NorthWestern Corporation (NWE) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Northwestern Corporation (NWE)
Comprender las fuentes de ingresos de Northwestern Corporation
Las principales fuentes de ingresos para Northwestern Corporation provienen de sus servicios regulados de servicios eléctricos y de gas natural en varias regiones, particularmente Montana, Dakota del Sur y Nebraska.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos operativos fueron los siguientes:
| Segmento | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|
| Eléctrico | $909.8 |
| Gas natural | $230.6 |
| Total | $1,140.4 |
En comparación, para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023, los ingresos operativos fueron:
| Segmento | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|
| Eléctrico | $804.6 |
| Gas natural | $261.5 |
| Total | $1,066.1 |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año para el segmento eléctrico se calculó de la siguiente manera:
Crecimiento del segmento eléctrico: ($ 909.8 millones - $ 804.6 millones) / $ 804.6 millones = 13.1%
Para el segmento de gas natural, la tasa de crecimiento es:
Declive del segmento de gas natural: ($ 230.6 millones - $ 261.5 millones) / $ 261.5 millones = -11.8%
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
Al 30 de septiembre de 2024, la contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales se resume a continuación:
| Segmento | Contribución a los ingresos totales (en millones) | Contribución porcentual |
|---|---|---|
| Eléctrico | $909.8 | 79.8% |
| Gas natural | $230.6 | 20.2% |
| Total | $1,140.4 | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Hubo un aumento notable en los ingresos eléctricos debido a los mayores volúmenes minoristas impulsados por condiciones climáticas favorables en Montana, una mayor demanda industrial y crecimiento de los clientes. En contraste, el segmento de gas natural experimentó una disminución principalmente debido al clima desfavorable que afecta la demanda residencial en las jurisdicciones.
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, se registraron las siguientes cifras de ingresos:
| Segmento | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|
| Eléctrico | $306.5 |
| Gas natural | $38.7 |
| Total | $345.2 |
Comparativamente, durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2023:
| Segmento | Ingresos operativos (en millones) |
|---|---|
| Eléctrico | $280.0 |
| Gas natural | $41.1 |
| Total | $321.1 |
El aumento de los ingresos eléctricos para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se atribuyó principalmente a un aumento en los volúmenes minoristas y las nuevas tasas base implementadas en las regiones atendidas.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Northwestern Corporation (NWE)
Métricas de rentabilidad
Analizar la rentabilidad de la compañía revela varias métricas clave que son esenciales para que los inversores consideren.
Ganancias brutas, ganancias operativas y márgenes netos de ganancias
La siguiente tabla resume la ganancia bruta, las ganancias operativas y los márgenes de ganancias netas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023:
| Métrico | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Beneficio bruto | 338.3 | 289.8 | 16.7 |
| Beneficio operativo | 231.6 | 197.3 | 17.3 |
| Beneficio neto | 143.6 | 111.0 | 29.4 |
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
En los últimos años, la rentabilidad de la compañía ha mostrado una tendencia positiva. El margen de beneficio bruto ha aumentado de aproximadamente el 27.2% en 2023 a 29.7% en 2024. El margen de beneficio operativo también ha mejorado, lo que refleja una mayor eficiencia operativa y un crecimiento de los ingresos.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Al comparar las relaciones de rentabilidad con los promedios de la industria, surgen las siguientes ideas:
- Margen bruto: compañía con un promedio de 29.7% frente a la industria del 25.0%.
- Margen operativo: Compañía con un promedio de 20.3% frente a la industria del 18.5%.
- Margen de beneficio neto: empresa con un promedio de 12.6% frente a la industria del 10.2%.
Análisis de la eficiencia operativa
La eficiencia operativa de la empresa puede evaluarse a través de su gestión de costos y tendencias de margen bruto:
| Categoría de gastos | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Operación y mantenimiento | 167.4 | 163.9 | 2.1 |
| Administrativo y general | 106.7 | 94.1 | 13.4 |
| Depreciación y agotamiento | 170.6 | 157.8 | 8.3 |
En general, la compañía ha mantenido una fuerte eficiencia operativa con un enfoque en la gestión de los costos, lo que lleva a una mejor manera de métricas de rentabilidad. El aumento en el margen bruto indica estrategias efectivas de gestión de costos e iniciativas de mejora de los ingresos.
