شركة Robinhood Markets, Inc. (HOOD): نموذج الأعمال التجارية

في عالم التمويل المتطور باستمرار، شركة روبنهود ماركتس (HOOD) تبرز كقوة تخريبية، تعيد تشكيل كيفية تفاعل الأفراد مع الاستثمار. يتعمق منشور المدونة هذا في تعقيدات Robinhood مخطط نموذج العمل التجاري، وتحطيمها المكونات الرئيسية- من الشراكات والأنشطة إلى مصادر الإيرادات. اكتشف كيف تلبي هذه المنصة المبتكرة احتياجاتنا مستخدمو جيل الألفية والجيل Z، القيادة تداول بدون عمولة مع توفير الموارد التعليمية وواجهة سهلة الاستخدام. اكتشف المحرك وراء نجاح Robinhood بينما نقوم بتحليل استراتيجية أعمالها الشاملة أدناه.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية

تتعاون Robinhood مع العديد من المؤسسات المالية لتعزيز عروض خدماتها. تمكن هذه الشراكات Robinhood من الوصول إلى بيانات السوق الأساسية والسيولة والبنية التحتية التجارية. على سبيل المثال، في عام 2022، أعلنت Robinhood عن شراكة مع القلعة للأوراق المالية لتنفيذ تجارة التجزئة الخاصة بها، وتسهيل ما يقرب من 93 مليار دولار من حجم التداول الافتراضي في ذلك العام.

بالإضافة إلى ذلك، حسابات إدارة النقد الخاصة بـ Robinhood، والتي تم الاحتفاظ بها بشكل جماعي 4 مليار دولار في ودائع العملاء اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، والاستفادة من موارد وشبكات الشركاء المصرفيين المختلفين.

الهيئات التنظيمية

تعمل Robinhood في بيئة شديدة التنظيم مما يستلزم علاقات قوية مع السلطات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) و ال هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). وتضمن هذه الشراكات الامتثال للوائح التنظيمية الهامة المصممة لحماية المستثمرين والحفاظ على نزاهة السوق. في عام 2021، وافقت Robinhood على دفع غرامة قدرها 70 مليون دولار إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات بسبب تضليل العملاء والفشل في الكشف عن الدفع مقابل ممارسات تدفق الطلبات.

في عام 2023، أبلغت Robinhood عن استمرار التعاون مع هذه المنظمات لتعزيز الشفافية والامتثال التنظيمي، وبالتالي تقليل المخاطر التشغيلية المرتبطة بعدم الامتثال التنظيمي.

موفري البيانات

يعد الوصول القوي إلى البيانات المالية أمرًا بالغ الأهمية لمنصة التداول الخاصة بـ Robinhood. تتعاون الشركة مع موفري البيانات المختلفين لضمان التسعير والتحليلات في الوقت الفعلي. الشركات مثل FactSet و طومسون رويترز توفير البيانات المالية الديناميكية الحاسمة لتحليل السوق. في عام 2022، استخدمت Robinhood خدمات البيانات من هؤلاء المزودين، لتحليل أكثر من 500 مليون الصفقات سنويا.

يساعد تكامل البيانات من هؤلاء الشركاء Robinhood على تقديم رؤى تجارية تنافسية وتحسين مشاركة المستخدم على منصته.

معالجات الدفع

تعد معالجة الدفع الفعالة أمرًا حيويًا لأعمال Robinhood. تعتمد المنصة بشكل كبير على شركات مثل شريط و آدين لتسهيل تحويل الأموال بشكل سلس وتسهيل المعاملات للمستخدمين. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، تمت معالجة Robinhood 18 مليار دولار في ودائع العملاء وسحوباتهم من خلال شركاء معالجة الدفع.

تعمل هذه الشراكات على تبسيط الكفاءات التشغيلية لـ Robinhood وتعزيز تجربة الدفع الشاملة للمستخدم.

