شركة ماسيمو (MASI): مصفوفة BCG [11-2024 محدثة]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Masimo Corporation (MASI) Bundle
اعتبارًا من عام 2024، تقدم شركة ماسيمو (MASI) مشهدًا ديناميكيًا من خلال عدسة مجموعة بوسطن الاستشارية ماتريكس. مع موطئ قدم قوي في قطاع الرعاية الصحية، تعرض الشركة نمو قوي والابتكار، وخاصة في حلول المراقبة غير الغازية. ومع ذلك، تلوح في الأفق تحديات في القطاع غير المتعلق بالرعاية الصحية، والذي يعاني من انخفاض كبير في الإيرادات. يتعمق منشور المدونة هذا في الأرباع الأربعة لمصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية - النجوم، والأبقار النقدية، والكلاب، وعلامات الاستفهام - لتقديم تحليل شامل للموقع الاستراتيجي لشركة "ماسيمو" وإمكاناتها المستقبلية.
خلفية عن شركة ماسيمو (MASI)
شركة "ماسيمو" هي شركة تكنولوجيا عالمية متخصصة في تطوير وتصنيع وتسويق مجموعة شاملة من تقنيات مراقبة المرضى وحلول الأتمتة. تتمثل مهمة الشركة في تحسين نتائج المرضى، وتقليل تكاليف الرعاية الصحية، وتوسيع تطبيقات المراقبة غير الجراحية عبر مختلف الإعدادات. تعمل شركة ماسيمو من خلال قطاعي أعمال رئيسيين: الرعاية الصحية وغير الرعاية الصحية.
يركز قطاع الرعاية الصحية على تقنيات المراقبة المتقدمة غير الباضعة، بما في ذلك تقنية Masimo Signal Extraction Technology® (SET®) و Rainbow® Pulse CO-Oximetry، التي توفر العلامات الحيوية والمعلمات الفسيولوجية الأخرى. يتم بيع هذه المنتجات في المقام الأول إلى المستشفيات ومقدمي خدمات الطوارئ الطبية ومقدمي الرعاية المنزلية ومرافق الرعاية الصحية الأخرى من خلال قوة المبيعات المباشرة والموزعين وشركاء الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEM).
وفي أبريل 2022، قامت شركة "ماسيمو" بتوسيع محفظتها الاستثمارية من خلال الاستحواذ على شركة "فايبر هولدينغز"، الشركة الأم لشركة "دي آي سيلز"، التي تعمل تحت العلامة التجارية "ساوند يونايتد". ويهدف هذا الاستحواذ إلى تعزيز قدرات "ماسيمو" في كل من قطاعي الرعاية الصحية وغير الصحية من خلال دمج العلامات التجارية الصوتية المتميزة في عروضها.
وفي القطاع غير المتعلق بالرعاية الصحية، تقوم شركة ماسيمو بتطوير وتسويق منتجات صوتية استهلاكية عالية الأداء تحت علامات تجارية مشهورة مثل Bowers & ويلكنز™، دينون™، ومارانتز™. يتم بيع هذه المنتجات مباشرة للمستهلكين ومن خلال تجار التجزئة المعتمدين، بالإضافة إلى أنها مرخصة لمصنعي السيارات الفاخرة للحصول على تجارب صوتية متميزة.
اعتباراً من 28 سبتمبر 2024، أعلنت "ماسيمو" عن إيرادات إجمالية قدرها 1,493.7 مليون دولار أمريكي، حيث ساهم قطاع الرعاية الصحية بحوالي 1,026.8 مليون دولار أمريكي، مما يعكس زيادة بنسبة 9.7% عن العام السابق. ركزت الشركة أيضًا على ابتكار المنتجات، حيث حصلت مؤخرًا على تراخيص إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) للعديد من أجهزة مراقبة صحة المستهلك، بما في ذلك مقياس التأكسج النبضي بطرف الإصبع ونظام مراقبة الأطفال.
