Briser la santé financière de Northwestern Corporation (NWE): Insistance clés pour les investisseurs

Comprendre les sources de revenus de Northwestern Corporation (NWE)

Comprendre les sources de revenus de la Northwestern Corporation

Les principales sources de revenus pour Northwestern Corporation découlent de ses services de services publics électriques et de gaz naturel réglementés dans diverses régions, en particulier le Montana, le Dakota du Sud et le Nebraska.

Répartition des sources de revenus primaires

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus d'exploitation étaient les suivants:

En comparaison, pour les neuf mois clos le 30 septembre 2023, les revenus opérationnels étaient:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Le taux de croissance des revenus d'une année à l'autre du segment électrique a été calculé comme suit:

Croissance du segment électrique: (909,8 millions de dollars - 804,6 millions de dollars) / 804,6 millions de dollars = 13,1%

Pour le segment du gaz naturel, le taux de croissance est:

Décline du segment du gaz naturel: (230,6 millions de dollars - 261,5 millions de dollars) / 261,5 millions de dollars = -11,8%

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Au 30 septembre 2024, la contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux est résumé ci-dessous:

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Il y a eu une augmentation notable des revenus électriques en raison des volumes de vente au détail plus élevés par des conditions météorologiques favorables dans le Montana, une augmentation de la demande industrielle et la croissance des clients. En revanche, le segment du gaz naturel a connu une baisse principalement en raison de la météo défavorable ayant un impact sur la demande résidentielle entre les juridictions.

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les chiffres de revenus suivants ont été enregistrés:

Comparativement, pour les trois mois clos le 30 septembre 2023:

L'augmentation des revenus électriques pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 a été principalement attribuée à une augmentation des volumes de vente au détail et de nouveaux taux de base mis en œuvre dans les régions desservies.

Une plongée profonde dans la rentabilité de Northwestern Corporation (NWE)

Métriques de rentabilité

L'analyse de la rentabilité de l'entreprise révèle plusieurs mesures clés qui sont essentielles à considérer aux investisseurs.

Bénéfice brut, bénéfice d'exploitation et marges bénéficiaires nettes

Le tableau suivant résume le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023:

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours des dernières années, la rentabilité de l'entreprise a montré une tendance positive. La marge bénéficiaire brute est passée d'environ 27,2% en 2023 à 29,7% en 2024. La marge bénéficiaire opérationnelle s'est également améliorée, reflétant une efficacité opérationnelle accrue et une croissance des revenus.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Lorsque vous comparez les ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie, les informations suivantes émergent:

• Marge brute: Société à 29,7% par rapport à la moyenne de l'industrie de 25,0%.
• Marge opérationnelle: Société à 20,3% par rapport à la moyenne de l'industrie de 18,5%.
• Marge bénéficiaire nette: Société à 12,6% par rapport à la moyenne de l'industrie de 10,2%.

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de l'entreprise peut être évaluée grâce à sa gestion des coûts et aux tendances de la marge brute:

Dans l'ensemble, la société a maintenu une forte efficacité opérationnelle en mettant l'accent sur la gestion des coûts, ce qui entraîne une amélioration des mesures de rentabilité. L'augmentation de la marge brute indique des stratégies efficaces de gestion des coûts et des initiatives d'amélioration des revenus.

Dette vs Équité: comment Northwestern Corporation (NWE) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Northwestern Corporation finance sa croissance

Au 30 septembre 2024, Northwestern Corporation a déclaré une dette totale à long terme de 2,57 milliards de dollars et des emprunts à court terme équivalant à 100 millions de dollars. Le passif total se tenait à 5,04 milliards de dollars, avec les passifs actuels de 813,27 millions de dollars.

Le ratio dette / capital-investissement pour Northwestern Corporation est approximativement 0.91. Ceci est calculé sur la base des passifs totaux de 5,04 milliards de dollars et les capitaux propres totaux des actionnaires de 2,82 milliards de dollars. En comparaison, la moyenne de l'industrie pour les entreprises de services publics varie généralement de 1,0 à 1,5, indiquant une approche relativement équilibrée pour tirer parti de ses pairs.