نوع الشراكة	شركة شريكة	المساهمة الرئيسية	الأثر المالي (2022)
المؤسسات المالية	القلعة للأوراق المالية	تنفيذ التجارة	93 مليار دولار في الصفقات
الهيئات التنظيمية	ثانية	مراقبة الامتثال	غرامة 70 مليون دولار
موفري البيانات	FactSet	بيانات السوق	تم تحليل 500 مليون صفقة
معالجات الدفع	شريط	معالجة المعاملات	تمت معالجة 18 مليار دولار

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير المنصة

لقد استثمرت Robinhood بشكل كبير في تطوير نظامها الأساسي لضمان تجربة مستخدم سلسة. اعتبارًا من عام 2023، تدعم المنصة أكثر من 20 مليون مستخدم وعالجت أكثر من 1.5 مليار صفقة منذ إنشائها. وبحسب ما ورد أنفقت الشركة ما يقرب من 150 مليون دولار في البحث والتطوير (R&D) في عام 2022، مما يعكس التزامها بتحسين التكنولوجيا وواجهات المستخدم.

سنة	الإنفاق على البحث والتطوير (مليون دولار)	المستخدمون النشطون (م)	إجمالي الصفقات (ب)
2021	100	18	1.2
2022	150	20	1.5
2023	160	22	1.8

تنفيذ التجارة

تقوم Robinhood بتنفيذ الصفقات من خلال نموذج الدفع مقابل تدفق الطلب، حيث تتلقى تعويضًا عن توجيه الأوامر إلى صناع السوق. في الربع الثاني من عام 2023، ذكرت Robinhood 100 مليون دولار في الإيرادات من أنشطة الدفع مقابل تدفق الطلب. يتم الإبلاغ عن متوسط ​​الوقت لتنفيذ التجارة في 0.8 ثانيةوالتي تعتبر تنافسية مقارنة بمنصات السوق الأخرى.

ربع	الدفع مقابل إيرادات تدفق الطلب (مليون دولار)	متوسط ​​وقت (فترات) التنفيذ
الربع الأول 2023	95	0.9
الربع الثاني 2023	100	0.8
الربع الثالث 2023	105	0.7

دعم العملاء

يعد توفير دعم قوي للعملاء نشاطًا بالغ الأهمية لـ Robinhood، خاصة بالنظر إلى طبيعة قاعدة مستخدميها، والتي تتكون في الغالب من مستثمرين جدد. وفي عام 2022، قامت الشركة بتحسين معدل استجابة خدمة العملاء لديها إلى 90% من الاستفسارات التي يتم حلها خلال الاتصال الأول. قامت الشركة بتطبيق برامج الدردشة الآلية والوكلاء المباشرين، الذين يعملون على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، لتعزيز مشاركة المستخدم.

سنة	معدل القرار (٪)	توفر الوكيل المباشر
2021	75	16 ساعة/يوم
2022	90	24 ساعة/يوم
2023	95	24 ساعة/يوم

الامتثال والأمن

يعد الامتثال للوائح المالية أمرًا ضروريًا لعمليات Robinhood. لقد استثمرت الشركة 50 مليون دولار في تدابير الأمن السيبراني لحماية بيانات المستخدم والامتثال لمعايير الصناعة. اعتبارًا من عام 2023، اجتازت Robinhood العديد من عمليات التدقيق والتقييم من الهيئات التنظيمية، مما عزز مصداقيتها في مجال التكنولوجيا المالية.

سنة	الاستثمار في الأمن السيبراني (مليون دولار)	تم اجتياز عمليات التدقيق التنظيمية
2021	30	2
2022	50	3
2023	60	4

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية للتكنولوجيا

تعتمد Robinhood بشكل كبير على البنية التحتية التكنولوجية الخاصة بها لتقديم تجربة تداول سلسة لمستخدميها. تستخدم المنصة الخدمات السحابية لضمان قابلية التوسع والموثوقية. اعتبارًا من نهاية عام 2022، أبلغت Robinhood عن وجود أكثر من 23 مليون مستخدم وتنفيذ أكثر من 100 مليون صفقة شهريًا. يتضمن عمودها الفقري التكنولوجي خوارزميات تداول متقدمة، وواجهات سهلة الاستخدام، وأنظمة إدارة بيانات آمنة.

