تحليل الصحة المالية لشركة Shell plc (SHEL): رؤى أساسية للمستثمرين

فهم تدفقات إيرادات شركة Shell plc (SHEL).

فهم تدفقات إيرادات شركة Shell plc

تمتلك شركة Shell plc (SHEL) نموذج إيرادات متنوعًا مستمدًا من قطاعات متعددة، بما في ذلك في المقام الأول خدمات الغاز الأولية والنهائية وخدمات الغاز المتكاملة. وفي عام 2022، حققت شل إجمالي إيرادات قدرها 386.2 مليار دولارمما يشير إلى الطبيعة القوية لعملياتها في مختلف القطاعات.

فيما يلي تفاصيل مصادر الإيرادات الأساسية لشركة شل:

• المنبع: 91.1 مليار دولار
• المصب: 246.1 مليار دولار
• الغاز المتكامل: 49.0 مليار دولار

يعكس نمو الإيرادات على أساس سنوي تقلبات كبيرة. ومن خلال تحليل الاتجاهات التاريخية، سجلت شركة شل زيادة في الإيرادات بنحو 45% في عام 2022 مقارنة بعام 2021، مدفوعا بارتفاع أسعار النفط وزيادة الطلب بعد الجائحة.

تعد مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات أمرًا بالغ الأهمية. وفي عام 2022 كانت النسب:

• المنبع: 23.6%
• المصب: 63.8%
• الغاز المتكامل: 12.6%

فيما يلي جدول تفصيلي يحلل نمو إيرادات شل على مدى السنوات الخمس الماضية، ويسلط الضوء على نسبة الزيادات والمساهمات من كل قطاع:

وفيما يتعلق بالتغيرات الكبيرة في مصادر الإيرادات، شهدت شل تحولاً واضحاً على مر السنين بسبب تقلب أسعار النفط وتغير مشهد الطاقة. والجدير بالذكر أن 2022 وتأثرت زيادة الإيرادات في المقام الأول بالانتعاش العالمي في الطلب على الطاقة والاستثمارات الاستراتيجية في الطاقة المتجددة، مما يدل على تحول في التركيز نحو الاستدامة مع الحفاظ على مصادر الطاقة التقليدية.

نظرة عميقة على ربحية شركة Shell plc (SHEL).

مقاييس الربحية

يعد فهم مقاييس الربحية لشركة Shell plc (SHEL) أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى قياس الوضع المالي للشركة. تشمل مقاييس الربحية الأساسية هامش الربح الإجمالي وهامش الربح التشغيلي وهامش الربح الصافي. تعكس هذه الأرقام مدى كفاءة الشركة في تحويل الإيرادات إلى ربح.

يسلط الجدول التالي الضوء على مقاييس الربحية لشركة Shell plc على مدى السنوات الثلاث الماضية:

تظهر البيانات المذكورة أعلاه أن هامش الربح الإجمالي لشركة شل ظل مستقرًا نسبيًا، ويحوم حوله 34% على مدى السنوات الثلاث الماضية. ويشير هذا إلى القدرة المستمرة على تغطية تكلفة البضائع المباعة، مما يعكس الكفاءة التشغيلية.

أما بالنسبة لهوامش صافي الربح فقد شهدت ارتفاعا ملحوظا 10.3% في عام 2021 إلى 14.9% في عام 2022، مما يشير إلى تحسن الربحية بسبب إدارة التكاليف الاستراتيجية وتوليد الإيرادات. ومع ذلك، انخفض هامش الربح الصافي إلى 12.7% في النصف الأول من عام 2023، مؤشراً على تقلبات السوق والضغوط الاقتصادية الخارجية.

وبالمقارنة بمتوسطات الصناعة، فإن هامش التشغيل لشركة شل يبلغ 14.6% في عام 2022 أعلى قليلاً من المتوسط ​​​​في صناعة النفط والغاز، والذي يتراوح عادة بين 10% ل 14%. ويشير هذا إلى أن شركة شل تدير بشكل فعال تكاليف التشغيل بشكل أفضل من العديد من نظيراتها.

وبفحص الكفاءة التشغيلية، نجد أن استراتيجيات شل لإدارة التكاليف قد ساهمت في الحفاظ على اتجاهات هامش الربح الإجمالي 34%. كما لعبت استثمارات الشركة في التكنولوجيا والممارسات المستدامة دورًا في تقليل تكاليف التشغيل دون المساس بالإنتاج.

