تحليل شركة Constellation Brands, Inc. (STZ) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم مصادر إيرادات شركة Constellation Brands, Inc. (STZ).

فهم مصادر إيرادات شركة Constellation Brands, Inc

توزيع الإيرادات حسب القطاع:

• جعة:
  • صافي المبيعات (ستة أشهر 2025): 4,803.0 مليون دولار
  • صافي المبيعات (ستة أشهر 2024): 4,491.3 مليون دولار
  • النمو على أساس سنوي: 7%
• النبيذ والمشروبات الروحية:
  • إجمالي صافي المبيعات (ستة أشهر 2025): 777.7 مليون دولار
  • إجمالي صافي المبيعات (ستة أشهر 2024): 860.4 مليون دولار
  • الانخفاض على أساس سنوي: (10%)

أداء الإيرادات الإجمالي:

• صافي المبيعات الموحدة (ستة أشهر 2025): 5,580.7 مليون دولار
• صافي المبيعات الموحدة (ستة أشهر 2024): 5,351.7 مليون دولار
• النمو على أساس سنوي: 4%

معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي

فيما يلي معدلات نمو الإيرادات السنوية لمختلف القطاعات:

مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في الإيرادات الإجمالية

فيما يلي تفاصيل مساهمة كل قطاع من قطاعات الأعمال في إجمالي الإيرادات:

تحليل التغيرات الهامة في تدفقات الإيرادات

من ستة أشهر 2024 إلى ستة أشهر 2025، لوحظت التغييرات الهامة التالية في تدفقات الإيرادات:

• شهد قطاع البيرة زيادة في صافي المبيعات مدفوعة في المقام الأول 265.4 مليون دولار من نمو حجم الشحنة.
• انخفض إجمالي إيرادات النبيذ والمشروبات الروحية بنسبة 82.7 مليون دولار، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أ 58.1 مليون دولار انخفاض في حجم شحنات النبيذ والمشروبات الروحية ذات العلامات التجارية.
• بشكل عام، تجاوز نمو قطاع البيرة الانخفاض في قطاع النبيذ والمشروبات الروحية، مما يعكس التحول في تفضيل المستهلك تجاه منتجات البيرة.

نظرة عميقة على ربحية شركة Constellation Brands, Inc. (STZ).

نظرة عميقة على ربحية شركة Constellation Brands, Inc

هامش الربح الإجمالي: وفي الربع الثاني من عام 2025، بلغ هامش الربح الإجمالي 51.8%، مقارنة ب 51.1% في الربع الثاني من عام 2024. وخلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025، ارتفع إجمالي هامش الربح إلى 52.2% من 50.6% في نفس الفترة من عام 2024.

هامش الربح التشغيلي: بلغت الخسارة التشغيلية المجمعة للربع الثاني من عام 2025 (1,229.4 مليون دولار)، بانخفاض كبير عن الدخل التشغيلي 978.7 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. وخلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025، بلغت الخسارة التشغيلية الموحدة (287.8 مليون دولار) مقارنة بالدخل التشغيلي البالغ 1,743.4 مليون دولار خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2024.

هامش صافي الربح: وبلغ صافي الخسارة المنسوبة للشركة خلال الربع الثاني من عام 2025 (1,199.0 مليون دولار)، مقارنة بصافي دخل 690.0 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. وبلغ صافي الخسارة للسهم العادي ($6.59) للأشهر الستة الأولى من عام 2025، مقارنة بصافي دخل السهم العادي $3.76 في نفس الفترة من عام 2024.

الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت

وفي الأشهر الستة الأولى من عام 2025، ارتفع إجمالي صافي المبيعات بنسبة 4% ل 5,580.7 مليون دولار من 5,351.7 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024. إلا أن إجمالي الربح انخفض بنسبة 15% في قطاع النبيذ والمشروبات الروحية، مما أدى إلى انخفاض عام في مقاييس الربحية.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

تحليل الكفاءة التشغيلية

إجمالي المصاريف البيعية والعمومية والإدارية الموحدة 491.2 مليون دولار للربع الثاني من عام 2025، أ 4% زيادة من 471.2 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. وكنسبة من صافي المبيعات ارتفعت هذه المصروفات إلى 16.8% من 16.6% سنة بعد سنة.

