Carmax, Inc. (KMX): Historia, propiedad, Misión, cómo funciona & gana dinero

Una breve historia de Carmax, Inc.

Carmax, Inc. es el minorista más grande de vehículos usados ​​en los Estados Unidos, que opera con un modelo comercial único que enfatiza la experiencia y la transparencia del cliente. La compañía fue fundada en 1993 y desde entonces ha ampliado sus operaciones significativamente.

Compañía Overview

Al 31 de agosto de 2024, Carmax opera 247 tiendas de automóviles usados ​​en los Estados Unidos, con 164 de ellas ubicadas en sitios de propiedad y 83 en sitios arrendados.

Desempeño financiero

Para el segundo trimestre del año fiscal 2025, Carmax reportó ganancias netas de $ 132.8 millones, un aumento de $ 118.6 millones en el mismo trimestre del año anterior. Las ganancias por acción (EPS) para el trimestre fueron de $ 0.85, frente a $ 0.75 en el año anterior.

Tendencias de ingresos

Los ingresos de vehículos usados ​​aumentaron en un 1,5% en el segundo trimestre del año fiscal 2025, impulsado por un aumento del 5,1% en las ventas de unidades usadas. Sin embargo, el precio promedio de venta minorista disminuyó en aproximadamente $ 1,250.

Préstamos para automóviles y financiamiento

Carmax Auto Finance (CAF) es parte integral de las operaciones de la compañía, proporcionando opciones de financiación para los clientes. Al 31 de agosto de 2024, las cuentas por cobrar gestionadas totales se situaron en $ 17.77 mil millones. Los préstamos netos originados en el segundo trimestre fueron de $ 2.16 mil millones.

Posición y estrategia del mercado

Carmax mantiene una posición de mercado sólida con un enfoque en mejorar la experiencia del cliente. La compañía ha integrado con éxito tecnología en sus operaciones, facilitando los procesos de ventas y financiamiento de vehículos en línea. En el año fiscal 2025, las ventas minoristas en línea representaron el 15% de las ventas de unidades usadas.

Desarrollos recientes

En junio de 2021, Carmax adquirió Edmunds, mejorando sus capacidades minoristas digitales. Esta adquisición ha sido fundamental para alinear las operaciones de Carmax con las preferencias de los consumidores en evolución.

Deuda y obligaciones financieras

Al 31 de agosto de 2024, Carmax reportó una deuda total de $ 18.71 mil millones, que comprende varios préstamos y obligaciones de financiamiento. La compañía ha mantenido el cumplimiento de sus convenios financieros.

Conclusión

Las iniciativas estratégicas de Carmax y el sólido desempeño financiero lo posicionan bien dentro del mercado minorista de vehículos usados ​​a partir de 2024, lo que refuerza su compromiso con la satisfacción del cliente y la eficiencia operativa.

A Who posee Carmax, Inc. (KMX)

Principales accionistas

A partir de 2024, Carmax, Inc. (KMX) tiene una estructura de propiedad diversa que comprende inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales. La siguiente tabla resume a los principales accionistas y sus respectivos porcentajes de propiedad:

Propiedad interna

La propiedad interna juega un papel fundamental en la gobernanza y la toma de decisiones en Carmax. A partir de 2024, la siguiente tabla detalla las participaciones de propiedad en poder de los ejecutivos clave y los miembros de la junta:

Tendencias de propiedad institucional

La propiedad institucional sigue siendo un componente significativo de la base de accionistas de Carmax. La siguiente tabla ilustra los cambios en la propiedad institucional del año anterior:

Rendimiento de acciones y capitalización de mercado

Al 31 de agosto de 2024, el rendimiento de las acciones de Carmax y la capitalización de mercado son los siguientes:

Actividades recientes de los accionistas

En los últimos meses, Carmax se ha dedicado activamente a los programas de recompra de acciones, lo que refleja la confianza de la gerencia en el futuro de la compañía. La siguiente tabla resume las actividades de recompra de acciones:

Conclusión sobre la estructura de los accionistas

Carmax, Inc. mantiene una estructura de accionistas robusta y diversa, con una tenencia institucional significativa y participación de información privilegiada activa. El programa de recompra de acciones en curso de la Compañía enfatiza su compromiso de mejorar el valor de los accionistas.