بشكل عام، تشير مقاييس الربحية إلى أن الشركة لا تحافظ على ربحيتها فحسب، بل تتكيف أيضًا مع تحديات الصناعة بشكل فعال. وتشير الهوامش الإجمالية والتشغيلية الثابتة إلى وجود إطار تشغيلي قوي، في حين توضح التقلبات في هامش صافي الربح الحاجة إلى التكيف المستمر مع ظروف السوق.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Shell plc (SHEL) بتمويل نموها

هيكل الديون مقابل حقوق الملكية

اعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2023، أعلنت شركة Shell plc عن إجمالي ديون طويلة الأجل تبلغ حوالي 70.1 مليار دولار والديون قصيرة الأجل بحوالي 20.4 مليار دولار. وهذا يعطي إجمالي مستوى الدين تقريبًا 90.5 مليار دولار.

وبلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الشركة 0.54 اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023. وبالمقارنة، يبلغ متوسط ​​نسبة الدين إلى حقوق الملكية في صناعة النفط والغاز حوالي 0.67. ويشير هذا إلى أن شل تحافظ على هيكل مالي أكثر تحفظا مقارنة بنظيراتها، حيث تستخدم قدرا أقل من الديون لتمويل عملياتها.

في الآونة الأخيرة، أصدرت شركة شل 3 مليار دولار في السندات الممتازة غير المضمونة المستحقة في عامي 2025 و2030 استجابة لظروف السوق. كما حصلت الشركة على تصنيف ائتماني قدره أ- من S&P Global Ratings و أ3 من وكالة موديز، وهو ما يعكس مكانتها المالية القوية وقدرتها على الوفاء بالتزامات الديون.

يتضمن نهج شل في التمويل تحقيق التوازن بين تمويل الديون والأسهم بشكل فعال. تقريبًا 35% من هيكل رأس مال شل يتم تمويله من خلال حقوق الملكية، في حين يتم تمويل الباقي 65% هو من الديون. يمكّن هذا الرصيد الشركة من الاستفادة من شروط الاقتراض المواتية مع الحفاظ على المرونة المالية.

تقييم سيولة شركة Shell plc (SHEL).

تقييم سيولة شركة Shell plc

لتقييم سيولة شركة Shell plc (SHEL)، نحتاج إلى فحص النسبة الحالية والنسبة السريعة لتحديد صحتها المالية على المدى القصير.

النسبة الحالية: اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، أعلنت شركة شل عن نسبة حالية قدرها 1.2مشيراً إلى أن الشركة لديها 1.2 أضعاف الأصول المتداولة مقارنة بالالتزامات المتداولة.

نسبة سريعة: وتبلغ نسبة السيولة السريعة لنفس الفترة 0.9مما يشير إلى أن شركة شل يمكنها تغطية التزاماتها الحالية بأصولها الأكثر سيولة.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

رأس المال العامل هو مؤشر حاسم للسيولة. بالنسبة لشركة شل، كان رأس المال العامل للربع الثاني من عام 2023 تقريبًا 25 مليار دولارمما يدل على وجود اتجاه إيجابي كبير مقارنة ب 20 مليار دولار في الربع الأول من عام 2023. تشير هذه الزيادة إلى تحسن الصحة المالية على المدى القصير حيث تعمل الشركة على تعزيز قدرتها على الوفاء بالالتزامات قصيرة الأجل.

بيانات التدفق النقدي Overview

يكشف تحليل بيان التدفق النقدي لشركة شل عن رؤى من التدفقات النقدية التشغيلية والاستثمارية والتمويلية:

في الربع الثاني من عام 2023، ارتفع التدفق النقدي التشغيلي لشركة شل إلى 14 مليار دولارمما يدل على الكفاءة التشغيلية القوية. كان التدفق النقدي الاستثماري سلبيًا بسبب النفقات الرأسمالية المستمرة وعمليات الاستحواذ (6 مليارات دولار) في س2. وقد تحسن التدفق النقدي للتمويل بشكل طفيف، مما قلل من التدفق إلى الخارج (2 مليار دولار) في نفس الفترة.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

على الرغم من نسب السيولة القوية واتجاهات رأس المال العامل الإيجابية، إلا أن هناك مخاوف محتملة تتعلق بالسيولة يجب أخذها في الاعتبار:

• مستويات الدين: يبلغ إجمالي ديون شركة شل حوالي 70 مليار دولاروالتي قد تؤثر على السيولة إذا لم تتم إدارتها بشكل فعال.
• تقلبات السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار النفط بشكل كبير على التدفقات النقدية، مما يؤثر على السيولة.
• التزامات الاستثمار: يمكن للاستثمارات الجارية في الطاقة المتجددة أن تحول الموارد النقدية.

