تحليل الصحة المالية لشركة متروبوليتان بنك القابضة (MCB): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات إيرادات شركة متروبوليتان بنك القابضة (MCB).

فهم مصادر إيرادات شركة متروبوليتان بنك القابضة

تستمد مصادر إيرادات شركة متروبوليتان بنك القابضة في المقام الأول من صافي إيرادات الفوائد والإيرادات من غير الفوائد. وفيما يلي تفصيل تفصيلي لمصادر الإيرادات هذه اعتبارًا من عام 2024.

انهيار مصادر الإيرادات الأولية

• صافي دخل الفوائد:
  • وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ صافي إيرادات الفوائد 120.5 مليون دولار، زيادة من 97.9 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
  • للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي صافي إيرادات الفوائد 348.6 مليون دولار، من 270.1 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
• الدخل من غير الفوائد:
  • وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ الدخل من غير الفوائد 6.3 مليون دولار، أسفل من 6.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023.
  • خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ الدخل من غير الفوائد 19.4 مليون دولار، انخفاضا من 21.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

فيما يلي معدلات نمو مصادر الإيرادات على أساس سنوي:

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

ويمكن تلخيص مساهمة الإيرادات من مختلف القطاعات على النحو التالي:

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

وفي عام 2024، شملت التغييرات الكبيرة في مصادر الإيرادات ما يلي:

• ارتفع صافي دخل الفوائد بشكل ملحوظ نتيجة لارتفاع متوسط ​​رصيد القروض الذي نما بنسبة 764.5 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
• وارتفع العائد على القروض بنسبة 77 نقطة أساس للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في السوق.
• انخفض الدخل من غير الفوائد بشكل أساسي بسبب انخفاض الإيرادات من مجموعة المدفوعات العالمية حيث خرجت الشركة من هذا القطاع، مما أدى إلى انخفاض 1.9 مليون دولار في الدخل من غير الفوائد للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024.

نظرة عميقة على ربحية شركة متروبوليتان بنك القابضة (MCB).

نظرة عميقة على ربحية شركة متروبوليتان بنك القابضة

إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح

وبلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 12.3 مليون دولار، انخفاضا من 22.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل 45.3 مليون دولار، أسفل من 62.7 مليون دولار خلال نفس الفترة من عام 2023.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

بلغ صافي دخل الفوائد للربع الثالث من عام 2024 120.5 مليون دولار، زيادة من 97.9 مليون دولار في الربع نفسه من عام 2023. وللأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ارتفع صافي إيرادات الفوائد إلى 348.6 مليون دولار، مقارنة ب 270.1 مليون دولار في العام السابق.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي هامش الفائدة 3.49%، مقارنة ب 3.53% لنفس الفترة من عام 2023. وانخفض صافي هامش سعر الفائدة إلى 1.82% من 1.87% سنة بعد سنة.

تحليل الكفاءة التشغيلية

ارتفع إجمالي المصاريف غير المتعلقة بالفوائد للربع الثالث من عام 2024 بنسبة 20.3 مليون دولار ل 51.3 مليون دولار مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. وكان هذا مدفوعًا في المقام الأول باحتياطي تنظيمي قدره 10 ملايين دولاروزيادة في تعويضات الموظفين وتكاليف التكنولوجيا.

وكان معدل الضريبة الفعلي للربع الثالث من عام 2024 30.2%، مقارنة ب 22.2% للربع الثالث من عام 2023. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان معدل الضريبة الفعلي هو 31.1%، من 28.0% في العام السابق.

بشكل عام، تشير اتجاهات مقاييس الربحية إلى مشهد معقد يتأثر بارتفاع النفقات غير المرتبطة بالفائدة والتغيرات في ديناميكيات إيرادات الفوائد.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة متروبوليتان بنك القابضة (MCB) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة متروبوليتان بنك القابضة بتمويل نموها

وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي مطلوبات شركة متروبوليتان بنك القابضة 6.584 مليار دولاربينما بلغ إجمالي حقوق المساهمين 685.3 مليون دولار. ويشير هذا إلى اعتماد كبير على الديون لتمويل عملياتها ونموها.

