Tennant Company (TNC) Bundle
فهم مصادر إيرادات شركة Tennant (TNC).
فهم تدفقات إيرادات شركة Tennant
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي صافي المبيعات الموحدة 315.8 مليون دولار، يمثل أ 3.6% زيادة مقارنة ب 304.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وبلغ صافي المبيعات حتى تاريخه للأشهر التسعة الأولى من عام 2024 957.8 مليون دولار، زيادة 2.7% من 932.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.
معدل نمو الإيرادات
وكان معدل نمو الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 مدفوعًا بما يلي:
- النمو العضوي 2.7% بسبب تحقيق الأسعار وارتفاع مبيعات المعدات.
- النمو غير العضوي 1.3% من عمليات الاستحواذ، وتحديداً الاستحواذ على TCS.
- تأثير العملات الأجنبية (0.4)%.
خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، كان تكوين نمو الإيرادات كما يلي:
- النمو العضوي 2.1% ويرجع ذلك إلى تحقيق الأسعار في جميع المناطق.
- النمو غير العضوي 0.8% من عمليات الاستحواذ.
- تأثير العملات الأجنبية (0.2)%.
مساهمة قطاعات الأعمال في الإيرادات الإجمالية
فيما يلي توزيع صافي المبيعات حسب المنطقة الجغرافية للأشهر الثلاثة والتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| منطقة | الربع الثالث 2024 (بالملايين) | الربع الثالث 2023 (بالملايين) | ٪ يتغير | حتى تاريخه 2024 (بالملايين) | حتى تاريخه 2023 (بالملايين) | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|---|---|---|
| الأمريكتين | $218.7 | $211.2 | 3.6% | $662.1 | $632.2 | 4.7% |
| أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) | $76.3 | $72.0 | 6.0% | $234.6 | $234.1 | 0.2% |
| آسيا والمحيط الهادئ (آباك) | $20.8 | $21.5 | (3.3)% | $61.1 | $65.9 | (7.3)% |
| المجموع | $315.8 | $304.7 | 3.6% | $957.8 | $932.2 | 2.7% |
تغييرات كبيرة في مصادر الإيرادات
تشمل التغييرات الملحوظة في مصادر الإيرادات ما يلي:
- ساهم الاستحواذ على TCS 7.5 مليون دولار في الإيرادات للربع الثالث من عام 2024 و 16.6 مليون دولار منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
- زادت مبيعات المعدات في الأمريكتين بشكل ملحوظ، مما أدى إلى 4.6% النمو العضوي في الربع الثالث من عام 2024.
- شهدت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا أ 5.8% زيادة المبيعات غير العضوية بسبب الاستحواذ على TCS.
- شهدت منطقة آسيا والمحيط الهادئ انخفاضًا في المبيعات، مع أ 4.3% ويعزى الانخفاض العضوي إلى انخفاض الحجم في الأسواق الرئيسية.
نظرة عميقة على ربحية شركة Tennant (TNC).
مقاييس الربحية
عند تقييم ربحية الشركة، يتم تحليل العديد من المقاييس الرئيسية، بما في ذلك إجمالي الربح وأرباح التشغيل وهوامش الربح الصافية.
هامش الربح الإجمالي
بلغ هامش الربح الإجمالي للربع الثالث من عام 2024 42.4%، بانخفاض قدره 90 نقطة أساس مقارنة بالربع نفسه من عام 2023. ومع ذلك، خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 43.2%، زيادة 60 نقطة أساس سنة بعد سنة. وتعزى هذه الزيادة إلى تحقيق الأسعار بشكل فعال ومبادرات توفير التكاليف، الأمر الذي فاق الضغوط التضخمية.
هامش الربح التشغيلي
بلغ الدخل التشغيلي للربع الثالث من عام 2024 30.6 مليون دولار، مما يترجم إلى هامش ربح تشغيلي قدره 9.7%. وهذا تراجع من 11.4% في نفس الفترة من عام 2023. وخلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بلغ الدخل التشغيلي 106.7 مليون دولار، بهامش ربح تشغيلي قدره 11.1%، أسفل من 12.2% في العام السابق.
