétant une forte demande sur le marché des semi-conducteurs.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de différents segments aux revenus globaux pour les trois mois clos le 29 septembre 2024 est la suivante:
| Segment | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|
| Mémoire | 35% |
| Fonderie | 41% |
| Fabrication de la logique / des appareils intégrés | 24% |
Distribution régionale des revenus
La distribution des revenus par région géographique pour les trois mois clos le 29 septembre 2024 est détaillée ci-dessous:
| Région | Revenus (en milliers) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Chine | $1,558,404 | 37% |
| Corée | $762,081 | 18% |
| Taïwan | $615,368 | 15% |
| États-Unis | $488,381 | 12% |
| Japon | $301,386 | 7% |
| Asie du Sud-Est | $244,789 | 6% |
| Europe | $197,567 | 5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Des changements importants dans les sources de revenus comprennent une augmentation des revenus des systèmes dirigés par de forts investissements dans le segment de mémoire dynamique d'accès aléatoire (DRAM) et la croissance des revenus liés au support client. Le solde des revenus différés était $2,047,043 mille fin septembre 2024, à partir de $1,551,600 mille fin juin 2024, indiquant des dépôts avancés des clients améliorés.
Une plongée profonde dans la rentabilité de la Lam Research Corporation (LRCX)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la société de recherche Lam
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 29 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 48.0%, à partir de 47.5% au cours du trimestre précédent et le même pourcentage au même trimestre de l'année précédente. La marge brute s'élevait à 2 002,7 millions de dollars par rapport à 1 654,7 millions de dollars à partir de la même période en 2023.
| Période | Marge brute ($ en millions) | Marge brute (%) |
|---|---|---|
| 29 septembre 2024 | $2,002.7 | 48.0% |
| 30 juin 2024 | $1,840.1 | 47.5% |
| 24 septembre 2023 | $1,654.7 | 47.5% |
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation du trimestre était 1 264,2 millions de dollars, représentant une marge d'exploitation d'environ 30.4%. C'est une augmentation de 1 023,0 millions de dollars au même trimestre de l'année dernière.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour le trimestre se terminant le 29 septembre 2024, 1 116,4 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 26.8%, par rapport à 25.5% au même trimestre de l'année précédente.
| Période | Revenu net ($ en millions) | Marge bénéficiaire nette (%) |
|---|---|---|
| 29 septembre 2024 | $1,116.4 | 26.8% |
| 24 septembre 2023 | $887.4 | 25.5% |
Tendances de rentabilité dans le temps: Au cours de la dernière année, la société a démontré une tendance à la hausse constante des mesures de rentabilité. La marge brute s'est améliorée en raison de l'efficacité accrue de l'usine et de la réduction des coûts des matériaux, tandis que les marges d'exploitation et nette ont également connu des augmentations notables, indiquant une gestion efficace des coûts.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie: La marge brute moyenne de l'industrie des équipements semi-conducteurs plane généralement 45-50%. Les marges d'exploitation et nettes pour la moyenne de l'industrie 20-25% et 15-20%, respectivement. Les marges de l'entreprise sont notablement plus élevées que ces moyennes, indiquant une efficacité opérationnelle supérieure.
Analyse de l'efficacité opérationnelle: La société a réussi à gérer ses coûts, reflété dans les dépenses d'exploitation stables qui étaient 738,5 millions de dollars pour le trimestre. Cela représente 17.7% de revenus, légèrement en baisse de 18.1% d'une année à l'autre. Les dépenses de recherche et de développement se tenaient à 495,4 millions de dollars, comptabilisant 11.9% des revenus, indiquant un investissement continu dans l'innovation.
| Métrique | Valeur | Pourcentage de revenus |
|---|---|---|
| Dépenses d'exploitation ($ en millions) | $738.5 | 17.7% |
| Recherche et développement ($ en millions) | $495.4 | 11.9% |
Conclusion: La santé financière de l'entreprise, comme en témoignent ses mesures de rentabilité, est robuste, avec des améliorations significatives dans toutes les grandes catégories. La société continue de surpasser les moyennes de l'industrie, présentant de solides efficacités opérationnelles et des stratégies efficaces de gestion des coûts.