ومع ذلك، أظهرت شل أيضًا نقاط قوة، بما في ذلك التدفق النقدي التشغيلي القوي وقاعدة الأصول الواسعة التي توفر ضمانات للاقتراض إذا لزم الأمر.

هل شركة شل plc (SHEL) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

عند تقييم شركة Shell plc (SHEL)، توفر العديد من النسب المالية الرئيسية نظرة ثاقبة حول ما إذا كان سعر السهم مبالغًا فيه أو أقل من قيمته الحقيقية. تشمل المقاييس الأساسية التي يجب أخذها في الاعتبار نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)، ونسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

حسب آخر التقارير المالية:

• نسبة السعر إلى الربحية: تقريبًا 9.25
• نسبة الربح إلى القيمة الدفترية: تقريبًا 1.56
• نسبة EV/EBITDA: تقريبًا 5.75

ويمكن مقارنة هذه النسب بمتوسطات الصناعة لقياس التقييم. يتراوح متوسط ​​نسبة السعر إلى الربحية في صناعة النفط والغاز عادةً بين 10 و 15، مما يضع شركة شل على أنها من المحتمل أن تكون مقومة بأقل من قيمتها بناءً على نسبة السعر إلى الربحية الخاصة بها.

وبدراسة اتجاهات أسعار الأسهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية، نلاحظ أن سعر سهم شل قد تذبذب بشكل ملحوظ:

ومن خلال تحويل اهتمامنا إلى توزيعات الأرباح، حافظت شركة شل على عائد توزيعات أرباح قوي، وهو أمر ضروري للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح الحالية حوالي 3.75% مع نسبة دفع حوالي 30%مما يشير إلى سياسة توزيع الأرباح المستدامة.

من حيث إجماع المحللين، اعتبارًا من أحدث البيانات، فإن غالبية المحللين يصنفون سهم شل على أنه يشتريمع بقاء عدد قليل منهم في مناصبهم. السعر المستهدف المتفق عليه موجود $61.00مما يشير إلى احتمالية الاتجاه الصعودي من مستويات التداول الحالية.

توفر هذه المقاييس المتنوعة صورة شاملة لتقييم شركة شل ومكانتها في السوق، وتزود المستثمرين بالرؤى اللازمة لاتخاذ قرارات مستنيرة.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة شل بي إل سي (SHEL)

عوامل الخطر

تعمل شركة Shell plc (SHEL) في صناعة شديدة التقلب، وتواجه العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Shell plc

يمكن تصنيف مشهد المخاطر في الشركة إلى مجالات مختلفة:

• مسابقة الصناعة: يتميز قطاع النفط والغاز العالمي بالمنافسة الشديدة. في عام 2022، واجهت شركة شل منافسين مثل إكسون موبيل وبي بي، الذين صمدوا معًا تقريبًا 23% من حصة السوق في صناعة النفط والغاز المتكاملة.
• التغييرات التنظيمية: ويجري تنفيذ لوائح بيئية جديدة على مستوى العالم، وخاصة في الاتحاد الأوروبي. وتهدف الصفقة الخضراء للاتحاد الأوروبي إلى 55% خفض انبعاثات الغازات الدفيئة بحلول عام 2030.
• ظروف السوق: إن تقلب أسعار النفط له تأثير مباشر على الإيرادات. على سبيل المثال، بلغ متوسط ​​أسعار خام برنت $101 للبرميل في عام 2022، مقارنة بـ $42 في عام 2020.

المخاطر التشغيلية والمالية والاستراتيجية

وقد سلطت تقارير الأرباح الأخيرة الضوء على العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:

• المخاطر التشغيلية: من المتوقع أن يكون الإنفاق الرأسمالي لشركة شل في عام 2023 موجودًا 23 مليار دولارمما قد يؤدي إلى إجهاد الموارد إذا تدهورت ظروف السوق.
• المخاطر المالية: اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، أعلنت شركة شل عن صافي دين قدره 52 مليار دولار، مما يؤدي إلى نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 1.4x، وهو ما يثير قلق أصحاب المصلحة.
• المخاطر الاستراتيجية: ويشكل التحول نحو الطاقة المتجددة تحديا طويل الأجل. تتضمن خطة شل الانتقالية زيادة استثماراتها في الطاقة منخفضة الكربون للوصول إليها 25 مليار دولار سنويا بحلول عام 2025.

استراتيجيات التخفيف

وقد حددت شل عدة استراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:

• التنويع: توسيع محفظتها في مجال الطاقة المتجددة لتقليل الاعتماد على الوقود الأحفوري.
• التحكم في التكاليف: تنفيذ تدابير خفض التكاليف، واستهداف خفض 4 مليار دولار في نفقات التشغيل السنوية.
• الامتثال: المشاركة بنشاط مع الهيئات التنظيمية للتنقل في المشهد التنظيمي المتطور.

جدول التعرض للمخاطر

آفاق النمو المستقبلي لشركة شل بي إل سي (SHEL)

فرص النمو

وضعت شركة Shell plc (SHEL) نفسها لتحقيق نمو كبير في السنوات القادمة من خلال مجموعة متنوعة من المبادرات الإستراتيجية وديناميكيات السوق. يعد فهم فرص النمو هذه أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين المحتملين الذين يسعون إلى تقييم الوضع المالي للشركة في المستقبل.

محركات النمو الرئيسية

• ابتكارات المنتج: وقد التزمت شل باستثمار ما يصل إلى 25 مليار دولار في انتقالها إلى حلول الطاقة النظيفة بحلول عام 2025. ويشمل ذلك التقدم في الوقود الحيوي وحلول شحن السيارات الكهربائية.
• توسعات السوق: وتخطط الشركة لزيادة تواجدها في الأسواق الناشئة، مع التركيز بشكل خاص على منطقة آسيا والمحيط الهادئ، بهدف الحصول على ما يقدر بنحو 1 تريليون دولار سوق الطاقة المتجددة بحلول عام 2030
• عمليات الاستحواذ: وفي عام 2021، استحوذت شركة شل على مجموعة افيفا ل 5 مليارات دولار لتعزيز قدراتها الرقمية في إدارة الطاقة.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية

وفقًا للمحللين، من المتوقع أن تحقق شركة شل نموًا في الإيرادات تقريبًا 8% سنويا على مدى السنوات الخمس المقبلة. من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم المقدرة (EPS) من $4.28 في عام 2022 إلى ما يقرب من $5.15 بحلول عام 2025.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات

• دخلت شل في مشروع مشترك مع أمازون لوقود الطيران المستدام (SAF) بهدف توفيره 1.5 مليون جالون SAF سنويا.
• الشراكة مع بي ام دبليو يركز على تطوير تكنولوجيا الهيدروجين، وربما الاستفادة من السوق التي يمكن تقييمها بأكثر من قيمتها 150 مليار دولار بحلول عام 2030.

المزايا التنافسية

• التعرف على العلامة التجارية: تعد شركة شل واحدة من أكثر الأسماء شهرة في قطاع الطاقة، حيث تستفيد من حضورها العالمي القوي.
• محفظة متنوعة: ومن خلال اهتماماتها بالنفط والغاز الطبيعي والطاقة المتجددة، تساعد محفظة شل المتنوعة على تخفيف المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق.
• الخبرة التكنولوجية: وقد أدى الاستثمار المستمر في البحث والتطوير إلى جعل شل شركة رائدة في مجال ابتكار الطاقة، مما مكنها من الحفاظ على ميزة تنافسية.

إن استراتيجيات شل المتنوعة موجهة نحو تسخير الاتجاهات الناشئة والتحول نحو الطاقة المستدامة. إن الجمع بين ابتكارات المنتجات والتوسعات الإستراتيجية في السوق والشراكات يضع شل في موضع النمو القوي في مشهد الطاقة المتطور.