كوهين & Steers, Inc. (CNS): القوى الخمس لبورتر [11-2024 محدث]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Cohen & Steers, Inc. (CNS) Bundle
يعد فهم ديناميكيات صناعة إدارة الأصول أمرًا بالغ الأهمية لأصحاب المصلحة، ويوفر إطار القوى الخمس لمايكل بورتر رؤى قيمة حول المشهد التنافسي لشركة كوهين & Steers, Inc. (CNS) اعتبارًا من عام 2024. مع أ عدد محدود من الموردين المتخصصين و تزايد قوة العملاء تتشكل CNS من خلال هياكل الرسوم التنافسية، وتتنقل في بيئة معقدة تتميز بـ التنافس الشديد و التهديد بالبدائل مثل مركبات الاستثمار السلبي. علاوة على ذلك، في حين أن تهديد الوافدين الجدد ومع أن الحواجز العالية لا تزال مقيدة، فإن المشهد مهيأ للابتكار والتغيير. تعمق أكثر لاستكشاف كيفية تشكيل هذه القوى للموقع الاستراتيجي للجهاز العصبي المركزي وآفاقه المستقبلية.
كوهين & Steers, Inc. (CNS) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين
عدد محدود من الموردين للخدمات الاستثمارية المتخصصة
تعتمد صناعة إدارة الاستثمار غالبًا على عدد قليل من مقدمي الخدمات المتخصصين. بالنسبة لكوهين & Steers, Inc. (CNS)، فإن الاعتماد على الموردين المتخصصين في مجال التكنولوجيا وخدمات الاستثمار يزيد من القدرة التفاوضية لهؤلاء الموردين. أفادت الشركة أنه اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي أصولها الخاضعة للإدارة (AUM) حوالي 91.8 مليار دولار أمريكي، ويعزى جزء كبير منها إلى الخدمات الاستثمارية المتخصصة.
يؤثر تركيز الموردين على قوة التسعير
ويلاحظ تركز الموردين بشكل ملحوظ في قطاع إدارة الأصول. كوهين & أقامت شركة Steers علاقات مع مزودي التكنولوجيا الرئيسيين ومنصات الاستثمار، والتي يمكنها إملاء الشروط نظرًا لتوفرها المحدود. أشارت CNS في نتائجها المالية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، إلى أن إجمالي الرسوم الاستشارية والإدارية الاستثمارية بلغت 355.3 مليون دولار أمريكي. ويؤكد هذا الرقم التأثير المالي الذي يمكن أن يحدثه تسعير الموردين على الربحية.
تكاليف تحويل عالية لأدوات إدارة الأصول الفريدة
تكاليف التبديل مرتفعة بالنسبة لكوهين & يوجه عندما يتعلق الأمر بأدوات إدارة الأصول الفريدة. تستخدم الشركة التكنولوجيا الخاصة التي تعد جزءًا لا يتجزأ من استراتيجياتها الاستثمارية، مما يؤدي إلى تكاليف كبيرة مرتبطة بتغيير الموردين. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن نفقات إجمالية قدرها 254.1 مليون دولار، مما يعكس الاعتماد التشغيلي على هذه الأدوات المتخصصة.
تعتبر العلاقات مع مزودي التكنولوجيا الرئيسيين أمرًا بالغ الأهمية
كوهين & تحتفظ Steers بعلاقات مهمة مع مزودي التكنولوجيا الذين يدعمون عمليات إدارة الاستثمار الخاصة بها. تعمل هذه الشراكات على تعزيز قدرات الشركة ولكنها أيضًا تربطها بهياكل التسعير التي يحددها هؤلاء الموردون. أبلغت الشركة عن تعويضات ومزايا للموظفين يبلغ مجموعها 161.5 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى ارتفاع تكاليف التشغيل المرتبطة بالتكنولوجيا والموارد البشرية.
إمكانية دمج الموردين في إدارة الأصول
هناك خطر محتمل يتمثل في اندماج الموردين في إدارة الأصول، مما قد يعزز قدرتهم على المساومة. وكما لوحظ، تشهد الصناعة اتجاهاً حيث بدأت شركات التكنولوجيا في تقديم خدمات إدارة الأصول مباشرة. وهذا التحول قد يهدد كوهين & موقف السوق Steers. تم الإبلاغ عن صافي دخل الشركة العائد إلى المساهمين العاديين للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بمبلغ 105.4 مليون دولار، مما يوضح الربحية التي قد تكون معرضة للخطر.
| المقاييس | 30 سبتمبر 2023 | 30 سبتمبر 2024 | يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) | 75.2 مليار دولار | 91.8 مليار دولار | +21.3% |
| إجمالي الإيرادات | 370.4 مليون دولار | 377.6 مليون دولار | +1.5% |
| صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين | 99.2 مليون دولار | 105.4 مليون دولار | +6.3% |
| إجمالي النفقات | 243.8 مليون دولار | 254.1 مليون دولار | +4.2% |
كوهين & Steers, Inc. (CNS) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء
يطلب العملاء المؤسسيون هياكل رسوم تنافسية.