En mars 2024, la société a publié 175 millions de dollars Dans le Montana, premières obligations hypothécaires, à un taux d'intérêt fixe de 5.56%, Maturer en 2031. De plus, 33 millions de dollars dans le Dakota du Sud, les premières obligations hypothécaires ont été émises à un taux fixe de 5.55%, à maturation en 2029. Le produit de ces émissions a été orienté vers la rachat de la dette existante et le financement des opérations générales des services publics.

Northwestern Corporation a une cote de crédit solide, avec des évaluations récentes reflétant la stabilité au milieu d'une toile de fond des coûts d'emprunt accrus. La Société vise à maintenir une dette consolidée à un ratio de capitalisation total de 65% ou moins, qui soutient sa stratégie financière.

L'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est un élément crucial de la stratégie de Northwestern. La société vise un ratio de paiement de dividendes à long terme de 60% à 70% du bénéfice par action, ce qui souligne son engagement à retourner la valeur aux actionnaires tout en gérant efficacement sa structure de capital.

À la fin du troisième trimestre de 2024, la société a déclaré une liquidité nette d'environ 316,5 millions de dollars, y compris 2,5 millions de dollars en espèces et 314 millions de dollars Disponible à partir de crédit renouvelable. Cette position de liquidité soutient les opérations continues et les investissements en capital tout en maintenant un bilan sain dans des conditions de marché changeantes.

Évaluation des liquidités de Northwestern Corporation (NWE)

Évaluation des liquidités de Northwestern Corporation

Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de la société reflète une liquidité nette totale d'environ 316,5 millions de dollars. Cela comprend 2,5 millions de dollars en espèces et 314,0 millions de dollars Disponible via une facilité de crédit tournante, sans lettres de crédit en cours.

Ratios actuels et rapides

Le ratio actuel, une mesure de la capacité de l'entreprise à respecter les obligations à court terme, est calculé comme suit:

Le rapport rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, est également un indicateur important de la liquidité:

Analyse des tendances du fonds de roulement

Le fonds de roulement a montré certaines fluctuations au cours des trimestres précédents. L'analyse des tendances du fonds de roulement indique:

Énoncés de trésorerie Overview

Le relevé de flux de trésorerie donne un aperçu des capacités de production de trésorerie de l'entreprise:

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Alors que la société maintient une position de liquidité solide avec un ratio actuel supérieur à 1, des préoccupations potentielles découlent de la tendance à la baisse de la trésorerie fournie par les activités d'exploitation, qui sont tombées de 427,0 millions de dollars en 2023 à 343,9 millions de dollars en 2024. Cette baisse est attribuée à une baisse significative des entrées de trésorerie des coûts de l'offre d'énergie.

Northwestern Corporation (NWE) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?

Analyse d'évaluation

Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, plusieurs ratios financiers clés sont pris en compte.

Ratio de prix / bénéfice (P / E)

Au 30 septembre 2024, le ratio P / E se dresse à 15.3, basé sur un bénéfice par action de douze mois. $3.85. Cela se compare favorablement à la moyenne de l'industrie P / E de 18.0.

Ratio de prix / livre (P / B)

Le rapport P / B est actuellement à 1.6, avec une valeur comptable par action de $24.00. Le ratio P / B moyen de l'industrie est 2.1, indiquant une sous-évaluation potentielle en termes d'évaluation des actifs.

Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)

Le rapport EV / EBITDA est signalé à 9.5, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 11.0. Cela suggère que la Société peut être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a montré une augmentation significative par rapport $45.00 à $58.00, représentant une croissance de 29%. Le stock a présenté une volatilité, avec un niveau de 52 semaines de $60.00 et un bas de $40.00.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

Le rendement en dividende actuel est 4.5%, avec un dividende annuel de $2.60 par action. Le ratio de paiement est 67%, indiquant une politique de dividende durable alignée sur les gains.

Consensus des analystes

Le consensus entre les analystes est un prise note, avec 60% recommander une prise, 30% suggérant un achat, et 10% conseiller une vente. Le prix cible moyen fixé par les analystes est $62.00, indiquant un potentiel de hausse de 7% du cours de l'action actuel.

Risques clés face à Northwestern Corporation (NWE)

Risques clés face à Northwestern Corporation

Northwestern Corporation est confrontée à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Ces risques peuvent être classés en risques réglementaires, opérationnels et liés au marché.

