CarMax, Inc. (KMX) Bundle
تاريخ موجز لشركة CarMax, Inc.
تعد شركة CarMax, Inc. أكبر شركة بيع بالتجزئة للسيارات المستعملة في الولايات المتحدة، وتعمل وفق نموذج عمل فريد يركز على تجربة العملاء والشفافية. تأسست الشركة في عام 1993 ومنذ ذلك الحين قامت بتوسيع عملياتها بشكل كبير.
شركة Overview
اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، تدير شركة CarMax 247 متجرًا للسيارات المستعملة في جميع أنحاء الولايات المتحدة، منها 164 متجرًا في مواقع مملوكة و83 في مواقع مستأجرة.
الأداء المالي
بالنسبة للربع الثاني من العام المالي 2025، أعلنت شركة CarMax عن أرباح صافية قدرها 132.8 مليون دولار، بزيادة من 118.6 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. بلغت ربحية السهم (EPS) لهذا الربع 0.85 دولارًا أمريكيًا، ارتفاعًا من 0.75 دولارًا أمريكيًا في العام السابق.
اتجاهات الإيرادات
ارتفعت إيرادات السيارات المستعملة بنسبة 1.5% في الربع الثاني من العام المالي 2025، مدفوعة بزيادة بنسبة 5.1% في مبيعات الوحدات المستعملة. ومع ذلك، انخفض متوسط سعر البيع بالتجزئة بحوالي 1,250 دولارًا.
| ربع | صافي الأرباح (بالملايين) | ربحية السهم | إيرادات السيارات المستعملة (بالملايين) | الوحدات المباعة |
|---|---|---|---|---|
| الربع الثاني 2024 | $132.8 | $0.85 | $6,253.1 | 211,000 |
| الربع الثاني 2023 | $118.6 | $0.75 | $6,377.1 | 200,000 |
قروض وتمويل السيارات
يعد تمويل السيارات CarMax (CAF) جزءًا لا يتجزأ من عمليات الشركة، حيث يوفر خيارات التمويل للعملاء. اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، بلغ إجمالي الذمم المدينة المدارة 17.77 مليار دولار أمريكي. وبلغ صافي القروض الناشئة في الربع الثاني 2.16 مليار دولار.
موقف السوق والاستراتيجية
تحتفظ CarMax بمكانة قوية في السوق مع التركيز على تعزيز تجربة العملاء. ونجحت الشركة في دمج التكنولوجيا في عملياتها، وتسهيل عمليات بيع المركبات وتمويلها عبر الإنترنت. وفي السنة المالية 2025، شكلت مبيعات التجزئة عبر الإنترنت 15% من مبيعات الوحدات المستعملة.
التطورات الأخيرة
في يونيو 2021، استحوذت شركة CarMax على شركة Edmunds، مما عزز قدراتها في مجال البيع بالتجزئة الرقمي. لقد كان هذا الاستحواذ محوريًا في مواءمة عمليات CarMax مع تفضيلات المستهلك المتطورة.
الديون والالتزامات المالية
اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، أعلنت شركة CarMax عن إجمالي ديون بقيمة 18.71 مليار دولار أمريكي، تشمل قروضًا والتزامات تمويلية مختلفة. حافظت الشركة على التزامها بتعهداتها المالية.
| نوع الدين | تاريخ الاستحقاق | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|---|
| قرض لأجل | أكتوبر 2026 | $699.7 |
| 4.17% ملاحظات عليا | أبريل 2026 | $200.0 |
| 4.27% ملاحظات عليا | أبريل 2028 | $200.0 |
| سندات عدم الرجوع المستحقة الدفع | متنوع | $17,095.2 |
خاتمة
إن المبادرات الإستراتيجية والأداء المالي القوي لشركة CarMax تضعها في موقع جيد داخل سوق بيع السيارات المستعملة بالتجزئة اعتبارًا من عام 2024، مما يعزز التزامها برضا العملاء والكفاءة التشغيلية.
