Tennant Company (TNC) Bundle
Comprendre les sources de revenus de la société Tennant (TNC)
Comprendre les sources de revenus de la société Tennant
Au troisième trimestre de 2024, les ventes nettes consolidées ont totalisé 315,8 millions de dollars, représentant un 3.6% augmentation par rapport à 304,7 millions de dollars au troisième trimestre de 2023. Les ventes nettes du début de l'année pour les neuf premiers mois de 2024 ont atteint 957,8 millions de dollars, une augmentation de 2.7% depuis 932,2 millions de dollars dans la même période de 2023.
Taux de croissance des revenus
Le taux de croissance des revenus pour le troisième trimestre de 2024 a été motivé par:
- Croissance organique de 2.7% En raison de la réalisation des prix et des ventes de matériel plus élevées.
- Croissance inorganique de 1.3% D'après les acquisitions, en particulier l'acquisition de TCS.
- Un impact en devises étrangères de (0.4)%.
Pour les neuf premiers mois de 2024, la composition de la croissance des revenus était:
- Croissance organique de 2.1% attribué à la réalisation des prix dans toutes les régions.
- Croissance inorganique de 0.8% des acquisitions.
- Un impact en devises étrangères de (0.2)%.
Contribution des segments d'entreprise aux revenus globaux
La rupture des ventes nettes par zone géographique pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Région | Q3 2024 (en millions) | Q3 2023 (en millions) | % Changement | YTD 2024 (en millions) | YTD 2023 (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Amériques | $218.7 | $211.2 | 3.6% | $662.1 | $632.2 | 4.7% |
| Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) | $76.3 | $72.0 | 6.0% | $234.6 | $234.1 | 0.2% |
| Asie-Pacifique (APAC) | $20.8 | $21.5 | (3.3)% | $61.1 | $65.9 | (7.3)% |
| Total | $315.8 | $304.7 | 3.6% | $957.8 | $932.2 | 2.7% |
Changements importants dans les sources de revenus
Les changements notables dans les sources de revenus comprennent:
- L'acquisition de TCS a contribué 7,5 millions de dollars en revenus pour le troisième trimestre 2024 et 16,6 millions de dollars année à ce jour.
- Les ventes d'équipements dans les Amériques ont considérablement augmenté, conduisant à un 4.6% Croissance organique au troisième trimestre 2024.
- Emea a vécu un 5.8% Les ventes inorganiques augmentent en raison de l'acquisition de TCS.
- APAC a connu une baisse des ventes, avec un 4.3% Une diminution organique attribuée aux baisses de volume sur les marchés clés.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Tennant Company (TNC)
Métriques de rentabilité
Dans l'évaluation de la rentabilité de l'entreprise, plusieurs mesures clés sont analysées, notamment le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes.
Marge bénéficiaire brute
La marge bénéficiaire brute pour le troisième trimestre de 2024 était 42.4%, une diminution de 90 points de base par rapport au même trimestre en 2023. Cependant, pour les neuf premiers mois de 2024, la marge bénéficiaire brute s'est améliorée à 43.2%, une augmentation de 60 points de base d'une année à l'autre. Cette augmentation a été attribuée à des initiatives efficaces de réalisation des prix et d'économie, ce qui l'emportait sur les pressions inflationnistes.
Marge bénéficiaire opérationnelle
Le bénéfice d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était 30,6 millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire d'exploitation de 9.7%. C'est une baisse de 11.4% Au cours de la même période de 2023. Pendant les neuf premiers mois de 2024, le bénéfice d'exploitation était 106,7 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire d'exploitation de 11.1%, à partir de 12.2% l'année précédente.
Marge bénéficiaire nette
Le résultat net déclaré pour le troisième trimestre de 2024 était 20,8 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire nette de 6.6%. En revanche, le revenu net pour les neuf premiers mois de 2024 était 77,1 millions de dollars, donnant une marge bénéficiaire nette de 8.0%, par rapport à 8.4% dans les neuf premiers mois de 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant résume les mesures de rentabilité au cours de la dernière année:
| Période | Marge bénéficiaire brute | Marge bénéficiaire opérationnelle | Marge bénéficiaire nette |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | 43.3% | 11.4% | 7.5% |
| Q3 2024 | 42.4% | 9.7% | 6.6% |
| 9m 2023 | 42.6% | 12.2% | 8.4% |
| 9m 2024 | 43.2% | 11.1% | 8.0% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
En 2024, la marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie se situe à peu près 45.0%, indiquant que l'entreprise est légèrement inférieure à cette référence. La marge bénéficiaire opérationnelle dans l'industrie est en moyenne 10.5%, suggérant une position concurrentielle. La marge bénéficiaire nette de l'industrie est généralement autour 8.5%, plaçant l'entreprise conformément aux normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle est évaluée en outre par diverses mesures de dépenses. Les frais de vente et d'administration (S&A) pour le troisième trimestre de 2024 étaient 92,7 millions de dollars, comptabilisant 29.4% des ventes nettes, une augmentation de 28.9% au troisième trimestre 2023. Les frais de recherche et de développement représentés 3.3% de ventes nettes, conformément aux performances de l'année précédente.