Deuda vs. Equidad: Cómo Northwestern Corporation (NWE) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Northwestern Corporation financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, Northwestern Corporation informó una deuda total a largo plazo de $ 2.57 mil millones y préstamos a corto plazo por valor de $ 100 millones. Los pasivos totales se mantuvieron en $ 5.04 mil millones, con pasivos corrientes de $ 813.27 millones.
La relación deuda / capital para la corporación Northwestern es aproximadamente 0.91. Esto se calcula en función de los pasivos totales de $ 5.04 mil millones y la equidad de los accionistas totales de $ 2.82 mil millones. En comparación, el promedio de la industria para las compañías de servicios públicos generalmente varía de 1.0 a 1.5, indicando un enfoque relativamente equilibrado para el aprovechamiento en comparación con sus pares.
En marzo de 2024, la compañía emitió $ 175 millones en Montana First Hipotecy Bonds a una tasa de interés fija de 5.56%, maduración en 2031. Además, $ 33 millones En Dakota del Sur, los primeros bonos hipotecarios se emitieron a una tasa fija de 5.55%, maduración en 2029. Los ingresos de estas emisiones se dirigieron a canjear la deuda existente y financiar las operaciones generales de servicios públicos.
Northwestern Corporation posee una calificación crediticia sólida, con evaluaciones recientes que reflejan la estabilidad en medio de un telón de fondo de mayores costos de endeudamiento. La Compañía tiene como objetivo mantener un índice de capitalización de endeudamiento total consolidado de 65% o menos, lo que respalda su estrategia financiera.
El saldo entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital es una parte crucial de la estrategia de Northwestern. La compañía apunta a una relación de pago de dividendos a largo plazo de 60% a 70% de ganancias por acción, que subraya su compromiso de devolver el valor a los accionistas mientras administra su estructura de capital de manera efectiva.
| Tipo de deuda | Cantidad | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Montana First Mortgage Bonds | $ 175 millones | 5.56% | 28 de marzo de 2031 |
| First Bonos hipotecarios de Dakota del Sur | $ 33 millones | 5.55% | 28 de marzo de 2029 |
| Préstamos a corto plazo | $ 100 millones | N / A | N / A |
Al final del tercer trimestre de 2024, la compañía informó liquidez neta de aproximadamente $ 316.5 millones, incluido $ 2.5 millones en efectivo y $ 314 millones Disponible en el crédito giratorio. Esta posición de liquidez respalda las operaciones en curso y las inversiones de capital al tiempo que mantiene un balance general en el balance general en medio de condiciones cambiantes del mercado.
Evaluación de liquidez de Northwestern Corporation (NWE)
Evaluación de la liquidez de Northwestern Corporation
Al 30 de septiembre de 2024, la posición de liquidez de la compañía refleja una liquidez neta total de aproximadamente $ 316.5 millones. Esto incluye $ 2.5 millones en efectivo y $ 314.0 millones Disponible a través de una línea de crédito giratorio, sin cartas de crédito pendientes.
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, una medida de la capacidad de la Compañía para cumplir con las obligaciones a corto plazo, se calcula de la siguiente manera:
| Activos actuales | Pasivos corrientes | Relación actual |
|---|---|---|
| $ 400.0 millones | $ 350.0 millones | 1.14 |
La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, también es un indicador importante de liquidez:
| Activos rápidos | Pasivos corrientes | Relación rápida |
|---|---|---|
| $ 350.0 millones | $ 350.0 millones | 1.00 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo ha demostrado algunas fluctuaciones en los trimestres anteriores. El análisis de tendencias de capital de trabajo indica:
| Período | Capital de explotación |
|---|---|
| P3 2024 | $ 50.0 millones |
| Q2 2024 | $ 75.0 millones |
| Q1 2024 | $ 60.0 millones |
Estados de flujo de efectivo Overview
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre las capacidades de generación de efectivo de la compañía:
| Tipo de flujo de caja | 2024 (9 meses) | 2023 (9 meses) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $ 343.9 millones | $ 427.0 millones |
| Actividades de inversión | ($ 405.1 millones) | ($ 411.0 millones) |
| Actividades financieras | $ 63.9 millones | ($ 16.8 millones) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Mientras que la compañía mantiene una posición sólida de liquidez con una relación actual por encima de 1, las posibles preocupaciones surgen de la tendencia decreciente en el efectivo proporcionado por las actividades operativas, que cayeron de $ 427.0 millones en 2023 a $ 343.9 millones en 2024. Esta disminución se atribuye a una disminución significativa en las entradas de efectivo de los costos de suministro de energía.