من يملك شركة CarMax, Inc. (KMX)
كبار المساهمين
اعتبارًا من عام 2024، تتمتع شركة CarMax, Inc. (KMX) بهيكل ملكية متنوع يشمل المستثمرين المؤسسيين وصناديق الاستثمار المشتركة والمساهمين الأفراد. ويلخص الجدول التالي كبار المساهمين ونسب ملكية كل منهم:
| المساهم | نسبة الملكية (%) | نوع الملكية |
|---|---|---|
| مجموعة الطليعة، وشركة | 9.82 | المستثمر المؤسسي |
| شركة بلاك روك | 9.42 | المستثمر المؤسسي |
| شركة ستيت ستريت | 6.89 | المستثمر المؤسسي |
| FMR LLC (الإخلاص) | 8.00 | المستثمر المؤسسي |
| إنفيسكو المحدودة. | 6.12 | المستثمر المؤسسي |
| مجموعة ويلينجتون للإدارة LLP | 5.55 | المستثمر المؤسسي |
| المساهمين الأفراد الآخرين | 44.20 | مستثمرو التجزئة |
ملكية المطلعين
تلعب الملكية الداخلية دورًا حاسمًا في الحوكمة وصنع القرار في CarMax. اعتبارًا من عام 2024، يوضح الجدول التالي تفاصيل حصص الملكية التي يملكها كبار المسؤولين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة:
| اسم | موضع | نسبة الملكية (%) |
|---|---|---|
| ويليام د. ناش | الرئيس والمدير التنفيذي | 0.45 |
| توماس جيه فوليارد | الرئيس التنفيذي | 0.36 |
| التنفيذيين الآخرين | متنوع | 1.20 |
اتجاهات الملكية المؤسسية
لا تزال الملكية المؤسسية تشكل عنصرا هاما في قاعدة المساهمين في CarMax. ويوضح الجدول التالي التغيرات في الملكية المؤسسية عن العام السابق:
| سنة | الملكية المؤسسية (%) | يتغير (٪) |
|---|---|---|
| 2023 | 71.50 | - |
| 2024 | 72.60 | +1.50 |
أداء الأسهم والقيمة السوقية
اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، كان أداء سهم CarMax والقيمة السوقية كما يلي:
| متري | قيمة |
|---|---|
| سعر السهم الحالي (بالدولار الأمريكي) | 77.04 |
| القيمة السوقية (مليار دولار أمريكي) | 11.99 |
| أعلى مستوى خلال 52 أسبوع (دولار أمريكي) | 90.00 |
| أدنى مستوى خلال 52 أسبوع (دولار أمريكي) | 60.00 |
أنشطة المساهمين الأخيرة
وفي الأشهر الأخيرة، شاركت شركة CarMax بنشاط في برامج إعادة شراء الأسهم، مما يعكس ثقة الإدارة في مستقبل الشركة. ويلخص الجدول التالي أنشطة إعادة شراء الأسهم:
| فترة | عدد الأسهم المعاد شراؤها (بالآلاف) | متوسط تكلفة السهم (بالدولار الأمريكي) |
|---|---|---|
| يونيو 2024 | 369.82 | 71.12 |
| يوليو 2024 | 505.50 | 78.84 |
| أغسطس 2024 | 501.34 | 79.59 |
| المجموع | 1,376.66 | - |
استنتاج بشأن هيكل المساهمين
تحتفظ شركة CarMax, Inc. بهيكل قوي ومتنوع للمساهمين، مع ملكية مؤسسية كبيرة ومشاركة نشطة من الداخل. يؤكد برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر للشركة على التزامها بتعزيز قيمة المساهمين.
بيان مهمة شركة CarMax, Inc. (KMX).
بيان المهمة Overview
تهدف شركة CarMax, Inc. إلى توفير تجربة استثنائية للعملاء في صناعة بيع السيارات بالتجزئة من خلال تقديم عملية شراء سيارات خالية من المتاعب. تؤكد الشركة على الشفافية والجودة والقدرة على تحمل التكاليف في عروضها.
القيم الأساسية
- نزاهة: الالتزام بالصدق والشفافية في جميع التعاملات.
- التركيز على العملاء: إعطاء الأولوية لاحتياجات العملاء وتجاربهم لتعزيز العلاقات طويلة الأمد.
- ابتكار: التحسين المستمر للعمليات والتكنولوجيا لتعزيز تقديم الخدمات.