حقق قطاع البيرة إجمالي ربح قدره 2,579.5 مليون دولار للأشهر الستة الأولى من عام 2025 وما فوق 11% من 2,327.4 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2024. وفي المقابل، انخفض إجمالي ربح قطاع النبيذ والمشروبات الروحية إلى 332.7 مليون دولار، انخفاض 15% من 391.2 مليون دولار.

تم تعزيز الكفاءة التشغيلية في قطاع البيرة من خلال أ 141.2 مليون دولار النمو في حجم الشحنات و 85.2 مليون دولار في تعديلات التسعير المواتية، جنبا إلى جنب 115 مليون دولار في وفورات التكاليف من المبادرات اللوجستية والمشتريات للأشهر الستة الأولى من عام 2025.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Constellation Brands, Inc. (STZ) بتمويل نموها

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة Constellation Brands, Inc. بتمويل نموها

مستويات الديون

اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، أبلغت الشركة عن إجمالي الديون المستحقة بقيمة 11,596.4 مليون دولار، بانخفاض قدره 282.9 مليون دولار أو 2% من 29 فبراير 2024 . توزيع الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل هو كما يلي:

من المتوقع أن تكون مدفوعات أصل القرض المطلوبة بموجب التزامات الديون طويلة الأجل على النحو التالي:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

وصلت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 1.43، مما يشير إلى مركز ذو رافعة مالية معتدلة مقارنة بمتوسط ​​الصناعة تقريبًا 1.0.

إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية

وفي النشاط الأخير، شاركت الشركة في جهود إعادة التمويل. والجدير بالذكر أن اتفاقية الائتمان لعام 2022، والتي تعد بمثابة إطار للقروض المستقبلية، تم تعديلها في أكتوبر 2022. تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني قدره با3 من موديز و بي بي بي- من ستاندرد آند بورز، مما يعكس نظرة مستقبلية مستقرة.

الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم

تعمل الشركة على تحقيق التوازن الفعال بين تمويل الديون وتمويل الأسهم من خلال المبادرات الاستراتيجية. على سبيل المثال، في الأشهر الستة المنتهية في 31 أغسطس 2024، دفعت الشركة إجمالي أرباح الأسهم 368.6 مليون دولار وإعادة شراء الأسهم قيمتها 449.2 مليون دولار . يوضح هذا النهج الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين أثناء إدارة مستويات الديون.

وبشكل عام، يشير الهيكل المالي إلى الاعتماد على تمويل الديون لدعم مبادرات النمو مع الحفاظ على قاعدة أسهم كبيرة.

تقييم سيولة شركة Constellation Brands, Inc. (STZ).

تقييم السيولة والملاءة المالية

النسب الحالية والسريعة

تبلغ النسبة الحالية اعتبارًا من 31 أغسطس 2024 1.25مما يشير إلى أن الشركة لديها 1.25 دولارًا أمريكيًا من الأصول المتداولة مقابل كل 1.00 دولارًا أمريكيًا من الالتزامات المتداولة. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة في 0.85مما يشير إلى أن الشركة لديها أصول سائلة بقيمة 0.85 دولار لتغطية التزاماتها المتداولة، باستثناء المخزون من الحساب.

تحليل اتجاهات رأس المال العامل

ويبلغ رأس المال العامل لفترة الستة أشهر المنتهية في 31 أغسطس 2024 حوالي 1,200 مليون دولارمما يعكس انخفاضا من 1,500 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى زيادة الالتزامات المتداولة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى ارتفاع مستويات الديون قصيرة الأجل.

بيانات التدفق النقدي Overview

بلغ التدفق النقدي التشغيلي لفترة الستة أشهر المنتهية في 31 أغسطس 2024 1,872.3 مليون دولار، زيادة من 1,622.0 مليون دولار في العام السابق. وشهدت الأنشطة الاستثمارية تدفقات خارجية لـ 857.6 مليون دولار، من 600.9 مليون دولار قبل عام، مدفوعًا في المقام الأول بالنفقات الرأسمالية المتعلقة بمشاريع البيرة المكسيكية. أدت أنشطة التمويل إلى تدفق نقدي خارج 1,104.0 مليون دولار، مقارنة ب 1,072.4 مليون دولار العام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة

تتمتع الشركة بدعم كبير للسيولة من خلال تسهيلات ائتمانية متجددة مع قدرة اقتراض متاحة تبلغ 1,729.7 مليون دولار اعتبارًا من 31 أغسطس 2024. ومع ذلك، تشير النسبة السريعة إلى مخاوف محتملة فيما يتعلق بالسيولة الفورية، حيث أنها تقل عن العتبة المثالية البالغة 1.0. بالإضافة إلى ذلك، قد يثير التدفق النقدي الكبير في أنشطة التمويل تساؤلات حول استدامة السيولة على المدى الطويل.