التراخيص المالية

من أجل العمل بشكل قانوني وتقديم الخدمات المالية، تمتلك Robinhood تراخيص مالية مختلفة. وتشمل هذه:

• تسجيل الوسيط-التاجر - مسجل لدى هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA).
• رخصة استشارية للاستثمار - مسجلة كمستشار استثماري لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
• التراخيص الخاصة بالولاية - قد تحتاج كل ولاية تعمل فيها Robinhood إلى ترخيص إضافي للامتثال للوائح المحلية.

تعتبر هذه التراخيص حيوية بالنسبة لـ Robinhood لتقديم خدمات التداول وإدارة أصول المستثمرين بشكل قانوني، مما يضمن الامتثال للوائح المالية.

فريق من ذوي الخبرة

قامت Robinhood بتجميع فريق من المهنيين ذوي الخبرة من مختلف المجالات، بما في ذلك التمويل والتكنولوجيا والعمليات. اعتبارًا من عام 2022، تألفت القوى العاملة في Robinhood من حوالي 3000 موظف. القيادة البارزة تشمل:

• فلاديمير تينيف - المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي.
• بايجو بهات - مؤسس مشارك.
• ريناتا داير - كبير موظفي الموارد البشرية.

يلعب هذا الفريق المتنوع والماهر دورًا حاسمًا في دفع الابتكار وتقديم القيمة للعملاء، مما يضمن بقاء Robinhood قادرة على المنافسة في مشهد التكنولوجيا المالية.

علامة تجارية قوية

أنشأت Robinhood هوية علامة تجارية قوية تتميز بمهمتها المتمثلة في إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل للجميع. يتم دعم الاعتراف بالعلامة التجارية من خلال نهجها المبتكر واستراتيجياتها التسويقية وتصميمها الذي يركز على المستخدم. اعتبارًا من عام 2023، حظيت العلامة التجارية لروبن هود باهتمام كبير في القطاعات المالية، مما أدى إلى تقييم تقديري للعلامة التجارية بـ 4.2 مليار دولار. تستفيد الشركة من منصات الوسائط الاجتماعية والتسويق المؤثر لإشراك جمهورها بشكل أساسي من جيل الألفية والجيل Z بشكل فعال.

الموارد الرئيسية	وصف	قيمة
البنية التحتية للتكنولوجيا	الخدمات السحابية، خوارزميات التداول، إدارة البيانات	يدعم أكثر من 100 مليون صفقة/شهر
التراخيص المالية	FINRA، تسجيلات SEC، التراخيص الخاصة بالولاية	تمكن الامتثال التنظيمي والعمليات القانونية
فريق من ذوي الخبرة	3000 موظف في مجال المالية والتكنولوجيا والعمليات	مفتاح الابتكار والميزة التنافسية
علامة تجارية قوية	مهمة إضفاء الطابع الديمقراطي على التمويل والتواجد على وسائل التواصل الاجتماعي	قيمة العلامة التجارية 4.2 مليار دولار

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

تداول بدون عمولة

أحدثت Robinhood ثورة في صناعة التجارة من خلال العرض تداول بدون عمولة للأسهم والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة والعملات المشفرة. اعتبارًا من عام 2021، ذكرت Robinhood ذلك تقريبًا 18 مليون مستخدم استخدموا منصتهم لتنفيذ الصفقات دون تكبد رسوم الوساطة التقليدية.

ولم يجذب نموذج الأعمال هذا مستثمري التجزئة فحسب، بل أدى أيضًا إلى زيادة في نشاط التداول. وفي الربع الأول من عام 2021 وحده، سجلت Robinhood نتائج مذهلة 3.4 مليون مستخدم نشط يوميًا مع حولها 10.5 مليون صفقة يتم تنفيذها يوميا.