¿Northwestern Corporation (NWE) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada, se consideran varias relaciones financieras clave.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E se encuentra en 15.3basado en una ganancia de doce meses por acción (EPS) de $3.85. Esto se compara favorablemente con el P/E promedio de la industria de 18.0.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B está actualmente en 1.6, con un valor en libros por acción de $24.00. La relación P/B promedio de la industria es 2.1, indicando una posible subvaluación en términos de valoración de activos.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se informa en 9.5, que está por debajo del promedio de la industria de 11.0. Esto sugiere que la Compañía puede estar subvaluada en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha demostrado un aumento significativo de $45.00 a $58.00, representando un crecimiento de 29%. La acción ha exhibido volatilidad, con un máximo de 52 semanas de $60.00 y un mínimo de $40.00.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El rendimiento actual de dividendos es 4.5%, con un dividendo anual de $2.60 por acción. La relación de pago es 67%, indicando una política de dividendos sostenible alineada con las ganancias.
Consenso de analista
El consenso entre los analistas es un sostener calificación, con 60% Recomendando una retención, 30% sugiriendo una compra y 10% asesorando una venta. El precio objetivo promedio establecido por los analistas es $62.00, indicando un potencial al alza de 7% del precio actual de las acciones.
| Métrico | Valor | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Relación P/E | 15.3 | 18.0 |
| Relación p/b | 1.6 | 2.1 |
| EV/EBITDA | 9.5 | 11.0 |
| Precio de las acciones (hace 12 meses) | $45.00 | - |
| Precio de las acciones actual | $58.00 | - |
| Rendimiento de dividendos | 4.5% | - |
| Relación de pago | 67% | - |
| Consenso de analista | Sostener | - |
| Precio objetivo de analista promedio | $62.00 | - |
Riesgos clave que enfrenta Northwestern Corporation (NWE)
Riesgos clave que enfrenta Northwestern Corporation
Northwestern Corporation enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar significativamente su salud financiera. Estos riesgos se pueden clasificar en riesgos regulatorios, operativos y relacionados con el mercado.
Riesgos regulatorios
El sector energético está fuertemente regulado, y cualquier cambio en las regulaciones puede tener profundas implicaciones. En 2024, la compañía incurrió en costos totales de aproximadamente $ 305.6 millones para la planta de 175 MW del condado de Yellowstone, con los costos totales esperados proyectados entre $ 310.0 millones y $ 320.0 millones debido a desafíos legales que retrasaron el proyecto.
Las revisiones de tarifas son cruciales para recuperar los costos de proporcionar servicios de servicios públicos y lograr objetivos financieros. Actualmente, la compañía participa en actividades de revisión de tasas continuas en Montana y Dakota del Sur.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen los costos asociados con el mantenimiento y las tareas administrativas, que aumentaron en 7.2% a $ 189.4 millones en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023. Además, los gastos de depreciación y agotamiento aumentaron a $ 170.6 millones de $ 157.8 millones año tras año.
Riesgos de mercado
Las condiciones del mercado afectan significativamente los ingresos, particularmente en términos de crecimiento y uso del cliente. Por ejemplo, la compañía informó que los volúmenes minoristas eléctricos aumentaron con 3.6 millones de MWh en el tercer trimestre de 2024, impulsado por un clima favorable. Sin embargo, el clima desfavorable en Dakota del Sur impactó negativamente la demanda residencial.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de los gastos de interés y la volatilidad del mercado. La compañía informó un gasto por intereses de $ 96.3 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Esta es un área crítica para que los inversores monitoreen, especialmente en un creciente entorno de tasa de interés.