- العمل الجماعي: التعاون على جميع المستويات لتحقيق الأهداف المشتركة.
الأداء المالي (2024)
في السنة المالية 2025، أعلنت شركة CarMax عن مقاييس مالية مهمة تعكس فعاليتها التشغيلية:
| متري | الربع الثاني 2025 | الربع الثاني 2024 | ستة أشهر 2025 | ستة أشهر 2024 |
|---|---|---|---|---|
| صافي المبيعات وإيرادات التشغيل | 7.01 مليار دولار | 7.07 مليار دولار | 14.13 مليار دولار | 14.76 مليار دولار |
| إجمالي الربح | 760.5 مليون دولار | 696.8 مليون دولار | 1.55 مليار دولار | 1.51 مليار دولار |
| صافي الأرباح | 132.8 مليون دولار | 118.6 مليون دولار | 285.2 مليون دولار | 346.9 مليون دولار |
| ربحية السهم (المخففة) | $0.85 | $0.75 | $1.82 | $2.19 |
أداء المبيعات
يشير أداء مبيعات CarMax إلى الطلب القوي على المركبات المستعملة:
| فئة المبيعات | الوحدات المباعة في الربع الثاني من عام 2025 | الوحدات المباعة في الربع الثاني من عام 2024 | ستة أشهر 2025 وحدة مباعة | ستة أشهر 2024 وحدة مباعة |
|---|---|---|---|---|
| المركبات المستعملة | 211,020 | 200,825 | 422,152 | 418,749 |
| المركبات بالجملة | 141,458 | 141,837 | 289,143 | 302,885 |
موقف السوق والاستراتيجية
تواصل CarMax تعزيز مكانتها في السوق من خلال تواجدها القوي عبر الإنترنت والخدمات التي تركز على العملاء. تفيد الشركة أن مبيعات التجزئة عبر الإنترنت شكلت 15% من مبيعات الوحدات المستعملة في الربع الثاني والأشهر الستة الأولى من السنة المالية 2025، مما يعكس زيادة من 14% في العام السابق.
المقاييس والنسب المالية
المقاييس المالية الرئيسية اعتبارًا من 31 أغسطس 2024:
| متري | قيمة |
|---|---|
| إجمالي المستحقات المدارة المنتهية | 17.77 مليار دولار |
| مخصص خسائر القروض | 500.8 مليون دولار |
| صافي خسائر الائتمان | 104.9 مليون دولار |
| الحسابات المتأخرة السداد (% من المستحقات المدارة المنتهية) | 5.53% |
النظرة المستقبلية
تخطط CarMax لفتح ثلاثة مواقع متاجر جديدة ومنشأة مزادات مستقلة بحلول نهاية السنة المالية 2025، مع نفقات رأسمالية تقديرية تتراوح بين 500 مليون دولار إلى 550 مليون دولار. وتحافظ الشركة على نهج محافظ فيما يتعلق بهيكل رأس مالها مع التركيز على نمو الأعمال الأساسية.
كيف تعمل شركة CarMax, Inc. (KMX).
نموذج الأعمال Overview
تعمل شركة CarMax, Inc. كمتاجر تجزئة للسيارات المستعملة في الولايات المتحدة. وتقوم الشركة ببيع المركبات مباشرة للمستهلكين من خلال متاجر البيع بالتجزئة والمنصات عبر الإنترنت، كما تقوم بشراء المركبات من المستهلكين والتجار. يتمحور نموذج أعمال كارماكس حول ثلاثة قطاعات رئيسية: مبيعات السيارات المستعملة، ومبيعات السيارات بالجملة، وتمويل السيارات كارماكس (CAF).
