كوهين & Steers, Inc. (CNS) تحليل مصفوفة BCG
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Cohen & Steers, Inc. (CNS) Bundle
في مشهد الاستثمار الدائم التطور، يمكن أن يكون فهم مكانة الشركة ضمن مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) أمرًا مفيدًا. شركة كوهين آند ستيرز (CNS)، المشهورة بتركيزها على العقارات والبنية التحتية، تعرض مزيجًا رائعًا من الأصول التي تعكس مواقع استراتيجية مختلفة. من المشرق النجوم دفع النمو إلى الاستقرار الأبقار النقدية لتوليد الدخل، يتعمق هذا التحليل في كل ربع: كلاب أن الأداء الضعيف و علامات استفهام التي تحمل الإمكانات. تابع القراءة لاستكشاف كيفية تنقل CNS في هذه المجالات الاستثمارية المتنوعة.
خلفية عن شركة Cohen & Steers, Inc. (CNS)
تعد شركة Cohen & Steers, Inc. (CNS) شركة بارزة لإدارة الاستثمار تأسست عام 1986 ومقرها مدينة نيويورك. وتتخصص الشركة في إدارة الأوراق المالية العقارية وغيرها من الاستثمارات المدرة للدخل. ومن خلال التركيز القوي على تعظيم العائد الإجمالي للعملاء من خلال مزيج من زيادة رأس المال وتوليد الدخل، تمكنت شركة Cohen & Steers من إنشاء مكانة متميزة في صناعة إدارة الأصول.
تعمل الشركة تحت فلسفة البحوث الأساسية، وذلك باستخدام التحليل المتعمق لإنشاء استراتيجيات الاستثمار. تشتهر شركة Cohen & Steers على نطاق واسع بخبرتها في مجال العقارات العالمية، والبنية التحتية، والاستثمارات في الموارد الطبيعية. على مر السنين، اجتذبت قاعدة عملاء متنوعة، والتي تشمل المستثمرين من المؤسسات، والأفراد ذوي الثروات العالية، والمستثمرين الأفراد.
اعتبارًا من عام 2023، أبلغت كوهين آند ستيرز عن الأمر 70 مليار دولار في الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، مما يعكس مكانتها الهامة داخل الصناعة. غالبًا ما تتضمن استراتيجيات الاستثمار الخاصة بالشركة نهجًا متعدد الأوجه، يجمع بين تقنيات استثمار القيمة التقليدية والوعي الشديد باتجاهات السوق والمؤشرات الاقتصادية.
بالإضافة إلى استراتيجيات صندوق الاستثمار العقاري الأساسية (REIT)، قامت شركة Cohen & Steers بتوسيع عروضها لتشمل البنية التحتية العالمية المدرجة و أسهم الموارد الطبيعية. ويعكس هذا التنويع التزام الشركة بتزويد العملاء بمجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية المصممة لتلبية رغباتهم في المخاطرة وأهدافهم الاستثمارية المتنوعة.
تشتهر شركة Cohen & Steers أيضًا بتركيزها المخصص على الاستدامة، وإدراكها لأهمية العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في اتخاذ القرارات الاستثمارية. ويتوافق هذا التوجه الاستراتيجي مع الاتجاه المتنامي بين المستثمرين الذين يسعون إلى دمج مبادئ الاستثمار المسؤول في محافظهم الاستثمارية.
مع فريق من المهنيين ذوي الخبرة، تواصل Cohen & Steers الابتكار وتكييف استراتيجياتها استجابة لظروف السوق المتطورة. إن عملية الاستثمار المحددة جيدًا، جنبًا إلى جنب مع إطار بحثي قوي، تعمل كأساس لتحقيق نتائج إيجابية للعملاء.
Cohen & Steers, Inc. (CNS) - مصفوفة BCG: النجوم
صناديق الاستثمار العقاري (REITs)
أنشأت شركة Cohen & Steers, Inc. مكانة كبيرة في قطاع صناديق الاستثمار العقارية، حيث أدارت ما يقرب من 46 مليار دولار من الأصول اعتبارًا من سبتمبر 2023. وتمكنها خبرة الشركة في هذا المجال من التركيز على قطاعات مثل العقارات السكنية والتجارية والصناعية، والاستفادة من على الطلب المستمر على الاستثمارات العقارية.
أظهر سوق صناديق الاستثمار العقارية نموًا ثابتًا، مع معدل نمو سنوي مركب متوقع يبلغ 6.4% من عام 2021 إلى عام 2028، مما يؤدي إلى زيادة إيرادات شركة Cohen & Steers. حقق صندوقهم الرئيسي، صندوق Cohen & Steers Real Estate Securities، عائدًا لمدة عام يبلغ حوالي 23.1٪ اعتبارًا من أغسطس 2023.