تم الإبلاغ عن إجمالي الرسوم الاستشارية الاستثمارية من الحسابات المؤسسية للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 بمبلغ 93.5 مليون دولار أمريكي، مع معدل رسوم فعالة سنوية ضمنية قدرها 38.0 نقطة أساس.
تعمل زيادة الخيارات لخدمات إدارة الاستثمار على رفع قوة العملاء.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كوهين & كان لدى Steers إجمالي الأصول تحت إدارة 36.9 مليار دولار، حيث تشكل الحسابات المؤسسية جزءًا كبيرًا. ويشمل المشهد التنافسي العديد من شركات إدارة الاستثمار، مما يعزز القدرة التفاوضية للعملاء.
قدرة العملاء على التفاوض على أساس حجم الأصول والأداء.
يمكن للعملاء من المؤسسات التفاوض على الرسوم بناءً على حجم أصولهم؛ على سبيل المثال، بلغ متوسط الأصول الخاضعة للإدارة للحسابات المؤسسية 34.6 مليار دولار. تؤثر مقاييس الأداء بشكل أكبر على المفاوضات، حيث يبحث العملاء في كثير من الأحيان عن الشركات التي يمكنها إظهار عوائد متفوقة.
حساسية عالية لجودة الخدمة ومقاييس الأداء.
كوهين & أبلغت Steers عن هامش تشغيل قدره 33.7% للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، مما يشير إلى التركيز على الحفاظ على جودة الخدمة العالية للاحتفاظ بالعملاء. أصبح العملاء حساسين بشكل متزايد لمستويات الخدمة والأداء، مما قد يؤثر بشكل مباشر على معدلات الاحتفاظ بهم.
التحول نحو استراتيجيات الاستثمار السلبية يضغط على الرسوم والهوامش.
وقد أدى ظهور استراتيجيات الاستثمار السلبي إلى الضغط النزولي على الرسوم. للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، كان معدل الرسوم الفعلية السنوية للصناديق المفتوحة هو 66.0 نقطة أساس، مقارنة ب 66.2 نقطة أساس في العام السابق.
| متري | القيمة (2024) | القيمة (2023) |
|---|---|---|
| إجمالي الأصول تحت الإدارة | 36.9 مليار دولار | 31.2 مليار دولار |
| إيرادات الحسابات المؤسسية | 93.5 مليون دولار | 92.6 مليون دولار |
| معدل الرسوم الفعلية السنوية (المؤسسية) | 38.0 نقطة أساس | 37.4 نقطة أساس |
| هامش التشغيل | 33.7% | 33.0% |
| معدل الرسوم الفعلي السنوي (الصناديق المفتوحة) | 66.0 نقطة أساس | 66.2 نقطة أساس |
كوهين & Steers, Inc. (CNS) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي
منافسة شديدة بين شركات إدارة الأصول الكبرى
تتميز صناعة إدارة الأصول بمنافسة شديدة، حيث يتنافس كبار اللاعبين مثل بلاك روك، وفانغارد، وستيت ستريت إلى جانب كوهين. & شركة ستيرز (CNS). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كوهين & أعلنت شركة Steers عن إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) بقيمة 91.8 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعكس زيادة كبيرة من 75.2 مليار دولار أمريكي في العام السابق. ومع ذلك، يأتي هذا النمو وسط منافسة شرسة حيث تعد حصة السوق والاحتفاظ بالعملاء أمرًا بالغ الأهمية.
التمايز على أساس استراتيجيات الاستثمار والأداء
كوهين & تتخصص شركة Steers في الأصول الحقيقية واستراتيجيات الدخل البديلة، والتي تشمل العقارات والأوراق المالية المفضلة واستثمارات البنية التحتية. أعلنت الشركة عن رسوم استشارية استثمارية وإدارية بلغ إجماليها 355.3 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بارتفاع من 347.4 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. هذا التمايز يسمح لكوهين & تعمل على جذب العملاء الباحثين عن استراتيجيات استثمارية متخصصة، على الرغم من أنها يجب أن تستمر في إظهار الأداء المتفوق للحفاظ على قدرتها التنافسية.
