شراكة New England Realty Associates Limited (NEN): مصفوفة BCG [11-2024 محدثة]
- ✓ Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
- ✓ Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
- ✓ Pre-Built For Quick And Efficient Use
- ✓ No Expertise Is Needed; Easy To Follow
New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Bundle
في المشهد الديناميكي للعقارات، يمكن أن يكون فهم موقف الشركة أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين. تعرض شركة New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) محفظة متنوعة تم تحليلها من خلال مصفوفة مجموعة بوسطن الاستشارية. مع نمو قوي في دخل الإيجار وارتفاع معدلات الإشغال بمناسبة النجوم، تتدفق الإيرادات الموثوقة من العقارات القائمة التي تصنفها الأبقار النقدية، التحديات في بعض المشاريع التجارية التي تحددها كلاب، والمشاريع الطموحة ولكن غير المؤكدة تندرج تحتها علامات استفهام، NEN يقدم فرصة متعددة الأوجه لأصحاب المصلحة. تعمق أكثر لتكشف عن الرؤى الإستراتيجية والأداء المالي وراء كل ربع من هذه الشركة المثيرة للاهتمام.
خلفية الشراكة المحدودة لشركة New England Realty Associates (NEN)
تأسست شركة New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) في ماساتشوستس عام 1977. وتدير الشراكة، جنبًا إلى جنب مع الشركات التابعة لها، مجموعة متنوعة من العقارات، تضم 31 أصلًا عقاريًا. وتشمل هذه المباني 22 مبنى سكنيًا، وخمسة مباني سكنية وتجارية ومكاتب متعددة الاستخدام، وأربعة مباني تجارية بإجمالي إجمالي يبلغ حوالي 2,943 وحدة سكنية, 19 وحدة سكنية، وما حولها 130.000 قدم مربع من المساحات التجارية. تقع العقارات في المقام الأول في شرق ماساتشوستس وجنوب نيو هامبشاير.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، تمتلك NEN أيضًا حصة ملكية بنسبة 40٪ إلى 50٪ في سبعة مجمعات سكنية إضافية ومتعددة الاستخدامات، مما يساهم بمبلغ إضافي 688 وحدة سكنية إلى محفظتها. يسمح نموذج الاستحواذ الاستراتيجي هذا لشركة NEN بالاستفادة من فرص السوق المختلفة مع الحفاظ على حضور كبير في المشهد العقاري التنافسي.
طوال تاريخها، شاركت NEN في مناورات مالية مختلفة لتعزيز مكانتها. على سبيل المثال، في عام 2023، اشترت الشراكة عقارًا متعدد الاستخدامات في منطقة ساوث إند في بوسطن مقابل ما يقرب من 1.5 مليون دولار أمريكي 27.5 مليون دولار، بتمويل كامل من احتياطياتها النقدية. علاوة على ذلك، قامت الشراكة بتحسين هيكلها المالي من خلال إعادة تمويل العقارات لتعزيز السيولة وخفض التكاليف، وهو ما يتجلى في إعادة تمويل خمسة عشر عقارًا خلال عامي 2021 و2022، مما أدى إلى جمع حوالي 130 مليون دولار.
تركز الإستراتيجية التشغيلية للشراكة على تعظيم إيرادات الإيجار والحفاظ على معدلات شغور منخفضة. اعتبارًا من 1 نوفمبر 2024، تم تسجيل معدل الشواغر للعقارات السكنية عند 1.7%مما يشير إلى الطلب القوي على عروضها. وفي الربع الثالث من عام 2024، شهدت NEN أ زيادة بنسبة 6.6% في الإيرادات المجمعة مقارنة بالعام السابق، مع انخفاض المصاريف التشغيلية بنسبة 2.3%.
فيما يتعلق بالحوكمة، فإن الشريك العام للشراكة هو NewReal, Inc.، والتي خضعت لتغييرات في الملكية بسبب وفاة هارولد براون في عام 2019. اعتبارًا من يناير 2024، تمت تسوية التركة، مما أدى إلى حصول كل من جيمسون وهارلي براون على حق الملكية. ملكية 37.5% حصة في نيوريال. وقد لعب هذا الهيكل الذي تسيطر عليه العائلة دورًا محوريًا في توجيه القرارات الإستراتيجية للشراكة والإدارة التشغيلية.