العالمية للأوراق المالية العقارية
وتركز شركة Cohen & Steers أيضًا على الأوراق المالية العقارية العالمية، مع تخصيص كبير يبلغ حوالي 22 مليار دولار أمريكي في فئة الأصول هذه. يتيح لهم التنويع في الأسواق الدولية الاستفادة من فرص النمو المرتفع في مختلف المناطق الجغرافية.
وفي عام 2023، حقق صندوقهم العالمي للأوراق المالية عائدًا يبلغ حوالي 24.5%، مما أظهر قوة استراتيجيتهم وأهمية الحفاظ على محفظة تتضمن أصولًا عالمية.
استثمارات البنية التحتية
تمثل استثمارات الشركة في البنية التحتية قطاعًا سريع النمو، حيث تدير حاليًا أصولًا تبلغ قيمتها حوالي 10 مليارات دولار. وقد تم تعزيز هذا القطاع من خلال الإنفاق الحكومي الكبير واهتمام القطاع الخاص، لا سيما في مجال الطاقة المتجددة والمشاريع المستدامة.
اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، أظهر صندوق Cohen & Steers Infrastructure Fund زيادة في الأداء بنسبة 19٪ تقريبًا، مما يؤكد الدور الأساسي الذي تلعبه البنية التحتية في عرض منتجاتهم الإجمالي.
الأوراق المالية المفضلة
تتمتع شركة Cohen & Steers بوضع جيد في سوق الأوراق المالية المفضلة، حيث تدير أصولًا تبلغ قيمتها حوالي 8 مليارات دولار. ومع توقع استمرار أسعار الفائدة المنخفضة في المستقبل القريب، أصبح هذا القطاع جذابا بشكل متزايد للمستثمرين الباحثين عن العائد.
أظهر صندوق Cohen & Steers Preferred Securities Fund أداءً ثابتًا مع عائد توزيع يبلغ حوالي 5.2٪ اعتبارًا من سبتمبر 2023، مما يشير إلى الطلب القوي والمكانة في سوق ذات الدخل المرتفع.
| نوع الاستثمار | الأصول المُدارة (بمليارات الدولارات) | عائد سنة واحدة (%) | معدل النمو (٪) |
|---|---|---|---|
| صناديق الاستثمار العقارية | 46 | 23.1 | 6.4 |
| العالمية للأوراق المالية العقارية | 22 | 24.5 | - |
| استثمارات البنية التحتية | 10 | 19 | - |
| الأوراق المالية المفضلة | 8 | - | - |
Cohen & Steers, Inc. (CNS) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية
استراتيجيات الأسهم ذات رأس المال الكبير في الولايات المتحدة
تمثل استراتيجيات الأسهم ذات رأس المال الكبير لشركة Cohen & Steers في الولايات المتحدة عنصرًا حاسمًا في محفظتها النقدية. اعتبارًا من نهاية عام 2022، تمكنت الشركة من إدارة ما يقرب من 23.7 مليار دولار من أصول الأسهم ذات رأس المال الكبير. وقد حققت هذه الاستراتيجية باستمرار أداء قويا مع عائد سنوي متأخر لمدة 3 سنوات يبلغ حوالي 14.8٪، متفوقا على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي حقق حوالي 12.3٪ خلال نفس الفترة.
| سنة | الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) (مليار دولار) | العائد السنوي لمدة 3 سنوات (٪) | عائد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (%) |
|---|---|---|---|
| 2020 | 21.5 | 10.2 | 18.4 |
| 2021 | 22.5 | 22.6 | 26.9 |
| 2022 | 23.7 | 14.8 | 12.3 |
استراتيجيات تركز على توزيع الأرباح
تستفيد استراتيجيات Cohen & Steers التي تركز على توزيع الأرباح، مع أكثر من 10.5 مليار دولار من الأصول المدارة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، من العوائد الجذابة المعدلة حسب المخاطر الكامنة في الأسهم التي تدفع أرباحًا. ويبلغ متوسط العائد السنوي لهذه الاستراتيجيات حوالي 4.5٪، وهو أعلى بكثير من عائد توزيعات أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والذي يبلغ حوالي 1.7٪ في نفس الإطار الزمني.
| فترة | الأصول المدارة (مليار دولار) | متوسط العائد (٪) | عائد أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (%) |
|---|---|---|---|
| 2021 | 9.0 | 4.2 | 1.5 |
| 2022 | 10.2 | 4.4 | 1.6 |
| 2023 | 10.5 | 4.5 | 1.7 |
الصناديق العقارية الأساسية
يتم أيضًا تصنيف الصناديق العقارية الأساسية لشركة Cohen & Steers على أنها أبقار نقدية، بإجمالي أصول مدارة تبلغ 26.3 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من عام 2023. وتُظهر الصناديق الأساسية مقاييس تشغيلية قوية، بما في ذلك متوسط عائد سنوي يبلغ حوالي 8.2٪ على مدى السنوات الخمس الماضية و ويبلغ معدل الإشغال الحالي 95% عبر ممتلكاتهم العقارية.
| سنة | الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) (مليار دولار) | العائد السنوي لمدة 5 سنوات (٪) | معدل الإشغال (٪) |
|---|---|---|---|
| 2020 | 24.0 | 7.5 | 93.0 |
| 2021 | 25.4 | 8.0 | 94.0 |
| 2022 | 26.0 | 8.2 | 95.0 |
| 2023 | 26.3 | 8.2 | 95.0 |
الأصول العقارية المدرة للدخل
تمتلك الشركة أيضًا أصولًا عقارية كبيرة مدرة للدخل، والتي تساهم بانتظام في التدفق النقدي، بما يتجاوز 4.1 مليار دولار أمريكي من إجمالي قيمة الاستثمار بحلول الربع الثاني من عام 2023. ويبلغ متوسط صافي الدخل التشغيلي (NOI) من هذه الأصول حوالي 300 مليون دولار أمريكي، مما يؤكد مكانتها كشركة الأبقار النقدية.
| سنة | إجمالي قيمة الاستثمار (مليار دولار) | متوسط صافي الدخل التشغيلي (NOI) (مليون دولار) |
|---|---|---|
| 2021 | 3.8 | 250 |
| 2022 | 4.0 | 275 |
| 2023 | 4.1 | 300 |
Cohen & Steers, Inc. (CNS) - مصفوفة BCG: الكلاب
بعض أسواق العقارات المتخصصة ذات الأداء الضعيف
دخلت شركة Cohen & Steers في أسواق العقارات المتخصصة التي لم تحقق عوائد كبيرة. على سبيل المثال، خلال الربع الثاني من عام 2023، أدى تعرضهم لبعض العقارات الإقليمية، مثل تلك الموجودة في المناطق الحضرية غير الأساسية، إلى انخفاض معدلات الإشغال إلى أقل من 70٪، مما أدى إلى انخفاض التدفقات النقدية.
وفقًا لتقرير صادر عن الرابطة الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري (NAREIT)، أظهرت الأسواق المتخصصة معدلات نمو تبلغ حوالي 2٪ مقارنة بالمعدل الوطني البالغ 5٪، مما يعكس انخفاض الطلب من المستثمرين والمستخدمين النهائيين.
استثمارات البنية التحتية ذات العائد المنخفض
وتشمل استثمارات الشركة في البنية التحتية ذات العائد المنخفض الطرق ذات الرسوم والمطارات ذات الخدمة المحدودة، والتي شهدت عوائد أقل من 3٪ في السنوات الأخيرة. على وجه التحديد، تم الإبلاغ عن متوسط معدل العائد الداخلي (IRR) لاستثمارات البنية التحتية في محفظة CNS 2.5% لعام 2022.
وخلال نفس الفترة، كانت معدلات استخدام الأصول تقريبية 65%مما يشير إلى أن هذه الاستثمارات لا تولد تدفقات نقدية كافية لتبرير تخصيص رأس المال.
المشاريع العقارية الصغيرة وغير الأساسية
تمتلك شركة Cohen & Steers العديد من المشاريع العقارية الصغيرة التي لا تتوافق مع تركيزها الاستراتيجي. على سبيل المثال، كافحت مجموعة من المشاريع متعددة الاستخدامات في مناطق الضواحي لتحقيق نسبة إشغال تزيد عن 40% منذ عام 2021، مما أدى إلى الحد الأدنى من دخل الإيجار.
تمثل الإيرادات الناتجة عن هذه المشاريع غير الأساسية فقط 5% من إجمالي الإيرادات في عام 2022، في حين عوضت نفقاتها التشغيلية 10% من إجمالي تكاليف التشغيل.
الصناديق المواضيعية ضعيفة الأداء
وكان أداء بعض الصناديق المواضيعية التابعة لشركة كوهين آند ستيرز، وخاصة تلك التي تركز على التكنولوجيات الناشئة، أقل أداء مقارنة بالمعايير المرجعية. على سبيل المثال، أفاد صندوق البنية التحتية العالمي CNS عن عائد قدره 1.8% لعام 2022، وهو أقل بكثير من 6.4% متوسط العائد من أقرانه.
| الصندوق المواضيعي | العائد 2022 (%) | العائد المعياري (%) | الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) (مليون دولار) |
|---|---|---|---|
| صندوق البنية التحتية العالمية CNS | 1.8 | 6.4 | 250 |
| صندوق CNS للأرباح العالية | 2.0 | 5.5 | 300 |
| صندوق الأصول الحقيقية CNS | 2.5 | 7.0 | 150 |
تسلط هذه الإحصائيات الضوء على كيفية مساهمة الاستثمارات المصنفة على أنها "كلاب" بشكل ضئيل في الصحة المالية العامة لشركة Cohen & Steers، وغالبًا ما تستهلك الموارد دون تحقيق عوائد كبيرة.