الأداء المالي
بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 أغسطس 2024، أبلغت شركة CarMax عن المقاييس المالية التالية:
| متري | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 | 6 أشهر 2024 | 6 أشهر 2023 |
|---|---|---|---|---|
| مبيعات السيارات المستعملة | $5,677,081 | $5,591,143 | $11,354,557 | $11,592,614 |
| مبيعات المركبات بالجملة | $1,154,465 | $1,321,975 | $2,410,904 | $2,836,338 |
| المبيعات والإيرادات الأخرى | $181,983 | $160,718 | $361,465 | $331,947 |
| صافي المبيعات وإيرادات التشغيل | $7,013,529 | $7,073,836 | $14,126,926 | $14,760,899 |
| إجمالي الربح | $760,467 | $696,765 | $1,552,362 | $1,514,155 |
| صافي الأرباح | $132,809 | $118,635 | $285,249 | $346,933 |
مبيعات المركبات والمخزون
في الربع الثاني من العام المالي 2025، باعت كار ماكس ما مجموعه 211.020 مركبة مستعملة، مما يعكس زيادة بنسبة 5.1٪ عن العام السابق. بلغ متوسط سعر بيع السيارات المستعملة 26,245 دولارًا، بانخفاض 4.6% على أساس سنوي. باعت الشركة أيضًا 141,458 سيارة بالجملة، بانخفاض طفيف قدره 0.3% عن العام السابق، بمتوسط سعر بيع قدره 7,768 دولارًا، بانخفاض 12.9%.
تمويل السيارات من كارماكس (CAF)
تلعب CAF دورًا حاسمًا في عمليات CarMax من خلال توفير حلول التمويل للعملاء الذين يشترون المركبات. تشمل المقاييس الرئيسية لـ CAF للربع الثاني من العام المالي 2025 ما يلي:
| متري | الربع الثاني 2024 | الربع الثاني 2023 |
|---|---|---|
| صافي القروض الناشئة | 2,159.7 مليون دولار | 2,197.2 مليون دولار |
| وحدات المركبات الممولة | 88,560 | 86,010 |
| المتوسط المرجح لسعر العقد | 11.5% | 11.1% |
| المتوسط المرجح لدرجة الائتمان | 725 | 721 |
تحليل إجمالي الربح
تعد هوامش الربح الإجمالية ضرورية لفهم ربحية CarMax. حققت الشركة خلال الربع الثاني من العام المالي 2025 إجمالي الربح التالي لكل وحدة:
| فئة | إجمالي الربح لكل وحدة (الربع الثاني 2024) | إجمالي الربح لكل وحدة (الربع الثاني 2023) |
|---|---|---|
| إجمالي ربح السيارة المستعملة | $2,269 | $2,251 |
| إجمالي ربح المركبات بالجملة | $975 | $963 | إجمالي الربح الآخر | $682 | $538 |
توسيع المتجر والتواجد في السوق
اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، قامت شركة كار ماكس بتشغيل 247 متجرًا للسيارات المستعملة، بزيادة من 241 متجرًا في العام السابق. افتتحت الشركة متجرين جديدين في الأسواق الحالية خلال النصف الأول من العام المالي 2025.
الديون والسيولة
يشتمل الهيكل المالي لشركة CarMax اعتبارًا من 31 أغسطس 2024 على ذمم مدينة مُدارة كبيرة والتزامات دين:
| مكون الدين | المبلغ (بالملايين) |
|---|---|
| إجمالي المستحقات المدارة | $17,769.4 |
| مخصص خسائر القروض | $500.8 |
| النقد والنقد المعادل | $524.7 |
| النقدية المقيدة | $572.6 |
خاتمة
تواصل CarMax التكيف مع ظروف السوق مع الحفاظ على حضورها القوي في سوق السيارات المستعملة، مدعومة بذراعها التمويلي، ومصادر الإيرادات المتنوعة، واستراتيجية التوسع المستمرة في المتجر.
كيف تجني شركة CarMax, Inc. (KMX) الأموال
الإيرادات من مبيعات السيارات المستعملة
تحقق شركة CarMax جزءًا كبيرًا من إيراداتها من بيع المركبات المستعملة. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 أغسطس 2024، أعلنت شركة CarMax عن مبيعات سيارات مستعملة بقيمة 5.68 مليار دولار، وهو ما يمثل حوالي 80.9٪ من إجمالي صافي المبيعات وإيرادات التشغيل. ويمثل هذا زيادة من 5.59 مليار دولار في نفس الفترة من العام السابق.