أظهر الأداء المالي لشركة "ماسيمو" مرونة، مع هامش ربح إجمالي بنسبة 50.9% للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024. وكان ذلك مدعوماً بزيادة مبيعات المواد الاستهلاكية وأجهزة الاستشعار في قطاع الرعاية الصحية. ومع ذلك، واجه القطاع غير المتعلق بالرعاية الصحية تحديات، حيث شهد انخفاضًا بنسبة 17.2% في الإيرادات بسبب بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة التي أثرت على السلع الاستهلاكية الفاخرة.
شركة ماسيمو (MASI) - مصفوفة BCG: النجوم
نمو قوي في الإيرادات في قطاع الرعاية الصحية، بزيادة 9.7٪ على أساس سنوي
بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، أعلنت شركة "ماسيمو" عن إيرادات بقيمة 504.6 مليون دولار أمريكي، مما يعكس زيادة قدرها 25.7 مليون دولار أمريكي، أو 5.4%، من 478.9 مليون دولار أمريكي للفترة نفسها من عام 2023. وشهد قطاع الرعاية الصحية على وجه التحديد ارتفاع الإيرادات إلى 343.3 مليون دولار أمريكي. وهو ما يمثل زيادة بنسبة 11.5٪ من 307.8 مليون دولار على أساس سنوي.
زيادة هامش الربح الإجمالي إلى 50.9% في عام 2024، مما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية
بلغ إجمالي الربح للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 759.7 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل هامش ربح إجمالي بنسبة 50.9%، ارتفاعًا من 49.4% في العام السابق. وتعزى هذه الزيادة إلى مزيج المنتجات المناسب وزيادة حجم المبيعات، خاصة في قطاع الرعاية الصحية.
الابتكار المستمر باستخدام التقنيات الخاصة مثل Masimo SET® و Rainbow SET®
تواصل شركة "ماسيمو" ريادتها في مجال الابتكار من خلال تقنياتها الخاصة. قامت الشركة بشحن ما يقرب من 169,500 لوحة وأدوات تقنية غير جراحية خلال الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
التوسع في أسواق جديدة بعد الاستحواذ على Sound United
وفي أبريل 2022، أكملت "ماسيمو" عملية الاستحواذ على شركة "ساوند يونايتد" مقابل 1.0575 مليار دولار أمريكي. وقد مكّن هذا الاستحواذ شركة "ماسيمو" من توسيع بصمتها في سوق الأجهزة الصوتية الاستهلاكية، مع دمج محفظة "ساوند يونايتد" من العلامات التجارية الصوتية المتميزة.
الطلب القوي على حلول المراقبة غير الجراحية، خاصة في مرحلة ما بعد كوفيد-19
ارتفع الطلب على حلول المراقبة غير الجراحية من "ماسيمو"، لا سيما في مرحلة ما بعد "كوفيد-19"، حيث يسعى مقدمو الرعاية الصحية بشكل متزايد إلى تقنيات المراقبة المتقدمة. ارتفعت الإيرادات من قنوات البيع المباشرة والتوزيع بمقدار 99.2 مليون دولار، أو 11.8%، للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024.
| المقاييس المالية | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 504.6 مليون دولار | 478.9 مليون دولار | 5.4% |
| إيرادات الرعاية الصحية | 343.3 مليون دولار | 307.8 مليون دولار | 11.5% |
| هامش الربح الإجمالي | 50.9% | 49.4% | 1.5% |
| تم شحن لوحات التكنولوجيا غير الغازية | 169,500 | لا يوجد | لا يوجد |
| تكلفة اقتناء شركة Sound United | 1.0575 مليار دولار | لا يوجد | لا يوجد |
شركة ماسيمو (MASI) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية
تأسيس تواجد في السوق في خدمات المستشفيات والطوارئ مع مبيعات موثوقة.
تتمتع شركة "ماسيمو" بموطئ قدم قوي في قطاع الرعاية الصحية، وتحديداً في خدمات المستشفيات والطوارئ. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، وصلت إيرادات الرعاية الصحية إلى حوالي 1,026.8 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 9.7% من 935.6 مليون دولار أمريكي في نفس الفترة من العام السابق.
توليد تدفق نقدي ثابت من منتجات الرعاية الصحية ذات هامش الربح المرتفع.
بلغ إجمالي الربح للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024 759.7 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل هامش ربح إجمالي بنسبة 50.9%، ارتفاعًا من 49.4% في العام السابق. وتشير هذه الزيادة إلى الهامش المرتفع المرتبط بمنتجات الرعاية الصحية من "ماسيمو"، وخاصة المواد الاستهلاكية وأجهزة الاستشعار.
قاعدة عملاء مستقرة، بما في ذلك مؤسسات الرعاية الصحية الكبيرة وشركاء تصنيع المعدات الأصلية.
تشمل قاعدة عملاء "ماسيمو" مؤسسات رعاية صحية كبيرة وشركات تصنيع المعدات الأصلية، مما يساهم بشكل كبير في استقرار إيراداتها. وساهمت قنوات البيع المباشرة والتوزيع بمبلغ 937.3 مليون دولار أمريكي للأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، بزيادة قدرها 11.8% عن العام السابق.
الإدارة الفعالة لنفقات التشغيل، مع التحكم نسبيًا في نفقات SG&A بنسبة 35% من الإيرادات.
بلغت المصاريف البيعية والعمومية والإدارية للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 مبلغ 522.2 مليون دولار أمريكي، تشكل 35.0% من صافي الإيرادات. ويعكس هذا هيكل النفقات الخاضع للرقابة، مما يسمح بتحقيق ربحية أعلى من منتجات البقرة النقدية الخاصة بهم.
مساهمة كبيرة في إجمالي الإيرادات من المبيعات المتكررة للمواد الاستهلاكية وأجهزة الاستشعار.
تعتبر المبيعات المتكررة من المواد الاستهلاكية وأجهزة الاستشعار عنصراً حاسماً في تدفق إيرادات "ماسيمو". بالنسبة للأشهر الثلاثة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، زادت إيرادات منتجات الرعاية الصحية بمقدار 35.5 مليون دولار، أو 11.5%، مقارنة بالربع نفسه من العام السابق.
| المقاييس | 2024 (9 أشهر) | 2023 (9 أشهر) | التغيير ($) | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|---|
| إيرادات الرعاية الصحية | 1,026.8 مليون دولار | 935.6 مليون دولار | 91.2 مليون دولار | 9.7% |
| إجمالي الربح | 759.7 مليون دولار | 740.8 مليون دولار | 18.9 مليون دولار | 2.6% |
| نفقات SG&A | 522.2 مليون دولار | 504.1 مليون دولار | 18.1 مليون دولار | 3.6% |
| هامش الربح الإجمالي | 50.9% | 49.4% | 1.5% | — |
شركة ماسيمو (MASI) - مصفوفة BCG: الكلاب
قطاع غير الرعاية الصحية يواجه انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 17.2%
أعلن القطاع غير المتعلق بالرعاية الصحية في شركة Masimo عن انخفاض في الإيرادات قدره 17.2% للتسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024 مقارنة بنفس الفترة من العام السابق. ويعزى هذا الانخفاض إلى بيئة الاقتصاد الكلي المليئة بالتحديات التي تؤثر على الإنفاق الاستهلاكي التقديري، ولا سيما المنتجات الاستهلاكية الفاخرة.
يكافح مع المخزون الزائد وتأخر إعادة الطلب من استراتيجيات الخصم السابقة
واجهت شركة "ماسيمو" تحديات كبيرة مع زيادة مستويات المخزون بسبب استراتيجيات الخصم المستخدمة في السنة المالية 2022 وأوائل عام 2023. وأدت هذه الاستراتيجيات إلى ارتفاع المخزون لدى العملاء وتأخير إعادة الطلب لأجهزة الاستشعار والمواد الاستهلاكية التي تستخدم للمريض الواحد. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، بلغت المخزونات 569.9 مليون دولار، من 545.0 مليون دولار اعتبارًا من 30 ديسمبر 2023.