Declaración de misión de Carmax, Inc. (KMX)

Declaración de misión Overview

Carmax, Inc. tiene como objetivo proporcionar una experiencia de cliente excepcional en la industria minorista automotriz al ofrecer un proceso de compra de automóviles sin problemas. La compañía enfatiza la transparencia, la calidad y la asequibilidad en sus ofertas.

Valores centrales

• Integridad: Compromiso con la honestidad y la transparencia en todas las interacciones.
• Enfoque del cliente: Priorizar las necesidades y experiencias del cliente para fomentar relaciones a largo plazo.
• Innovación: Mejora continuamente de los procesos y la tecnología para mejorar la prestación de servicios.
• Trabajo en equipo: Colaborando en todos los niveles para lograr objetivos comunes.

Rendimiento financiero (2024)

En el año fiscal 2025, Carmax informó métricas financieras significativas que reflejan su efectividad operativa:

Rendimiento de ventas

El rendimiento de ventas de Carmax indica una fuerte demanda de vehículos usados:

Posición y estrategia del mercado

Carmax continúa mejorando su posición de mercado a través de una sólida presencia en línea y servicios centrados en el cliente. La compañía informa que las ventas minoristas en línea representaron el 15% de las ventas de unidades usadas tanto en el segundo trimestre como en los primeros seis meses del año fiscal 2025, lo que refleja un aumento del 14% en el año anterior.

Métricas y proporciones financieras

Métricas financieras clave al 31 de agosto de 2024:

Perspectiva futura

Carmax planea abrir tres nuevas ubicaciones de las tiendas y una instalación de subasta independiente al final del año fiscal 2025, con gastos de capital estimados en el rango de $ 500 millones a $ 550 millones. La compañía mantiene un enfoque conservador para su estructura de capital al tiempo que se enfoca en el crecimiento empresarial central.

Cómo funciona Carmax, Inc. (KMX)

Modelo de negocio Overview

Carmax, Inc. opera como minorista de vehículos usados ​​en los Estados Unidos. La compañía vende vehículos directamente a los consumidores a través de sus tiendas minoristas y plataformas en línea, y también compra vehículos de consumidores y concesionarios. El modelo de negocio de Carmax está estructurado en torno a tres segmentos principales: ventas de vehículos usados, ventas de vehículos al por mayor y Carmax Auto Finance (CAF).

Desempeño financiero

Para el año fiscal que finaliza el 31 de agosto de 2024, Carmax informó las siguientes métricas financieras:

Venta de vehículos e inventario

En el segundo trimestre del año fiscal 2025, Carmax vendió un total de 211,020 vehículos usados, lo que refleja un aumento del 5.1% respecto al año anterior. El precio de venta promedio para los vehículos usados ​​fue de $ 26,245, un 4,6% menos año tras año. La compañía también vendió 141,458 vehículos al por mayor, una ligera disminución del 0.3% respecto al año anterior, con un precio de venta promedio de $ 7,768, un 12,9% menos.

Carmax Auto Finance (CAF)

CAF juega un papel fundamental en las operaciones de Carmax al proporcionar soluciones de financiación a los clientes que compran vehículos. Las métricas clave para CAF para el segundo trimestre del año fiscal 2025 incluyen:

Análisis de ganancias brutas

Los márgenes de beneficio bruto son esenciales para comprender la rentabilidad de Carmax. Para el segundo trimestre del año fiscal 2025, la compañía logró el siguiente beneficio bruto por unidad:

Expansión de la tienda y presencia en el mercado

Al 31 de agosto de 2024, Carmax operaba 247 tiendas de automóviles usados, un aumento de 241 tiendas el año anterior. La compañía abrió dos nuevas tiendas en los mercados existentes durante la primera mitad del año fiscal 2025.