واجهة سهلة الاستخدام

ال واجهة سهلة الاستخدام يعد تطبيق Robinhood حجر الزاوية في عرض القيمة الخاص به. تم تصميم التطبيق لتبسيط تجربة التداول، ويتميز بما يلي:

• الملاحة بديهية يتيح للمستخدمين تنفيذ الصفقات وإدارة محافظهم الاستثمارية بسهولة.
• خاصية الإيداع الفوري تمكين المستخدمين من التداول فورًا بالأموال التي يودعونها.
• دفع الإخطارات لإبقاء المستخدمين على علم باستثماراتهم.

في عام 2021، تم تصنيف التطبيق باستمرار بين أفضل تطبيقات الخدمات المالية على نظامي iOS وAndroid، محققًا أكثر من 30 مليون عملية تنزيل منذ إطلاقه.

الوصول إلى الأخبار المالية

تقوم Robinhood بدمج الأخبار المالية مباشرةً في نظامها الأساسي، مما يوفر للمستخدمين إمكانية الوصول إلى تحديثات الأخبار في الوقت الفعلي. تعمل هذه الميزة على تعزيز تجربة التداول من خلال السماح للمستخدمين باتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على أحدث تطورات السوق.

لقد عقدت الشركة شراكات مستمرة مع منافذ الأخبار المالية الكبرى، مما يتيح للمستخدمين الاطلاع على رؤى السوق المنسقة. وفقا للتقارير، انتهى المستخدمون 50% أكثر احتمالا لتنفيذ الصفقات استجابة للأخبار المالية العاجلة أثناء استخدام المنصة.

أحداث غير متوقعة

يركز Robinhood أيضًا بشكل كبير على أحداث غير متوقعة تهدف إلى تعزيز الثقافة المالية بين مستخدميها. عروضهم تشمل:

• ندوات عبر الإنترنت مع التركيز على استراتيجيات الاستثمار المختلفة.
• مقالات وأدلة التي تغطي مفاهيم التداول الأساسية.
• دروس تفاعلية لتجارب التعلم العملي.

اعتبارًا من عام 2021، ذكرت Robinhood أن ميزاتها التعليمية وصلت إلى ما يقرب من 10 مليون مستخدمتعزيز ثقافة الممارسات التجارية والاستثمارية المستنيرة بين العملاء الجدد والحاليين.

موقع ذو قيمة	وصف	تأثير المستخدم	إحصائيات الاستخدام
تداول بدون عمولة	لا توجد رسوم على تنفيذ الصفقات	زيادة حجم التداول وجذب المستخدمين	3.4 مليون مستخدم نشط يوميًا؛ 10.5 مليون صفقة في الربع الأول من عام 2021
واجهة سهلة الاستخدام	ميزات التنقل المبسطة والإيداع الفوري	تعزيز تجربة المستخدم والمشاركة	أكثر من 30 مليون عملية تنزيل
الوصول إلى الأخبار المالية	تحديثات في الوقت الفعلي وأخبار منسقة مدمجة في النظام الأساسي	تحسين اتخاذ القرار في الصفقات	زيادة بنسبة 50% في تنفيذ التجارة من خلال التنبيهات الإخبارية
أحداث غير متوقعة	ندوات عبر الإنترنت ومقالات وبرامج تعليمية تفاعلية	زيادة مشاركة المستخدم ومحو الأمية التجارية	10 مليون مستخدم يصلون إلى المحتوى التعليمي

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج العمل: علاقات العملاء

دعم العملاء 24/7

عروض روبن هود دعم العملاء 24/7 لضمان إمكانية حصول المستخدمين على المساعدة في أي وقت. في عام 2021، شهدت الشركة نموًا في استفسارات خدمة العملاء بعد زيادة قاعدة مستخدميها، والتي وصلت إلى ما يقرب من 22.4 مليون حساب بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2021. ويتماشى هذا التوقيت مع أحداث السوق الهامة التي أدت إلى زيادة نشاط التداول ومشاركة المستخدمين.