هامش صافي الربح
وبلغ صافي الدخل المسجل للربع الثالث من عام 2024 20.8 مليون دولارمما أدى إلى هامش ربح صافي قدره 6.6%. وفي المقابل بلغ صافي الدخل للتسعة أشهر الأولى من عام 2024 77.1 مليون دولار، مما أسفر عن هامش ربح صافي قدره 8.0%، مقارنة ب 8.4% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2023.
الاتجاهات في الربحية مع مرور الوقت
ويلخص الجدول التالي مقاييس الربحية خلال العام الماضي:
| فترة | هامش الربح الإجمالي | هامش الربح التشغيلي | هامش صافي الربح |
|---|---|---|---|
| الربع الثالث 2023 | 43.3% | 11.4% | 7.5% |
| الربع الثالث 2024 | 42.4% | 9.7% | 6.6% |
| 9 أشهر 2023 | 42.6% | 12.2% | 8.4% |
| 9 أشهر 2024 | 43.2% | 11.1% | 8.0% |
مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة
اعتبارًا من عام 2024، يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي للصناعة تقريبًا 45.0%مما يشير إلى أن الشركة أقل بقليل من هذا المعيار. يبلغ متوسط هامش الربح التشغيلي في الصناعة حوالي 10.5%، مما يشير إلى موقف تنافسي. عادةً ما يكون هامش الربح الصافي في الصناعة موجودًا 8.5%، مما يجعل الشركة تتماشى مع معايير الصناعة.
تحليل الكفاءة التشغيلية
يتم تقييم الكفاءة التشغيلية بشكل أكبر من خلال مقاييس النفقات المختلفة. بلغت المصاريف البيعية والإدارية (S&A) للربع الثالث من عام 2024 92.7 مليون دولار، المحاسبة 29.4% من صافي المبيعات بزيادة من 28.9% في الربع الثالث من عام 2023. وتمثلت نفقات البحث والتطوير 3.3% من صافي المبيعات، بما يتوافق مع أداء العام السابق.
بشكل عام، تعكس الاتجاهات في هامش الربح الإجمالي مزيجًا من جهود التسعير الاستراتيجي وإدارة التكلفة، على الرغم من أن الهوامش واجهت تحديات بسبب التضخم وارتفاع تكاليف التشغيل. تواصل الشركة التركيز على الحفاظ على الكفاءة التشغيلية أثناء التعامل مع هذه الضغوط.
الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة تينانت (TNC) بتمويل نموها
الدين مقابل حقوق الملكية: كيف تقوم شركة تينانت بتمويل نموها
يعد الهيكل المالي للشركة أمرًا بالغ الأهمية لفهم قدرتها على النمو وإدارة المخاطر. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت شركة Tennant عن مستويات الديون التالية:
- إجمالي الدين: 209.2 مليون دولار
- الديون طويلة الأجل: 208.6 مليون دولار
- الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل: 0.6 مليون دولار
- التزامات الإيجار التمويلي: 1.7 مليون دولار
وبالمقارنة بلغ إجمالي المطلوبات 567.6 مليون دولار بينما بلغ إجمالي حقوق الملكية 648.5 مليون دولار. ويشير هذا إلى مركز حقوق ملكية قوي مقارنة بالتزامات الشركة.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية ومقارنة الصناعة
تعتبر نسبة الدين إلى حقوق الملكية مؤشرا رئيسيا للرافعة المالية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة Tennant على النحو التالي:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 0.32 (يتم حسابه على أنه إجمالي الدين / إجمالي حقوق الملكية = 209.2 مليون دولار / 648.5 مليون دولار)
وهذه النسبة أقل من متوسط الصناعة بحوالي 0.5 بالنسبة لشركات التصنيع، مما يشير إلى أن شركة Tennant أقل اعتمادًا على تمويل الديون مقارنة بنظيراتها.
إصدارات الديون الأخيرة والتصنيفات الائتمانية
وفي التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت الشركة عائدات من القروض بقيمة 40.0 مليون دولار وسداد القروض الإجمالية 32.5 مليون دولار. تم الإبلاغ عن متوسط التكلفة الإجمالية المرجحة للديون بحوالي 6.6%، والذي يتضمن آثار مقايضات أسعار الفائدة.
