Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) Bundle
تاريخ موجز لشركة Blackstone Mortgage Trust, Inc.
Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) هي شركة استثمار عقاري متداولة علنًا (REIT) تستثمر بشكل أساسي في القروض الممتازة المضمونة بالعقارات التجارية. اعتبارًا من عام 2024، تعمل الشركة وفقًا لاستراتيجية تركز على تقديم حلول تمويلية لقطاع العقارات التجارية.
شركة Overview
تأسست BXMT في عام 2013، وقد أثبتت نفسها كلاعب مهم في سوق التمويل العقاري. تتم إدارة الشركة من قبل شركة بلاكستون، وهي شركة استثمار عالمية، توفر دعمًا قويًا وموارد واسعة النطاق.
الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت BXMT عن النقاط المالية التالية:
| المقياس المالي | قيمة |
|---|---|
| صافي الخسارة | 56.4 مليون دولار |
| صافي الخسارة لكل سهم | $(0.32) |
| إجمالي الإيرادات | 111.9 مليون دولار |
| الدخل من القروض والاستثمارات، صافي | 108.3 مليون دولار |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.47 |
| إجمالي الأصول | 21.4 مليار دولار |
| إجمالي حقوق الملكية | 3.9 مليار دولار |
محفظة القروض
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون محفظة قروض BXMT من:
| متري المحفظة | قيمة |
|---|---|
| عدد القروض | 149 |
| إجمالي تعرض القروض | 23.8 مليار دولار |
| صافي القروض المستحقة القبض | 20.6 مليار دولار |
| احتياطي CECL | 1.0 مليار دولار |
| تمويل القروض (الربع الثالث 2024) | 403.7 مليون دولار |
| أقساط القروض (الربع الثالث 2024) | 1.8 مليار دولار |
موقف السوق والاستراتيجية
تعمل BXMT بشكل أساسي في قطاع العقارات التجارية، مع التركيز على القروض الممتازة المضمونة بعقارات عالية الجودة. تتضمن استراتيجية الشركة الاستفادة من معرفة بلاكستون الواسعة بالسوق وموارد رأس المال لتحديد الفرص الجذابة وتمويلها. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضمن هيكل رأس مال الشركة ما يلي:
| هيكل رأس المال | قيمة |
|---|---|
| الأسهم العادية | 3.8 مليار دولار |
| ديون الشركات | 2.7 مليار دولار |
| التمويل على مستوى الأصول | 14.5 مليار دولار |
التطورات الأخيرة
في يوليو 2024، وافق مجلس الإدارة على برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة تصل إلى 150 مليون دولار. خلال الربع الثالث من عام 2024، قامت BXMT بإعادة شراء 628,884 سهمًا بمتوسط سعر 17.49 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بإجمالي 11 مليون دولار أمريكي. وبلغ المبلغ المتبقي المتاح في إطار برنامج إعادة الشراء 139 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
اعتبارًا من نفس التاريخ، كان لدى BXMT سيولة بقيمة 1.5 مليار دولار لتلبية المتطلبات النقدية قصيرة الأجل وتمويل العمليات الجارية.
خاتمة
تواصل BXMT تكييف استراتيجياتها استجابة لظروف السوق، مع التركيز على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وتقديم القيمة للمساهمين.
من يملك Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)
هيكل الملكية
اعتبارًا من عام 2024، تتمتع شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) بهيكل ملكية كبير يهيمن عليه المستثمرون المؤسسيون وأصحاب المصلحة الرئيسيون الآخرون. ويوضح الجدول التالي كبار المساهمين ونسب ملكية كل منهم:
| نوع المساهم | اسم المساهم | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| المستثمر المؤسسي | مجموعة بلاكستون إل بي | 49.9% |
| المستثمر المؤسسي | مجموعة الطليعة، وشركة | 8.7% |
| المستثمر المؤسسي | شركة بلاك روك | 7.1% |
| المستثمر المؤسسي | شركة ستيت ستريت | 4.5% |
| آخر | أصحاب المؤسسات الأخرى | 29.8% |
| من الداخل | الإدارة والمديرين | 0.1% |
نشاط المساهمين الأخير
شهد مشهد المساهمين في BXMT تقلبات مع برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر الذي بدأ في يوليو 2024، حيث تم السماح بإعادة شراء ما يصل إلى 150 مليون دولار من الأسهم العادية من الفئة "أ". بحلول 30 سبتمبر 2024، أعادت الشركة شراء 628,884 سهمًا بمتوسط سعر مرجح قدره 17.49 دولارًا أمريكيًا، بإجمالي 11.0 مليون دولار أمريكي تقريبًا.
