NorthWestern Corporation (NWE) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة NorthWestern Corporation (NWE).
فهم مصادر إيرادات شركة NorthWestern Corporation
تنبع مصادر الإيرادات الرئيسية لشركة NorthWestern Corporation من خدمات مرافق الكهرباء والغاز الطبيعي الخاضعة للتنظيم في مختلف المناطق، وخاصة مونتانا وداكوتا الجنوبية ونبراسكا.
انهيار مصادر الإيرادات الأولية
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كانت الإيرادات التشغيلية على النحو التالي:
| شريحة | الإيرادات التشغيلية (بالملايين) |
|---|---|
| كهربائي | $909.8 |
| الغاز الطبيعي | $230.6 |
| المجموع | $1,140.4 |
وبالمقارنة، فقد بلغت الإيرادات التشغيلية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023:
| شريحة | الإيرادات التشغيلية (بالملايين) |
|---|---|
| كهربائي | $804.6 |
| الغاز الطبيعي | $261.5 |
| المجموع | $1,066.1 |
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
تم حساب معدل نمو الإيرادات السنوية لقطاع الكهرباء على النحو التالي:
نمو قطاع الكهرباء: (909.8 مليون دولار - 804.6 مليون دولار) / 804.6 مليون دولار = 13.1%
أما بالنسبة لقطاع الغاز الطبيعي، فقد بلغ معدل النمو:
تراجع قطاع الغاز الطبيعي: (230.6 مليون دولار - 261.5 مليون دولار) / 261.5 مليون دولار = -11.8%
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تلخيص مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات أدناه:
| شريحة | المساهمة في إجمالي الإيرادات (بالملايين) | النسبة المئوية للمساهمة |
|---|---|---|
| كهربائي | $909.8 | 79.8% |
| الغاز الطبيعي | $230.6 | 20.2% |
| المجموع | $1,140.4 | 100% |
تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات
كانت هناك زيادة ملحوظة في إيرادات الكهرباء بسبب ارتفاع أحجام البيع بالتجزئة مدفوعة بالظروف الجوية المواتية في مونتانا، وزيادة الطلب الصناعي، ونمو العملاء. في المقابل، شهد قطاع الغاز الطبيعي انخفاضًا ويرجع ذلك أساسًا إلى الطقس غير المواتي الذي أثر على الطلب السكني عبر الولايات القضائية.
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تم تسجيل أرقام الإيرادات التالية:
| شريحة | الإيرادات التشغيلية (بالملايين) |
|---|---|
| كهربائي | $306.5 |
| الغاز الطبيعي | $38.7 |
| المجموع | $345.2 |
بالمقارنة، بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2023:
| شريحة | الإيرادات التشغيلية (بالملايين) |
|---|---|
| كهربائي | $280.0 |
| الغاز الطبيعي | $41.1 |
| المجموع | $321.1 |
تُعزى الزيادة في إيرادات الكهرباء للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 في المقام الأول إلى ارتفاع أحجام البيع بالتجزئة والمعدلات الأساسية الجديدة المطبقة في المناطق التي يتم تقديم الخدمة لها.
الغوص العميق في ربحية شركة NorthWestern Corporation (NWE).
مقاييس الربحية
يكشف تحليل ربحية الشركة عن العديد من المقاييس الرئيسية التي يجب على المستثمرين مراعاتها.
إجمالي الربح وأرباح التشغيل وصافي هوامش الربح
يلخص الجدول التالي إجمالي الربح والأرباح التشغيلية وهوامش الربح الصافي للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023:
| متري | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الربح | 338.3 | 289.8 | 16.7 |
| الربح التشغيلي | 231.6 | 197.3 | 17.3 |
| صافي الربح | 143.6 | 111.0 | 29.4 |
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
على مدى السنوات القليلة الماضية، أظهرت ربحية الشركة اتجاها إيجابيا. وارتفع إجمالي هامش الربح من حوالي 27.2% في عام 2023 إلى 29.7% في عام 2024. كما تحسن هامش الربح التشغيلي أيضًا، مما يعكس تعزيز الكفاءة التشغيلية ونمو الإيرادات.
