Pulmonx Corporation (LUNG) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Pulmonx (LUNG).
فهم تدفقات إيرادات شركة Pulmonx
يقدم تحليل إيرادات شركة Pulmonx نظرة ثاقبة حول صحتها المالية اعتبارًا من عام 2024. تحقق الشركة إيراداتها بشكل أساسي من خلال بيع أجهزتها الطبية، وتحديدًا صمام Zephyr، الذي يُستخدم في العديد من الإجراءات الرئوية.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة Pulmonx عن إجمالي إيرادات قدرها 60.0 مليون دولار، مقارنة ب 49.4 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويمثل هذا زيادة كبيرة قدرها 21.5%.
| مصدر الإيرادات | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) | التغيير (آلاف الدولارات) | نسبة التغير (%) |
|---|---|---|---|---|
| مبيعات الولايات المتحدة | 40,586 | 32,197 | 8,389 | 26.0 |
| المبيعات الدولية | 19,414 | 17,200 | 2,214 | 12.9 |
| إجمالي الإيرادات | 60,000 | 49,400 | 10,600 | 21.5 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
وقد أظهر نمو الإيرادات مساراً تصاعدياً قوياً، لا سيما في الولايات المتحدة. على وجه التحديد، ارتفعت المبيعات في الولايات المتحدة من 32.2 مليون دولار في الأشهر التسعة الأولى من عام 2023 40.6 مليون دولار في عام 2024، مما يعكس معدل نمو سنوي قدره 26.0%.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
ولا تزال الولايات المتحدة هي السوق الأكبر، حيث تساهم بحوالي 10% 67.5% من إجمالي الإيرادات في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024. وشكلت المبيعات الدولية حوالي 32.5%.
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
يمكن أن يعزى النمو في الإيرادات إلى الاعتماد المتزايد لإجراءات Zephyr Valve، والتي شهدت ارتفاعًا في كل من أحجام الإجراءات والسداد الناجح من مختلف مقدمي خدمات التأمين. والجدير بالذكر أن الشركة أعلنت عن زيادة في مبيعات المنتجات محليًا ودوليًا، مع ارتفاع مبيعات الولايات المتحدة بنسبة 8.4 مليون دولار والمبيعات الدولية من قبل 2.2 مليون دولار.
| المنطقة الجغرافية | إيرادات الربع الثالث من عام 2024 (بالآلاف) | إيرادات الربع الثالث من عام 2023 (بالآلاف) | التغيير (آلاف الدولارات) | نسبة التغير (%) |
|---|---|---|---|---|
| الولايات المتحدة | 13,836 | 11,838 | 1,998 | 16.9 |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) | 5,129 | 4,852 | 277 | 5.7 |
| آسيا والمحيط الهادئ | 1,277 | 814 | 463 | 56.9 |
| دولية أخرى | 145 | 164 | (19) | (11.6) |
| إجمالي الإيرادات | 20,387 | 17,668 | 2,719 | 15.4 |
الغوص العميق في ربحية شركة Pulmonx (LUNG).
نظرة عميقة على ربحية شركة Pulmonx
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت الشركة إيرادات قدرها 60.0 مليون دولار مع الربح الإجمالي 44.4 مليون دولار، مما يؤدي إلى هامش إجمالي قدره 74.0%. وبالمقارنة، بلغت الإيرادات خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 49.4 مليون دولار مع الربح الإجمالي 36.4 مليون دولار وهامش إجمالي قدره 73.6%. وبلغ صافي الخسارة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 43.2 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة 47.0 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
| متري | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | 60.0 مليون دولار | 49.4 مليون دولار | 10.6 مليون دولار (21.5%) |
| إجمالي الربح | 44.4 مليون دولار | 36.4 مليون دولار | 8.0 مليون دولار (22.2%) |
| الهامش الإجمالي | 74.0% | 73.6% | 0.4% |
| صافي الخسارة | 43.2 مليون دولار | 47.0 مليون دولار | 3.8 مليون دولار (8.0%) |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
وفي الربع الأخير، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 20.4 مليون دولار للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بزيادة قدرها 2.7 مليون دولار أو 15.4% من 17.7 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023. وقد بلغ إجمالي الربح لهذا الربع 15.0 مليون دولار مع هامش إجمالي قدره 73.7%، بما يتوافق مع الربع من العام السابق.