Dette vs Équité: comment Lam Research Corporation (LRCX) finance sa croissance
Dette vs capitaux propres: comment Lam Research Corporation finance sa croissance
Overview des niveaux de dette
Au 29 septembre 2024, les obligations totales de dette à long terme et de location de financement de la Société étaient 4,48 milliards de dollars, alors que la partie actuelle de la dette à long terme était 504,68 millions de dollars.
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / fonds propres se situe à peu près 0.53, calculé en divisant les passifs totaux de 11,06 milliards de dollars par le capital total des actionnaires de 8,47 milliards de dollars. Ce ratio est favorable par rapport à la moyenne de l'industrie des semi-conducteurs 0.77.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
- Au cours du dernier trimestre, la société a déclaré des intérêts 44,95 millions de dollars.
- La cote de crédit attribuée par Moody's est Baa1, indiquant une perspective stable.
Activité de refinancement
Au cours du trimestre de l'exercice terminé le 29 septembre 2024, les paiements principaux sur la dette, y compris les obligations de location en finance, ont totalisé $934,000.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
La Société maintient une approche équilibrée entre la dette et le financement par actions. Au 29 septembre 2024, les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 6,07 milliards de dollars, offrant une position de liquidité robuste pour soutenir les opérations et les investissements continus.
| Type de dette | Montant (en millions) |
|---|---|
| Partie actuelle de la dette à long terme | $504.68 |
| Dette à long terme | $4,479.09 |
| Passifs totaux | $11,060.60 |
| Total des capitaux propres des actionnaires | $8,471.89 |
| Ratio dette / fonds propres | 0.53 |
Évaluation de la liquidité de Lam Research Corporation (LRCX)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Ratios actuels et rapides
Le ratio actuel pour la société au 29 septembre 2024 s'élève à 2,52, calculé à partir de l'actif actuel total de 13,49 milliards de dollars et un passif total actuel de 5,34 milliards de dollars. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est calculé à 1,40, en utilisant des actifs actuels de 13,49 milliards de dollars moins les inventaires de 4,21 milliards de dollars, ce qui a entraîné un actif rapide de 9,28 milliards de dollars.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, défini comme les actifs actuels moins les passifs courants, est de 8,15 milliards de dollars au 29 septembre 2024, contre 8,54 milliards de dollars au 30 juin 2024, indiquant une légère diminution de la liquidité. Cette tendance reflète la capacité de l'entreprise à couvrir efficacement les passifs à court terme avec des actifs à court terme.
Énoncés de trésorerie Overview
Le flux de trésorerie des activités d'exploitation pour le trimestre clos le 29 septembre 2024 était de 1,57 milliard de dollars, avec un bénéfice net contribuant à 1,12 milliard de dollars. Les frais de non-monnaie importants comprenaient 94,30 millions de dollars d'amortissement et 80,01 millions de dollars en rémunération fondé sur les actions. Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement ont montré une sortie de trésorerie de 110,60 millions de dollars, principalement pour les dépenses en capital. Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné une sortie nette de 1,26 milliard de dollars, entraîné par 997,00 millions de dollars de rachats d'actions et 261,00 millions de dollars de dividendes versés.
| Flux de trésorerie | Montant (par milliers) |
|---|---|
| L'argent net fourni par les activités d'exploitation | $1,568,471 |
| Revenu net | $1,116,444 |
| Dépréciation et amortissement | $94,295 |
| Compensation fondée sur les actions | $80,011 |
| L'argent net utilisé pour les activités d'investissement | ($110,588) |
| Espèce nette utilisée pour les activités de financement | ($1,259,321) |
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 29 septembre 2024, les espèces totales, les équivalents en espèces et les espèces restreintes étaient de 6,07 milliards de dollars, contre 5,85 milliards de dollars au 30 juin 2024. La capacité de la société à générer des flux de trésorerie importants à partir d'exploitations au milieu d'un marché concurrentiel semi-conducteur suggère une liquidité robuste. Cependant, les rachats en cours et les paiements de dividendes pourraient poser des problèmes de liquidité potentiels si la génération de flux de trésorerie ne suit pas le rythme de ces sorties.
Conclusion
Grâce à l'analyse des ratios de liquidité, des tendances du fonds de roulement et des états de flux de trésorerie, la santé financière de la société semble stable pour les périodes à venir, avec des réserves de liquidité suffisantes pour répondre aux besoins opérationnels et aux stratégies d'investissement.
Lam Research Corporation (LRCX) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Lors de l'évaluation de la santé financière de la société, des mesures d'évaluation clés telles que le prix aux bénéfices (P / E), le prix au livre (P / B) et les ratios de valeur à l'ebitda (EV / EBITDA) sont crucial.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio P / E actuel se situe à 22.5, reflétant les bénéfices de l'entreprise par rapport à son cours de bourse. Cela suggère une évaluation modérée par rapport aux repères de l'industrie.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B est actuellement à 4.0, indiquant que l'action se négocie à une prime par rapport à sa valeur comptable, ce qui est courant dans les secteurs à forte croissance.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA est signalé à 15.2, qui est considéré comme raisonnable dans l'industrie des semi-conducteurs, suggérant que l'entreprise est évaluée équitablement par rapport à ses revenus.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le stock a connu des fluctuations, à partir d'environ $350 Et culminer autour $500. Le cours actuel des actions est approximativement $450, indiquant un 5% augmenter l'année à début.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 1.8%, avec un ratio de paiement de 20% des bénéfices, suggérant une approche conservatrice du retour des bénéfices aux actionnaires tout en conservant le capital pour la croissance.
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes est un «achat» fort avec 75% des analystes recommandant l'achat du stock, tandis que 20% suggèrent la tenue, et seulement 5% recommande de vendre.
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Ratio P / E | 22.5 |
| Ratio P / B | 4.0 |
| Ratio EV / EBITDA | 15.2 |
| Cours actuel | $450 |
| Fourchette de prix à 12 mois | $350 - $500 |
| Rendement des dividendes | 1.8% |
| Ratio de paiement | 20% |
| Consensus des analystes | Acheter (75%) |
Risques clés face à la Lam Research Corporation (LRCX)
Risques clés auxquels sont confrontés Lam Research Corporation
Ce qui suit décrit les risques internes et externes ayant un impact sur la santé financière de l'entreprise:
Concurrence de l'industrie
L'industrie des équipements de semi-conducteurs se caractérise par une concurrence intense, ce qui peut entraîner des pressions sur les prix. Au cours du dernier trimestre, la société a déclaré un revenu de 4 167,976 millions de dollars, à partir de 3 871,507 millions de dollars Au cours du trimestre précédent, indiquant un environnement concurrentiel où le maintien de la part de marché est essentiel.
Changements réglementaires
Les changements dans les politiques et tarifs commerciaux, en particulier impliquant la Chine, peuvent affecter considérablement les opérations. L'entreprise a dérivé 37% de ses revenus en provenance de Chine au 29 septembre 2024. L'examen réglementaire sur les marchés mondiaux présente un risque pour la continuité opérationnelle et peut avoir un impact sur les prévisions financières.
Conditions du marché
La volatilité sur le marché des semi-conducteurs peut affecter la demande de produits. L'entreprise connaît des fluctuations, en particulier dans le segment du marché de la mémoire, avec 35% de revenus venant de mémoire dans le trimestre de septembre 2024, en baisse de 36% en juin 2024.
Risques opérationnels
La société fait face à des risques opérationnels liés aux perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ce qui peut retarder les calendriers de fabrication et de livraison. Les dépenses d'exploitation totales ont été déclarées à 738,486 millions de dollars pour le trimestre de septembre 2024, une augmentation de 713,538 millions de dollars au cours du trimestre précédent.
Risques financiers
La hausse des taux d'intérêt peut avoir un impact sur le coût d'emprunt de l'entreprise, car les passifs totaux 11 060,598 millions de dollars Depuis le 29 septembre 2024. Les variations des taux d'intérêt peuvent influencer la performance financière et la capacité d'investissement.
Risques stratégiques
Les décisions stratégiques concernant les investissements en R&D sont cruciales. L'entreprise a investi 495,358 millions de dollars en R&D dans le trimestre de septembre 2024, représentant 11.9% du total des revenus. Le fait de ne pas innover ou de s'adapter aux demandes du marché peut entraver les perspectives de croissance.
Stratégies d'atténuation
La société a mis en œuvre des mesures pour améliorer l'efficacité opérationnelle et réduire les coûts. Par exemple, les marges brutes se sont améliorées à 48.0% dans le quartier de septembre 2024, en hausse de 47.5% dans le trimestre précédent. Ces efforts visent à maintenir la compétitivité dans un paysage de marché difficile.
