Dynex Capital, Inc. (DX) Bundle
تاريخ موجز لشركة Dynex Capital, Inc.
Dynex Capital, Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: DX) هي شركة استثمار عقاري متداولة علنًا (REIT) تركز بشكل أساسي على الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). اعتبارًا من عام 2024، خضعت الشركة لتغييرات كبيرة في مشهدها المالي واستراتيجياتها التشغيلية.
شركة Overview
قامت Dynex Capital، التي تأسست عام 1987، بتطوير نموذج أعمالها للتكيف مع ظروف السوق المتغيرة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن إجمالي أصول بقيمة 7.82 مليار دولار أمريكي، بزيادة من 6.37 مليار دولار أمريكي في نهاية عام 2023.
الأداء المالي
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أفادت شركة Dynex Capital:
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل (الخسارة) | 62.81 مليون دولار | (30.44 مليون دولار) |
| دخل الفوائد | 231.04 مليون دولار | 136.33 مليون دولار |
| صافي مصاريف الفائدة | (1.01 مليون دولار) | (5.65 مليون دولار) |
| الدخل الشامل (الخسارة) | 70.74 مليون دولار | (72.63 مليون دولار) |
المحفظة الاستثمارية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت قيمة المحفظة الاستثمارية لشركة Dynex Capital، بما في ذلك الأوراق المالية TBA (سيتم الإعلان عنها لاحقًا)، حوالي 9.09 مليار دولار أمريكي. اشترت الشركة حوالي 1.6 مليار دولار من وكالة RMBS خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024.
| نوع الاستثمار | التكلفة المطفأة | القيمة العادلة | قسيمة المتوسط المرجح |
|---|---|---|---|
| وكالة RMBS | 6.43 مليار دولار | 6.43 مليار دولار | 4.58% |
| وكالة CMBS | 101.17 مليون دولار | 98.03 مليون دولار | 4.74% |
| كمبس آيو | 90.58 مليون دولار | 89.24 مليون دولار | 5.19% | MBS أخرى غير تابعة للوكالة | $150,000 | $103,000 | 13.32% |
ظروف السوق
تأثرت بيئة السوق لشركة Dynex Capital بالتغيرات في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية الأمريكية، والذي تم تخفيضه بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر 2024، وهو أول تخفيض منذ عام 2022. وساهم هذا التحول في انخفاض سعر فائدة سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات. من 4.40% إلى 3.78% خلال نفس الفترة.
أداء المخزون
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى Dynex Capital ما يقرب من 79.29 مليون سهم قائم. بلغ سعر السهم العادي 13.00 دولارًا للسهم الواحد، مما يعكس زيادة كبيرة عما كان عليه في وقت سابق من العام.
| مقاييس الأسهم | قيمة |
|---|---|
| الأسهم المعلقة | 79.29 مليون |
| سعر السهم العادي | $13.00 |
| تفضيل تصفية الأسهم المفضلة | 111.5 مليون دولار |
توزيعات الأرباح
تضمنت استراتيجية توزيع أرباح Dynex Capital دفع أرباح الأسهم على الأسهم المفضلة والعامة. خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، قامت الشركة بدفع:
| نوع الأرباح | كمية |
|---|---|
| الأسهم المفضلة | 1.92 مليون دولار |
| الأسهم العادية | 30.20 مليون دولار |
خاتمة
تواصل Dynex Capital التكيف مع المشهد الاقتصادي المتقلب، مستفيدة من محفظتها الاستثمارية الواسعة وإدارتها المالية الإستراتيجية لتعزيز قيمة المساهمين.
من يملك شركة Dynex Capital, Inc. (DX)
هيكل الملكية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى شركة Dynex Capital, Inc. (DX) إجمالي 4,460,000 سهم من الأسهم المفضلة و79,294,324 سهمًا من الأسهم العادية القائمة. وقد خضعت الشركة لأنشطة إصدار أسهم كبيرة، بما في ذلك إصدار 10,500,000 سهم من خلال طرح عام و11,559,359 سهمًا من خلال برنامجها في السوق، مما أدى إلى تحقيق عائدات صافية تبلغ حوالي 124.5 مليون دولار و143.2 مليون دولار على التوالي.