يؤدي تشبع السوق في بعض خطوط المنتجات الصوتية الاستهلاكية إلى انخفاض الربحية
تشهد خطوط المنتجات الصوتية الاستهلاكية ضمن قطاع غير الرعاية الصحية تشبعًا في السوق. انخفضت الإيرادات من المنتجات غير الصحية من 563.6 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2023 إلى 466.9 مليون دولار في الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024. يعكس هذا الانخفاض انخفاض الربحية وزيادة المنافسة في سوق الإلكترونيات الاستهلاكية.
ارتفاع المنافسة في مجال الإلكترونيات الاستهلاكية، مما يقلل من حصتها في السوق
وفي مجال الإلكترونيات الاستهلاكية التنافسية، تضاءلت حصة ماسيمو في السوق، مع انخفاض الإيرادات من قناة تصنيع المعدات الأصلية بنسبة 8.2%، من 97.5 مليون دولار ل 89.5 مليون دولار. وقد أدى ارتفاع مستوى المنافسة إلى الضغط على الأسعار والهوامش، مما أدى إلى تفاقم الصعوبات التي يواجهها القطاع غير الصحي.
تؤثر أسعار صرف العملات الأجنبية غير المواتية على ترجمة الإيرادات الدولية
وقد واجهت "ماسيمو" أيضاً تحركات غير مواتية في أسعار صرف العملات الأجنبية، مما أثر سلباً على ترجمة إيرادات المبيعات الدولية. خلال الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، أعلنت الشركة عن خسارة قدرها 0.95 مليار ريال تقريبًا 3.9 مليون دولار بسبب هذه التقلبات السلبية في أسعار العملات، والتي أثرت على ترجمة الدولار الأمريكي للمبيعات المقومة بالعملة الأجنبية.
| متري | قيمة |
|---|---|
| انخفاض الإيرادات غير الصحية | 17.2% |
| المخزونات (28 سبتمبر 2024) | 569.9 مليون دولار |
| الإيرادات غير المتعلقة بالرعاية الصحية (30 سبتمبر 2023) | 563.6 مليون دولار |
| الإيرادات غير المتعلقة بالرعاية الصحية (28 سبتمبر 2024) | 466.9 مليون دولار |
| أرباح قناة OEM (30 سبتمبر 2023) | 97.5 مليون دولار |
| إيرادات قناة OEM (28 سبتمبر 2024) | 89.5 مليون دولار |
| خسارة صرف العملات الأجنبية | 3.9 مليون دولار |
شركة ماسيمو (MASI) - مصفوفة BCG: علامات استفهام
المنتجات التي تم طرحها حديثًا قيد التطوير والتي قد لا تحظى بقبول السوق
تواصل شركة "ماسيمو" الاستثمار في تقنيات الرعاية الصحية المبتكرة، بما في ذلك حلول المراقبة الجديدة غير الجراحية. ومع ذلك، فإن العديد من هذه المنتجات، مثل أجهزة مراقبة الهيموجلوبين والجلوكوز غير الغازية، لا تزال في مراحل التطوير ولم تحقق بعد قبولًا واسع النطاق في السوق. اعتبارًا من 28 سبتمبر 2024، لم تساهم الإيرادات من خطوط الإنتاج الجديدة هذه بشكل كبير في إجمالي المبيعات، مما يشير إلى التحدي في اختراق السوق.
تعتمد منتجات الرعاية الصحية على تعويضات الطرف الثالث وديناميكيات السوق
تعتمد منتجات الرعاية الصحية التي تقدمها شركة "ماسيمو" بشكل كبير على آليات السداد الخاصة بطرف ثالث. اعتباراً من عام 2024، سيتم توليد ما يقرب من 70% من إيرادات الرعاية الصحية لشركة "ماسيمو" من خلال المنتجات التي تتطلب السداد من مقدمي خدمات التأمين. يمكن أن تؤثر التغييرات في سياسة الرعاية الصحية ومعدلات السداد على اعتماد هذه المنتجات. على سبيل المثال، يبلغ متوسط معدل السداد لمنتجات قياس التأكسج من ماسيمو حوالي 55 دولارًا، ولكن هذا يمكن أن يختلف بشكل كبير بناءً على مقدم الرعاية الصحية وخطة التأمين.
المخاطر المرتبطة بالموافقات التنظيمية للتقنيات الجديدة
تواجه شركة "ماسيمو" مخاطر كبيرة في عملية الموافقة التنظيمية على تقنياتها الجديدة. متوسط الإطار الزمني للحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) للأجهزة الطبية الجديدة هو حوالي 12-18 شهرًا. اعتبارًا من عام 2024، سيكون لدى شركة Masimo العديد من المنتجات في انتظار الموافقة عليها، مما قد يؤخر دخولها إلى السوق. التكاليف المرتبطة بالامتثال التنظيمي كبيرة، حيث تقدر بحوالي 3 ملايين دولار لكل منتج يتم تقديمه، بما في ذلك التجارب السريرية والوثائق.
التحديات المحتملة في دمج عمليات Sound United وخطوط الإنتاج
ويمثل الاستحواذ على شركة Sound United، والذي تم الانتهاء منه في أوائل عام 2024، تحديات في دمج عملياتها مع خطوط الإنتاج الحالية لشركة Masimo. بلغت إيرادات Sound United في عام 2023 حوالي 500 مليون دولار، لكن تكاملها قد يستهلك موارد كبيرة في البداية. وتقدر التكاليف المتوقعة لعملية التكامل بحوالي 20 مليون دولار أمريكي في عام 2024، مما يؤثر على الربحية الإجمالية لشركة "ماسيمو" خلال هذه الفترة الانتقالية.
الحاجة المستمرة لاستثمارات كبيرة في البحث والتطوير للحفاظ على الميزة التنافسية في تكنولوجيا الرعاية الصحية
ويظل التزام "ماسيمو" بالبحث والتطوير أمراً بالغ الأهمية لنجاحها على المدى الطويل. وفي الأشهر التسعة المنتهية في 28 سبتمبر 2024، خصصت الشركة ما يقرب من 145.1 مليون دولار أمريكي، أو 9.7% من صافي إيراداتها، لجهود البحث والتطوير، مما يعكس زيادة بنسبة 5.8% عن العام السابق. يعد هذا الاستثمار ضروريًا لتطوير تقنيات جديدة والحفاظ على ميزة تنافسية، خاصة في سوق الرعاية الصحية سريع التطور.
| فئة | قيمة |
|---|---|
| الإيرادات من المنتجات المقدمة حديثًا (2024) | ليست كبيرة |
| متوسط معدل السداد لمنتجات قياس التأكسج النبضي | $55 |
| متوسط الوقت اللازم للحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء | 12-18 شهرا |
| التكلفة المقدرة لكل منتج يتم تقديمه إلى إدارة الغذاء والدواء | 3 ملايين دولار |
| إيرادات Sound United (2023) | 500 مليون دولار |
| تكاليف التكامل المقدرة لـ Sound United | 20 مليون دولار |
| الاستثمار في البحث والتطوير (التسعة أشهر المنتهية في 28 سبتمبر 2024) | 145.1 مليون دولار (9.7% من صافي الإيرادات) |
باختصار، تعرض شركة ماسيمو (MASI) محفظة ديناميكية كما هو موضح في مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. ال النجوم تمثل النمو القوي والابتكار في قطاع الرعاية الصحية، في حين أن الأبقار النقدية توفير تدفقات إيرادات مستقرة من خلال التواجد الراسخ في السوق. ومع ذلك، كلاب الكشف عن التحديات في القطاعات غير المتعلقة بالرعاية الصحية، و علامات استفهام تسليط الضوء على المخاطر والشكوك المحيطة بإطلاق المنتجات الجديدة وقبولها في السوق. وبينما تتنقل "ماسيمو" في هذه القطاعات المتنوعة، سيكون التركيز الاستراتيجي على الابتكار والكفاءة التشغيلية أمراً حاسماً للحفاظ على النمو والربحية.
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Masimo Corporation (MASI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Masimo Corporation (MASI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Masimo Corporation (MASI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.