الضغط المستمر للابتكار والتكيف مع تغيرات السوق
يتعرض قطاع إدارة الأصول لضغوط مستمرة للابتكار، خاصة استجابة لديناميكيات السوق المتغيرة. كوهين & التزمت Steers باستثمار ما يصل إلى 50 مليون دولار في صندوق الفرص العقارية (REOF) و125 مليون دولار في صندوق فرص الدخل REIT (CNSREIT). وحتى 30 سبتمبر 2024، تم تمويل 28.3 مليون دولار و32.2 مليون دولار من هذه الالتزامات، على التوالي. ويعكس هذا الالتزام بالابتكار حاجة الشركات إلى التكيف مع المشهد الاستثماري المتطور.
يلعب التسويق وسمعة العلامة التجارية أدوارًا حاسمة
تعد سمعة العلامة التجارية أمرًا بالغ الأهمية في صناعة إدارة الأصول التنافسية. كوهين & ركزت Steers على بناء علامة تجارية قوية من خلال خبرتها في الأصول الحقيقية. تؤكد الجهود التسويقية للشركة على قدراتها الاستثمارية المتخصصة وأدائها التاريخي، وهو أمر ضروري لجذب الأفراد من ذوي الثروات العالية والعملاء من المؤسسات. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كوهين & بلغ صافي دخل Steers العائد إلى المساهمين العاديين 105.4 مليون دولار أمريكي، ارتفاعًا من 99.2 مليون دولار أمريكي على أساس سنوي. يمكن أن يعزى هذا النمو في صافي الدخل جزئيًا إلى استراتيجيات التسويق الفعالة التي تعزز التعرف على العلامة التجارية.
تؤثر هياكل الرسوم القائمة على الأداء على الديناميكيات التنافسية
هياكل الرسوم القائمة على الأداء سائدة في صناعة إدارة الأصول، مما يؤثر على الديناميكيات التنافسية. كوهين & تستخدم Steers هيكل رسوم مختلط يتضمن رسوم الإدارة على أساس الأصول الخاضعة للإدارة ورسوم الأداء المرتبطة بأداء الاستثمار. بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن هامش تشغيل بنسبة 33.7%، ارتفاعًا من 33.0% في العام السابق، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف وسط ضغوط تنافسية. وبلغ متوسط معدلات الرسوم الفعلية للاستشارات الاستثمارية من الصناديق المفتوحة 66.0 نقطة أساس، في حين عكست الحسابات المؤسسية 38.0 نقطة أساس.
| متري | 30 سبتمبر 2024 | 30 سبتمبر 2023 | ٪ يتغير |
|---|---|---|---|
| إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة (بالمليارات) | $91.8 | $75.2 | 22.0% |
| الرسوم الاستشارية للاستثمار (بالملايين) | $355.3 | $347.4 | 2.3% |
| صافي الدخل العائد لحملة الأسهم العادية (بالملايين) | $105.4 | $99.2 | 6.6% |
| هامش التشغيل | 33.7% | 33.0% | 2.1% |
| معدل الرسوم الفعلي - الصناديق المفتوحة (نقطة أساس) | 66.0 | 66.2 | -0.3% |
| معدل الرسوم الفعلي - الحسابات المؤسسية (نقطة أساس) | 38.0 | 37.4 | 1.6% |
كوهين & شركة ستيرز (CNS) – قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل
النمو في أدوات الاستثمار السلبي كبدائل
لقد أثر ظهور أدوات الاستثمار السلبية، مثل صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة، بشكل كبير على شركات الإدارة النشطة التقليدية مثل كوهين. & شركة ستيرز (CNS). اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، وصلت الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) إلى 2.645 مليار دولار أمريكي، ارتفاعًا من 2.193 مليار دولار أمريكي في العام السابق. ويعكس هذا النمو اتجاها أوسع حيث يبحث المستثمرون عن بدائل أقل تكلفة توفرها المركبات السلبية، وعادة ما تكون مع نسب نفقات أقل مقارنة بالصناديق المدارة بنشاط.
توفر المنصات المعتمدة على التكنولوجيا خيارات استثمارية منخفضة التكلفة
لقد مكنت التكنولوجيا من ظهور منصات تسمح للمستثمرين بإدارة محافظهم الاستثمارية بأقل الرسوم. على سبيل المثال، يتقاضى العديد من المستشارين الآليين رسومًا تصل إلى 0.25% من الأصول الخاضعة للإدارة، مقارنةً بكوهين & معدلات الرسوم الفعلية لـ Steers، والتي تتراوح من 66.0 نقطة أساس للصناديق المفتوحة إلى 88.6 نقطة أساس للصناديق المغلقة. يمثل هذا السعر التنافسي تهديدًا كبيرًا للجهاز العصبي المركزي، حيث يختار المزيد من المستثمرين الحلول الرقمية منخفضة التكلفة بدلاً من الخدمات الاستشارية التقليدية.
