Tennant Company (TNC) Bundle
Entendendo os fluxos de receita da Tennant Company (TNC)
Entendendo os fluxos de receita da Tennant Company
No terceiro trimestre de 2024, as vendas líquidas consolidadas totalizaram US $ 315,8 milhões, representando a 3.6% aumentar em comparação com US $ 304,7 milhões no terceiro trimestre de 2023. As vendas líquidas no ano para os primeiros nove meses de 2024 alcançaram US $ 957,8 milhões, um aumento de 2.7% de US $ 932,2 milhões no mesmo período de 2023.
Taxa de crescimento da receita
A taxa de crescimento da receita para o terceiro trimestre de 2024 foi impulsionada por:
- Crescimento orgânico de 2.7% devido à realização de preços e vendas mais altas de equipamentos.
- Crescimento inorgânico de 1.3% de aquisições, especificamente a aquisição do TCS.
- Um impacto em moeda estrangeira de (0.4)%.
Nos primeiros nove meses de 2024, a composição do crescimento da receita foi:
- Crescimento orgânico de 2.1% atribuído à realização de preços em todas as regiões.
- Crescimento inorgânico de 0.8% de aquisições.
- Um impacto em moeda estrangeira de (0.2)%.
Contribuição dos segmentos de negócios para a receita geral
A repartição das vendas líquidas por área geográfica para os três e nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é a seguinte:
Região | Q3 2024 (em milhões) | Q3 2023 (em milhões) | % Mudar | YTD 2024 (em milhões) | YTD 2023 (em milhões) | % Mudar |
---|---|---|---|---|---|---|
Américas | $218.7 | $211.2 | 3.6% | $662.1 | $632.2 | 4.7% |
Europa, Oriente Médio e África (EMEA) | $76.3 | $72.0 | 6.0% | $234.6 | $234.1 | 0.2% |
Ásia -Pacífico (APAC) | $20.8 | $21.5 | (3.3)% | $61.1 | $65.9 | (7.3)% |
Total | $315.8 | $304.7 | 3.6% | $957.8 | $932.2 | 2.7% |
Mudanças significativas nos fluxos de receita
Mudanças notáveis nos fluxos de receita incluem:
- A aquisição de TCS contribuiu US $ 7,5 milhões em receita para o terceiro trimestre de 2024 e US $ 16,6 milhões no acumulado do ano.
- As vendas de equipamentos nas Américas aumentaram significativamente, levando a um 4.6% Crescimento orgânico no terceiro trimestre de 2024.
- EMEA experimentou a 5.8% As vendas inorgânicas aumentam devido à aquisição do TCS.
- APAC viu um declínio nas vendas, com um 4.3% Diminuição orgânica atribuída a declínios de volume nos principais mercados.
Um profundo mergulho na lucratividade da Tennant Company (TNC)
Métricas de rentabilidade
Ao avaliar a lucratividade da empresa, várias métricas importantes são analisadas, incluindo lucro bruto, lucro operacional e margens de lucro líquido.
Margem de lucro bruto
A margem de lucro bruta para o terceiro trimestre de 2024 foi 42.4%, uma diminuição de 90 pontos base comparado ao mesmo trimestre em 2023. No entanto, nos primeiros nove meses de 2024, a margem de lucro bruta melhorou para 43.2%, um aumento de 60 pontos base ano a ano. Esse aumento foi atribuído a iniciativas efetivas de realização de preços e economia de custos, que superaram as pressões inflacionárias.
Margem de lucro operacional
O lucro operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 30,6 milhões, traduzindo para uma margem de lucro operacional de 9.7%. Este é um declínio de 11.4% No mesmo período de 2023. Nos primeiros nove meses de 2024, a receita operacional foi US $ 106,7 milhões, com uma margem de lucro operacional de 11.1%, de baixo de 12.2% no ano anterior.
Margem de lucro líquido
O lucro líquido relatado para o terceiro trimestre de 2024 foi US $ 20,8 milhões, resultando em uma margem de lucro líquido de 6.6%. Por outro lado, o lucro líquido nos primeiros nove meses de 2024 foi US $ 77,1 milhões, produzindo uma margem de lucro líquido de 8.0%, comparado com 8.4% Nos primeiros nove meses de 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
A tabela a seguir resume as métricas de rentabilidade no último ano:
Período | Margem de lucro bruto | Margem de lucro operacional | Margem de lucro líquido |
---|---|---|---|
Q3 2023 | 43.3% | 11.4% | 7.5% |
Q3 2024 | 42.4% | 9.7% | 6.6% |
9m 2023 | 42.6% | 12.2% | 8.4% |
9m 2024 | 43.2% | 11.1% | 8.0% |
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A partir de 2024, a margem de lucro bruta médio da indústria é de aproximadamente 45.0%, indicando que a empresa está um pouco abaixo dessa referência. A margem de lucro operacional no setor em média 10.5%, sugerindo uma posição competitiva. A margem de lucro líquido no setor normalmente está por perto 8.5%, colocando a empresa de acordo com os padrões do setor.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional é ainda avaliada através de várias métricas de despesa. Despesas administrativas e de venda (S&A) para o terceiro trimestre de 2024 foram US $ 92,7 milhões, contabilizando 29.4% de vendas líquidas, um aumento de 28.9% No terceiro trimestre de 2023. Despesas de pesquisa e desenvolvimento representadas 3.3% de vendas líquidas, consistentes com o desempenho do ano anterior.