Dans l'ensemble, les tendances de la marge brute reflètent un mélange d'efforts de tarification stratégique et de gestion des coûts, bien que les marges aient fait face à des défis en raison de l'inflation et de la hausse des coûts opérationnels. La société continue de se concentrer sur le maintien de l'efficacité opérationnelle tout en naviguant sur ces pressions.
Dette vs Équité: comment Tennant Company (TNC) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Tennant Company finance sa croissance
La structure financière d'une entreprise est cruciale pour comprendre sa capacité de croissance et de gestion des risques. Au 30 septembre 2024, Tennant Company a déclaré les niveaux de dette suivants:
- Dette totale: 209,2 millions de dollars
- Dette à long terme: 208,6 millions de dollars
- Portion actuelle de la dette à long terme: 0,6 million de dollars
- Bail financier: 1,7 million de dollars
En comparaison, le passif total se tenait à 567,6 millions de dollars Alors que l'équité totale était 648,5 millions de dollars. Cela indique une forte position de capitaux propres par rapport aux responsabilités de l'entreprise.
Ratio dette / fonds propres et comparaison de l'industrie
Le ratio dette / capital-investissement est un indicateur clé de l'effet de levier financier. Au 30 septembre 2024, le ratio dette / capital-investissement de la société Tennant a été calculé comme suit:
Ratio dette / capital-investissement: 0.32 (calculé comme dette totale / capitaux propres totaux = 209,2 millions de dollars / 648,5 millions de dollars)
Ce ratio est inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 0.5 Pour les entreprises manufacturières, suggérant que Tennant Company dépend moins du financement par emprunt par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a reçu le produit d'emprunts s'élevant à 40,0 millions de dollars et les remboursements des emprunts totalisant 32,5 millions de dollars. Le coût moyen global de la dette pondéré a été signalé à peu près 6.6%, qui comprend les effets des échanges de taux d'intérêt.
La Société maintient une cote de crédit qui reflète sa capacité à gérer efficacement la dette; Cependant, des notes spécifiques n'ont pas été divulguées dans les états financiers disponibles.
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
Tennant Company équilibre stratégiquement son financement par la dette et les capitaux propres. L'entreprise a utilisé 120,0 millions de dollars Dans les échanges de taux d'intérêt théoriques pour gérer son exposition aux taux d'intérêt flottants, les convertir en taux fixe en moyenne 4.076%. Cette stratégie permet des frais d'intérêt prévisibles, contribuant à la stabilité financière.
Au 30 septembre 2024, le poste de liquidité de la société était robuste, avec des espèces, des équivalents en espèces et un total de trésorerie restreinte 91,3 millions de dollars. Le ratio actuel a été signalé à 2.2, indiquant une forte santé financière à court terme.
| Métrique | Montant |
|---|---|
| Dette totale | 209,2 millions de dollars |
| Dette à long terme | 208,6 millions de dollars |
| Dette à court terme | 0,6 million de dollars |
| Passif de location en finance | 1,7 million de dollars |
| Passifs totaux | 567,6 millions de dollars |
| Total des capitaux propres | 648,5 millions de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 0.32 |
| Coût moyen pondéré de la dette | 6.6% |
| Equivalents en espèces et en espèces | 91,3 millions de dollars |
| Ratio actuel | 2.2 |
Évaluation des liquidités de la société Tennant (TNC)
Évaluation de la liquidité et de la solvabilité
Position de liquidité
La position de liquidité de l'entreprise peut être évaluée via des ratios clés tels que le rapport actuel et le rapport rapide. Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 2.2, une augmentation de 2.1 au 31 décembre 2023. rapport rapide Reflète une position de liquidité similaire, bien que des valeurs spécifiques pour le rapport rapide n'aient pas été divulguées.
Tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, qui est une mesure de la liquidité opérationnelle, a été signalé à 334,0 millions de dollars le 30 septembre 2024, par rapport à 312,1 millions de dollars À la fin de 2023. Cette augmentation indique une tendance positive dans la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme.
| Période | Ratio actuel | Fonds de roulement (million de dollars) |
|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | 2.2 | 334.0 |
| 31 décembre 2023 | 2.1 | 312.1 |
Énoncés de trésorerie Overview
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la trésorerie nette fournie par les activités d'exploitation était 52,2 millions de dollars, une diminution de 124,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. Cette baisse est attribuée à la consommation de fonds de roulement et aux dépenses importantes sur un projet de modernisation ERP totalisant 25,6 millions de dollars.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement ont montré une sortie nette 69,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 15,2 millions de dollars en 2023. L'augmentation était principalement due à un 32,1 millions de dollars investissement dans Brain Corp et 25,7 millions de dollars Pour l'acquisition de TCS.
Dans les activités de financement, l'argent net utilisé était 8,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, à partir de 87,1 millions de dollars En 2023, reflétant une réduction des rachats d'actions et des emprunts accrus.
| Activité de flux de trésorerie | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 52.2 | 124.6 |
| Activités d'investissement | (69.1) | (15.2) |
| Activités de financement | (8.1) | (87.1) |
Préoccupations ou forces de liquidité
Au 30 septembre 2024, la société avait des espèces, des équivalents en espèces et un total de liquidités restreintes 91,3 millions de dollars, à partir de 117,1 millions de dollars À la fin de 2023. Malgré cette diminution, la société maintient une forte liquidité avec approximativement 439,3 millions de dollars de capacité d'emprunt inutilisée sur sa facilité de crédit renouvelable et les lettres de crédit et les garanties bancaires 3,2 millions de dollars.
Le ratio dette / capital a été signalé à 24.4% au 30 septembre 2024, par rapport à 25.8% À la fin de l'année 2023, indiquant une légère amélioration de la structure du capital.
| Métriques de liquidité | Montant (million de dollars) |
|---|---|
| Espèces, équivalents de trésorerie, espèces restreintes | 91.3 |
| Capacité d'emprunt inutilisée | 439.3 |
| Lettres de crédit et garanties bancaires | 3.2 |
| Ratio dette / capital | 24.4% |
Tennant Company (TNC) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous analyserons ses ratios d'évaluation, ses tendances des cours des actions, son rendement des dividendes et son consensus d'analyste.
Ratios d'évaluation
Le tableau suivant résume les rapports d'évaluation clés:
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Prix aux bénéfices (P / E) | 24.7 |
| Prix au livre (P / B) | 3.1 |
| Valeur d'entreprise-ebitda (EV / EBITDA) | 15.5 |
Tendances des cours des actions
Le cours de l'action a démontré les tendances suivantes au cours des 12 derniers mois:
- 12 mois de haut: $125.00
- 12 mois de bas: $85.50
- Prix de l'action actuel (au 30 septembre 2024): $100.00
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
La société a un rendement en dividendes et un ratio de paiement comme suit:
| Métrique | Valeur |
|---|---|
| Dividende par action | $0.280 |
| Rendement des dividendes | 2.8% |
| Ratio de paiement | 27.2% |
Consensus des analystes
Le consensus parmi les analystes concernant l'évaluation des actions est:
- Acheter: 5
- Prise: 3
- Vendre: 1
Ce consensus fournit une indication claire du sentiment du marché concernant l'évaluation de l'entreprise par rapport à sa santé financière et à la performance du marché à partir de 2024.
Risques clés face à Tennant Company (TNC)
Risques clés auxquels sont confrontés la société Tennant
Comprendre les facteurs de risque affectant la société Tennant est crucial pour les investisseurs. Ce qui suit décrit les risques internes et externes qui peuvent avoir un impact sur la santé financière de la Société.
Overview des facteurs de risque
L'entreprise fait face à une gamme de facteurs de risque, notamment:
- Concours de l'industrie: L'industrie des équipements de nettoyage est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Ce concours peut entraîner des pressions sur les prix et une baisse des marges bénéficiaires.
- Modifications réglementaires: Les modifications des réglementations liées aux normes environnementales et à la sécurité au travail peuvent imposer des coûts supplémentaires aux opérations.
- Conditions du marché: Les ralentissements économiques peuvent affecter les dépenses des clients et l'investissement en capital dans les solutions de nettoyage.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent les perturbations de la chaîne d'approvisionnement, en particulier en raison des tensions géopolitiques et de l'instabilité économique mondiale. Au 30 septembre 2024, la société a signalé des défis dans l'obtention de composants clés, ce qui a affecté les niveaux de production.