من المفترض أن يكون متوسط ​​وقت الاستجابة للاستفسارات أقل من 24 ساعة، مما يعزز رضا العملاء وثقتهم. ووفقًا لبياناتهم في الربع الرابع من عام 2020، فقد تم حل 36% من استفسارات المستخدمين في غضون دقائق، مما يعكس آليات دعم العملاء الفعالة المعمول بها.

تجربة المستخدم الشخصية

يؤكد Robinhood على أ تجربة المستخدم الشخصية من خلال توصيات مخصصة وإشعارات خاصة بالمستخدم. يتيح تكامل الخوارزميات وتحليل بيانات المستخدم للمنصة توفير رؤى مخصصة للأسهم بناءً على عادات التداول الفردية. اعتبارًا من عام 2021، أشارت مقاييس تفاعل المستخدم إلى أن المستخدمين الذين تفاعلوا مع المحتوى المخصص لديهم معدل احتفاظ أعلى بنسبة 63%.

مقياس مشاركة المستخدم	2020 القيمة	2021 القيمة	نمو (٪)
متوسط ​​الصفقات لكل مستخدم	6.5	8.2	26.15
متوسط ​​مدة الجلسة (بالدقائق)	10	12.5	25.00
المستخدمون النشطون يوميًا	13 مليون	17 مليون	30.77

المشاركة المجتمعية

تعد مشاركة المجتمع جزءًا حيويًا من استراتيجية Robinhood، من خلال مبادرات مثل وجبات روبنهود الخفيفة، نشرة إخبارية يومية وبودكاست تعمل على تثقيف المستخدمين حول الأسواق المالية. تضم النشرة الإخبارية أكثر من مليون مشترك اعتبارًا من عام 2021. بالإضافة إلى ذلك، تتيح منتديات مجتمع Robinhood والمشاركة عبر وسائل التواصل الاجتماعي للمستخدمين التفاعل مع بعضهم البعض، مما يعزز الثقافة المرتكزة على المجتمع.

• المستخدمون النشطون المشاركون في المنتديات المجتمعية: أكثر من 250,000
• الندوات الشهرية المستضافة: 8
• عدد المستخدمين الجدد المشاركين في المبادرات المجتمعية: مليون في عام 2021

تحديثات مستمرة

تخضع منصة Robinhood تحديثات مستمرة لتعزيز الوظائف وتجربة المستخدم. أصدرت الشركة أكثر من 25 تحديثًا مهمًا في عام 2021 وحده، والتي تضمنت ميزات جديدة مثل خيارات تداول العملات المشفرة وأدوات التتبع المالي المحسنة. وكانت هذه التحديثات مدفوعة بتعليقات المستخدمين، مما ساهم في تحقيق درجة إجمالية لرضا العملاء وصلت إلى 84% في عام 2021.

تعكس مقاييس الصحة المالية أيضًا فعالية التحديثات المتسقة، مع زيادة بنسبة 35% في متوسط ​​تفاعل المستخدم بعد تنفيذ الميزات الجديدة في الربع الثالث من عام 2021. وكان الالتزام التنظيمي وتعزيز التدابير الأمنية أيضًا من نقاط التركيز في عام 2021، حيث بلغ إجمالي الاستثمارات أكثر من 50 مليون دولار أمريكي في البنية التحتية الأمنية.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الجوال

يعمل تطبيق Robinhood للهاتف المحمول كقناة أساسية لمشاركة المستخدم، مما يوفر وصولاً سلسًا إلى فرص التداول والاستثمار. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، انتهى التطبيق 30 مليونا المستخدمين. يركز تصميم التطبيق على تجربة المستخدم، ويضم التداول منخفض الكمون القدرات وسهولة التصفح مما ساهم في أكثر من 15 مليون صفقة يوميا في المتوسط. بالإضافة إلى ذلك، التطبيق متاح على منصات iOS وAndroid.