No geral, as tendências na margem bruta refletem uma mistura de esforços estratégicos de preços e gerenciamento de custos, embora as margens tenham enfrentado desafios devido à inflação e ao aumento dos custos operacionais. A empresa continua se concentrando na manutenção da eficiência operacional enquanto navega nessas pressões.
Dívida vs. patrimônio: como a Tennant Company (TNC) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Tennant Company financia seu crescimento
A estrutura financeira de uma empresa é crucial para entender sua capacidade de crescimento e gerenciamento de riscos. Em 30 de setembro de 2024, a Tennant Company relatou os seguintes níveis de dívida:
- Dívida total: US $ 209,2 milhões
- Dívida de longo prazo: US $ 208,6 milhões
- Parte atual da dívida de longo prazo: US $ 0,6 milhão
- Passivos de arrendamento financeiro: US $ 1,7 milhão
Em comparação, o passivo total estava em US $ 567,6 milhões Enquanto o patrimônio total era US $ 648,5 milhões. Isso indica uma forte posição de patrimônio em relação aos passivos da empresa.
Relação dívida / patrimônio e comparação do setor
O índice de dívida / patrimônio é um indicador-chave de alavancagem financeira. Em 30 de setembro de 2024, a taxa de dívida / patrimônio da Tennant Company foi calculada da seguinte forma:
Relação dívida / patrimônio: 0.32 (calculado como dívida total / patrimônio total = US $ 209,2 milhões / US $ 648,5 milhões)
Esta proporção está abaixo da média da indústria de aproximadamente 0.5 Para empresas de manufatura, sugerindo que a Tennant Company depende menos do financiamento da dívida em comparação com seus pares.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2024, a empresa tinha receita de empréstimos no valor de US $ 40,0 milhões e pagamentos de empréstimos totalizando US $ 32,5 milhões. O custo médio ponderado geral da dívida foi relatado em aproximadamente 6.6%, que inclui os efeitos dos swaps de taxa de juros.
A empresa mantém uma classificação de crédito que reflete sua capacidade de gerenciar dívidas de maneira eficaz; No entanto, classificações específicas não foram divulgadas nas demonstrações financeiras disponíveis.
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A Tennant Company equilibra estrategicamente seu financiamento por meio da dívida e do patrimônio líquido. A empresa utilizou US $ 120,0 milhões Em swaps de taxa de juros nocionais para gerenciar sua exposição a taxas de juros flutuantes, convertendo -as em taxas fixas em média 4.076%. Essa estratégia permite despesas de juros previsíveis, contribuindo para a estabilidade financeira.
Em 30 de setembro de 2024, a posição de liquidez da empresa era robusta, com dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito totalizando US $ 91,3 milhões. A proporção atual foi relatada em 2.2, indicando uma forte saúde financeira de curto prazo.
Métrica | Quantia |
---|---|
Dívida total | US $ 209,2 milhões |
Dívida de longo prazo | US $ 208,6 milhões |
Dívida de curto prazo | US $ 0,6 milhão |
Passivos de arrendamento financeiro | US $ 1,7 milhão |
Passivos totais | US $ 567,6 milhões |
Patrimônio total | US $ 648,5 milhões |
Relação dívida / patrimônio | 0.32 |
Custo médio ponderado da dívida | 6.6% |
Caixa e equivalentes de dinheiro | US $ 91,3 milhões |
Proporção atual | 2.2 |
Avaliando a liquidez da Tennant Company (TNC)
Avaliação da liquidez e solvência
Posição de liquidez
A posição de liquidez da empresa pode ser avaliada por meio de índices -chave, como a proporção atual e a proporção rápida. Em 30 de setembro de 2024, o proporção atual era 2.2, um aumento de 2.1 em 31 de dezembro de 2023. proporção rápida Reflete uma posição de liquidez igualmente forte, embora valores específicos para a proporção rápida não tenham sido divulgados.