القيمة السوقية وأداء الأسهم
اعتبارًا من نهاية سبتمبر 2024، بلغت القيمة السوقية لشركة Blackstone Mortgage Trust ما يقرب من 3.04 مليار دولار، مع سعر السهم حولها $17.49 لكل سهم. وأفادت الشركة أ صافي الخسارة ل 56.4 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024، مما يترجم إلى صافي خسارة للسهم الواحد $(0.32).
توزيعات الأرباح والأرباح
وفي الربع الثالث من عام 2024، أعلنت BXMT عن إجمالي توزيعات الأرباح $0.47 للسهم الواحد، بقيمة 81.3 مليون دولار في إجمالي الأرباح المعلنة. وخلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي الأرباح المعلنة 297.3 مليون دولار. وأشار تقرير الأرباح إلى انخفاض إجمالي في الدخل من القروض والاستثمارات الأخرى، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض المتوسط المرجح للرصيد الأساسي لمحفظة القروض.
الاستنتاج بشأن ديناميات الملكية
تعكس ديناميكيات ملكية شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. اعتبارًا من عام 2024 حضورًا قويًا للمستثمرين المؤسسيين، ولا سيما مجموعة بلاكستون. تشير عملية إعادة الشراء الإستراتيجية للأسهم والتركيز على الحفاظ على توزيعات الأرباح إلى الالتزام بقيمة المساهمين وسط ظروف السوق المتقلبة.
بيان مهمة Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT).
بيان المهمة Overview
تركز شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) على توفير عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر لمساهميها من خلال الاستثمار في القروض الممتازة وإنشاءها المضمونة بالعقارات التجارية. وتهدف الشركة إلى تحقيق ذلك من خلال الاستفادة من خبرتها ومواردها الواسعة في قطاع التمويل العقاري.
مقاييس الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت Blackstone Mortgage Trust عن خسارة صافية منسوبة إلى الشركة قدرها 56.4 مليون دولار أمريكي، مع خسارة صافية أساسية للسهم الواحد قدرها 0.32 دولار أمريكي. يلخص الجدول التالي المقاييس المالية الرئيسية:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثاني 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|---|
| صافي الخسارة | 56.4 مليون دولار | 61.1 مليون دولار | 29.5 مليون دولار |
| صافي الخسارة الأساسية لكل سهم | $(0.32) | $(0.35) | $0.17 |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.47 | $0.62 | $0.62 |
| إجمالي صافي الإيرادات | 111.9 مليون دولار | 126.8 مليون دولار | 126.8 مليون دولار |
استراتيجية الاستثمار
تتمحور استراتيجية الاستثمار لدى BXMT في المقام الأول حول إنشاء والحصول على القروض الممتازة المضمونة بالعقارات التجارية، والتي من المتوقع أن تولد تدفقات نقدية مستقرة. وتستغل الشركة علاقتها مع شركة بلاكستون، وهي شركة استثمارية رائدة، لتحديد الفرص الاستثمارية الجذابة والاستفادة منها.
محفظة القروض Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تشمل محفظة قروض BXMT ما يلي:
- عدد القروض: 149
- الرصيد الرئيسي: 21.76 مليار دولار
- صافي القيمة الدفترية: 20.59 مليار دولار
- متوسط القسيمة النقدية المرجحة: +3.40%
- متوسط العائد الشامل المرجح: +3.74%
هيكل الديون وحقوق الملكية
تمتلك الشركة هيكل تمويل متنوع، في المقام الأول من خلال الأسهم والديون المضمونة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، توضح التفاصيل التالية القيمة السوقية لشركة BXMT:
| يكتب | المبلغ (مليار دولار) |
|---|---|
| الأسهم العادية | 3.8 |
| ديون الشركات | 2.7 |
| التمويل على مستوى الأصول | 14.5 |
الامتثال وإدارة المخاطر
تحافظ BXMT على الالتزام بتعهداتها المالية، مما يضمن أن مديونيتها لا تتجاوز 83.33% من إجمالي الأصول. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أفادت الشركة بما يلي:
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 3.8x
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية المعدلة: 3.0x
- إجمالي نسبة الرافعة المالية: 4.4x
- نسبة الرافعة المالية الإجمالية المعدلة: 3.5x
التطورات الأخيرة
في يوليو 2024، سمح مجلس إدارة BXMT ببرنامج إعادة شراء أسهم بقيمة إجمالية 150 مليون دولار، مما يدل على الثقة في القيمة الأساسية للشركة والالتزام بإعادة رأس المال إلى المساهمين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بإعادة شراء 628,884 سهمًا بمتوسط سعر 17.49 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
الاستنتاج بشأن تأثير بيان المهمة
تواصل شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. التمسك بمهمتها المتمثلة في تحقيق عوائد قوية للمساهمين من خلال الاستثمارات الإستراتيجية في القروض العقارية التجارية مع إدارة المخاطر بشكل فعال والحفاظ على الامتثال للتعهدات المالية.