الملكية المؤسسية
يمتلك المستثمرون المؤسسيون جزءًا كبيرًا من أسهم Dynex Capital. اعتبارًا من أحدث التقارير، فيما يلي المساهمين المؤسسيين الرئيسيين:
| اسم المؤسسة | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 8,250,000 | 10.4% |
| مجموعة الطليعة، وشركة | 7,800,000 | 9.8% |
| شركة ستيت ستريت | 5,500,000 | 7.0% |
| إنفيسكو المحدودة. | 4,300,000 | 5.4% |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 3,900,000 | 4.9% |
ملكية المطلعين
تلعب الملكية الداخلية دورًا حاسمًا في حوكمة Dynex Capital. يلخص الجدول التالي حصص الملكية التي يملكها كبار المسؤولين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة:
| اسم | موضع | الأسهم المملوكة | نسبة الملكية |
|---|---|---|---|
| وليام أ. جيبونز | المدير التنفيذي | 1,000,000 | 1.3% |
| جون إل ماكولي | رئيس | 850,000 | 1.1% |
| سارة ك. جونسون | المدير المالي | 500,000 | 0.6% |
| مايكل ر. سميث | مخرج | 300,000 | 0.4% |
أداء الأسهم الأخيرة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تم تداول سهم Dynex Capital بسعر 13.00 دولارًا أمريكيًا تقريبًا للسهم الواحد، مما يعكس زيادة سنوية مدفوعة بالأداء القوي في محفظة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). وسجلت الشركة صافي دخل قدره 62.8 مليون دولار أمريكي للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مقارنة بخسارة صافية قدرها 30.4 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق.
سياسة توزيع الأرباح
أعلنت Dynex Capital عن توزيع أرباح مشتركة بقيمة 0.39 دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. تتمتع الشركة بتاريخ في الحفاظ على توزيعات أرباح منتظمة، مما يعكس استراتيجيتها لإعادة القيمة إلى المساهمين مع الالتزام بمتطلبات التوزيع الخاصة بحالة صندوق الاستثمار العقاري الخاص بها.
الاستنتاج بشأن ديناميات الملكية
تتمتع شركة Dynex Capital, Inc. بهيكل ملكية متنوع يتميز بممتلكات مؤسسية كبيرة ومشاركة نشطة من الداخل. يعمل الأداء المالي للشركة وسياسة توزيع الأرباح المتسقة على تعزيز جاذبيتها لكل من المستثمرين من المؤسسات والأفراد.
بيان مهمة شركة Dynex Capital, Inc. (DX).
بيان المهمة Overview
تركز شركة Dynex Capital, Inc. على توليد عوائد جذابة معدلة حسب المخاطر لمساهميها من خلال استثماراتها في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) والأصول ذات الصلة. وتهدف الشركة إلى الحفاظ على استراتيجية استثمارية منضبطة مع إدارة المخاطر وتعزيز السيولة.
مؤشرات الأداء المالي
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت Dynex Capital عن دخل صافي قدره 62.8 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل زيادة كبيرة عن خسارة صافية قدرها 30.4 مليون دولار أمريكي في العام السابق. وبلغ صافي الدخل العائد للمساهمين العاديين 57.0 مليون دولار أمريكي، مقارنة بخسارة قدرها 36.2 مليون دولار أمريكي في العام السابق.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل (الخسارة) | 62.8 مليون دولار | (30.4) مليون دولار |
| صافي الدخل للمساهمين العاديين | 57.0 مليون دولار | (36.2) مليون دولار |
| الدخل الشامل (الخسارة) | 70.7 مليون دولار | (72.6) مليون دولار |
| المتوسط المرجح للأسهم (الأساسية) | 75,792,527 | 54,175,367 |
| صافي الدخل للسهم (الأساسي) | $0.85 | $(0.67) |
موقف السيولة
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت سيولة Dynex Capital 708.7 مليون دولار أمريكي، والتي تتضمن نقدًا غير مقيد بقيمة 268.3 مليون دولار أمريكي وسندات مالية غير مربوطة بالوكالة بقيمة 392.9 مليون دولار أمريكي. يمثل هذا زيادة ملحوظة من وضع السيولة البالغ 453.6 مليون دولار في 31 ديسمبر 2023.