Deuda y liquidez

La estructura financiera de Carmax al 31 de agosto de 2024 incluye cuentas por cobrar administradas y obligaciones de deuda:

Conclusión

Carmax continúa adaptándose a las condiciones del mercado mientras mantiene una fuerte presencia en el mercado de vehículos usados, respaldado por su brazo de financiación, flujos de ingresos diversificados y estrategia de expansión de la tienda en curso.

Cómo Carmax, Inc. (KMX) gana dinero

Ingresos de las ventas de vehículos usados

Carmax genera una parte significativa de sus ingresos a partir de la venta de vehículos usados. Para los tres meses terminados el 31 de agosto de 2024, Carmax informó que las ventas de vehículos usaron de $ 5.68 mil millones, lo que representaron aproximadamente el 80.9% de las ventas netas totales e ingresos operativos. Esto representa un aumento de $ 5.59 mil millones en el mismo período del año anterior.

Venta de vehículos al por mayor

Además de las ventas minoristas, Carmax también se dedica a las ventas de vehículos mayoristas, principalmente a través de subastas. Para los tres meses que finalizan el 31 de agosto de 2024, las ventas de vehículos mayoristas totalizaron $ 1.15 mil millones, contribuyendo alrededor del 16.5% a los ingresos totales. Esta cifra marca una disminución de $ 1.32 mil millones para el mismo período en 2023. La disminución en los ingresos del vehículo mayorista se atribuye a una disminución en los precios de venta promedio y las ventas de la unidad.

Otras ventas e ingresos

Carmax también obtiene ingresos de varios servicios auxiliares. Para los tres meses terminados el 31 de agosto de 2024, otras ventas e ingresos ascendieron a $ 182 millones, lo que incluye:

• Ingresos del plan de protección extendida: $ 121.4 millones
• Ingresos financieros de terceros/(tarifas), neto: $ 1.4 millones
• Ingresos de publicidad y suscripción: $ 34.3 millones
• Ingresos del servicio: $ 21.7 millones

Este segmento vio un aumento del 13.2% en el segundo trimestre en comparación con el año anterior, en gran parte debido al aumento de los ingresos del plan de protección extendida.

Costo de ventas

Para el mismo período, Carmax informó los siguientes costos asociados con las ventas:

Beneficio bruto

La ganancia bruta de Carmax para los tres meses terminados el 31 de agosto de 2024, fue de $ 760.5 millones, lo que representa un margen bruto de aproximadamente 10.8%. Este es un aumento de $ 696.8 millones en el mismo trimestre del año anterior. Los componentes clave de la ganancia bruta incluyen:

• Ganancia bruta del vehículo usado: $ 478.8 millones
• Beneficio bruto del vehículo mayorista: $ 137.9 millones
• Otras ganancias brutas: $ 143.8 millones

Carmax Auto Finance (CAF) Ingresos

CAF contribuye a los ingresos de Carmax a través de intereses y tarifas ganadas en préstamos para automóviles. Durante los tres meses que terminaron el 31 de agosto de 2024, el ingreso de CAF fue de $ 115.6 millones. El desglose es el siguiente:

Financiamiento y rendimiento de los préstamos

Al 31 de agosto de 2024, las cuentas por cobrar totalmente administradas de Carmax eran de aproximadamente $ 17.77 mil millones, con una asignación para pérdidas de préstamos de $ 500.8 millones, lo que representa el 2.82% de las cuentas por cobrar administradas por fin. La compañía originó préstamos netos por un total de $ 2.16 mil millones durante el trimestre, con una tasa de contrato promedio ponderada del 11.5%.

Ventas de unidades

Durante los tres meses terminados el 31 de agosto de 2024, Carmax vendió:

• Vehículos usados: 211,020 unidades (aumento de 5.1% año tras año)
• Vehículos al por mayor: 141,458 unidades (0.3% disminuye año tras año)

Los precios de venta promedio fueron los siguientes: