Lumen Technologies, Inc. (LUMN): مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية [10-2024 محدثة]

في مشهد الاتصالات المتطور باستمرار، تقف شركة Lumen Technologies, Inc. (LUMN) عند منعطف محوري أثناء تعاملها مع تعقيدات قطاعات أعمالها. الاستفادة من مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية، نحن نتعمق في الموقع الاستراتيجي للشركة، ونحددها النجوم التي تدفع النمو، الأبقار النقدية التي تضمن التدفق النقدي المستمر، كلاب التي تعيق الربحية ، و علامات الاستفهام التي تمثل التحديات والفرص على حد سواء. تابع القراءة لتكتشف الرؤى التفصيلية وراء موقف Lumen الحالي في السوق وإمكاناته المستقبلية.

خلفية شركة Lumen Technologies, Inc. (LUMN)

Lumen Technologies, Inc. هي شركة تكنولوجيا واتصالات قائمة على المرافق توفر مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المتكاملة لعملاء الأعمال المحليين والعالميين، بالإضافة إلى عملاء الأسواق المحلية الكبيرة. تدير الشركة واحدة من أكثر الشبكات ترابطًا في العالم، مما يمكّن العملاء من تعديل برامجهم الرقمية بسرعة لتلبية المتطلبات الفورية، وخلق الكفاءات، وتسريع الوصول إلى الأسواق، وخفض التكاليف. تسمح هذه المرونة للعملاء بتطوير برامج تكنولوجيا المعلومات الخاصة بهم بسرعة استجابة للتغيرات الديناميكية في السوق.

اعتبارًا من 30 يونيو 2024، كان لدى Lumen ما يقرب من 25000 موظف وأبلغت عن إيرادات تشغيلية قدرها 3.268 مليار دولار أمريكي للربع الثاني من عام 2024، بانخفاض من 3.661 مليار دولار أمريكي في نفس الفترة من عام 2023. وقد واجهت الشركة تحديات تشغيلية بسبب ظروف الاقتصاد الكلي، بما في ذلك التضخم ونقص العرض، مما أثر على تدفقات الإيرادات والكفاءة التشغيلية.

في السنوات الأخيرة، وتحديدًا خلال عامي 2022 و2023، قامت Lumen بتجريد عدة مكونات من أعمالها. وشملت عمليات التجريد هذه أعمال أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) في 1 نوفمبر 2023، وأعمال البورصة المحلية الحالية (ILEC) عبر 20 ولاية في الغرب الأوسط وجنوب شرق البلاد في 3 أكتوبر 2022، وأعمال أمريكا اللاتينية في 1 أغسطس. 2022. والجدير بالذكر أن عمليات التخارج هذه لم تمثل تحولًا استراتيجيًا للشركة وتم إدراجها في نتائج التشغيل الموحدة من خلال تواريخ التصرف الخاصة بها.

يتم تنظيم قطاعات تقارير Lumen بشكل أساسي حسب التركيز على العملاء، والذي يتضمن قطاع الأعمال الذي يخدم المؤسسات الكبيرة ومؤسسات السوق المتوسطة والقطاع العام وعملاء الجملة والعملاء الدوليين. يقدم قطاع الأسواق الشاملة الخدمات للعملاء من الأفراد والشركات الصغيرة، مع التركيز على النطاق العريض للألياف وخدمات النطاق العريض الأخرى والصوت.

ماليًا، واجهت Lumen تحديات كبيرة، بما في ذلك خسارة صافية مُبلغ عنها قدرها 49 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024 مقارنة بخسارة قدرها 8.736 مليار دولار في نفس الربع من العام السابق. ويعكس هذا الجهود المستمرة لتحقيق استقرار الوضع المالي للشركة بعد رسوم انخفاض قيمة الشهرة الكبيرة التي يبلغ مجموعها حوالي 14 مليار دولار في عامي 2022 و2023.