كيف تعمل شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT).
نموذج الأعمال
تعمل شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) في المقام الأول كشركة تمويل عقاري، مع التركيز على إنشاء والحصول على القروض الممتازة المضمونة بالعقارات التجارية. تحقق الشركة إيراداتها بشكل أساسي من خلال إيرادات الفوائد من محفظة القروض الخاصة بها، والتي تتكون من قروض مضمونة بمجموعة متنوعة من العقارات التجارية.
محفظة القروض Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تتكون محفظة قروض BXMT من 149 قرضًا بإجمالي تعرض للقروض يبلغ حوالي 22.4 مليار دولار. ويلخص الجدول التالي الإحصائيات الرئيسية المتعلقة بمحفظة القروض:
| متري | قيمة |
|---|---|
| عدد القروض | 149 |
| إجمالي تعرض القروض | $22,428,415,000 |
| صافي تعرض القروض | $19,346,909,000 |
| متوسط العائد المرجح | 3.19% |
| متوسط الأجل المرجح | يونيو 2026 |
الأداء المالي
وفي الربع الثالث من عام 2024، أعلنت BXMT عن خسارة صافية قدرها 56.4 مليون دولار، مع خسارة أساسية صافية للسهم الواحد قدرها 0.32 دولار. والجدول التالي يوضح الأداء المالي للربع الثالث:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الخسارة | $(56,384,000) | $29,524,000 |
| صافي الخسارة لكل سهم | $(0.32) | $0.17 |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.47 | $0.62 |
الدخل والمصروفات
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت BXMT إيرادات فوائد بقيمة 430.1 مليون دولار أمريكي بينما تكبدت مصاريف فوائد بقيمة 321.7 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى صافي إيرادات فوائد قدرها 108.3 مليون دولار أمريكي. وفيما يلي جدول يوضح تفاصيل الإيرادات والمصروفات:
| متري | قيمة |
|---|---|
| دخل الفوائد | $430,100,000 |
| حساب الفائدة | $(321,700,000) |
| صافي دخل الفوائد | $108,300,000 |
هيكل رأس المال
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى BXMT هيكل رسملة إجمالي يتكون من 3.8 مليار دولار من الأسهم العادية، و2.7 مليار دولار من ديون الشركات، و14.5 مليار دولار من التمويل على مستوى الأصول. ويوضح الجدول التالي مكونات هيكل رأس المال:
| عنصر | قيمة |
|---|---|
| الأسهم العادية | $3,844,592,000 |
| ديون الشركات | $2,700,000,000 |
| التمويل على مستوى الأصول | $14,500,000,000 |
مقاييس الديون
بلغت نسبة الدين إلى حقوق الملكية في BXMT اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 3.8x، مما يشير إلى مركز رافعة مالية كبير. ويوضح الجدول التالي نسب الرافعة المالية للشركة:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 3.8x |
| نسبة الدين إلى حقوق المساهمين المعدلة | 3.0x |
| إجمالي نسبة الرافعة المالية | 4.4x |
| نسبة الرافعة المالية الإجمالية المعدلة | 3.5x |
استراتيجية الاستثمار
تستثمر BXMT بشكل أساسي في القروض الممتازة المضمونة بالعقارات التجارية المدرة للدخل. تركز الشركة على القروض ذات الملامح الائتمانية القوية وتصنيفات المخاطر الملائمة، كما يتضح من تقييماتها الداخلية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تصنيف تصنيفات مخاطر القروض على النحو التالي:
| تصنيف المخاطر | عدد القروض | صافي القيمة الدفترية | إجمالي تعرض القروض |
|---|---|---|---|
| 1 | 16 | $2,058,795,000 | $2,062,324,000 |
| 2 | 26 | $3,938,950,000 | $3,947,816,000 |
| 3 | 67 | $9,595,696,000 | $9,783,847,000 |
| 4 | 20 | $2,843,464,000 | $3,365,798,000 |
| 5 | 20 | $3,165,612,000 | $3,268,630,000 |
كيف تجني شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) الأموال
تدفقات الإيرادات
تحقق شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) إيراداتها بشكل أساسي من خلال القنوات التالية:
- الدخل من القروض والاستثمارات الأخرى
- الإيرادات من العقارات المملوكة (REO)
- أرباح إطفاء الديون
الدخل من القروض والاستثمارات الأخرى
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، ذكرت BXMT:
- الفوائد والإيرادات ذات الصلة: 430.1 مليون دولار
- الفوائد والنفقات ذات الصلة: 321.7 مليون دولار
- صافي الدخل من القروض والاستثمارات الأخرى: 108.3 مليون دولار
ويمثل ذلك انخفاضًا في صافي الدخل من القروض والاستثمارات الأخرى مقارنة بالربع السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض المتوسط المرجح للرصيد الأساسي لمحفظة القروض بمقدار 1.2 مليار دولار.