موقع إلكتروني

يكمل موقع Robinhood الرسمي تطبيق الهاتف المحمول، ويقدم الموارد والأدوات للمستثمرين. يستقبل الموقع ملايين الزوار شهريًا، بمتوسط 10 مليون دولار الزوار الفريدون في الربع الثاني من عام 2023. تشمل الميزات الرئيسية المحتوى التعليمي وبيانات السوق ووظائف إدارة الحساب. الموقع يساهم في حوالي 30% من مشاركة العملاء الشاملة.

مقاييس الموقع	قيمة
الزوار الفريدون شهريا	10 مليون دولار
النسبة المئوية لإجمالي المشاركة	30%
تم الوصول إلى بيانات السوق	أكثر من 5 مليون مرة شهريا

وسائل التواصل الاجتماعي

تلعب قنوات التواصل الاجتماعي دورًا حاسمًا في استراتيجية التسويق الخاصة بـ Robinhood ومشاركة العملاء. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023، تتمتع Robinhood بحضور قوي على منصات مثل Twitter وInstagram وTikTok، مع ما يزيد عن المتابعين 2 مليون عبر هذه المنصات. معدلات المشاركة مرتفعة بشكل ملحوظ، بمتوسط 1.5 مليون تفاعل شهريًا عبر جميع القنوات. يسهل هذا التفاعل الوعي بالعلامة التجارية وتثقيف العملاء.

النشرات الإخبارية عبر البريد الإلكتروني

تُستخدم الرسائل الإخبارية عبر البريد الإلكتروني لإطلاع المستخدمين على اتجاهات السوق وتحديثات الشركة والمحتوى التعليمي. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023، ترسل Robinhood رسائل إخبارية إلى أكثر من 5 مليون المشتركين، محققين متوسط ​​معدل فتح قدره 25% وهو أعلى بكثير من متوسط ​​الصناعة. تتضمن النشرات الإخبارية عروضًا ترويجية ونصائح استثمارية ورؤى مخصصة، مما يعزز تجربة العملاء ويزيد المشاركة.

مقاييس البريد الإلكتروني	قيمة
إجمالي المشتركين	5 مليون
متوسط ​​سعر الفتح	25%
تم إرسال العروض الترويجية	أكثر من 1 مليون شهريا

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

صغار المستثمرين

مستثمرو التجزئة هم مستثمرون أفراد يشترون ويبيعون الأوراق المالية لحساباتهم الشخصية، وليس لشركة أو مؤسسة أخرى. تخدم Robinhood في المقام الأول سوق المستثمرين الأفراد، حيث أن ما يقرب من 90٪ من قاعدة مستخدميها هم مستخدمون تجزئة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2023. وقد أتاحت المنصة إمكانية الوصول إلى تداول مجموعة متنوعة من الأصول، بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة والخيارات والعملات المشفرة بدون رسوم عمولة، مما يجعلها مناشدة هذه الديموغرافية.

مستخدمو جيل الألفية والجيل Z

يمثل جيل الألفية والجيل Z شريحة كبيرة من عملاء Robinhood، ويتميزون بالذكاء التكنولوجي والرغبة في الانخراط في الاستثمار. اعتبارًا من منتصف عام 2023، كان حوالي 60% من مستخدمي Robinhood تتراوح أعمارهم بين 18 و34 عامًا. وتفضل هذه التركيبة السكانية تطبيقات الهاتف المحمول سهلة الاستخدام وغالبًا ما تنجذب إلى المنتجات المالية المبتكرة. وفقًا لتقرير صادر عن تشارلز شواب في عام 2022، يُظهر **83%** من جيل الألفية و **79%** من الجيل Z اهتمامًا بالاستثمار، مما يضع Robinhood في موقع إيجابي ضمن هذه الفئة العمرية.

عشاق العملات المشفرة

مع ظهور تداول العملات المشفرة، قامت Robinhood بتوسيع عروضها لجذب عشاق العملات المشفرة. في الربع الثالث من عام 2023، قام أكثر من **50%** من مستخدمي Robinhood بتداول العملات المشفرة. تدعم المنصة العملات المشفرة الشهيرة مثل Bitcoin وEthereum وDogecoin، مع تسجيل أحجام التداول التالية في الربع الثاني من عام 2023:

عملة مشفرة	حجم التداول (بالمليارات)
بيتكوين	2.3
ايثريوم	1.5
دوجكوين	0.9

يعد هذا القطاع المتنامي أمرًا بالغ الأهمية لإيرادات Robinhood الإجمالية، حيث تأتي **30%** من إيراداتها من المدفوعات القائمة على المعاملات لتداول العملات المشفرة اعتبارًا من عام 2022.

التجار الجدد

المتداولون الجدد هم أولئك الذين يدخلون سوق الاستثمار لأول مرة. وقد وضعت Robinhood نفسها كنقطة دخول لهؤلاء الأفراد من خلال توفير الموارد التعليمية وبيئة تجارية مبسطة. تشير التقارير إلى أن **45%** من قاعدة مستخدمي Robinhood لم يتداولوا مطلقًا قبل استخدام المنصة. تشمل المبادرات التي تهدف إلى تثقيف المتداولين الجدد ما يلي:

• دروس داخل التطبيق
• مقالات إعلامية
• ندوات عبر الإنترنت تضم خبراء ماليين

يعد هذا القطاع جذابًا بشكل خاص لأن المتداولين الجدد غالبًا ما يكونون حريصين على المشاركة واستكشاف المنتجات المالية المختلفة، مما يؤدي إلى ارتفاع معدل الاحتفاظ بـ Robinhood. أبلغت الشركة عن إنشاء متوسط ​​**3 ملايين** حساب جديد كل ربع عام في عام 2023، مما يدل على فعالية استراتيجيتها في جذب متداولين جدد.

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

تطوير التكنولوجيا

تستثمر Robinhood بشكل كبير في تطوير التكنولوجيا للحفاظ على منصة التداول الخاصة بها وتعزيزها. في عام 2021، أعلنت الشركة عن نفقات التكنولوجيا والتطوير بلغت حوالي 265 مليون دولار.

• تحسينات البنية التحتية والمنصة
• تطوير وصيانة البرمجيات
• تدابير الأمن السيبراني
• تحليل البيانات وتكاملها

التدقيق المطلوب

كمقدم للخدمات المالية، تتكبد Robinhood تكاليف كبيرة تتعلق بالامتثال التنظيمي. في عام 2021، كانت نفقات الامتثال موجودة 106 مليون دولار. وهذا يشمل:

• الرسوم القانونية
• عمليات التدقيق المالي
• تكاليف التوظيف الامتثال
• التكاليف المتعلقة بلوائح مكافحة غسيل الأموال (AML) ولوائح "اعرف عميلك" (KYC).

التسويق والمبيعات

يعد التسويق واكتساب العملاء أمرًا محوريًا لاستراتيجية أعمال Robinhood. أنفقت الشركة ما يقرب من 169 مليون دولار على التسويق في عام 2021، مع التركيز على:

• الإعلان الرقمي
• الحملات الترويجية
• شراكات المؤثرين
• برامج إحالة العملاء

بلغ متوسط ​​تكاليف اكتساب العملاء الإجمالية (CAC) حولها 100 دولار لكل مستخدم خلال هذه الفترة.