تواصل الشركة التركيز على النفقات الرأسمالية التي تهدف إلى تعزيز كفاءات تشغيل الشبكة وتوسيع شبكة الألياف الخاصة بها، لا سيما من خلال خطة بناء الألياف الكمية. وكجزء من استراتيجيتها المالية، أكملت Lumen أيضًا معاملات مهمة مع المدينين في مارس 2024، والتي تضمنت تمديد آجال استحقاق أدوات الدين وتأمين الوصول إلى تسهيلات ائتمانية متجددة جديدة.

Lumen Technologies, Inc. (LUMN) - مصفوفة BCG: النجوم

النمو في قطاع الألياف ذات النطاق العريض

لقد أظهر قطاع الألياف ذات النطاق العريض في شركة Lumen Technologies أ 15% ارتفاع الإيرادات للربع الثاني من عام 2024 ليصل إجمالي الإيرادات إلى 351 مليون دولار مقارنة ب 310 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق.

استمرار الاستثمار في خدمات نقل البيانات عالية السرعة

تلتزم Lumen بالاستثمارات المستمرة في خدمات نقل البيانات عالية السرعة، مع التركيز على تعزيز قدرات الشبكة. خصصت الشركة ما يقرب من 1.466 مليار دولار في النفقات الرأسمالية للنصف الأول من عام 2024، والتي تهدف في المقام الأول إلى توسيع وتحديث البنية التحتية لشبكتها.

التوسع في خدمات الملكية الفكرية التي تساهم بشكل إيجابي في الإيرادات

لقد أثر التوسع في خدمات IP بشكل إيجابي على تدفقات إيرادات Lumen، مما ساهم في زيادة 26 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2024. ويعد هذا النمو جزءًا من استراتيجية أوسع لتعزيز عروض الخدمات في سوق تنافسية.

تزايد الطلب على المنتجات الآلية

هناك زيادة ملحوظة في الطلب على المنتجات الآلية، مع استجابة Lumen من خلال تطوير عروض مبتكرة. ومن المتوقع أن يؤدي هذا التحول إلى تعزيز الإيرادات بشكل أكبر حيث يبحث المزيد من العملاء عن حلول آلية لتلبية احتياجاتهم في مجال الاتصالات.

أداء قوي في قطاع البيع بالجملة

أظهر قطاع البيع بالجملة لشركة Lumen Technologies أداءً قويًا، حيث بلغ إجمالي الإيرادات 1.453 مليار دولار للربع الثاني من عام 2024. وهذا يعكس التركيز الاستراتيجي على اغتنام فرص الإيرادات الكبيرة داخل سوق الجملة.

Lumen Technologies, Inc. (LUMN) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية

إنشاء قاعدة عملاء في الخدمات الصوتية التقليدية مما يؤدي إلى توليد تدفق نقدي ثابت.

تواصل Lumen Technologies الاستفادة من قاعدة عملائها الراسخة في الخدمات الصوتية التقليدية، والتي تظل مساهمًا كبيرًا في إيراداتها. بالنسبة للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، بلغ إجمالي الإيرادات 6,558 مليون دولار أمريكي، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 11٪ عن العام السابق، ويرجع ذلك أساسًا إلى عمليات التصفية. ومع ذلك، لا تزال الخدمات الصوتية وغيرها من الخدمات توفر تدفقًا نقديًا ثابتًا على الرغم من الضغوط التنافسية.

الخدمات القديمة المُدارة للتدفق النقدي، بما في ذلك الصوت بتقسيم الزمن (TDM).

تتم إدارة الخدمات القديمة، وخاصة الصوت المتعدد بتقسيم الوقت (TDM)، بشكل فعال لتحسين التدفق النقدي. بالنسبة لقطاع الأسواق العامة، بلغت الإيرادات من الخدمات الصوتية والخدمات الأخرى 426 مليون دولار أمريكي للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، بانخفاض قدره 13٪ مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023.

لا تزال خدمات فئة التنشئة توفر إيرادات قوية على الرغم من ضغوط السوق.

ضمن فئة التنشئة، أعلنت Lumen عن إيرادات قدرها 1,528 مليون دولار أمريكي للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، بانخفاض من 1,787 مليون دولار أمريكي في العام السابق، مما يشير إلى انخفاض بنسبة 14٪. ويعزى هذا الانخفاض إلى ضغوط السوق ولكنه لا يزال يعكس القدرة على توليد إيرادات كبيرة من الخدمات الحالية.

تساهم تخفيضات التكاليف في النفقات التشغيلية في تحقيق هوامش ربح مستقرة.

نفذت Lumen استراتيجيات فعالة لخفض التكاليف، مما أدى إلى انخفاض إجمالي نفقات التشغيل من 15,430 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2023 إلى 6,378 مليون دولار أمريكي في عام 2024، وهو انخفاض كبير بنسبة 59%. وقد ساهم ذلك في استقرار الهوامش، حيث وصل إجمالي الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 2,714 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 14% على أساس سنوي.

تحافظ عقود القطاع العام على تدفقات إيرادات ثابتة.

حقق قطاع القطاع العام إيرادات بقيمة 868 مليون دولار أمريكي للأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2024، بزيادة قدرها 2٪ عن العام السابق. يعد هذا الاتساق في الإيرادات أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لشركة Lumen لأنه يوفر مصدرًا موثوقًا للتدفق النقدي وسط انخفاض الإيرادات في القطاعات الأخرى.

Lumen Technologies, Inc. (LUMN) - مصفوفة BCG: الكلاب

انخفاض الإيرادات في خدمات VPN وEthernet التقليدية، مما يعكس تشبع السوق.

بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024، انخفضت الإيرادات من خدمات VPN التقليدية بمقدار 64 مليون دولار أمريكي مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، مما يسلط الضوء على الانخفاض الكبير الذي يعزى إلى تشبع السوق. كما شهدت خدمات إيثرنت انخفاضًا قدره 29 مليون دولار خلال نفس الإطار الزمني.

انخفاض كبير في الإيرادات من الخدمات القديمة مع عدم وجود آفاق للنمو.

سجلت الخدمات القديمة، بما في ذلك خدمات الخطوط الصوتية والخاصة، انخفاضًا في الإيرادات قدره 79 مليون دولار للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024، مقارنة بالعام السابق. ويشير هذا الانخفاض إلى عدم وجود آفاق نمو في هذه القطاعات.

انخفاض الطلب على خدمات النطاق العريض ذات السرعة المنخفضة يؤثر على الربحية.

انخفض الطلب على خدمات النطاق العريض ذات السرعة المنخفضة بشكل حاد، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات بمقدار 57 مليون دولار لقطاع الأسواق العامة، وتحديداً من خدمات النطاق العريض القائمة على النحاس. وقد أثر هذا الانخفاض سلبًا على الربحية الإجمالية، مما أدى إلى ترسيخ هذه الخدمات في فئة "الكلاب" في مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية.

يؤدي تجريد الأعمال في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا إلى خسائر في الإيرادات وانخفاض التواجد في السوق.

أدى التجريد من أعمال أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا إلى خسارة ما يقرب من 164 مليون دولار أمريكي من الإيرادات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024. وكان لعملية البيع، التي تم الانتهاء منها في الربع الأخير من عام 2023، تأثير دائم على حضور Lumen في السوق وتدفقات الإيرادات. تعزيز تصنيف هذه الخدمات على أنها "كلاب".

تؤدي تكاليف التشغيل المرتفعة في القطاعات القديمة إلى تقليل الربحية الإجمالية.

لا تزال نفقات التشغيل المرتبطة بالقطاعات القديمة مرتفعة، حيث يصل إجمالي نفقات القطاع إلى 1.218 مليار دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024. وتشير التكاليف المرتفعة المستمرة، إلى جانب انخفاض الإيرادات، إلى وجود مصائد نقدية، حيث تستهلك هذه القطاعات الموارد دون توليدها عوائد كافية.

Lumen Technologies, Inc. (LUMN) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام

مستقبل غير مؤكد للخدمات السلكية التقليدية التي تواجه منافسة شديدة

اعتبارًا من 30 يونيو 2024، أعلنت Lumen Technologies عن إيرادات إجمالية قدرها 6.558 مليار دولار أمريكي، بانخفاض من 7.399 مليار دولار أمريكي في عام 2023، مما يعكس انخفاضًا في خدمات الخطوط السلكية التقليدية وسط المنافسة المتزايدة. انخفضت إيرادات قطاع الأسواق الجماعية بنسبة 9٪ على أساس سنوي، ويرجع ذلك أساسًا إلى التخفيضات في خدمات النطاق العريض الصوتية وخدمات النطاق العريض القائمة على النحاس.

تهدد التقنيات الناشئة أهمية عروض الخدمات الحالية.

يؤدي ظهور خدمات الحوسبة المتطورة والذكاء الاصطناعي إلى خلق بيئة تنافسية تتحدى عروض الخطوط السلكية التقليدية التي تقدمها Lumen. وتركز الشركة على توسيع شبكة الألياف الخاصة بها، لا سيما من خلال مبادرة Quantum Fiber، والتي تتضمن نفقات رأسمالية متوقعة بحوالي 3.1 مليار دولار إلى 3.3 مليار دولار لعام 2024.

الحاجة إلى استثمارات استراتيجية في التقنيات الأحدث للحصول على حصة في السوق.

في الربع الثاني من عام 2024، بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة Lumen لقطاع الأعمال 53%، بانخفاض من 54% في العام السابق، مما يشير إلى الحاجة إلى زيادة الاستثمار في التقنيات الجديدة للحفاظ على الربحية. وشددت الشركة على أهمية الاستحواذ على حصة سوقية في القطاعات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي والحوسبة المتطورة، والتي تتطلب استثمارات كبيرة.

تؤدي التقلبات في طلب العملاء على خدمات البيانات عالية السرعة إلى حدوث تقلبات.

وكان طلب العملاء على خدمات البيانات عالية السرعة غير متسق، مع التقلبات التي أثرت على الإيرادات. على سبيل المثال، ارتفعت إيرادات النطاق العريض للألياف بنسبة 15% على أساس سنوي، في حين انخفضت خدمات النطاق العريض الأخرى بنسبة 16%. يتطلب هذا التقلب استراتيجيات تسويقية قابلة للتكيف لتحسين اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم في المناطق ذات النمو المرتفع.

إمكانية النمو في خدمات الحوسبة المتطورة والذكاء الاصطناعي، التي تتطلب التركيز والموارد.

من المتوقع أن ينمو سوق الحوسبة الطرفية بشكل ملحوظ، حيث تهدف شركة Lumen إلى الاستفادة من هذا الاتجاه. تدرك الشركة أن الموارد الكبيرة والتركيز الاستراتيجي ضروريان لنقل عروضها نحو هذه المجالات ذات النمو المرتفع. يمثل النمو المتوقع في خدمات الذكاء الاصطناعي فرصة لشركة Lumen لتعزيز مجموعة خدماتها وتحسين وضعها في السوق.

باختصار، تعرض شركة Lumen Technologies, Inc. (LUMN) محفظة متنوعة من خلال BCG Matrix، مما يسلط الضوء على النجوم في قطاع النطاق العريض من الألياف المتنامي، في حين أنه الأبقار النقدية الاستمرار في تحقيق إيرادات مستقرة من الخدمات الصوتية التقليدية. ومع ذلك، كلاب تعكس التحديات في العروض القديمة، و علامات الاستفهام تشير إلى الحاجة إلى الابتكار الاستراتيجي للبقاء في المنافسة. للمضي قدمًا، يجب على Lumen الاستفادة من فرص النمو في التقنيات الناشئة مع إدارة الانخفاض في قطاعاتها التقليدية لضمان الاستدامة على المدى الطويل.