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة، تظهر الأفكار التالية:
- هامش الربح الإجمالي: الشركة بنسبة 29.7% مقابل متوسط الصناعة بنسبة 25.0%.
- هامش التشغيل: الشركة بنسبة 20.3% مقابل متوسط الصناعة بنسبة 18.5%.
- هامش صافي الربح: الشركة بنسبة 12.6% مقابل متوسط الصناعة بنسبة 10.2%.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يمكن تقييم الكفاءة التشغيلية للشركة من خلال إدارة التكاليف واتجاهات هامش الربح الإجمالي:
| فئة النفقات | 2024 (بالملايين) | 2023 (بالملايين) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| التشغيل والصيانة | 167.4 | 163.9 | 2.1 |
| الإدارية والعامة | 106.7 | 94.1 | 13.4 |
| الاستهلاك والنضوب | 170.6 | 157.8 | 8.3 |
وبشكل عام، حافظت الشركة على كفاءة تشغيلية قوية مع التركيز على إدارة التكاليف، مما أدى إلى تحسين مقاييس الربحية. تشير الزيادة في هامش الربح الإجمالي إلى استراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف ومبادرات تعزيز الإيرادات.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة NorthWestern Corporation (NWE) بتمويل نموها
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة نورث وسترن بتمويل نموها
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة NorthWestern Corporation عن إجمالي ديون طويلة الأجل قدرها 2.57 مليار دولار وقروض قصيرة الأجل تبلغ 100 مليون دولار. وبلغ إجمالي المطلوبات 5.04 مليار دولار، مع الالتزامات المتداولة من 813.27 مليون دولار.
تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة NorthWestern Corporation تقريبًا 0.91. يتم حساب ذلك على أساس إجمالي الالتزامات 5.04 مليار دولار وإجمالي حقوق المساهمين 2.82 مليار دولار. بالمقارنة، يتراوح متوسط الصناعة لشركات المرافق عادةً من 1.0 إلى 1.5مما يشير إلى اتباع نهج متوازن نسبيًا للاستفادة من أقرانه.
وفي مارس 2024، أصدرت الشركة 175 مليون دولار في سندات الرهن العقاري الأولى في مونتانا بسعر فائدة ثابت قدره 5.56%، تستحق في عام 2031. بالإضافة إلى ذلك، 33 مليون دولار في داكوتا الجنوبية، تم إصدار سندات الرهن العقاري الأولى بسعر ثابت قدره 5.55%، والتي تستحق في عام 2029. وتم توجيه عائدات هذه الإصدارات نحو سداد الديون القائمة وتمويل عمليات المرافق العامة.
تتمتع شركة NorthWestern Corporation بتصنيف ائتماني قوي، حيث تعكس التقييمات الأخيرة الاستقرار وسط خلفية من زيادة تكاليف الاقتراض. تهدف الشركة إلى الحفاظ على نسبة المديونية الموحدة إلى إجمالي رأس المال 65% أو أقل مما يدعم استراتيجيتها المالية.
يعد التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم جزءًا مهمًا من استراتيجية NorthWestern. وتستهدف الشركة نسبة توزيع أرباح طويلة الأجل تبلغ 60% إلى 70% من ربحية السهم، مما يؤكد التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين مع إدارة هيكل رأس المال بشكل فعال.
| نوع الدين | كمية | سعر الفائدة | تاريخ الاستحقاق |
|---|---|---|---|
| سندات الرهن العقاري الأولى في مونتانا | 175 مليون دولار | 5.56% | 28 مارس 2031 |
| سندات الرهن العقاري الأولى في داكوتا الجنوبية | 33 مليون دولار | 5.55% | 28 مارس 2029 |
| القروض قصيرة الأجل | 100 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد |
ومع نهاية الربع الثالث من عام 2024، سجلت الشركة صافي سيولة بنحو 316.5 مليون دولار، مشتمل 2.5 مليون دولار نقدا و 314 مليون دولار المتاحة من الائتمان الدوار. ويدعم وضع السيولة هذا العمليات الجارية والاستثمارات الرأسمالية مع الحفاظ على ميزانية عمومية صحية وسط ظروف السوق المتغيرة.
تقييم سيولة شركة NorthWestern Corporation (NWE).
تقييم سيولة شركة نورث وسترن
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يعكس وضع السيولة للشركة إجمالي صافي سيولة يبلغ حوالي 316.5 مليون دولار. وهذا يشمل 2.5 مليون دولار نقدا و 314.0 مليون دولار متاحة من خلال تسهيلات ائتمانية متجددة، مع عدم وجود خطابات اعتماد معلقة.
النسب الحالية والسريعة
ويتم حساب النسبة الحالية، وهي مقياس لقدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، على النحو التالي:
| الأصول الحالية | الالتزامات المتداولة | النسبة الحالية |
|---|---|---|
| 400.0 مليون دولار | 350.0 مليون دولار | 1.14 |
تعد النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، أيضًا مؤشرًا مهمًا للسيولة:
| الأصول السريعة | الالتزامات المتداولة | نسبة سريعة |
|---|---|---|
| 350.0 مليون دولار | 350.0 مليون دولار | 1.00 |
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
أظهر رأس المال العامل بعض التقلبات خلال الأرباع السابقة. يشير تحليل اتجاه رأس المال العامل إلى:
| فترة | رأس المال العامل |
|---|---|
| الربع الثالث 2024 | 50.0 مليون دولار |
| الربع الثاني 2024 | 75.0 مليون دولار |
| الربع الأول 2024 | 60.0 مليون دولار |
بيانات التدفق النقدي Overview
يوفر بيان التدفق النقدي نظرة ثاقبة حول قدرات توليد النقد للشركة:
| نوع التدفق النقدي | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 343.9 مليون دولار | 427.0 مليون دولار |
| الأنشطة الاستثمارية | (405.1 مليون دولار) | (411.0 مليون دولار) |
| أنشطة التمويل | 63.9 مليون دولار | (16.8 مليون دولار) |
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
وبينما تحتفظ الشركة بوضع سيولة سليم مع نسبة حالية أعلى من 1، تنشأ مخاوف محتملة من الاتجاه التنازلي للنقد الذي توفره الأنشطة التشغيلية، والذي انخفض من 427.0 مليون دولار في عام 2023 ل 343.9 مليون دولار في عام 2024. ويعزى هذا الانخفاض إلى الانخفاض الكبير في التدفقات النقدية من تكاليف إمدادات الطاقة.
هل شركة NorthWestern Corporation (NWE) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
عند تقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، يتم أخذ العديد من النسب المالية الرئيسية في الاعتبار.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت نسبة السعر إلى الربحية 15.3، بناءً على ربحية السهم (EPS) لمدة اثني عشر شهرًا $3.85. ويقارن هذا بشكل إيجابي مع متوسط السعر إلى الربحية في الصناعة 18.0.
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية حاليًا عند 1.6، بقيمة دفترية للسهم الواحد $24.00. متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في الصناعة هو 2.1مما يشير إلى احتمال بخس القيمة من حيث تقييم الأصول.
نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).
تم الإبلاغ عن نسبة EV / EBITDA بـ 9.5، وهو أقل من متوسط الصناعة البالغ 11.0. يشير هذا إلى أن الشركة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية فيما يتعلق بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.
اتجاهات أسعار الأسهم
على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، أظهر سعر السهم زيادة كبيرة من $45.00 ل $58.00، وهو ما يمثل نموا 29%. وقد أظهر السهم تقلبًا، حيث وصل إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا $60.00 ومنخفضة $40.00.
عائد الأرباح ونسب الدفع
عائد الأرباح الحالي هو 4.5%، مع توزيع أرباح سنوية قدرها $2.60 لكل سهم. نسبة الدفع هي 67%مما يشير إلى سياسة توزيع أرباح مستدامة تتماشى مع الأرباح.
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين هو أ يمسك تصنيف، مع 60% التوصية بالحجز، 30% اقتراح شراء، و 10% تقديم المشورة بيع. متوسط السعر المستهدف الذي حدده المحللون هو $62.00مما يشير إلى احتمالية الارتفاع 7% من سعر السهم الحالي.
| متري | قيمة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة السعر إلى الربحية | 15.3 | 18.0 |
| نسبة السعر إلى القيمة الدفترية | 1.6 | 2.1 |
| القيمة المضافة/قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك | 9.5 | 11.0 |
| سعر السهم (منذ 12 شهرًا) | $45.00 | - |
| سعر السهم الحالي | $58.00 | - |
| عائد الأرباح | 4.5% | - |
| نسبة الدفع | 67% | - |
| إجماع المحللين | يمسك | - |
| متوسط السعر المستهدف للمحلل | $62.00 | - |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة NorthWestern Corporation (NWE)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة NorthWestern
تواجه شركة NorthWestern Corporation العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. ويمكن تصنيف هذه المخاطر إلى مخاطر تنظيمية، وتشغيلية، ومخاطر مرتبطة بالسوق.
المخاطر التنظيمية
يخضع قطاع الطاقة لقواعد تنظيمية صارمة، وأي تغييرات في الأنظمة يمكن أن يكون لها آثار عميقة. في عام 2024، تكبدت الشركة تكاليف إجمالية تبلغ حوالي 305.6 مليون دولار لمحطة مقاطعة يلوستون بقدرة 175 ميجاوات، مع التكاليف الإجمالية المتوقعة المتوقعة بين 310.0 مليون دولار و 320.0 مليون دولار بسبب التحديات القانونية التي أخرت المشروع.
تعتبر مراجعات الأسعار ضرورية لاسترداد تكاليف توفير خدمات المرافق وتحقيق الأهداف المالية. وتشارك الشركة حاليًا في أنشطة مراجعة الأسعار المستمرة في مونتانا وداكوتا الجنوبية.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية التكاليف المرتبطة بمهام الصيانة والمهام الإدارية، والتي زادت بنسبة 7.2% ل 189.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024 مقارنة بالربع الثالث من عام 2023. كما ارتفعت مصاريف الاستهلاك والاستنزاف إلى 170.6 مليون دولار من 157.8 مليون دولار سنة بعد سنة.
مخاطر السوق
تؤثر ظروف السوق بشكل كبير على الإيرادات، لا سيما فيما يتعلق بنمو العملاء واستخدامهم. على سبيل المثال، أعلنت الشركة عن زيادة في حجم مبيعات التجزئة الكهربائية بنسبة 3.6 مليون ميجاوات/ساعة في الربع الثالث من عام 2024، مدفوعة بالطقس المناسب. ومع ذلك، أثر الطقس غير المواتي في داكوتا الجنوبية سلبًا على الطلب السكني.
المخاطر المالية
تنبع المخاطر المالية من مصاريف الفوائد وتقلبات السوق. أبلغت الشركة عن مصروفات الفوائد بمبلغ 96.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. يعد هذا مجالًا بالغ الأهمية يجب على المستثمرين مراقبته، خاصة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
استراتيجيات التخفيف
تستخدم الشركة استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر، بما في ذلك المراجعات المنتظمة للاحتياجات التنظيمية، والحفاظ على قاعدة عملاء متنوعة، والتخطيط للنفقات الرأسمالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة NorthWestern Corporation صافي سيولة إجمالية يبلغ تقريبًا 316.5 مليون دولار، والذي يتضمن 2.5 مليون دولار نقدا و 314.0 مليون دولار في توافر التسهيلات الائتمانية المتجددة.