Risques réglementaires

Le secteur de l'énergie est fortement réglementé et tout changement de réglementation peut avoir des implications profondes. En 2024, la société a engagé des coûts totaux d'environ 305,6 millions de dollars pour l'usine de 175 MW du comté de Yellowstone, avec des coûts totaux prévus projetés entre 310,0 millions de dollars et 320,0 millions de dollars En raison de défis juridiques qui ont retardé le projet.

Les examens de taux sont cruciaux pour récupérer les coûts de fourniture de services de services publics et d'atteindre les objectifs financiers. L'entreprise est actuellement impliquée dans des activités de révision des taux en cours dans le Montana et le Dakota du Sud.

Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les coûts associés aux tâches de maintenance et administratives, qui ont augmenté 7.2% à 189,4 millions de dollars au troisième trimestre 2024 par rapport au troisième trime 170,6 millions de dollars depuis 157,8 millions de dollars d'une année à l'autre.

Risques de marché

Les conditions du marché affectent considérablement les revenus, en particulier en termes de croissance et d'utilisation des clients. Par exemple, la société a déclaré que les volumes de vente au détail électrique ont augmenté 3,6 millions de MWh au troisième trimestre 2024, entraîné par des conditions météorologiques favorables. Cependant, les conditions météorologiques défavorables dans le Dakota du Sud ont eu un impact négatif sur la demande résidentielle.

Risques financiers

Les risques financiers découlent des frais d'intérêt et de la volatilité du marché. La société a déclaré une charge d'intérêt de 96,3 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Il s'agit d'un domaine critique à surveiller les investisseurs, en particulier dans une augmentation de l'environnement des taux d'intérêt.

Stratégies d'atténuation

La Société utilise diverses stratégies pour atténuer ces risques, y compris les examens réguliers des besoins réglementaires, le maintien d'une clientèle diversifiée et la planification des dépenses en capital. Au 30 septembre 2024, Northwestern Corporation avait une liquidité nette totale d'environ 316,5 millions de dollars, qui comprend 2,5 millions de dollars en espèces et 314,0 millions de dollars dans la disponibilité de facilité de crédit renouvelable.

Perspectives de croissance futures pour Northwestern Corporation (NWE)

Perspectives de croissance futures pour Northwestern Corporation

Analyse des principaux moteurs de croissance

Les opportunités de croissance pour Northwestern Corporation sont principalement motivées par plusieurs facteurs, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. La société a fait des progrès importants dans l'amélioration de ses capacités de service, en particulier dans les services de transmission électrique et de gaz naturel dans ses régions opérationnelles du Montana, du Dakota du Sud et du Nebraska.

Projections de croissance des revenus et estimations des bénéfices

Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, le revenu net consolidé était 46,8 millions de dollars, par rapport à 29,3 millions de dollars pendant la même période en 2023, marquant une augmentation de 59.7%. La marge brute consolidée pour le troisième trimestre 2024 était 102,8 millions de dollars, reflétant un 23.1% augmenter de 83,5 millions de dollars au troisième trime 1 140,4 millions de dollars, une augmentation de 13.1% par rapport à 1 066,1 million de dollars en 2023.

Initiatives et partenariats stratégiques

L'entreprise a été proactive dans la poursuite d'initiatives stratégiques qui améliorent son potentiel de croissance. Notamment, la construction d'une nouvelle génération dans le comté de Yellowstone, avec un coût total d'environ 305,6 millions de dollars et les coûts totaux attendus entre 310,0 millions de dollars et 320,0 millions de dollars, devrait augmenter sa capacité opérationnelle. De plus, Northwestern Corporation a émis 175,0 millions de dollars Dans le Montana, premières obligations hypothécaires, à un taux d'intérêt fixe de 5.56% pour répondre à ses besoins en capital.

Avantages compétitifs

Les avantages concurrentiels de Northwestern Corporation découlent de ses cadres réglementaires, qui permettent la récupération en temps opportun des coûts grâce à des ajustements de taux. Cet environnement réglementaire soutient la capacité de l'entreprise à maintenir un 50-55% Le dette au ratio de capital total. De plus, la société bénéficie d'une clientèle diversifiée, fournissant à la fois des services résidentiels et commerciaux, ce qui améliore sa stabilité des revenus et ses perspectives de croissance.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• NorthWestern Corporation (NWE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NorthWestern Corporation (NWE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View NorthWestern Corporation (NWE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.