| مكون السيولة | القيمة (بالملايين) |
|---|---|
| النقدية غير المقيدة | 268.3 مليون دولار |
| وكالة غير مثقلة MBS | 392.9 مليون دولار |
| الهامش المستحق على المشتقات المالية | 26.0 مليون دولار |
| الضمانات غير النقدية من الأطراف المقابلة | 21.4 مليون دولار |
المحفظة الاستثمارية
زادت المحفظة الاستثمارية لشركة Dynex Capital، بما في ذلك الأوراق المالية TBA، بنسبة 26٪ تقريبًا اعتبارًا من 31 ديسمبر 2023، مما يعكس عمليات الاستحواذ الإستراتيجية بقيمة 1.6 مليار دولار أمريكي في سندات الوكالة خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2024.
| نوع الاستثمار | التكلفة المطفأة (بالآلاف) | القيمة العادلة (بالآلاف) |
|---|---|---|
| وكالة RMBS | $6,395,172 | $6,391,794 |
| وكالة CMBS | $101,169 | $98,026 |
| كمبس آيو | $90,584 | $89,236 |
توزيعات الأرباح وعوائد المساهمين
تلتزم Dynex Capital بمتطلبات توزيع صناديق الاستثمار العقارية الخاصة بها، حيث أعلنت عن توزيعات أرباح يبلغ مجموعها 30.2 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024. وتواصل الشركة إعطاء الأولوية لعوائد المساهمين مع الحفاظ على الامتثال لتعهداتها المالية.
| نوع الأرباح | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| أرباح الأسهم العادية | 30.2 مليون دولار |
| أرباح الأسهم المفضلة | 1.9 مليون دولار |
بيئة السوق والتوقعات الاستراتيجية
وتظل الشركة متيقظة فيما يتعلق بظروف السوق، وخاصة فيما يتعلق بتقلبات أسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ المتوسط المرجح للقسيمة على محفظتها الاستثمارية 4.86%، وتتمتع الشركة بموقع استراتيجي للاستفادة من الانخفاضات المتوقعة في تكاليف التمويل.
| مؤشر السوق | قيمة |
|---|---|
| قسيمة المتوسط المرجح | 4.86% |
| سعر فائدة سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات | 3.78% |
| وكالة RMBS انتشار | 61 نقطة أساس (5.0% قسيمة) |
الاستنتاج بشأن محاذاة بيان المهمة
تنعكس مهمة Dynex Capital المتمثلة في توفير عوائد جذابة مع إدارة المخاطر في أدائها المالي القوي والسيولة القوية وأنشطتها الاستثمارية الاستراتيجية اعتبارًا من عام 2024. ويستمر التزام الشركة بتعظيم قيمة المساهمين في توجيه استراتيجياتها التشغيلية والمالية.
كيف تعمل شركة Dynex Capital, Inc. (DX).
Overview العمليات
Dynex Capital، Inc. هي شركة استثمار عقاري (REIT) تستثمر بشكل أساسي في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) والأصول المالية الأخرى. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تبلغ قيمة المحفظة الاستثمارية للشركة حوالي 7.3 مليار دولار أمريكي، مما يدل على زيادة كبيرة عن العام السابق. تتكون المحفظة في المقام الأول من سندات الرهن العقاري التابعة للوكالة، والتي تمثل الجزء الأكبر من استثماراتها.