| متري | 2024 (الربع الثالث) | 2023 (الربع الثالث) | يتغير |
|---|---|---|---|
| ربح | 20.4 مليون دولار | 17.7 مليون دولار | 2.7 مليون دولار (15.4%) |
| إجمالي الربح | 15.0 مليون دولار | 13.0 مليون دولار | 2.0 مليون دولار (15.3%) |
| الهامش الإجمالي | 73.7% | 73.7% | 0% |
| صافي الخسارة | 14.1 مليون دولار | 14.9 مليون دولار | 0.8 مليون دولار (5.1%) |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، بلغ هامش الربح الإجمالي 74.0% أعلى من متوسط الصناعة لشركات الأجهزة الطبية، والذي يتراوح عادة بين 60% إلى 70%. ويظل هامش صافي الربح سلبيا عند -72% للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، وهو ما يعكس الاستثمارات المستمرة في جهود البحث والتطوير والتسويق.
تحليل الكفاءة التشغيلية
إجمالي المصاريف التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 88.7 مليون دولار، من 84.4 مليون دولار في عام 2023، مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة الإنفاق على المصاريف البيعية والعمومية والإدارية، والتي ارتفعت بنسبة 7.0% ل 75.1 مليون دولار. انخفضت نفقات البحث والتطوير بنسبة 4.3% ل 13.6 مليون دولار.
| نوع المصاريف | 2024 (تسعة أشهر) | 2023 (تسعة أشهر) | يتغير |
|---|---|---|---|
| البحث والتطوير | 13.6 مليون دولار | 14.2 مليون دولار | (0.6 مليون دولار) (-4.3%) |
| البيع والعموم والإداري | 75.1 مليون دولار | 70.2 مليون دولار | 4.9 مليون دولار (7.0%) |
| إجمالي مصاريف التشغيل | 88.7 مليون دولار | 84.4 مليون دولار | 4.3 مليون دولار (5.1%) |
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Pulmonx (LUNG) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Pulmonx بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة Pulmonx إجمالي الديون المستحقة بقيمة 37.2 مليون دولاروالتي تتضمن اتفاقيات الديون والائتمان طويلة الأجل. يتكون هيكل ديون الشركة بشكل أساسي من القروض لأجل وتسهيلات ائتمانية.
توزيع الديون على النحو التالي:
| نوع الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| القروض لأجل | $37.2 |
| اتفاقيات الائتمان | $0.5 |
من حيث نسبة الدين إلى حقوق الملكية، أعلنت شركة Pulmonx عن نسبة 0.40 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. وهذا الرقم أقل بكثير من متوسط الصناعة، والذي يحوم عادةً حوله 1.0 لشركات التكنولوجيا الطبية، مما يشير إلى نهج أكثر تحفظا للاستفادة من الديون.
وتشمل الأنشطة الأخيرة المتعلقة بالديون إعادة تمويل القروض الحالية وإصدار أدوات دين جديدة. سجلت الشركة مصروفات فائدة قدرها 2.7 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 2.3 مليون دولار لنفس الفترة من العام السابق. وتعزى هذه الزيادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة مما يؤثر على التزامات الديون الجديدة والحالية.
بالإضافة إلى ذلك، حافظت Pulmonx على التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. ويبلغ إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 ما يعادل 93.9 مليون دولارمما يعكس استراتيجية حذرة لتمويل النمو مع إدارة المخاطر. قامت الشركة تاريخياً بتمويل عملياتها من خلال مزيج من مبيعات الأسهم، بما في ذلك عروض الأسهم العادية وخطط شراء أسهم الموظفين، إلى جانب ديونها الحالية. profile.
ويبلغ العجز المتراكم للشركة كما في 30 سبتمبر 2024 (454.4 مليون دولار)مما يشير إلى خسائر تاريخية كبيرة تهدف إلى معالجتها من خلال زيادة الإيرادات والإدارة المالية الحكيمة.