Estrategias de mitigación
La Compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos, incluidas las revisiones regulares de las necesidades regulatorias, el mantenimiento de una base de clientes diversificada y la planificación de gastos de capital. Al 30 de septiembre de 2024, Northwestern Corporation tenía una liquidez neta total de aproximadamente $ 316.5 millones, que incluye $ 2.5 millones en efectivo y $ 314.0 millones En la disponibilidad de facilidades de crédito giratorio.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto financiero | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Regulador | Cambios en las regulaciones que afectan las tasas y los costos | Costos totales para la planta del condado de Yellowstone: $ 305.6 millones | Revisiones de tasas continuas en Montana y Dakota del Sur |
| Operacional | Mayor de mantenimiento y costos administrativos | Gastos operativos: $ 189.4 millones | Revisiones operativas regulares y mejoras de eficiencia |
| Mercado | Fluctuante de la demanda del cliente debido al clima | Volúmenes minoristas eléctricos: 3.6 millones de MWh aumentar | Diversas ofertas de energía e iniciativas de participación del cliente |
| Financiero | Crecientes gastos de intereses | Gasto de interés: $ 96.3 millones | Mantener la liquidez y administrar los niveles de deuda de manera proactiva |
Perspectivas de crecimiento futuro para Northwestern Corporation (NWE)
Perspectivas de crecimiento futuro para Northwestern Corporation
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Las oportunidades de crecimiento para Northwestern Corporation están impulsadas principalmente por varios factores, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. La compañía ha hecho avances significativos para mejorar sus capacidades de servicio, particularmente en la transmisión eléctrica y los servicios de gas natural en sus regiones operativas en Montana, Dakota del Sur y Nebraska.
Proyecciones de crecimiento de ingresos y estimaciones de ganancias
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto consolidado fue $ 46.8 millones, en comparación con $ 29.3 millones para el mismo período en 2023, marcando un aumento de 59.7%. El margen bruto consolidado para el tercer trimestre de 2024 fue $ 102.8 millones, reflejando un 23.1% aumentar de $ 83.5 millones en el tercer trimestre de 2023. Las proyecciones sugieren una tendencia al alza continua en los ingresos, con ingresos operativos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, llegando $ 1,140.4 millones, un aumento de 13.1% en comparación con $ 1,066.1 millones en 2023.
Iniciativas y asociaciones estratégicas
La compañía ha sido proactiva en la búsqueda de iniciativas estratégicas que mejoran su potencial de crecimiento. En particular, la construcción de una nueva instalación de generación en el condado de Yellowstone, con costos totales incurridos de aproximadamente $ 305.6 millones y costos totales esperados entre $ 310.0 millones y $ 320.0 millones, está listo para aumentar su capacidad operativa. Además, Northwestern Corporation ha emitido $ 175.0 millones en Montana First Hipotecy Bonds a una tasa de interés fija de 5.56% para apoyar sus necesidades de gasto de capital.
Ventajas competitivas
Las ventajas competitivas de Northwestern Corporation provienen de sus marcos regulatorios, que permiten la recuperación oportuna de los costos a través de ajustes de tarifas. Este entorno regulatorio respalda la capacidad de la empresa para mantener un 50-55% Relación de deuda a capital total. Además, la compañía se beneficia de una base de clientes diversas, que brinda servicios residenciales y comerciales, lo que mejora su estabilidad de ingresos y perspectivas de crecimiento.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambio ($) | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos consolidados | $ 46.8 millones | $ 29.3 millones | $ 17.5 millones | 59.7% |
| Margen bruto consolidado | $ 102.8 millones | $ 83.5 millones | $ 19.3 millones | 23.1% |
| Ingresos operativos (9 meses) | $ 1,140.4 millones | $ 1,066.1 millones | $ 74.3 millones | 13.1% |
| Nuevo costo de construcción de instalaciones | $ 305.6 millones | N / A | N / A | N / A |
| Montana First Mortgage Bonds emitidos | $ 175.0 millones | N / A | N / A | N / A |
NorthWestern Corporation (NWE) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- NorthWestern Corporation (NWE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of NorthWestern Corporation (NWE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View NorthWestern Corporation (NWE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.