Overview لمستويات ديون الشركة

كان لدى الشركة مزيج من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تضمين القروض قصيرة الأجل 150 مليون دولار من السلف المقدمة من البنك الفيدرالي لقرض السكن (FHLB) و 100 مليون دولار بموجب برنامج التمويل لأجل البنك التابع للبنك الاحتياطي الفيدرالي (BTFP). يعكس إجمالي القروض اتباع نهج منضبط في إدارة السيولة، مع انخفاض متوسط ​​رصيد الأموال المقترضة مقارنة بالسنوات السابقة.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنتها بمعايير الصناعة

تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) للشركة تقريبًا 9.61، محسوبة من إجمالي المطلوبات 6.584 مليار دولار وإجمالي حقوق الملكية 685.3 مليون دولار. وهذه النسبة أعلى بكثير من متوسط ​​الصناعة الذي يبلغ حوالي 1.5 للمؤسسات المصرفية.

إصدارات الديون الحديثة أو التصنيفات الائتمانية أو نشاط إعادة التمويل

وفقًا لآخر التقارير، لم تقم الشركة بإصدار أي ديون جديدة طويلة الأجل ولكنها مستمرة في الاستفادة من التسهيلات الائتمانية الحالية. يعتبر التصنيف الائتماني للشركة مستقرًا، مدعومًا بمركز رأس المال القوي والسيولة. متوسط ​​سعر الفائدة على سلف FHLB هو تقريبًا 5.02%. يستحق قرض BTFP في يناير 2025 بسعر فائدة قدره 4.87%.

كيف توازن الشركة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

قامت الشركة بإدارة هيكل رأس مالها بشكل استراتيجي من خلال الموازنة بين الديون وحقوق الملكية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، - الودائع تحت الطلب التي لا تحمل فوائد تم حسابها 28.4% من إجمالي الودائع. وتعكس الزيادة في الودائع ذات الفائدة تحول الشركة نحو تمويل النمو من خلال الودائع، مما يقلل الاعتماد على القروض قصيرة الأجل. بلغ إجمالي الودائع 6.3 مليار دولار، زيادة 532.6 مليون دولار من 31 ديسمبر 2023.

تقييم سيولة بنك متروبوليتان القابضة (MCB).

تقييم سيولة بنك متروبوليتان القابضة

النسبة الحالية: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كانت النسبة الحالية 1.11، محسوبة من الأصول المتداولة تقريبًا 1.2 مليار دولار والالتزامات المتداولة بحوالي 1.08 مليار دولار.

نسبة سريعة: تم الإبلاغ عن النسبة السريعة عند 0.97مما يشير إلى وضع السيولة الذي يستثني المخزون ويركز على النقد وما في حكمه، والذي بلغ 318.5 مليون دولار.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل، الذي تم تعريفه على أنه الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، كان تقريبًا 120 مليون دولار في نهاية الربع الثالث من عام 2024، مما يعكس زيادة من 100 مليون دولار في نهاية عام 2023.

بيانات التدفق النقدي Overview

بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 65.1 مليون دولار، مقارنة ب 73.2 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.

وأشار التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية إلى صافي تدفق للخارج يبلغ حوالي 272.3 مليون دولار بسبب زيادة توزيع القروض.

عكست أنشطة التمويل زيادة في إجمالي الودائع ل 6.3 مليار دولار، مع زيادة ملحوظة قدرها 532.6 مليون دولار منذ 31 ديسمبر 2023.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي النقد والنقد المعادل 318.5 مليون دولار، من 269.5 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023، مما يشير إلى نمو قوي في السيولة.

على الرغم من انخفاض التمويل بالجملة بنسبة 289.1 مليون دولار، فإن الزيادة في الودائع والتدفقات النقدية من العمليات تسلط الضوء على قوة السيولة الإجمالية.