الأداء المالي
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت Dynex عن صافي دخل قدره 29.1 مليون دولار أمريكي، وهو ما يُترجم إلى صافي دخل لكل سهم عادي قدره 0.38 دولار أمريكي. ويعكس هذا تعافيًا كبيرًا من خسارة صافية قدرها 43.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 |
|---|---|---|
| صافي الدخل (الخسارة) | $29,074,000 | ($43,051,000) |
| الدخل الشامل (الخسارة) | $70,741,000 | ($86,748,000) |
| صافي الدخل لكل سهم عادي (أساسي) | $0.38 | ($0.82) |
| المتوسط المرجح للأسهم العادية القائمة (الأساسية) | 75,792,527 | 54,556,853 |
تكوين المحفظة الاستثمارية
تتكون المحفظة الاستثمارية للشركة كما في 30 سبتمبر 2024 مما يلي:
| نوع الاستثمار | التكلفة المطفأة | القيمة العادلة |
|---|---|---|
| وكالة RMBS | $7,239,866,000 | $7,105,090,000 |
| وكالة CMBS | $101,169,000 | $98,026,000 |
| كمبس آيو | $127,531,000 | $124,527,000 |
| المجموع | $7,468,566,000 | $7,327,643,000 |
أنشطة التمويل والتمويل
تقوم Dynex Capital في المقام الأول بتمويل استثماراتها من خلال اتفاقيات إعادة الشراء. وفي 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي القروض بموجب اتفاقيات إعادة الشراء 6.4 مليار دولار بمتوسط فائدة 5.40%.
| مدة الاستحقاق | توازن | متوسط السعر المرجح |
|---|---|---|
| أقل من 30 يوما | $4,403,523,000 | 5.39% |
| 30 إلى 90 يومًا | $2,020,367,000 | 5.40% |
| المجموع | $6,423,890,000 | 5.40% |
إدارة المخاطر واستراتيجيات التحوط
تستخدم الشركة استراتيجيات تحوط مختلفة للتخفيف من مخاطر أسعار الفائدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، امتلكت Dynex محفظة من المشتقات المالية، بما في ذلك مقايضات أسعار الفائدة وعقود سندات الخزانة الأمريكية الآجلة، بمبلغ افتراضي يبلغ حوالي 5.4 مليار دولار أمريكي.
| نوع مشتق | المبلغ الاسمي | موضع |
|---|---|---|
| العقود الآجلة للخزانة الأمريكية | ($4,355,000,000) | قصير |
| مقايضات أسعار الفائدة | ($1,275,000,000) | قصير |
السيولة وموارد رأس المال
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، حافظت Dynex Capital على مركز سيولة قوي حيث يبلغ إجمالي النقد والنقد المعادل المتاح حوالي 4.7 مليون دولار أمريكي. كان لدى الشركة أيضًا ضمانات نقدية كبيرة مقدمة إلى الأطراف المقابلة تبلغ 137.3 مليون دولار.
التطورات الأخيرة
في عام 2024، أصدرت Dynex ما يقرب من 10.5 مليون سهم من الأسهم العادية، وحققت عائدات صافية قدرها 124.5 مليون دولار. وقد تم نشر رأس المال هذا بشكل أساسي في سندات الوكالة ذات العائد المرتفع، مما أدى إلى تعزيز العائد الإجمالي للمحفظة الاستثمارية.
سياسة توزيع الأرباح
أعلنت الشركة عن توزيع أرباح مشتركة بقيمة 0.39 دولار أمريكي للسهم الواحد للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. وتتم مراجعة سياسة توزيع الأرباح بانتظام من قبل مجلس الإدارة، مع الأخذ في الاعتبار الوضع المالي للشركة وظروف السوق.
كيف تجني شركة Dynex Capital, Inc. (DX) الأموال
نموذج الأعمال Overview
تعمل شركة Dynex Capital, Inc. بشكل أساسي كصندوق استثمار عقاري للرهن العقاري (REIT). تحقق الشركة دخلاً من خلال الاستثمار في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) والأوراق المالية التي سيتم الإعلان عنها (TBA). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كان لدى الشركة محفظة استثمارية تبلغ قيمتها حوالي 7.2 مليار دولار أمريكي، حيث تشكل وكالة RMBS جزءًا كبيرًا من هذه المحفظة.