دعم العملاء

دعم العملاء ضروري للحفاظ على رضا المستخدم. بلغ استثمار Robinhood في دعم العملاء تقريبًا 115 مليون دولار في عام 2021، والتي تشمل:

• دعم رواتب الموظفين
• برامج تدريبية
• دعم أدوات التكنولوجيا
• عمليات مركز الاتصال

تهدف الشركة إلى تقليل متوسط ​​أوقات الاستجابة إلى أقل من 15 دقيقة لاستفسارات العملاء.

فئة التكلفة	نفقات 2021 (بالدولار الأمريكي)
تطوير التكنولوجيا	265 مليون دولار
التدقيق المطلوب	106 مليون دولار
التسويق والمبيعات	169 مليون دولار
دعم العملاء	115 مليون دولار

Robinhood Markets, Inc. (HOOD) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

الدفع لتدفق الطلب

يعد الدفع مقابل تدفق الطلب (PFOF) مصدرًا هامًا لإيرادات Robinhood. في عام 2020، أعلنت Robinhood عن إيرادات تزيد عن 180 مليون دولار من PFOF، وهو ما يمثل حوالي 75% من إجمالي إيراداتها. يسمح هذا النموذج لـ Robinhood بتنفيذ الصفقات للعملاء أثناء بيع تدفق الأوامر لصانعي السوق، وخاصة Citadel Securities.

وفقًا لنتائج Robinhood للربع الرابع من عام 2021، حققت الشركة حوالي 420 مليون دولار من إجمالي الإيرادات، ويمثل PFOF جزءًا كبيرًا من هذا المبلغ.

الاشتراكات المميزة

تحقق Robinhood أيضًا إيرادات عبر خدمات الاشتراك المتميزة مثل Robinhood Gold. اعتبارًا من سبتمبر 2021، كان لدى Robinhood Gold حوالي 600000 مشترك. يحمل الاشتراك رسومًا شهرية تساهم في تحقيق الربح النهائي للشركة.

في الربع الثاني من عام 2021، أنتجت Robinhood Gold إيرادات تبلغ حوالي 40 مليون دولار أمريكي، مدفوعة برسوم الاشتراك هذه.

الفائدة على النقد غير المستثمر

تعد الفائدة المكتسبة على النقد غير المستثمر مصدرًا مهمًا آخر للإيرادات. تستخدم Robinhood الأموال النقدية الخاملة في حسابات العملاء لكسب الفائدة، والتي قُدرت أنها ستولد إيرادات تبلغ حوالي 35 مليون دولار في عام 2020. ونظرًا للتقلبات في أسعار الفائدة، يمكن أن يختلف هذا الرقم بشكل كبير.

بالنسبة للربع الأول من عام 2022، ذكرت Robinhood أن متوسط ​​الإيرادات الناتجة عن المسح النقدي بلغ حوالي 23 مليون دولار.

الإقراض بالهامش

يعد الإقراض بالهامش مصدرًا إضافيًا للدخل لـ Robinhood. يمكن للمستثمرين اقتراض الأموال لشراء الأسهم، وتفرض Robinhood فائدة على قروض الهامش هذه. في الربع الثالث من عام 2021، أعلنت Robinhood عن إيرادات تقارب 36 مليون دولار من الإقراض الهامشي.

وقد بلغ متوسط ​​رصيد الهامش عبر جميع الحسابات حوالي 1.3 مليار دولار أمريكي، مما يوفر تدفقًا مستمرًا للإيرادات من خلال رسوم الفائدة.

تدفق الإيرادات	إيرادات 2020 (مليون دولار)	إيرادات الربع الرابع لعام 2021 (بالمليون دولار)	إيرادات الربع الثاني من عام 2021 (بالمليون دولار)	إيرادات الربع الأول من عام 2022 (بالمليون دولار)
الدفع لتدفق الطلب	180	420	لا يوجد	لا يوجد
الاشتراكات المميزة (Robinhood Gold)	لا يوجد	لا يوجد	40	لا يوجد
الفائدة على النقد غير المستثمر	35	لا يوجد	لا يوجد	23
الإقراض بالهامش	لا يوجد	لا يوجد	36	لا يوجد