زيادة استخدام المستشارين الآليين والتداول الخوارزمي
وقد ارتفع اعتماد المستشارين الآليين، حيث تشير التقديرات إلى أن الأصول التي تديرها هذه الخدمات وصلت إلى حوالي تريليون دولار في عام 2024، مما يعكس زيادة بنسبة 20٪ على أساس سنوي. ولا يؤدي هذا التحول إلى تقليل الطلب على إدارة الاستثمار التقليدية فحسب، بل يجذب أيضًا المستثمرين الشباب الذين يفضلون استراتيجيات الاستثمار الآلية التي تعتمد على الخوارزميات. بالإضافة إلى ذلك، أتاحت منصات التداول الخوارزمية إمكانية الوصول إلى استراتيجيات التداول المتطورة التي كانت في السابق حصرية للمستثمرين المؤسسيين.
إمكانية وجود فئات أصول بديلة لجذب اهتمام المستثمرين
وتكتسب فئات الأصول البديلة، مثل العقارات والسلع الأساسية والأسهم الخاصة، المزيد من الاهتمام باعتبارها بدائل قابلة للتطبيق للأسهم والسندات التقليدية. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، كوهين & أبلغت شركة Steers عن استثمارات في الأسهم بقيمة عادلة قدرها 134.7 مليون دولار، مما يشير إلى استراتيجية التنويع التي قد تواجه تحديًا بسبب الجاذبية المتزايدة للبدائل. ومن الممكن أن يؤدي الاهتمام المتزايد بالاستثمارات البديلة إلى تحويل رأس المال بعيداً عن شركات إدارة الأصول التقليدية، مما يزيد من حدة تهديد الاستبدال.
يمكن لتقلبات السوق أن تحول تفضيلات المستثمرين نحو خيارات أكثر أمانًا
غالبًا ما تدفع فترات تقلبات السوق المستثمرين إلى البحث عن خيارات استثمارية أكثر أمانًا واستقرارًا. على سبيل المثال، خلال فترات الركود في السوق في عام 2023، كوهين & شهدت شركة Steers تقلبات في صافي أرباحها وخسائرها المحققة، حيث تم الإبلاغ عن صافي خسائر بقيمة 3.213 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. يمكن أن تدفع ظروف السوق هذه المستثمرين نحو استراتيجيات أكثر تحفظًا، بما في ذلك النقد وما يعادله، مما قد يقلل من الجاذبية. من الاستراتيجيات المدارة بنشاط التي يقدمها الجهاز العصبي المركزي.
| فئة الاستثمار | الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) ($B) | معدل الرسوم الفعلي (نقطة أساس) |
|---|---|---|
| الصناديق المفتوحة | 210.164 | 66.0 |
| الحسابات المؤسسية | 93.487 | 38.0 |
| الصناديق المغلقة | 73.983 | 88.6 |
| إجمالي الأصول المُدارة | 2.645 | - |
كوهين & شركة ستيرز (CNS) - قوى بورتر الخمس: تهديد الداخلين الجدد
عوائق عالية أمام الدخول بسبب المتطلبات التنظيمية
تتميز صناعة إدارة الاستثمار بأطر تنظيمية صارمة. شركات مثل كوهين & يجب أن يلتزم القائمون على التوجيه باللوائح الصادرة عن هيئات مثل لجنة الأوراق المالية والبورصات، والتي غالبًا ما تتطلب إفصاحات واسعة النطاق والالتزام بالمعايير الائتمانية. على سبيل المثال، يمكن أن يتجاوز متوسط تكلفة الامتثال لشركات الاستثمار 10 ملايين دولار سنويا. وتمثل تكاليف الامتثال المرتفعة هذه عائقًا كبيرًا أمام الداخلين الجدد الذين قد يفتقرون إلى الموارد اللازمة لتلبية هذه المتطلبات.
هناك حاجة لاستثمارات رأسمالية كبيرة للتكنولوجيا والبنية التحتية
ويجب على الداخلين الجدد الاستثمار بكثافة في التكنولوجيا والبنية التحتية حتى يتمكنوا من المنافسة بفعالية. كوهين & أبلغت Steers عن إجمالي إدارة أصول تبلغ حوالي 91.8 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024. ولإدارة الأصول بهذا الحجم، تحتاج الشركات عادةً إلى منصات تقنية متقدمة، والتي يمكن أن تكلف ملايين الدولارات لتطويرها أو الحصول عليها، مما يخلق عقبة مالية أمام الشركات الناشئة.
تشكل العلاقات الراسخة مع العملاء تحديات للقادمين الجدد
كوهين & أنشأت Steers علاقات طويلة الأمد مع العملاء، وخاصة المستثمرين المؤسسيين. أعلنت الشركة عن تدفقات صافية بقيمة 1.1 مليار دولار أمريكي إلى العقارات الأمريكية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، مما يسلط الضوء على قاعدة عملائها القوية. قد يواجه الوافدون الجدد صعوبة في بناء ثقة وعلاقة مماثلة، مما يجعل من الصعب جذب العملاء بعيدًا عن اللاعبين الراسخين.
الولاء للعلامة التجارية بين العملاء الحاليين يمكن أن يمنع الوافدين الجدد
يعد الولاء للعلامة التجارية عاملاً حاسماً في صناعة إدارة الاستثمار. كوهين & قامت Steers ببناء علامة تجارية مرموقة على مر السنين، وهو ما ينعكس في إجمالي إيراداتها البالغة 377.6 مليون دولار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024. يمكن أن يؤدي هذا الولاء إلى ردع الوافدين الجدد، حيث قد يتردد العملاء في تغيير الشركات، ويفضلون الاستقرار و سمعة العلامات التجارية الراسخة.
إمكانية قيام اللاعبين المتخصصين بتعطيل النماذج التقليدية
على الرغم من العوائق العالية أمام الدخول، يمكن للاعبين المتخصصين أن يعطلوا نماذج الاستثمار التقليدية. على سبيل المثال، اكتسبت الشركات التي تركز على قطاعات محددة، مثل الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة، قوة جذب. كوهين & أعلنت شركة Steers عن ارتفاع كبير في السوق بقيمة 11.5 مليار دولار أمريكي عبر أصولها الخاضعة للإدارة، مما يدل على الأهمية المتزايدة لاستراتيجيات الاستثمار المتخصصة. قد يجد الوافدون الجدد الذين يستفيدون بشكل فعال من التكنولوجيا والأساليب المبتكرة فرصًا للحصول على حصة في السوق.
| نوع الحاجز | تفاصيل | الآثار المالية |
|---|---|---|
| المتطلبات التنظيمية | الامتثال للوائح المجلس الأعلى للتعليم | يتجاوز متوسط تكاليف الامتثال 10 ملايين دولار سنويًا |
| استثمار رأس المال | الاستثمار في التكنولوجيا والبنية التحتية | يمكن أن تصل التكاليف إلى الملايين بالنسبة للمنصات المتقدمة |
| علاقات العملاء | إقامة علاقات مع المستثمرين المؤسسيين | صافي التدفقات 1.1 مليار دولار في العقارات الأمريكية |
| الولاء للعلامة التجارية | الاحتفاظ القوي بالعملاء بسبب سمعة العلامة التجارية | إجمالي الإيرادات 377.6 مليون دولار منذ بداية العام |
| اضطراب المتخصصة | ظهور شركات الاستثمار المتخصصة | ارتفاع السوق بقيمة 11.5 مليار دولار أمريكي في الأصول المُدارة |
وفي الختام، كوهين & تتنقل شركة Steers, Inc. (CNS) في مناظر طبيعية معقدة تشكلها القوى الخمس لبورتر، حيث القدرة التفاوضية للموردين محدودة ولكنها حرجة، و عملاء الطلب على أسعار تنافسية وسط الخيارات المتزايدة. ال التنافس التنافسي شرسة، حيث تسعى الشركات إلى التمايز والابتكار، في حين أن التهديد بالبدائل يلوح في الأفق كبير بسبب ظهور أدوات الاستثمار السلبي والحلول القائمة على التكنولوجيا. وأخيرا، تهديد الوافدين الجدد لا يزال السوق خاضعًا للإشراف بسبب الحواجز العالية التي تحول دون الدخول، لكن لا يزال بإمكان اللاعبين المتخصصين تعطيل السوق. يعد فهم هذه القوى أمرًا ضروريًا للجهاز العصبي المركزي للحفاظ على قدرته التنافسية والتكيف مع المشهد الاستثماري المتطور.
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Cohen & Steers, Inc. (CNS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cohen & Steers, Inc. (CNS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cohen & Steers, Inc. (CNS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.