Tendências de capital de giro
Capital de giro, que é uma medida de liquidez operacional, foi relatado em US $ 334,0 milhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 312,1 milhões No final de 2023. Esse aumento indica uma tendência positiva na capacidade da empresa de cobrir seus passivos de curto prazo.
Período | Proporção atual | Capital de giro (US $ milhões) |
---|---|---|
30 de setembro de 2024 | 2.2 | 334.0 |
31 de dezembro de 2023 | 2.1 | 312.1 |
Demoções de fluxo de caixa Overview
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais foi US $ 52,2 milhões, uma diminuição de US $ 124,6 milhões No mesmo período de 2023. Esse declínio é atribuído ao consumo de capital de giro e despesas significativas em um projeto de modernização do ERP, totalizando US $ 25,6 milhões.
Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostraram uma saída líquida de US $ 69,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 15,2 milhões em 2023. O aumento foi principalmente devido a um US $ 32,1 milhões investimento em Brain Corp e US $ 25,7 milhões Para a aquisição do TCS.
Nas atividades de financiamento, o dinheiro líquido usado foi US $ 8,1 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, abaixo US $ 87,1 milhões Em 2023, refletindo recompras reduzidas de ações e aumento de empréstimos.
Atividade de fluxo de caixa | 2024 (US $ milhões) | 2023 (US $ milhões) |
---|---|---|
Atividades operacionais | 52.2 | 124.6 |
Atividades de investimento | (69.1) | (15.2) |
Atividades de financiamento | (8.1) | (87.1) |
Preocupações ou pontos fortes de liquidez
Em 30 de setembro de 2024, a empresa possuía dinheiro, equivalentes de caixa e dinheiro restrito no total US $ 91,3 milhões, de baixo de US $ 117,1 milhões No final de 2023. Apesar dessa diminuição, a empresa mantém uma forte liquidez com aproximadamente US $ 439,3 milhões de capacidade de empréstimo não utilizada em sua linha de crédito rotativa e cartas de crédito e garantias bancárias pendentes no valor de US $ 3,2 milhões.
A relação dívida / capital foi relatada em 24.4% em 30 de setembro de 2024, em comparação com 25.8% no final do ano 2023, indicando uma ligeira melhora na estrutura de capital.
Métricas de liquidez | Valor (US $ milhões) |
---|---|
Dinheiro, equivalentes de caixa, dinheiro restrito | 91.3 |
Capacidade de empréstimo não utilizado | 439.3 |
Cartas de crédito e garantias bancárias | 3.2 |
Relação dívida / capital | 24.4% |
A Tennant Company (TNC) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Para avaliar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, analisaremos seus índices de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas.
Índices de avaliação
A tabela a seguir resume os índices de avaliação das chaves:
Razão | Valor |
---|---|
Preço-a-lucro (p/e) | 24.7 |
Preço-a-livro (p/b) | 3.1 |
Enterprise Value-Ebitda (EV/Ebitda) | 15.5 |
Tendências do preço das ações
O preço das ações demonstrou as seguintes tendências nos últimos 12 meses:
- Alta de 12 meses: $125.00
- Baixa de 12 meses: $85.50
- Preço atual das ações (em 30 de setembro de 2024): $100.00
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A empresa possui uma taxa de rendimento e pagamento de dividendos da seguinte maneira:
Métrica | Valor |
---|---|
Dividendo por ação | $0.280 |
Rendimento de dividendos | 2.8% |
Taxa de pagamento | 27.2% |
Consenso de analistas
O consenso entre os analistas em relação à avaliação das ações é:
- Comprar: 5
- Segurar: 3
- Vender: 1
Esse consenso fornece uma indicação clara do sentimento do mercado em relação à avaliação da empresa em relação à sua saúde financeira e desempenho do mercado a partir de 2024.
Riscos -chave enfrentados pela Tennant Company (TNC)
Riscos -chave enfrentados pela Tennant Company
Compreender os fatores de risco que afetam a Tennant Company é crucial para os investidores. Os seguintes descrevem os riscos internos e externos que podem afetar a saúde financeira da empresa.
Overview de fatores de risco
A empresa enfrenta uma série de fatores de risco, incluindo:
- Concorrência da indústria: A indústria de equipamentos de limpeza é altamente competitiva, com vários participantes que disputam participação de mercado. Esta competição pode levar a pressões de preços e margens de lucro reduzidas.
- Alterações regulatórias: Alterações nos regulamentos relacionados aos padrões ambientais e segurança no local de trabalho podem impor custos adicionais às operações.
- Condições de mercado: As crises econômicas podem afetar os gastos com clientes e o investimento de capital em soluções de limpeza.
Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem interrupções da cadeia de suprimentos, principalmente devido a tensões geopolíticas e instabilidade econômica global. Em 30 de setembro de 2024, a Companhia relatou desafios na obtenção de peças -chave, o que afetou os níveis de produção.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros são destacados no relatório de ganhos recentes. A empresa relatou:
- Despesa de juros: A despesa de juros foi de US $ 2,7 milhões no terceiro trimestre de 2024, abaixo dos US $ 3,3 milhões no terceiro trimestre de 2023.
- Resultado líquido: O lucro líquido do terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 20,8 milhões, em comparação com US $ 22,9 milhões no terceiro trimestre de 2023.
Riscos estratégicos
Os riscos estratégicos envolvem as decisões de investimento da empresa e o posicionamento do mercado. A Companhia fez investimentos significativos em pesquisa e desenvolvimento, relatando despesas de P&D de US $ 10,5 milhões no terceiro trimestre de 2024, o que representa 3,3% das vendas líquidas.
Estratégias de mitigação
Para mitigar esses riscos, a empresa implementou várias estratégias:
- Gerenciamento de dívida: A Companhia empregou swaps de taxa de juros para gerenciar a exposição a taxas de juros flutuantes, com um valor nocional de US $ 120,0 milhões a uma taxa fixa de 4,076%.
- Gerenciamento de fluxo de caixa: Caixa, equivalentes de caixa e dinheiro restrito totalizaram US $ 91,3 milhões em 30 de setembro de 2024, uma queda de US $ 117,1 milhões no final de 2023.
Desempenho financeiro Overview
O desempenho financeiro recente mostra uma perspectiva mista:
Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar |
---|---|---|---|
Vendas líquidas | US $ 315,8 milhões | US $ 304,7 milhões | 3.6% |
Margem de lucro bruto | 42.4% | 43.3% | -90 pontos base |
Receita operacional | US $ 30,6 milhões | US $ 34,7 milhões | -11.4% |
No geral, a empresa deve navegar nesses riscos enquanto se esforça para manter sua posição competitiva no mercado. O foco na inovação e nos investimentos estratégicos permanece crucial em meio ao cenário econômico em evolução.
Perspectivas de crescimento futuro para a Tennant Company (TNC)
Perspectivas de crescimento futuro para a Tennant Company
Análise dos principais fatores de crescimento
As perspectivas de crescimento para a empresa são apoiadas por vários fatores importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Em 2024, as vendas líquidas consolidadas alcançaram US $ 315,8 milhões para o terceiro trimestre, refletindo um 3.6% aumentar em comparação com US $ 304,7 milhões No terceiro trimestre de 2023. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pelo crescimento de vendas orgânicas de 2.7% e crescimento inorgânico de vendas de 1.3% da aquisição do TCS.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
Nos primeiros nove meses de 2024, a empresa relatou vendas líquidas consolidadas de US $ 957,8 milhões, a 2.7% aumento de US $ 932,2 milhões No mesmo período de 2023. Espera -se que o crescimento previsto da receita continue, com estimativas de ganhos projetando lucro líquido de US $ 77,1 milhões Nos primeiros nove meses de 2024, abaixo de US $ 78,5 milhões em 2023.
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A aquisição da TCS, concluída em 29 de fevereiro de 2024, é uma iniciativa estratégica significativa que visa acelerar o crescimento na região da EMEA. Esta aquisição fornece um canal direto para os mercados da Europa Central e Oriental, aprimorando os recursos de distribuição da empresa. O preço preliminar de compra para TCS foi aproximadamente US $ 34,9 milhões, que incluía dinheiro pago de US $ 31,0 milhões.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas da empresa estão em seu forte reconhecimento de marca e em um portfólio diversificado de produtos que inclui equipamentos e soluções de limpeza avançadas. Além disso, a empresa continua a investir em pesquisa e desenvolvimento, com despesas de P&D totalizando US $ 31,8 milhões nos primeiros nove meses de 2024, representando 3.3% de vendas líquidas.
Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
---|---|---|---|
Vendas líquidas | US $ 315,8 milhões | US $ 304,7 milhões | 3.6% |
Crescimento de vendas orgânicas | 2.7% | 2.1% | — |
Crescimento de vendas inorgânico | 1.3% | 0.8% | — |
Resultado líquido | US $ 20,8 milhões | US $ 22,9 milhões | -9.2% |
Despesa de P&D | US $ 31,8 milhões | US $ 26,0 milhões | 22.3% |
Conclusão
Como a empresa continua a alavancar suas aquisições estratégicas, aprimorar as ofertas de produtos e expandir-se para novos mercados, ela está bem posicionada para o crescimento futuro no cenário competitivo da indústria de equipamentos de limpeza.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tennant Company (TNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tennant Company (TNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tennant Company (TNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.