هل شركة Constellation Brands, Inc. (STZ) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

في تقييم ما إذا كانت الشركة مقومة بأكثر من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بفحص مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك السعر إلى الأرباح (P/E)، والسعر إلى الدفترية (P/B)، وقيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA). ) النسب.

نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).

• نسبة السعر إلى الربحية في 31 أغسطس 2024: 12.05
• ربحية السهم الزائدة (EPS): $(6.59)

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B).

• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية كما في 31 أغسطس 2024: 1.45
• القيمة الدفترية لكل سهم: $70.97

نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA).

• قيمة المؤسسة: 13,717 مليون دولار
• الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لآخر اثني عشر شهرًا (LTM): 1,140 مليون دولار
• نسبة EV/EBITDA: 12.03

اتجاهات أسعار الأسهم

على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، شهد سعر السهم الاتجاهات التالية:

عائد الأرباح ونسب الدفع

• الأرباح السنوية لكل سهم: $2.02
• عائد الأرباح: 0.94%
• نسبة الدفع: 30.66%

إجماع المحللين على تقييم الأسهم

• تقييمات المحللين الحالية:
• شراء: 5
• عقد: 10
• بيع: 2
• متوسط ​​السعر المستهدف: $230.00

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Constellation Brands, Inc. (STZ)

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Constellation Brands, Inc.

تتأثر الصحة المالية للشركة بعوامل المخاطر الداخلية والخارجية المختلفة. وفيما يلي تفصيل لهذه المخاطر، مع تسليط الضوء على تأثيرها المحتمل على أداء الشركة.

مسابقة الصناعة

لا تزال المنافسة في صناعة المشروبات شرسة، مع ضغوط من العلامات التجارية الراسخة والمنتجين الحرفيين الناشئين. ارتفع صافي مبيعات الشركة لقطاع البيرة بمقدار 311.7 مليون دولار، أو 7٪، للأشهر الستة الأولى من عام 2025 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024، لكن قطاع النبيذ والمشروبات الروحية شهد انخفاضًا بنسبة 10٪ في صافي المبيعات، بانخفاض قدره 82.7 دولارًا. مليون.

التغييرات التنظيمية

يمكن أن تؤثر التغييرات في اللوائح المتعلقة ببيع الكحول وتوزيعه بشكل كبير على العمليات. اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، بلغ إجمالي الالتزامات 14,923.2 مليون دولار أمريكي، والتي يمكن أن تتأثر بتكاليف الامتثال المرتبطة بالتغييرات التنظيمية.

ظروف السوق

تؤثر تقلبات السوق، وخاصة في تفضيلات المستهلك، على المبيعات. بالنسبة للنصف الأول من عام 2025، شهد قطاع النبيذ والمشروبات الروحية انخفاضًا بنسبة 15.1٪ في النضوب، مما يشير إلى انخفاض في طلب المستهلكين.

المخاطر التشغيلية

يمكن أن تؤثر أوجه القصور التشغيلية على الربحية. وارتفعت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية إلى 491.2 مليون دولار، بزيادة قدرها 4% مقارنة بالعام السابق. وتتابع الشركة بنشاط مبادرات توفير التكاليف التي أدت إلى توفير ما يقرب من 115 مليون دولار أمريكي في التكاليف خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025.

المخاطر المالية

تواجه الشركة مخاطر مالية، بما في ذلك ارتفاع مستويات الديون. بلغ إجمالي الديون المستحقة حتى 31 أغسطس 2024 11,596.4 مليون دولار أمريكي، بانخفاض قدره 282.9 مليون دولار أمريكي، أو 2%، عن 29 فبراير 2024. وانخفضت مصاريف الفوائد للربع الثاني من عام 2025 إلى 104.0 مليون دولار أمريكي، بانخفاض 6% عن العام السابق. .

المخاطر الاستراتيجية

إن القرارات الإستراتيجية، بما في ذلك عمليات الاستحواذ وتصفية الاستثمارات، يمكن أن تؤدي إلى مخاطر. أدى الاستحواذ على Sea Smoke في يونيو 2024 إلى زيادة تكاليف الاستحواذ على الأعمال بمقدار 150.8 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، تم تسجيل انخفاض في قيمة الشهرة بقيمة 2,250.0 مليون دولار أمريكي، مما أثر بشكل كبير على صافي الدخل.