شراكة نيو إنجلاند ريالتي أسوشيتس المحدودة (NEN) - مصفوفة BCG: النجوم
نمو قوي في دخل الإيجار
ذكرت شراكة نيو إنجلاند ريالتي أسوشيتس المحدودة أ 6.5% ارتفاع الدخل الإيجاري للربع الثالث من عام 2024 مقارنة بنفس الفترة من عام 2023 حيث بلغ إجمالي الدخل الإيجاري حوالي $20,021,000.
معدلات إشغال عالية
نسبة إشغال الوحدات السكنية تصل إلى 94% اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024.
الانتهاء بشكل كبير من تحسينات الممتلكات
خلال عام 2024، أكملت الشراكة تحسينات على الممتلكات بتكلفة إجمالية تقريبية $15,369,000، بتمويل من الاحتياطيات النقدية. يتطلب مشروع تطوير Mill Street مبلغًا تقديريًا 30 مليون دولار في الإنفاق أكثر من عامين، مع 10 ملايين دولار المخصصة لعام 2024.
التدفق النقدي الإيجابي من العمليات
بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، حققت الشراكة أموالًا نقدية من عمليات بلغت حوالي $19,965,878، مقارنة ب $13,231,030 لنفس الفترة من عام 2023.
استثمارات استراتيجية في المجمعات متعددة الاستخدامات والسكنية
تواصل الشراكة القيام باستثمارات استراتيجية، بما في ذلك شراء عقار متعدد الاستخدامات في بوسطن لصالح $27,500,000 في يوليو 2023.
| المقياس المالي | الربع الثالث 2024 | الربع الثالث 2023 | يتغير |
|---|---|---|---|
| دخل الإيجار | $20,021,000 | $18,804,000 | +6.5% |
| معدل الإشغال | 94% | لا يوجد | لا يوجد |
| تكلفة تحسينات الممتلكات | $15,369,000 | لا يوجد | لا يوجد |
| النقد من العمليات | $19,965,878 | $13,231,030 | +51.8% |
| الاستثمار الاستراتيجي | $27,500,000 | لا يوجد | لا يوجد |
شراكة نيو إنجلاند ريالتي أسوشيتس المحدودة (NEN) - مصفوفة BCG: الأبقار النقدية
العقارات المنشأة تدر إيرادات إيجارية ثابتة.
تمتلك الشراكة 2,943 وحدة سكنية في 27 مجمعًا سكنيًا ومتعدد الاستخدامات في منطقة بوسطن الحضرية. بالإضافة إلى ذلك، يضم المشروع 19 وحدة سكنية، جميعها مؤجرة لمستأجرين سكنيين.
توزيعات ربع سنوية متسقة للشركاء، 12.00 دولارًا لكل وحدة في عام 2024.
في عام 2024، وافقت الشراكة على توزيع ربع سنوي بقيمة 12.00 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة، أي ما يعادل 0.40 دولارًا أمريكيًا لكل إيصال إيداع. وقد كان هذا التوزيع ثابتاً طوال العام، مع إجراء توزيعات خاصة أيضاً.
الأداء التاريخي القوي في منطقة بوسطن الحضرية.
بلغ دخل الإيجار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 حوالي 59.573.000 دولار أمريكي، مما يعكس زيادة قدرها حوالي 5.235.000 دولار أمريكي (9.6٪) مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023. ومن بين المساهمين الرئيسيين في هذه الزيادة عقارات مثل هاملتون أوكس و62 بويلستون.
انخفاض معدلات الشواغر في العقارات السكنية، حيث يبلغ متوسطها حوالي 1.7%.
اعتبارًا من 1 نوفمبر 2024، بلغ معدل الشغور في العقارات السكنية التابعة للشراكة حوالي 1.7%، بزيادة طفيفة عن 0.9% في العام السابق. سجلت عقارات المشروع المشترك معدل شغور قدره 2.8%.
دعم مالي قوي مع احتياطيات نقدية كبيرة، تزيد عن 15 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من سبتمبر 2024.