Cohen & Steers, Inc. (CNS) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام
الأسواق الناشئة الأوراق المالية العقارية
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، حددت شركة Cohen & Steers إمكانات كبيرة في الأوراق المالية العقارية في الأسواق الناشئة. وفي عام 2022، نمت الاستثمارات في عقارات الأسواق الناشئة بنحو 30%مدفوعًا بزيادة التحضر والانتعاش الاقتصادي بعد الوباء. يمكن أن يصل حجم السوق المقدر لعقارات الأسواق الناشئة إلى 1 تريليون دولار بحلول عام 2025.
وتجاوزت الأموال المخصصة لهذه الاستثمارات في العام الماضي 500 مليون دولاربهدف تلبية الطلب المتزايد على العقارات الدولية بين المستثمرين من المؤسسات.
الاستثمارات العقارية الجديدة المتعلقة بالتكنولوجيا
مع ظهور التجارة الإلكترونية والعمل عن بعد، أصبحت الاستثمارات العقارية المرتبطة بالتكنولوجيا تحظى بالاهتمام. ومن المتوقع أن ينمو هذا القطاع بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 15% من 2023 إلى 2028، باستثمارات تقديرية تتجاوز 300 مليون دولار في خصائص مبتكرة تدمج التكنولوجيا الذكية.
تعد مراكز البيانات والخدمات اللوجستية وخصائص الرعاية الصحية من المجالات الحيوية حيث تقوم شركة Cohen & Steers بتوجيه الموارد، وهو ما يصل إلى حجم متوقع 1.5 مليار دولار في الاستثمارات على مدى السنوات الخمس المقبلة.
الصناديق التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (البيئية والاجتماعية والحوكمة).
وقد أظهر الاستثمار في العقارات ذات الصلة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة نموًا قويًا، حيث حققت صناديق الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة في العقارات تدفقًا يبلغ حوالي 50 مليار دولار في عام 2022. لقد استثمرت شركة Cohen & Steers أكثر من ذلك 750 مليون دولار في الاستثمارات التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة، واستهداف العقارات التي تتوافق مع معايير الاستدامة.
اعتبارًا من منتصف عام 2023، شملت الاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة 20% من إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة لشركة Cohen & Steers، مما يعكس دفعة لزيادة الوعي بالاستثمار المستدام.
فرص عقارية دولية غير مستغلة
حددت شركة Cohen & Steers الإمكانات المتاحة في الأسواق الدولية غير المستغلة مثل جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية. ومن المتوقع أن ينمو الحجم الإجمالي للاستثمار في هذه المناطق إلى 450 مليار دولار بحلول عام 2024، مما يوفر فرصة مربحة للمستثمرين الأوائل.
وكثفت الشركة أنشطتها الاستكشافية في دول مثل فيتنام وكولومبيا، مع التزام لا يقل عن ذلك 200 مليون دولار المخصصة للتطوير العقاري في هذه الأسواق خلال العامين المقبلين.
| فئة | نمو السوق (٪) 2023-2028 | مبلغ الاستثمار (مليون دولار) | حجم السوق المتوقع (مليارات الدولارات) |
|---|---|---|---|
| الأسواق الناشئة الأوراق المالية العقارية | 30 | 500 | 1,000 |
| الاستثمارات العقارية المرتبطة بالتكنولوجيا | 15 | 300 | 1,500 |
| الصناديق التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات | لا يوجد | 750 | لا يوجد |
| الفرص الدولية غير المستغلة | لا يوجد | 200 | 450 |
في الختام، يكشف الموقع الاستراتيجي لشركة Cohen & Steers, Inc. (CNS) ضمن مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية عن مشهد ديناميكي يشمل نجوم مزدهرة قيادة النمو، موثوقة الأبقار النقدية توليد دخل ثابت، وإمكانات علامات استفهام تستعد للاستكشاف المستقبلي، متشابكة مع التحديات التي تطرحها كلاب التي تتطلب دراسة متأنية. وبينما يتنقل المستثمرون في هذا الطيف المعقد، فإن الوعي بهذه الفئات أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات مستنيرة في مجال الاستثمار العقاري سريع التطور.