تحتفظ الشركة بتصنيف ائتماني يعكس قدرتها على إدارة الديون بفعالية؛ ومع ذلك، لم يتم الكشف عن تصنيفات محددة في البيانات المالية المتاحة.
الموازنة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم
تعمل شركة Tennant على تحقيق التوازن الاستراتيجي في تمويلها من خلال الديون وحقوق الملكية. وقد استخدمت الشركة 120.0 مليون دولار في مقايضات أسعار الفائدة الافتراضية لإدارة تعرضها لأسعار الفائدة المتغيرة، وتحويلها إلى متوسط أسعار فائدة ثابتة 4.076%. تسمح هذه الإستراتيجية بتوقع نفقات الفائدة، مما يساهم في الاستقرار المالي.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان وضع السيولة للشركة قويًا، حيث بلغ إجمالي النقد وما يعادله والنقد المقيد 91.3 مليون دولار. تم الإبلاغ عن النسبة الحالية عند 2.2مما يشير إلى صحة مالية قوية على المدى القصير.
| متري | كمية |
|---|---|
| إجمالي الديون | 209.2 مليون دولار |
| الديون طويلة الأجل | 208.6 مليون دولار |
| الديون قصيرة الأجل | 0.6 مليون دولار |
| التزامات الإيجار التمويلي | 1.7 مليون دولار |
| إجمالي الالتزامات | 567.6 مليون دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 648.5 مليون دولار |
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.32 |
| المتوسط المرجح لتكلفة الدين | 6.6% |
| النقد والنقد المعادل | 91.3 مليون دولار |
| النسبة الحالية | 2.2 |
تقييم سيولة شركة تينانت (TNC).
تقييم السيولة والملاءة المالية
موقف السيولة
يمكن تقييم وضع السيولة للشركة من خلال النسب الرئيسية مثل النسبة الحالية والنسبة السريعة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، النسبة الحالية كان 2.2، زيادة من 2.1 اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023 نسبة سريعة يعكس مركز سيولة قويًا مماثلًا، على الرغم من عدم الكشف عن قيم محددة لنسبة السيولة السريعة.
اتجاهات رأس المال العامل
رأس المال العامل، وهو مقياس للسيولة التشغيلية، تم الإبلاغ عنه في 334.0 مليون دولار في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 312.1 مليون دولار في نهاية عام 2023. وتشير هذه الزيادة إلى اتجاه إيجابي في قدرة الشركة على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
| فترة | النسبة الحالية | رأس المال العامل (مليون دولار) |
|---|---|---|
| 30 سبتمبر 2024 | 2.2 | 334.0 |
| 31 ديسمبر 2023 | 2.1 | 312.1 |
بيانات التدفق النقدي Overview
خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 52.2 مليون دولار، انخفاضا من 124.6 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ويعزى هذا الانخفاض إلى استهلاك رأس المال العامل والنفقات الكبيرة على مشروع تحديث تخطيط موارد المؤسسات (ERP) بإجمالي 25.6 مليون دولار.
أظهرت التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية صافي تدفقات خارجة قدرها 69.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 15.2 مليون دولار في عام 2023. وترجع الزيادة في المقام الأول إلى أ 32.1 مليون دولار الاستثمار في Brain Corp و 25.7 مليون دولار من أجل الاستحواذ على شركة TCS.
وفي أنشطة التمويل، بلغ صافي النقد المستخدم 8.1 مليون دولار للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 انخفاضا من 87.1 مليون دولار في عام 2023، مما يعكس انخفاض عمليات إعادة شراء الأسهم وزيادة الاقتراض.
| نشاط التدفق النقدي | 2024 (مليون دولار) | 2023 (مليون دولار) |
|---|---|---|
| الأنشطة التشغيلية | 52.2 | 124.6 |
| الأنشطة الاستثمارية | (69.1) | (15.2) |
| أنشطة التمويل | (8.1) | (87.1) |
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة النقد وما في حكمه وإجمالي النقد المقيد 91.3 مليون دولار، أسفل من 117.1 مليون دولار في نهاية عام 2023. وعلى الرغم من هذا الانخفاض، إلا أن الشركة تحافظ على سيولة قوية بحوالي 439.3 مليون دولار من قدرة الاقتراض غير المستخدمة على التسهيلات الائتمانية المتجددة وخطابات الاعتماد والضمانات المصرفية القائمة البالغة 3.2 مليون دولار.