بشكل عام، تُظهر الإستراتيجية المالية لشركة Pulmonx Corporation نهجًا متوازنًا لتمويل النمو، مع تركيز واضح على الحفاظ على مستوى ديون مستدام مقارنة بقاعدة أسهمها.
تقييم سيولة شركة Pulmonx (LUNG).
تقييم سيولة شركة Pulmonx
النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يتم احتساب النسبة الحالية على النحو التالي:
الأصول الحالية: 107.8 مليون دولار
الالتزامات المتداولة: 37.2 مليون دولار
النسبة الحالية: 2.90 (الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة)
نسبة سريعة: يتم حساب النسبة السريعة عن طريق استبعاد المخزون من الأصول المتداولة:
الأصول السريعة: 107.8 مليون دولار - 9.5 مليون دولار (المخزون المفترض) = 98.3 مليون دولار
نسبة سريعة: 2.64 (الأصول السريعة / الالتزامات المتداولة)
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
يتم تعريف رأس المال العامل على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024:
رأس المال العامل: 107.8 مليون دولار - 37.2 مليون دولار = 70.6 مليون دولار
بيانات التدفق النقدي Overview
يتلخص بيان التدفق النقدي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 على النحو التالي:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (بالآلاف) | 2023 (بالآلاف) |
|---|---|---|
| صافي النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية | ($24,807) | ($29,161) |
| صافي النقد الناتج عن الأنشطة الاستثمارية | $3,409 | $748 |
| صافي النقد الناتج عن أنشطة التمويل | $1,301 | $21,383 |
| صافي النقص في النقد وما في حكمه | ($20,214) | ($6,786) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بما يلي:
- النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتسويق: 107.8 مليون دولار
- العجز المتراكم: 454.4 مليون دولار
- القروض لأجل واتفاقيات الائتمان القائمة: 37.2 مليون دولار
- دفعات الإيجار المستقبلية: 31.4 مليون دولار، منها 2.4 مليون دولار تستحق خلال الـ 12 شهرًا القادمة
وعلى الرغم من العجز المتراكم، إلا أن نسب السيولة تشير إلى وضع قوي، مما يسمح للشركة بتغطية التزاماتها قصيرة الأجل بفعالية. تحسن التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية مقارنة بالعام السابق، في حين انخفض النقد المستخدم في الأنشطة التشغيلية.
هل شركة Pulmonx Corporation (LUNG) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تكشف المقاييس المالية للشركة عن رؤى مهمة حول حالة تقييمها. تعتبر النسب التالية أساسية في تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأقل من قيمتها أو مبالغ فيها:
- نسبة السعر إلى الأرباح (P / E): وسجلت الشركة صافي خسارة قدرها 43.2 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يترجم إلى صافي خسارة للسهم الواحد $1.11. وبالتالي، لا يمكن حساب نسبة السعر إلى الربحية لأنها تظل سلبية.
- نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية): إجمالي حقوق المساهمين كما في 30 سبتمبر 2024 93.9 مليون دولار مع 39,487,879 الأسهم القائمة، مما أدى إلى القيمة الدفترية للسهم الواحد تقريبا $2.38. إذا كان سعر السهم مثلا $10، ستكون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية تقريبًا 4.20.
- نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA): أعلنت الشركة عن خسارة من عمليات 44.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وبالنظر إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، لا يمكن حساب هذه النسبة أيضًا.
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، شهد سعر السهم تقلبات كبيرة. وكان سعر السهم تقريبا $12.00 في نوفمبر 2023 وانخفضت إلى حوالي $9.00 بحلول سبتمبر 2024، مما يعكس انخفاضًا بنحو 25%.
عائد الأرباح ونسب الدفع
ولم تعلن الشركة عن أي أرباح حتى الآن. وبالتالي فإن عائد الأرباح هو 0%، ونسبة الدفع غير قابلة للتطبيق بسبب عدم وجود أرباح.