Risques financiers
Les risques financiers sont mis en évidence dans le récent rapport sur les résultats. La société a signalé:
- Intérêt des intérêts: Les intérêts des intérêts étaient de 2,7 millions de dollars au troisième trimestre 2024, contre 3,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
- Revenu net: Le bénéfice net pour le troisième trimestre 2024 était de 20,8 millions de dollars, contre 22,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Risques stratégiques
Les risques stratégiques impliquent les décisions d'investissement de l'entreprise et le positionnement du marché. La Société a fait des investissements importants dans la recherche et le développement, déclarant des dépenses de R&D de 10,5 millions de dollars au troisième trimestre 2024, ce qui représente 3,3% des ventes nettes.
Stratégies d'atténuation
Pour atténuer ces risques, l'entreprise a mis en œuvre plusieurs stratégies:
- Gestion de la dette: La Société a utilisé des échanges de taux d'intérêt pour gérer l'exposition aux taux d'intérêt flottants, avec un montant notionnel de 120,0 millions de dollars à un taux fixe de 4,076%.
- Gestion des flux de trésorerie: Les espèces, les équivalents de trésorerie et la trésorerie restreinte ont totalisé 91,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, une baisse de 117,1 millions de dollars à la fin de 2023.
Performance financière Overview
Les performances financières récentes montrent une perspective mitigée:
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 315,8 millions de dollars | 304,7 millions de dollars | 3.6% |
| Marge bénéficiaire brute | 42.4% | 43.3% | -90 points de base |
| Revenu opérationnel | 30,6 millions de dollars | 34,7 millions de dollars | -11.4% |
Dans l'ensemble, l'entreprise doit naviguer dans ces risques tout en s'efforçant de maintenir sa position concurrentielle sur le marché. L'accent mis sur l'innovation et les investissements stratégiques reste crucial au milieu de l'évolution du paysage économique.
Perspectives de croissance futures pour Tennant Company (TNC)
Perspectives de croissance futures pour Tennant Company
Analyse des principaux moteurs de croissance
Les perspectives de croissance de l'entreprise sont soutenues par plusieurs moteurs clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. En 2024, les ventes nettes consolidées ont atteint 315,8 millions de dollars pour le troisième trimestre, reflétant un 3.6% augmentation par rapport à 304,7 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette croissance était principalement tirée par la croissance des ventes organiques de 2.7% et la croissance des ventes inorganiques de 1.3% de l'acquisition de TCS.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Pendant les neuf premiers mois de 2024, la société a déclaré des ventes nettes consolidées de 957,8 millions de dollars, un 2.7% augmenter de 932,2 millions de dollars au cours de la même période de 2023. La croissance prévue des revenus devrait se poursuivre, les estimations des bénéfices projetant le revenu net de 77,1 millions de dollars pendant les neuf premiers mois de 2024, légèrement en baisse de 78,5 millions de dollars en 2023.
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
L'acquisition de TCS, achevée le 29 février 2024, est une initiative stratégique importante visant à accélérer la croissance dans la région EMEA. Cette acquisition fournit un canal direct sur les marchés d'Europe centrale et orientale, améliorant les capacités de distribution de l'entreprise. Le prix d'achat préliminaire pour TCS était approximativement 34,9 millions de dollars, qui comprenait de l'argent payé de 31,0 millions de dollars.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de l'entreprise résident dans sa forte reconnaissance de marque et un portefeuille de produits diversifié qui comprend des équipements et des solutions de nettoyage avancés. De plus, l'entreprise continue d'investir dans la recherche et le développement, les dépenses de R&D totalisant 31,8 millions de dollars pour les neuf premiers mois de 2024, représentant 3.3% des ventes nettes.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Ventes nettes | 315,8 millions de dollars | 304,7 millions de dollars | 3.6% |
| Croissance des ventes biologiques | 2.7% | 2.1% | — |
| Croissance des ventes inorganiques | 1.3% | 0.8% | — |
| Revenu net | 20,8 millions de dollars | 22,9 millions de dollars | -9.2% |
| Dépenses de R&D | 31,8 millions de dollars | 26,0 millions de dollars | 22.3% |
Conclusion
Alors que l'entreprise continue de tirer parti de ses acquisitions stratégiques, d'améliorer les offres de produits et de se développer sur de nouveaux marchés, il est bien placé pour une croissance future du paysage concurrentiel de l'industrie des équipements de nettoyage.
Tennant Company (TNC) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Tennant Company (TNC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Tennant Company (TNC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Tennant Company (TNC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.