وبلغت نسبة الدين إلى رأس المال 24.4% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مقارنة بـ 25.8% في نهاية عام 2023، مما يشير إلى تحسن طفيف في هيكل رأس المال.
| مقاييس السيولة | المبلغ (مليون دولار) |
|---|---|
| النقد، النقد المعادل، النقد المقيد | 91.3 |
| سعة الاقتراض غير المستخدمة | 439.3 |
| خطابات الاعتماد والضمانات المصرفية | 3.2 |
| نسبة الدين إلى رأس المال | 24.4% |
هل شركة Tennant (TNC) مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
لتقييم ما إذا كانت الشركة مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها، سنقوم بتحليل نسب التقييم، واتجاهات أسعار الأسهم، وعائد الأرباح، وإجماع المحللين.
نسب التقييم
ويلخص الجدول التالي نسب التقييم الرئيسية:
| نسبة | قيمة |
|---|---|
| السعر إلى الأرباح (P / E) | 24.7 |
| السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية) | 3.1 |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | 15.5 |
اتجاهات أسعار الأسهم
أظهر سعر السهم الاتجاهات التالية خلال الـ 12 شهرًا الماضية:
- أعلى مستوى خلال 12 شهرًا: $125.00
- أدنى مستوى خلال 12 شهرًا: $85.50
- سعر السهم الحالي (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024): $100.00
عائد الأرباح ونسب الدفع
لدى الشركة عائد توزيعات أرباح ونسبة توزيع على النحو التالي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| توزيعات الأرباح لكل سهم | $0.280 |
| عائد الأرباح | 2.8% |
| نسبة الدفع | 27.2% |
إجماع المحللين
الإجماع بين المحللين بشأن تقييم السهم هو:
- يشتري: 5
- يمسك: 3
- يبيع: 1
يوفر هذا الإجماع إشارة واضحة إلى معنويات السوق فيما يتعلق بتقييم الشركة مقارنة بسلامتها المالية وأداء السوق اعتبارًا من عام 2024.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة تينانت (TNC)
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة تينانت
يعد فهم عوامل الخطر التي تؤثر على شركة Tennant أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. فيما يلي توضيح للمخاطر الداخلية والخارجية التي قد تؤثر على الصحة المالية للشركة.
Overview من عوامل الخطر
تواجه الشركة مجموعة من عوامل الخطر، بما في ذلك:
- مسابقة الصناعة: تتميز صناعة معدات التنظيف بقدرة تنافسية عالية، حيث يتنافس العديد من اللاعبين على حصة في السوق. يمكن أن تؤدي هذه المنافسة إلى ضغوط التسعير وانخفاض هوامش الربح.
- التغييرات التنظيمية: يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح المتعلقة بالمعايير البيئية والسلامة في مكان العمل إلى فرض تكاليف إضافية على العمليات.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر فترات الركود الاقتصادي على إنفاق العملاء واستثمار رأس المال في حلول التنظيف.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية اضطرابات سلسلة التوريد، لا سيما بسبب التوترات الجيوسياسية وعدم الاستقرار الاقتصادي العالمي. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشركة عن تحديات في الحصول على الأجزاء المكونة الرئيسية، مما أثر على مستويات الإنتاج.
المخاطر المالية
تم تسليط الضوء على المخاطر المالية في تقرير الأرباح الأخير. وذكرت الشركة:
- مصاريف الفائدة: بلغت مصاريف الفوائد 2.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2024، بانخفاض من 3.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
- صافي الدخل: بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2024 20.8 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 22.9 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2023.
المخاطر الاستراتيجية
تتضمن المخاطر الإستراتيجية القرارات الاستثمارية للشركة ووضعها في السوق. قامت الشركة باستثمارات كبيرة في البحث والتطوير، حيث أبلغت عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 10.5 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024، وهو ما يمثل 3.3% من صافي المبيعات.