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أبلغت الشراكة عن نقد وما في حكمه يصل إلى حوالي 15,069,693 دولارًا أمريكيًا، محتفظ بها بشكل أساسي في حسابات بفائدة.
| المقياس المالي | 2024 المبلغ | 2023 المبلغ | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| دخل الإيجار | $59,573,000 | $54,338,000 | 9.6% |
| مصاريف التشغيل | $41,392,000 | $40,665,000 | 1.8% |
| صافي الدخل | $11,445,720 | $6,154,568 | 86.0% |
| الاحتياطيات النقدية | $15,069,693 | $18,230,463 | -17.2% |
وبشكل عام، تُظهر العقارات التي أنشأتها شركة New England Realty Associates Limited Partnership أداءً قويًا باعتبارها بقرة حلوب، مما يؤدي إلى توليد دخل كبير مع الحفاظ على انخفاض تكاليف التشغيل ومعدلات الشواغر.
شراكة نيو إنجلاند ريالتي أسوشيتس المحدودة (NEN) - مصفوفة BCG: الكلاب
انخفاض الربحية في بعض العقارات التجارية
اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، أعلنت شركة New England Realty Associates عن صافي دخل قدره تقريبًا $11,445,720، مقارنة ب $6,154,568 لنفس الفترة من عام 2023، مما يعكس زيادة قدرها 86.0%. ومع ذلك، أظهرت بعض العقارات التجارية انخفاضًا في الربحية، حيث من المتوقع أن يصل دخل الإيجار من عقود الإيجار التجارية إلى حوالي $22,272,894 على مدى السنوات القليلة المقبلة. ومن الجدير بالذكر أن المستأجرين المهمين مثل Trader Joe's وBlue Pearl يساهمون تقريبًا 30% من إجمالي إيرادات الإيجار التجاري، مما يشير إلى الاعتماد على قاعدة محدودة من المستأجرين.
ارتفاع تكاليف التشغيل مما يؤثر على هوامش صافي الدخل
بلغت المصاريف التشغيلية للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 ما يقارب $41,392,000، من $40,665,000 في عام 2023، يمثل أ 1.8% يزيد. ويمكن أن تعزى هذه الزيادة إلى عوامل مختلفة مثل تكاليف الإصلاح والصيانة، والتي بلغ مجموعها $9,967,034. ويشكل ارتفاع تكاليف التشغيل ضغطاً على هوامش صافي الدخل، التي شهدت زيادة كبيرة بلغت 33.2% في الدخل قبل الإيرادات والمصروفات الأخرى، المجموع $18,760,613.
صعوبة جذب المستأجرين في مناطق محددة ذات أداء ضعيف
ارتفاع معدل الشواغر للعقارات السكنية اعتباراً من 1 نوفمبر 2024 إلى 1.7%، مقارنة ب 0.9% قبل عام. تشير هذه الزيادة في معدلات الشواغر إلى تحديات في جذب المستأجرين، لا سيما في المناطق ذات الأداء الضعيف. تعد قدرة الشراكة على ملء هذه الوظائف الشاغرة أمرًا بالغ الأهمية، حيث أن غالبية إيرادات الإيجار تقريبًا 94%- يأتي من الشقق السكنية.
إمكانات نمو محدودة في الأسواق الراكدة
وتشهد شركة New England Realty Associates إمكانات نمو محدودة، لا سيما في الأسواق الراكدة حيث تشتد المنافسة. بلغ إجمالي دخل الإيجار للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024 تقريبًا $59,573,000، مقارنة ب $54,338,000 في عام 2023، بمناسبة أ 9.6% يزيد. ومع ذلك، باستثناء الإيرادات من شقق شوموت التي ساهمت $1,305,000، وكانت الزيادة في دخل الإيجار فقط 7.2%.