استراتيجيات التخفيف

وتقوم الشركة بتنفيذ استراتيجيات مختلفة للتخفيف من هذه المخاطر:

• مبادرات توفير التكاليف التي تهدف إلى خفض التكاليف التشغيلية.
• مراقبة التغييرات التنظيمية لضمان الامتثال وتقليل التكاليف المرتبطة بها.
• تعديل عروض المنتجات استجابة لمتطلبات السوق لتعزيز المبيعات في قطاع النبيذ والمشروبات الروحية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Constellation Brands, Inc. (STZ)

آفاق النمو المستقبلي لشركة Constellation Brands, Inc.

تحليل محركات النمو الرئيسية

تظل ابتكارات المنتجات محركًا حاسمًا لنمو الشركة. حقق قطاع البيرة زيادة في صافي المبيعات قدرها 311.7 مليون دولار أو 7% للأشهر الستة المنتهية في 31 أغسطس 2024، مدفوعًا بشكل أساسي بنمو حجم الشحنات بنسبة 6%. تركز الشركة على توسيع محفظتها من خلال إطلاق منتجات جديدة تستهدف أنواع البيرة المستوردة الفاخرة.

كما تلعب استراتيجيات التوسع في السوق دورًا أيضًا، خاصة في الأسواق الدولية. ارتفع إجمالي الربح لقطاع البيرة بنسبة 252.1 مليون دولار أو 11%، مستفيدة من نمو الشحنات والتسعير المناسب. وتهدف الشركة إلى الاستفادة من هذه الاتجاهات لاختراق أسواق جديدة وتعزيز حضور علامتها التجارية على مستوى العالم.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح

بالنسبة للسنة المالية 2025، من المتوقع أن يصل صافي المبيعات الموحدة إلى ما يقرب من 11.9 مليار دولارمما يعكس معدل نمو يبلغ نحو 4% مقارنة بالعام المالي السابق. ومن المتوقع أن يواصل قطاع البيرة مساره التصاعدي، في حين قد يواجه قطاع النبيذ والمشروبات الروحية تحديات بسبب انخفاض أحجام الشحنات.

تشير تقديرات الأرباح إلى حدوث انتعاش في قطاع البيرة مع نمو الدخل التشغيلي المتوقع، مدفوعًا بمبادرات إدارة التكلفة الفعالة التي حققت بالفعل نتائج 115 مليون دولار في توفير التكاليف. على الرغم من انخفاض قيمة الشهرة الذي يؤثر على إجمالي صافي الدخل، فمن المتوقع أن تؤدي الكفاءة التشغيلية إلى استقرار الأرباح في المستقبل.

المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي

وتسعى الشركة بنشاط إلى إقامة شراكات استراتيجية لتعزيز قدرتها التنافسية. تم تصميم عمليات التعاون الأخيرة مع شبكات التوزيع المختلفة لتحسين كفاءة سلسلة التوريد وتحسين الوصول إلى الأسواق. بالإضافة إلى ذلك، تهدف الاستثمارات المستمرة في التسويق وتطوير العلامة التجارية إلى دعم إطلاق المنتجات الجديدة وتعزيز ولاء العملاء.

المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو

يوفر الاعتراف القوي بالعلامة التجارية للشركة في قطاع البيرة ميزة تنافسية كبيرة. مع صافي المبيعات 4,803 مليون دولار للأشهر الستة المنتهية في 31 أغسطس 2024، أظهرت محفظة البيرة مرونة وسط تقلبات السوق. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يؤدي التركيز على المنتجات المتميزة إلى جذب قاعدة أوسع من العملاء، مما يعزز الحصة السوقية الإجمالية.

بالإضافة إلى ذلك، تستفيد الشركة من شبكة توزيع قوية، وهو أمر بالغ الأهمية للحفاظ على توافر المنتج واختراق السوق. كما أثبتت القدرة على تكييف استراتيجيات التسعير بشكل فعال استجابة لظروف السوق فائدتها في الحفاظ على الربحية.

بشكل عام، من المتوقع أن تؤدي المبادرات الإستراتيجية للشركة ومكانتها القوية في السوق والتركيز على الابتكار إلى دفع النمو المستمر في السنوات القادمة.