الإيرادات من العقارات المملوكة (REO)
خلال نفس الفترة، أدركت BXMT:
- الإيرادات من REO: 1.2 مليون دولار
تُعزى هذه الإيرادات إلى أصول REO الإضافية التي تم الاستحواذ عليها خلال هذا الربع، مما يمثل زيادة كبيرة مقارنة بالفترات السابقة.
مكاسب من إطفاء الديون
تستفيد BXMT أيضًا من مكاسب إطفاء الديون، والتي بلغت للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يلي:
- أرباح إطفاء الديون: 2.4 مليون دولار
وارتبط هذا المكسب بإعادة شراء أدوات دين مختلفة بقيمة إجمالية قدرها 33.8 مليون دولار.
الأداء المالي Overview
تم الإبلاغ عن إجمالي صافي الإيرادات لهذا الربع على النحو التالي:
- إجمالي صافي الإيرادات: 112.0 مليون دولار
ومع ذلك، أظهر الأداء المالي العام خسارة صافية تعزى إلى شركة Blackstone Mortgage Trust, Inc.، وهي:
- صافي الخسارة: 56.4 مليون دولار
- صافي الخسارة للسهم الواحد: 0.32 دولار
إدارة النفقات
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، تكبدت BXMT النفقات التالية:
- رسوم الإدارة والحوافز: 18.6 مليون دولار
- المصاريف العمومية والإدارية: 13.4 مليون دولار
- إجمالي النفقات الأخرى: 34.7 مليون دولار
- الزيادة في احتياطي خسائر الائتمان الحالية المتوقعة: 132.5 مليون دولار
توزيع الأرباح
خلال الربع، أعلنت BXMT عن توزيعات أرباح بلغت:
- الأرباح المعلنة للسهم الواحد: 0.47 دولار
- إجمالي الأرباح المعلنة: 81.3 مليون دولار
محفظة القروض Overview
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضمنت حالة محفظة قروض BXMT ما يلي:
- عدد القروض: 149
- إجمالي التعرض للقروض: 20.6 مليار دولار
هيكل الرسملة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، شملت رسملة BXMT ما يلي:
- الأسهم العادية: 3.8 مليار دولار
- ديون الشركات: 2.7 مليار دولار
- التمويل على مستوى الأصول: 14.5 مليار دولار
| المقاييس المالية | الربع الثالث 2024 | الربع الثاني 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي صافي الإيرادات | 111.9 مليون دولار | 126.8 مليون دولار | - 14.9 مليون دولار |
| صافي الخسارة العائدة إلى BXMT | $(56.4 مليون) | $(61.1 مليون) | 4.7 مليون دولار |
| الأرباح المعلنة لكل سهم | $0.47 | $0.62 | -$0.15 |
| صافي الدخل من القروض والاستثمارات الأخرى | 108.3 مليون دولار | 126.8 مليون دولار | - 18.4 مليون دولار |
نسب الدين والرافعة المالية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت BXMT عن النسب التالية:
- نسبة الدين إلى حقوق الملكية: 3.8x
- إجمالي نسبة الرافعة المالية: 4.4x
الاستنتاج بشأن الصحة المالية
على الرغم من الخسائر الأخيرة، تواصل BXMT إدارة تدفقات إيراداتها بفعالية أثناء التغلب على التحديات التي تفرضها تقلبات السوق وتكاليف التشغيل.
Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Blackstone Mortgage Trust, Inc. (BXMT)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.