تؤثر تكاليف الاستهلاك والصيانة على الربحية الإجمالية
بلغت مصاريف الاستهلاك والإطفاء للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2024 حوالي $1,948,000. تؤدي هذه التكاليف، إلى جانب نفقات الصيانة المرتفعة، إلى تآكل الربحية الإجمالية، مما يساهم في تصنيف بعض العقارات على أنها كلاب في مصفوفة BCG. تم تقييم إجمالي أصول الشراكة اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 بحوالي $111,057,366، والذي يتضمن مقتنيات كبيرة في العقارات ذات الأداء الضعيف.
| متري | 2024 | 2023 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| صافي الدخل | $11,445,720 | $6,154,568 | 86.0% |
| مصاريف التشغيل | $41,392,000 | $40,665,000 | 1.8% |
| دخل الإيجار | $59,573,000 | $54,338,000 | 9.6% |
| معدل الشغور | 1.7% | 0.9% | — |
| الاستهلاك & الاستهلاك | $1,948,000 | — | — |
شراكة نيو إنجلاند ريالتي أسوشيتس المحدودة (NEN) - مصفوفة BCG: علامات الاستفهام
مشاريع تنموية جديدة
يعد مشروع Mill Street Development استثمارًا كبيرًا يتطلب حوالي 30 مليون دولار المخطط لها على مدار عامين. يشمل الانهيار حوالي 10 ملايين دولار ليتم إنفاقها في عام 2024 و 20 مليون دولار في عام 2025، ومن المتوقع الانتهاء من البناء خلال الربع الرابع من عام 2025.
الاستثمارات في المشاريع المشتركة
استثمرت شركة New England Realty Associates في مشاريع مشتركة ذات عوائد غير مؤكدة. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، بلغت حصة الشراكة من الديون غير القابلة للرجوع المتعلقة بهذه الاستثمارات تقريبًا 73.9 مليون دولار.
تقلبات السوق التي تؤثر على دخل الإيجار المحتمل
تؤثر تقلبات السوق على دخل الإيجار المحتمل. بالنسبة للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2024، بلغ دخل الإيجار تقريبًا 59.6 مليون دولار، أ 9.6% زيادة من حوالي 54.3 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023. إلا أن معدل الشواغر للعقارات السكنية ارتفع إلى 1.7% اعتبارًا من 1 نوفمبر 2024، مقارنة بـ 0.9% العام السابق.
الاعتماد على التمويل الخارجي لعمليات الاستحواذ والتطوير الجديدة
وتعتمد الشراكة بشكل كبير على التمويل الخارجي لعمليات الاستحواذ والتطورات الجديدة. وحتى 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي التزامات الدين حوالي 409.3 مليون دولار، مع جزء كبير مرتبط بديون الرهن العقاري.
الإدارة الإستراتيجية للأصول ذات الأداء الضعيف
الإدارة الإستراتيجية ضرورية لتحسين أداء الأصول ذات الأداء الضعيف. قامت الشراكة بنشاط بإجراء تحسينات على العقارات المختلفة بتكلفة إجمالية تقريبية 15.4 مليون دولار خلال العام، والتي شملت حوالي 7.96 مليون دولار لمشروع تطوير شارع ميل.
| فئة | كمية | ملحوظات |
|---|---|---|
| تكلفة تطوير شارع ميل | 30 مليون دولار | المخطط لها على مدار عامين |
| ديون المشاريع المشتركة بدون حق الرجوع | 73.9 مليون دولار | عوائد غير مؤكدة |
| دخل الإيجار (9 أشهر 2024) | 59.6 مليون دولار | زيادة بنسبة 9.6% عن عام 2023 |
| معدل الشغور | 1.7% | اعتبارًا من 1 نوفمبر 2024 |
| إجمالي التزامات الدين | 409.3 مليون دولار | اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024 |
| تكلفة التحسينات | 15.4 مليون دولار | المجموع لمختلف العقارات |
باختصار، تعرض شركة New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) مجموعة متنوعة تتميز بـ نمو قوي في دخل الإيجار و معدلات إشغال عالية فيه النجوم القطاع، مع الاستفادة من خصائص ثابتة والتوزيعات المتسقة في الأبقار النقدية فئة. ومع ذلك، لا تزال هناك تحديات في كلاب قطاع يتميز بانخفاض الربحية وارتفاع تكاليف التشغيل، إلى جانب علامات استفهام التي تمثل مشاريع جديدة ذات عوائد غير مؤكدة. للمضي قدمًا، ستكون الإدارة الإستراتيجية أمرًا حاسمًا في الاستفادة من نقاط القوة ومعالجة نقاط الضعف لتعزيز الأداء العام وتعظيم قيمة المساهمين.
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- New England Realty Associates Limited Partnership (NEN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View New England Realty Associates Limited Partnership (NEN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.