| نوع المخاطرة | وصف | التأثير المالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| تنظيمية | التغييرات في اللوائح التي تؤثر على الأسعار والتكاليف | التكاليف الإجمالية لمصنع مقاطعة يلوستون: 305.6 مليون دولار | تقييمات الأسعار الجارية في مونتانا وداكوتا الجنوبية |
| التشغيلية | زيادة تكاليف الصيانة والتكاليف الإدارية | نفقات التشغيل: 189.4 مليون دولار | المراجعات التشغيلية المنتظمة وتحسينات الكفاءة |
| سوق | تقلب طلب العملاء بسبب الطقس | أحجام التجزئة الكهربائية: 3.6 مليون ميجاوات/ساعة يزيد | عروض الطاقة المتنوعة ومبادرات مشاركة العملاء |
| مالي | ارتفاع مصاريف الفوائد | مصاريف الفوائد: 96.3 مليون دولار | الحفاظ على السيولة وإدارة مستويات الديون بشكل استباقي |
آفاق النمو المستقبلي لشركة NorthWestern Corporation (NWE)
آفاق النمو المستقبلي لشركة نورث وسترن
تحليل محركات النمو الرئيسية
إن فرص النمو لشركة NorthWestern Corporation مدفوعة في المقام الأول بعدة عوامل، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الإستراتيجية. وقد قطعت الشركة خطوات كبيرة في تعزيز قدراتها الخدمية، لا سيما في مجال نقل الكهرباء وخدمات الغاز الطبيعي عبر مناطق التشغيل التابعة لها في مونتانا وداكوتا الجنوبية ونبراسكا.
توقعات نمو الإيرادات وتقديرات الأرباح
للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي الدخل الموحد 46.8 مليون دولار، مقارنة ب 29.3 مليون دولار لنفس الفترة من عام 2023، بزيادة قدرها 59.7%. بلغ هامش الربح الإجمالي الموحد للربع الثالث من عام 2024 102.8 مليون دولار، يعكس أ 23.1% زيادة من 83.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وتشير التوقعات إلى استمرار الاتجاه التصاعدي في الإيرادات، مع وصول إيرادات التشغيل للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 إلى 1,140.4 مليون دولار، زيادة 13.1% مقارنة ب 1,066.1 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
وكانت الشركة استباقية في متابعة المبادرات الإستراتيجية التي تعزز إمكانات نموها. والجدير بالذكر أن بناء منشأة توليد جديدة في مقاطعة يلوستون، بإجمالي تكاليف متكبدة تقريبًا 305.6 مليون دولار والتكاليف الإجمالية المتوقعة بين 310.0 مليون دولار و 320.0 مليون دولار، ومن المقرر أن تعزز قدرتها التشغيلية. وعلاوة على ذلك، أصدرت شركة نورث وسترن 175.0 مليون دولار في سندات الرهن العقاري الأولى في مونتانا بسعر فائدة ثابت قدره 5.56% لدعم احتياجاتها من الإنفاق الرأسمالي.
المزايا التنافسية
تنبع المزايا التنافسية لشركة NorthWestern Corporation من أطرها التنظيمية، والتي تسمح باسترداد التكاليف في الوقت المناسب من خلال تعديلات الأسعار. تدعم هذه البيئة التنظيمية قدرة الشركة على الحفاظ على 50-55% نسبة الدين إلى إجمالي رأس المال. بالإضافة إلى ذلك، تستفيد الشركة من قاعدة عملاء متنوعة، حيث تقدم خدمات سكنية وتجارية، مما يعزز استقرار إيراداتها وآفاق النمو.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| صافي الدخل الموحد | 46.8 مليون دولار | 29.3 مليون دولار | 17.5 مليون دولار | 59.7% |
| الهامش الإجمالي الموحد | 102.8 مليون دولار | 83.5 مليون دولار | 19.3 مليون دولار | 23.1% |
| الإيرادات التشغيلية (9 أشهر) | 1,140.4 مليون دولار | 1,066.1 مليون دولار | 74.3 مليون دولار | 13.1% |
| تكلفة إنشاء المنشأة الجديدة | 305.6 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
| إصدار سندات الرهن العقاري الأولى في ولاية مونتانا | 175.0 مليون دولار | لا يوجد | لا يوجد | لا يوجد |
NorthWestern Corporation (NWE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- NorthWestern Corporation (NWE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NorthWestern Corporation (NWE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View NorthWestern Corporation (NWE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.