ومع ذلك، فإن الشركة لديها ما يقرب من 150 مليون دولار في سلف FHLBNY المعلقة و 100 مليون دولار قرض لأجل من FRB بموجب برنامج التمويل لأجل من البنك (BTFP)، والذي قد يشير إلى الاعتماد على مصادر التمويل الخارجية.

علاوة على ذلك، بلغ إجمالي المبلغ المقدر للودائع غير المؤمن عليها لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC). 1.6 مليار دولارمما يشكل خطرًا محتملاً في أزمة السيولة.

وبشكل عام، يبدو وضع السيولة قويًا، ولكن هناك ما يبرر مراقبة الاعتماد على التمويل الخارجي والودائع غير المؤمن عليها.

هل شركة متروبوليتان بنك القابضة (MCB) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل النسب المالية الرئيسية، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) كما في 30 سبتمبر 2024 هي 8.3. تشير هذه النسبة إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) موجودة حاليًا 0.9مما يشير إلى أن السهم يتداول بأقل من قيمته الدفترية، مما قد يشير إلى انخفاض قيمته.

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

تبلغ نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV / EBITDA) 5.5، وهي قيمة أقل قد تعني أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بأرباحها المحتملة.

اتجاهات أسعار الأسهم

أظهر سعر السهم خلال الـ 12 شهرًا الماضية الاتجاهات التالية:

عائد الأرباح ونسب الدفع

عائد الأرباح الحالي هو 2.5%، مع نسبة دفع 30%مما يشير إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة فيما يتعلق بالأرباح.

إجماع المحللين

إجماع المحللين للسهم هو كما يلي:

• يشتري: 5 محللين
• يمسك: 3 محللين
• يبيع: 1 محلل

ويعكس هذا الإجماع نظرة إيجابية بشكل عام بين المحللين، مما يشير إلى احتمال ارتفاع الأسعار في المستقبل.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة متروبوليتان بنك القابضة (MCB)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة متروبوليتان بنك القابضة

مسابقة الصناعة: ويتميز القطاع المصرفي بالمنافسة الشديدة، خاصة في منطقة العاصمة نيويورك وفلوريدا، حيث يبلغ عدد سكانها حوالي 1 79.9% تتركز محفظة القروض العقارية التجارية (CRE) والقروض التجارية والصناعية (C&I). ويمكن لهذه المنافسة المتزايدة أن تمارس ضغطًا على هوامش الفائدة والرسوم، مما يؤثر على الربحية الإجمالية.

التغييرات التنظيمية: تخضع الشركة لمتطلبات تنظيمية مختلفة يمكن أن تتغير، مما قد يؤثر على العمليات. على سبيل المثال، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، سجلت الشركة أ 10 ملايين دولار الاحتياطي التنظيمي قبل الضريبة. يمكن أن تؤدي مثل هذه الضغوط التنظيمية إلى زيادة تكاليف الامتثال والتعديلات التشغيلية.

ظروف السوق: وتتأثر الحالة المالية للبنك بشكل كبير بأسعار الفائدة السائدة في السوق. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، زادت التكلفة الإجمالية للأموال إلى 3.35% من 2.48% العام الماضي بسبب ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل. ويؤثر هذا الارتفاع في التكاليف على صافي إيرادات الفوائد والهوامش، التي انخفضت إلى 3.49% من 3.53% سنة بعد سنة.

المخاطر التشغيلية والمالية

نمو المصاريف غير المتعلقة بالفائدة: ارتفعت المصاريف غير المتعلقة بالفائدة بنسبة 20.3 مليون دولار ل 51.3 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، مدفوعة بزيادة تكاليف التعويضات والتكنولوجيا. وعلى مدى الأشهر التسعة، ارتفعت النفقات غير المتعلقة بالفائدة إلى 135.4 مليون دولار، زيادة 41.0 مليون دولار مقارنة بالعام السابق.