استراتيجيات التخفيف
وللتخفيف من هذه المخاطر، قامت الشركة بتنفيذ عدة إستراتيجيات:
- إدارة الديون: استخدمت الشركة مقايضات أسعار الفائدة لإدارة التعرض لأسعار الفائدة المتغيرة، بمبلغ افتراضي قدره 120.0 مليون دولار أمريكي بمعدل ثابت قدره 4.076%.
- إدارة التدفق النقدي: بلغ إجمالي النقد وما يعادله والنقد المقيد 91.3 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بانخفاض من 117.1 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2023.
الأداء المالي Overview
يُظهر الأداء المالي الأخير توقعات مختلطة:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 315.8 مليون دولار | 304.7 مليون دولار | 3.6% |
| هامش الربح الإجمالي | 42.4% | 43.3% | -90 نقطة أساس |
| الدخل التشغيلي | 30.6 مليون دولار | 34.7 مليون دولار | -11.4% |
بشكل عام، يجب على الشركة أن تتغلب على هذه المخاطر بينما تسعى جاهدة للحفاظ على مركزها التنافسي في السوق. يظل التركيز على الابتكار والاستثمارات الإستراتيجية أمرًا بالغ الأهمية وسط المشهد الاقتصادي المتطور.
آفاق النمو المستقبلي لشركة تينانت (TNC)
آفاق النمو المستقبلي لشركة تينانت
تحليل محركات النمو الرئيسية
يتم دعم آفاق النمو للشركة من خلال العديد من المحركات الرئيسية، بما في ذلك ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق وعمليات الاستحواذ الاستراتيجية. وفي عام 2024، وصل صافي المبيعات الموحدة إلى 315.8 مليون دولار للربع الثالث، مما يعكس أ 3.6% زيادة مقارنة ب 304.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2023. وكان هذا النمو مدفوعًا في المقام الأول بنمو المبيعات العضوية بنسبة 10% 2.7% ونمو المبيعات غير العضوية 1.3% من الاستحواذ على TCS.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، أعلنت الشركة عن صافي مبيعات موحدة بلغت 957.8 مليون دولار، أ 2.7% زيادة من 932.2 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. ومن المتوقع أن يستمر نمو الإيرادات المتوقع، حيث تتوقع تقديرات الأرباح صافي دخل قدره 77.1 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، بانخفاض طفيف عن 78.5 مليون دولار في عام 2023.
المبادرات الاستراتيجية أو الشراكات التي قد تدفع النمو المستقبلي
يعد الاستحواذ على TCS، الذي تم الانتهاء منه في 29 فبراير 2024، مبادرة استراتيجية مهمة تهدف إلى تسريع النمو في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. يوفر هذا الاستحواذ قناة مباشرة إلى أسواق أوروبا الوسطى والشرقية، مما يعزز قدرات التوزيع للشركة. كان سعر الشراء الأولي لـ TCS تقريبًا 34.9 مليون دولار، والتي تضمنت المبالغ النقدية المدفوعة 31.0 مليون دولار.
المزايا التنافسية التي تضع الشركة في موضع النمو
تكمن المزايا التنافسية للشركة في الاعتراف القوي بعلامتها التجارية ومجموعة منتجاتها المتنوعة التي تشمل معدات وحلول التنظيف المتقدمة. بالإضافة إلى ذلك، تواصل الشركة الاستثمار في البحث والتطوير، مع إجمالي نفقات البحث والتطوير 31.8 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2024، تمثل 3.3% من صافي المبيعات.
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي المبيعات | 315.8 مليون دولار | 304.7 مليون دولار | 3.6% |
| نمو المبيعات العضوية | 2.7% | 2.1% | — |
| نمو المبيعات غير العضوية | 1.3% | 0.8% | — |
| صافي الدخل | 20.8 مليون دولار | 22.9 مليون دولار | -9.2% |
| نفقات البحث والتطوير | 31.8 مليون دولار | 26.0 مليون دولار | 22.3% |
خاتمة
ومع استمرار الشركة في الاستفادة من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية وتعزيز عروض المنتجات والتوسع في أسواق جديدة، فهي في وضع جيد للنمو المستقبلي في المشهد التنافسي لصناعة معدات التنظيف.
Tennant Company (TNC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tennant Company (TNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tennant Company (TNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tennant Company (TNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.