مبيعات المركبات بالجملة
بالإضافة إلى مبيعات التجزئة، تشارك CarMax أيضًا في مبيعات المركبات بالجملة، وذلك بشكل أساسي من خلال المزادات. وخلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 أغسطس 2024، بلغ إجمالي مبيعات السيارات بالجملة 1.15 مليار دولار، ما ساهم بنحو 16.5% من إجمالي الإيرادات. ويمثل هذا الرقم انخفاضًا من 1.32 مليار دولار لنفس الفترة من عام 2023. ويعزى الانخفاض في إيرادات المركبات بالجملة إلى انخفاض متوسط أسعار البيع ومبيعات الوحدات.
المبيعات والإيرادات الأخرى
تحقق CarMax أيضًا إيرادات من الخدمات الإضافية المختلفة. وبالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 أغسطس 2024، بلغت المبيعات والإيرادات الأخرى 182 مليون دولار، تشمل:
- إيرادات خطة الحماية الممتدة: 121.4 مليون دولار
- دخل/(رسوم) تمويل الطرف الثالث، صافي: 1.4 مليون دولار
- إيرادات الإعلانات والاشتراكات: 34.3 مليون دولار
- إيرادات الخدمات: 21.7 مليون دولار
شهد هذا القطاع زيادة بنسبة 13.2% في الربع الثاني مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى زيادة إيرادات خطة الحماية الموسعة.
تكلفة المبيعات
لنفس الفترة، أبلغت شركة CarMax عن التكاليف التالية المرتبطة بالمبيعات:
| فئة | التكلفة (بالملايين) | % من التكلفة الإجمالية |
|---|---|---|
| تكلفة مبيعات السيارة المستعملة | $5,198.3 | 74.1% |
| تكلفة مبيعات المركبات بالجملة | $1,016.6 | 14.5% |
| تكاليف المبيعات الأخرى | $38.2 | 0.5% |
| التكلفة الإجمالية للمبيعات | $6,253.1 | 89.2% |
إجمالي الربح
بلغ إجمالي أرباح CarMax للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 أغسطس 2024، 760.5 مليون دولار، وهو ما يمثل هامشًا إجماليًا يبلغ حوالي 10.8٪. وهذا يمثل زيادة عن 696.8 مليون دولار في نفس الربع من العام السابق. تشمل المكونات الرئيسية لإجمالي الربح ما يلي:
- إجمالي أرباح السيارات المستعملة: 478.8 مليون دولار
- إجمالي الربح للمركبات بالجملة: 137.9 مليون دولار
- إجمالي الربح الآخر: 143.8 مليون دولار
دخل CarMax لتمويل السيارات (CAF).
يساهم CAF في إيرادات CarMax من خلال الفوائد والرسوم المكتسبة على قروض السيارات. خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 31 أغسطس 2024، بلغ دخل CAF 115.6 مليون دولار. التقسيم هو كما يلي:
| عنصر | المبلغ (بالملايين) | % من الإجمالي |
|---|---|---|
| إيرادات الفوائد والرسوم | $464.5 | 10.5% |
| مصاريف الفوائد | ($193.7) | (4.4%) |
| إجمالي هامش الفائدة | $270.8 | 6.1% |
أداء التمويل والقروض
اعتبارًا من 31 أغسطس 2024، بلغ إجمالي المستحقات المُدارة لشركة CarMax حوالي 17.77 مليار دولار أمريكي، مع مخصص لخسائر القروض بقيمة 500.8 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل 2.82٪ من المستحقات المُدارة المنتهية. حصلت الشركة على قروض صافية بلغ مجموعها 2.16 مليار دولار خلال هذا الربع، بمتوسط سعر عقد مرجح قدره 11.5%.
مبيعات الوحدات
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 أغسطس 2024، باعت شركة CarMax ما يلي:
- السيارات المستعملة: 211,020 وحدة (زيادة بنسبة 5.1% على أساس سنوي)
- المركبات بالجملة: 141,458 وحدة (انخفاض بنسبة 0.3% على أساس سنوي)
وجاء متوسط أسعار البيع على النحو التالي:
| فئة | متوسط سعر البيع | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| المركبات المستعملة | $26,245 | (4.6%) |
| مركبات بالجملة | $7,768 | (12.9%) |
CarMax, Inc. (KMX) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support