مخاطر الائتمان: وبلغ مخصص خسائر الائتمان 62.5 مليون دولار في 30 سبتمبر 2024، مما يعكس زيادة من 58.0 مليون دولار في نهاية العام 2023. بلغ مخصص خسائر الائتمان للأشهر التسعة المنتهية 4.8 مليون دولارمما يشير إلى المخاطر المحتملة المرتبطة بنمو القروض.

استراتيجيات التخفيف

إدارة السيولة: وقد أظهر البنك نهجا منضبطا لإدارة السيولة، مع انخفاض في الأموال المقترضة بنسبة 301.8 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024. كما يتمتع البنك بإمكانية الوصول إلى مصادر سيولة كبيرة تصل إلى 3.1 مليار دولار في تمويل الجملة المضمونة.

مبادرة التحول الرقمي: ويهدف مشروع التحول الرقمي الجاري تنفيذه والمتوقع الانتهاء منه عام 2025 إلى تعزيز الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف. وتعد هذه المبادرة بمثابة استجابة استراتيجية لارتفاع تكاليف التشغيل والضغوط التنافسية في القطاع المصرفي.

آفاق النمو المستقبلي لشركة متروبوليتان بنك القابضة (MCB)

آفاق النمو المستقبلي لشركة متروبوليتان بنك القابضة

تحليل محركات النمو الرئيسية

يتم دعم نمو الشركة من خلال العديد من العوامل الرئيسية:

• ابتكارات المنتج: وبدأت الشركة مشروع التحول الرقمي الذي يهدف إلى تحسين الكفاءة التشغيلية. ومن المتوقع أن يكتمل هذا المشروع بحلول عام 2025 ومن المتوقع أن يعزز تجربة العملاء ويبسط العمليات الداخلية.
• توسعات السوق: وتركز الشركة على توسيع محفظة القروض الخاصة بها، لا سيما في قطاعي العقارات التجارية والقطاعات التجارية والصناعية، والتي شكلت 80.3% من إجمالي القروض حتى 30 سبتمبر 2024.
• عمليات الاستحواذ: وتواصل الشركة استكشاف فرص الاستحواذ لتعزيز تواجدها في السوق وتنويع عروضها.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

تشير توقعات نمو الإيرادات للأرباع القادمة إلى اتجاه إيجابي. وذكرت الشركة:

• دخل الفوائد: زيادة بنسبة 78.4 مليون دولار، الوصول 348.6 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 270.1 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023.
• صافي الدخل: صافي الدخل المتوقع 45.3 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بانخفاض قدره 62.7 مليون دولار في العام السابق، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى زيادة النفقات.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

وتهدف الشركة إلى دفع النمو من خلال المبادرات الاستراتيجية، بما في ذلك:

• الخدمات المصرفية الرقمية: ومن المتوقع أن يسمح الخروج من العلاقات المصرفية كخدمة لمجموعة المدفوعات العالمية (GPG) باتباع نهج أكثر تركيزًا على الخدمات المصرفية الأساسية.
• الشراكات: الدخول في شراكات مع شركات التكنولوجيا المالية لتعزيز عروض الخدمات وجذب قاعدة عملاء أوسع.

المزايا التنافسية

تشمل المزايا التنافسية التي تضع الشركة في طريق النمو ما يلي:

• موقف قوي في السوق: وتمتلك الشركة تركيزًا كبيرًا من القروض في منطقة العاصمة نيويورك، والتي تشمل 79.9% من محفظة قروض CRE وC&I الخاصة بها.
• نسب رأس مال قوية: وقد استوفت الشركة جميع متطلبات رأس المال التنظيمي، وحافظت على قاعدة رأسمالية قوية لدعم مبادرات النمو المستقبلية.
• محفظة قروض عالية الجودة: اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، انخفضت القروض المتعثرة إلى 30.9 مليون دولار، يمثل 0.53% من إجمالي القروض، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للمخاطر.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Metropolitan Bank Holding Corp. (MCB)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.