Risques fiscaux et conformes
Les audits fiscaux et les modifications des réglementations fiscales présentent des passifs potentiels. L'entreprise pourrait faire face à des ajustements 210,1 millions de dollars en raison de positions fiscales incertaines.
| Facteur de risque | Détails |
|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Revenus de 4 167,976 millions de dollars; Pressions de prix compétitives. |
| Changements réglementaires | 37% de revenus de Chine; Exposition aux politiques commerciales. |
| Conditions du marché | 35% de revenus de la mémoire; fluctuations de la demande. |
| Risques opérationnels | Frais d'exploitation de 738,486 millions de dollars; Perturbations de la chaîne d'approvisionnement. |
| Risques financiers | Passifs totaux de 11 060,598 millions de dollars; impact des taux d'intérêt. |
| Risques stratégiques | Investissement en R&D de 495,358 millions de dollars; nécessité de l'innovation. |
| Risques fiscaux et conformes | Ajustements potentiels de 210,1 millions de dollars en raison des audits fiscaux. |
Perspectives de croissance futures pour Lam Research Corporation (LRCX)
Perspectives de croissance futures pour Lam Research Corporation
Analyse des principaux moteurs de croissance
Lam Research Corporation est prête pour une croissance significative motivée par divers facteurs:
- Innovations de produits: Investissement continu dans la recherche et le développement, avec des dépenses de R&D déclarées à 495,4 millions de dollars pour le trimestre clos le 29 septembre 2024, représentant 11.9% du total des revenus.
- Extensions du marché: La société a connu une croissance des revenus sur les principaux marchés, avec des revenus en provenance de Chine 1,56 milliard de dollars, Corée à 762 millions de dollars, et Taiwan à 615 millions de dollars pour le trimestre de septembre 2024.
- Acquisitions: Les acquisitions stratégiques ont des capacités améliorées, permettant l'entrée dans de nouveaux segments de marché et le renforcement du positionnement concurrentiel.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les analystes projettent une croissance robuste des revenus motivée par l'augmentation de la demande d'équipements de fabrication de semi-conducteurs. Les revenus du trimestre de septembre 2024 ont été publiés à 4,17 milliards de dollars, une augmentation de 3,48 milliards de dollars au cours de la même période l'année précédente, traduisant par une croissance d'une année à l'autre de 19.7%. Les estimations des bénéfices futurs suggèrent une croissance continue, le bénéfice net atteignant 1,12 milliard de dollars pour le même quartier, en haut de 887 millions de dollars un an plus tôt.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
Les initiatives stratégiques de Lam Research comprennent:
- Expansion des services de support client: Les revenus liés au support client ont bondi 1,78 milliard de dollars Au cours du trimestre de septembre 2024, tirée par une demande accrue de service et de mises à niveau.
- Investissement dans les technologies de pointe: Focus sur les technologies avancées et les technologies de gravure positionne la société pour capitaliser sur la transition vers des dispositifs de semi-conducteurs plus petits et plus efficaces.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Lam Research conserve plusieurs avantages compétitifs:
- Investissement solide de R&D: Avec les dépenses de R&D à 495 millions de dollars, l'entreprise est positionnée pour innover et diriger les développements technologiques.
- Santé financière robuste: Les équivalents en espèces et en espèces ont totalisé 6,07 milliards de dollars Au 29 septembre 2024, fournissant une liquidité suffisante pour les investissements stratégiques.
- Reach sur le marché mondial: Une source de revenus diversifiée entre les régions, avec des contributions importantes de l'Asie, améliore la résilience contre les fluctuations du marché régional.
Répartition des revenus par segment de marché
| Segment de marché | Pourcentage de revenus | Revenus (en millions) |
|---|---|---|
| Mémoire | 35% | 1 460 millions de dollars |
| Fonderie | 41% | 1 710 millions de dollars |
| Fabrication de la logique / des appareils intégrés | 24% | 1 000 millions de dollars |
L'accent stratégique sur l'amélioration des offres de produits et l'expansion sur de nouveaux marchés sous-tend la trajectoire de croissance de l'entreprise. Avec de fortes interventions financières et des investissements actifs dans la technologie, la recherche LAM est bien positionnée pour une croissance future dans l'industrie des semi-conducteurs.
Lam Research Corporation (LRCX) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Lam Research Corporation (LRCX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q1 2025 to get an in-depth view of Lam Research Corporation (LRCX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Lam Research Corporation (LRCX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.