إجماع المحللين على تقييم الأسهم
اعتبارًا من أواخر سبتمبر 2024، يشير إجماع المحللين إلى مزيج من الآراء: 2 شراء, 3 عقد، و 1 بيعمما يشير إلى نظرة حذرة لأداء السهم المستقبلي بسبب الخسائر المستمرة والحاجة إلى تمويل إضافي.
| متري | قيمة |
|---|---|
| صافي الخسارة (9 أشهر تنتهي في 30 سبتمبر 2024) | 43.2 مليون دولار |
| صافي الخسارة لكل سهم | $1.11 |
| إجمالي حقوق المساهمين | 93.9 مليون دولار |
| الأسهم المعلقة | 39,487,879 |
| القيمة الدفترية لكل سهم | $2.38 |
| سعر السهم (تقريبًا اعتبارًا من سبتمبر 2024) | $9.00 |
| نسبة السعر إلى الربحية | غير متاح (الأرباح السلبية) |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 4.20 (إذا كان سعر السهم 10 دولارات) |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحللين | 2 شراء، 3 عقد، 1 بيع |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Pulmonx (LUNG)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Pulmonx
Overview من المخاطر
تتأثر الصحة المالية لشركة Pulmonx Corporation بمجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية. وتشمل هذه المنافسة الشديدة داخل قطاع التكنولوجيا الطبية، وإمكانية إجراء تغييرات تنظيمية، وظروف السوق المتقلبة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن عجز متراكم قدره 454.4 مليون دولارمما يشير إلى التحديات المالية المستمرة التي يمكن أن تتفاقم بسبب هذه المخاطر.
المخاطر التشغيلية
لقد قامت الشركة باستثمارات كبيرة في فريق المبيعات لديها، وهو أمر بالغ الأهمية لدفع النمو. ومع ذلك، فإن توظيف موظفي المبيعات المؤهلين وتدريبهم والاحتفاظ بهم يمثل تحديًا. قد يؤدي الفشل في إدارة ذلك بشكل فعال إلى انخفاض الإنتاجية وإعاقة مسار نمو الشركة.
المخاطر المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Pulmonx عن إجمالي النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق 107.8 مليون دولار. وعلى الرغم من ذلك، تتوقع الشركة أن تتكبد خسائر صافية لعدة سنوات أخرى، مما يستلزم تمويلًا إضافيًا كبيرًا، والذي قد لا يكون متاحًا بسهولة.
المخاطر الاستراتيجية
تتمتع الشركة بخبرة محدودة في تسويق حلولها وبيعها، حيث بدأت التسويق في الولايات المتحدة فقط في عام 2018. ويعتمد نجاح المنتجات المستقبلية بشكل كبير على فعالية استراتيجيات التسويق وقبول المتخصصين في الرعاية الصحية والمرضى.
المخاطر التنظيمية
تخضع منتجات Pulmonx للوائح واسعة النطاق. قد يؤثر التأخير أو الفشل في الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة بشكل كبير على قدرة الشركة على تسويق منتجاتها. وهذا يشمل الامتثال للوائح الأمريكية والدولية.
مخاطر السوق
لم يتم تحديد حجم السوق لمنتجات Pulmonx بدقة ويمكن أن يكون أصغر من المتوقع. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي انخفاض معدلات التدخين إلى انخفاض عدد المرضى الذين يعانون من مرض الانسداد الرئوي المزمن، مما قد يؤدي إلى انخفاض سوق حلول الشركة.