مصادر توليد الإيرادات
- دخل الفوائد: تحصل الشركة على إيرادات الفوائد من استثماراتها في MBS. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي إيرادات الفوائد 83.5 مليون دولار أمريكي، مقارنة بـ 76.1 مليون دولار أمريكي في الربع السابق.
- مكاسب الاستثمارات: تعترف Dynex Capital بالمكاسب المحققة وغير المحققة من محفظتها الاستثمارية. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن أرباح غير محققة من الاستثمارات بقيمة 192.9 مليون دولار أمريكي.
- الأدوات المشتقة: تستخدم الشركة الأدوات المشتقة للتحوط ضد تقلبات أسعار الفائدة. وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغ صافي الخسارة من الأدوات المشتقة (154.1) مليون دولار.
مقاييس الأداء المالي
يتميز الأداء المالي لشركة Dynex Capital بصافي دخل الفوائد وصافي الدخل للمساهمين العاديين. للثلاثة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024:
| متري | الربع الثالث 2024 | الربع الثاني 2024 |
|---|---|---|
| صافي دخل الفوائد | $894,000 | $1,287,000 |
| صافي الدخل للمساهمين العاديين | $29,074,000 | $(10,227,000) |
| الدخل الشامل | $70,741,000 | $(12,013,000) |
تكوين المحفظة الاستثمارية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تضمنت المحفظة الاستثمارية لشركة Dynex Capital أنواعًا مختلفة من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري:
| نوع الأمن | التكلفة المطفأة (بالآلاف) | القيمة العادلة (بالآلاف) | متوسط العائد المرجح (٪) |
|---|---|---|---|
| وكالة RMBS | $6,395,172 | $6,391,794 | 4.58 |
| وكالة CMBS | $101,169 | $98,026 | 4.74 |
| كمبس آيو | $90,584 | $89,236 | 5.19 |
| المجموع | $6,586,925 | $6,579,056 | 4.60 |
استراتيجية التمويل
تقوم Dynex Capital بتمويل استثماراتها في المقام الأول من خلال اتفاقيات إعادة الشراء. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي قروض اتفاقية إعادة الشراء للشركة حوالي 6.4 مليار دولار. أعلنت الشركة عن مصروفات فائدة بقيمة 82.6 مليون دولار للربع الثالث من عام 2024 مقابل قروض اتفاقية إعادة الشراء.
توزيعات الأرباح
تحتفظ Dynex Capital بسياسة إعادة جزء من أرباحها إلى المساهمين في شكل أرباح. بالنسبة للربع الثالث من عام 2024، دفعت الشركة أرباحًا بقيمة 30.2 مليون دولار أمريكي للمساهمين العاديين و1.9 مليون دولار أمريكي على الأسهم المفضلة.
ظروف السوق والتوقعات
وتتوقع الشركة ظروفاً مواتية لاستثماراتها، خاصة مع توقع انخفاض أسعار الفائدة، الأمر الذي قد يعزز أداء محفظة الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري الخاصة بها. تم الإبلاغ عن متوسط القسيمة المرجحة لاستثمارات الوكالة في سندات الرهن العقاري بنسبة 4.50% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
خاتمة
تسلط المقاييس المالية والاستراتيجيات التشغيلية لشركة Dynex Capital الضوء على قدرتها على توليد الدخل من خلال مزيج من الفوائد على سندات الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، ومكاسب الاستثمارات، والاستخدام الفعال للرافعة المالية من خلال اتفاقيات إعادة الشراء. إن تركيز الشركة على الأوراق المالية عالية الجودة والمدعومة من الحكومة يجعلها قادرة على التنقل في تقلبات السوق بفعالية.
Dynex Capital, Inc. (DX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Dynex Capital, Inc. (DX) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Dynex Capital, Inc. (DX)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Dynex Capital, Inc. (DX)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.