استراتيجيات التخفيف
ولمعالجة هذه المخاطر، حددت شركة Pulmonx استراتيجيات تشمل الاستثمار المستمر في المبيعات والتسويق، وتعزيز وعي الأطباء والمرضى، والتطوير المستمر للمنتج. وتهدف الشركة إلى تأمين رأس مال إضافي لدعم احتياجاتها التشغيلية وأهداف النمو.
| فئة المخاطر | وصف | التأثير الحالي |
|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | التحديات في توظيف والاحتفاظ بموظفي المبيعات | احتمالية انخفاض نمو المبيعات |
| المخاطر المالية | العجز المتراكم 454.4 مليون دولار | الحاجة إلى تمويل إضافي |
| المخاطر الاستراتيجية | خبرة تسويقية محدودة | عدم اليقين في أداء المبيعات في المستقبل |
| المخاطر التنظيمية | تنظيم حكومي واسع النطاق | خطر تأخير الموافقات على المنتج |
| مخاطر السوق | حجم السوق غير المؤكد للمنتجات | تراجع محتمل في الطلب |
كما في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي التزاماتها بمبلغ 73.5 مليون دولارمما يشير إلى العبء المالي الذي تواجهه إلى جانب التحديات التشغيلية والاستراتيجية.
آفاق النمو المستقبلي لشركة بولمونكس (LUNG)
آفاق النمو المستقبلي لشركة Pulmonx
محركات النمو الرئيسية
تعد ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والشراكات الإستراتيجية أمرًا أساسيًا لمسار نمو شركة Pulmonx Corporation. استثمرت الشركة بشكل كبير في البحث والتطوير، حيث بلغت النفقات 13.6 مليون دولار خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 14.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعكس هذا التخفيض التركيز الاستراتيجي على المشاريع الأساسية مع الحفاظ على هامش إجمالي قدره 74.0%.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
وصلت الإيرادات للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 60.0 مليون دولار، زيادة كبيرة 21.5% مقارنة ب 49.4 مليون دولار في العام السابق. ويعزى هذا النمو إلى حد كبير إلى زيادة مبيعات المنتجات في الولايات المتحدة، والتي ارتفعت بنسبة 8.4 مليون دولار ل 40.6 مليون دولار. يتوقع المحللون أن يستمر هذا الزخم، مع توقع أن يكون نمو الإيرادات المستقبلية قويًا مع توسع أحجام إجراءات Zephyr Valve محليًا ودوليًا.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
وتشمل المبادرات الإستراتيجية الاستثمارات المستمرة في المبيعات والتسويق عبر الولايات المتحدة وأوروبا ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ. وتركز الشركة أيضًا على توسيع سوقها القابلة للتوجيه من خلال التقديمات التنظيمية لمنتجات الجيل التالي. تعد الشراكات مع قادة الرأي الرئيسيين والجمعيات الطبية أمرًا بالغ الأهمية لتعزيز الوعي وقبول حلولها.
المزايا التنافسية
تنبع المزايا التنافسية من أطر السداد المعمول بها لحلولها، بما في ذلك الموافقات من كبار الدائنين التجاريين وتغطية الرعاية الطبية. وهذا يضع الشركة بشكل إيجابي في السوق حيث تواصل دفع اعتماد منتجاتها. تم إدراج صمام Zephyr Valve في المبادئ التوجيهية العلاجية لمرض الانسداد الرئوي المزمن على مستوى العالم، مما يعزز مصداقيته واختراقه للسوق.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| ربح | 20.4 مليون دولار | 17.7 مليون دولار | 2.7 مليون دولار | 15.4% |
| الهامش الإجمالي | 73.7% | 73.7% | لا يوجد | لا يوجد |
| صافي الخسارة | $(14.1 مليون) | $(14.9 مليون) | 0.8 مليون دولار | 5.1% |
| مصاريف البحث والتطوير | 3.7 مليون دولار | 4.2 مليون دولار | $(0.5 مليون) | (11.3%) |
| المصاريف البيعية والعمومية والإدارية | 25.4 مليون دولار | 24.0 مليون دولار | 1.4 مليون دولار | 5.9% |
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة نقد وما في حكمه وأوراق مالية قابلة للتداول يبلغ إجماليها 107.8 مليون دولار، وتوفير أساس مالي متين لدعم مبادرات النمو. وبلغ العجز المتراكم 454.4 مليون دولارمما يعكس استثمار الشركة المستمر في استراتيجية النمو الخاصة بها.
Pulmonx Corporation (LUNG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Pulmonx Corporation (LUNG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Pulmonx Corporation (LUNG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Pulmonx Corporation (LUNG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.