Breaking Apartment Investment and Management Company (AIV) finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

Einnahmequellen der Wohnungsinvestitions- und Managementunternehmen (AIV) verstehen

AIV -Umsatzströme verstehen

Das Apartment Investment and Management Company erzielt in erster Linie Einnahmen aus Miet- und anderen Immobilieneinnahmen. Für die neun Monate am 30. September 2024 betrugen die Gesamtmiet- und andere Immobilieneinnahmen auf 154,5 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 137,6 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, was einen Anstieg des Jahres gegen das Jahr widerspiegelt 12.1%.

Umsatzaufschlüsselung nach Segment

Einnahmequellen können in drei Hauptsegmente eingeteilt werden:

• Entwicklung und Sanierung: Einnahmen aus diesem Segment erreichten 16,8 Millionen US -Dollar im Jahr 2024, oben von 9,1 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 markieren eine Zunahme von 84.8%.
• Betrieb: Dieses Segment erzeugt 116,6 Millionen US -Dollar in Einnahmen für 2024, up von 111,4 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 darstellen a 4.7% Zunahme.
• Andere: Die Einnahmen in dieser Kategorie stiegen auf 14,8 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 von 12,1 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 zeigten ein Wachstum von 22.5%.

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Die Gesamtumsatzwachstumsrate von 2023 bis 2024 war 11.8%, angetrieben von erhöhten Mieteinnahmen und Belegungsraten. Der Umsatz des Betriebssegments stieg um um 4.7% Aufgrund eines Anstiegs des durchschnittlichen monatlichen Umsatzes pro Wohnhaus, das erreichte $2,385, hoch $93 aus dem Vorjahr.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Das operative Segment bleibt der größte Beitrag, der ungefähr ausmacht 78.7% des Gesamtumsatzes. Das Entwicklungs- und Sanierungssegment hat ein signifikantes Wachstum gezeigt, was auf einen strategischen Fokus auf die Erweiterung dieses Gebiets hinweist.

Wesentliche Änderungen der Einnahmequellenströme

Bemerkenswerte Veränderungen sind die erhebliche Erhöhung der Einnahmen aus dem Segment für Entwicklungs- und Sanierung, das zu wachsen 7,7 Millionen US -Dollar. Diese Änderung ist auf das Mietvertrag von neu ausgelieferten Wohnheimen und das erfolgreiche Management laufender Projekte zurückzuführen.

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der Apartment Investment and Management Company (AIV)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der Apartmentinvestitions- und Managementunternehmen des Unternehmens

Bruttogewinnmarge: In den neun Monaten zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen den Gesamtumsatz von 148,2 Millionen US -Dollar und Gesamtbetriebskosten von 156,1 Millionen US -Dollar, was zu einer groben Gewinnspanne von ungefähr führt –5.8%.

Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsgewinn für den gleichen Zeitraum wurde berechnet, indem die Betriebskosten von den Einnahmen abgezogen wurden, was zu einem Betriebsverlust von führte - 7,9 Millionen Dollar. Dies spiegelt eine operative Gewinnspanne von von –5.3%.

Nettogewinnmarge: Der Nettoverlust, der für die neun Monate am 30. September 2024, die den Stammaktionären zugibt, war, war - 88,4 Millionen US -Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von führt –59.6%.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Vergleich der neun Monate, die am 30. September 2024 mit dem gleichen Zeitraum von 2023 endeten, stieg die Einnahmen aus gegenüber 132,5 Millionen US -Dollar Zu 148,2 Millionen US -Dollarein Wachstum von 11.8%. Die Betriebskosten stiegen jedoch ebenfalls aus 130,2 Millionen US -Dollar Zu 156,1 Millionen US -Dollar, was zu einem signifikanten Nettoverlusterhöhung aus führt - 4,0 Millionen Dollar Zu - 88,4 Millionen US -Dollar.

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge der Branche für ähnliche Unternehmen beträgt ungefähr 30%mit einer wesentlichen Unterperformance des Unternehmens mit seiner negativen Bruttomarge. Die durchschnittliche Betriebsspanne in der Branche schwebt normalerweise herum 15%, deutlich höher als die derzeitige Betriebsspanne des Unternehmens von –5.3%.

Analyse der Betriebseffizienz

Kostenmanagement: Die Gesamtbetriebskosten der gesamten Immobilie für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, betrug sich auf 156,1 Millionen US -Dollar, hoch von 130,2 Millionen US -Dollar im Vorjahr eine Erhöhung von markieren 20%. Dieser Anstieg wird hauptsächlich auf höhere Immobiliensteuern und -versicherungen zurückgeführt, zusammen mit erhöhten Abschreibungskosten.

Brutto -Rand -Trends: Der Bruttogewinn für die neun Monate war negativ, was darauf hinweist, dass die mit dem Eigentumsgeschäft verbundenen Kosten die Einnahmen übertrafen. Der Bruttomarge hat einen negativen Trend gezeigt, der abgenommen hat –3% im Jahr 2023 bis –5.8% im Jahr 2024.

Die Tabelle zeigt den starken Kontrast zwischen den Trends der Rentabilitätsmetriken im vergangenen Jahr und zeigt die Herausforderungen bei der betrieblichen Effizienz und des Kostenmanagements.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie Apartment Investment and Management Company (AIV) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie das Unternehmen sein Wachstum finanziert

Das Unternehmen hat eine erhebliche Schulden in seiner Bilanz. Ab dem 30. September 2024 belief sich die insgesamt nicht rezidiven Immobilienschulden- und Baudarlehen auf 1.260,5 Millionen US -Dollar . Dies beinhaltet:

• Schulden nicht auf dem neuesten Stand: 849,9 Millionen US -Dollar
• Nicht-Rekurs-Baudarlehen: 410,6 Millionen US -Dollar

Im Vergleich dazu wurde der Eigenkapitalabschnitt der Bilanz zum 30. September 2024 bei aufgezeichnet 292,0 Millionen US -Dollar . Das Verschuldungsquoten des Unternehmens beträgt ungefähr ungefähr 4.31, was auf ein starkes Vertrauen in die Fremdfinanzierung hinweist.

Wenn Sie dieses Verhältnis mit Branchenstandards vergleichen 1,5 bis 2.0. Dadurch steht das Unternehmen deutlich über den Branchendurchschnitt und hebt eine aggressivere Hebelstrategie hervor.

Die jüngsten Schuldverschreibungen haben eine gesicherte Beschäftigung enthalten 150,0 Millionen US -Dollar Drehende Kreditfazilität, die zum 30. September 2024 keine ausstehenden Kredite aufnahm. In der Einrichtung muss das Unternehmen ein Verhältnis mit fester Ladungsabdeckung von beibehalten 1,25x und ein minimales greifbares Nettowert von 625,0 Millionen US -Dollar .

Das Unternehmen hat auch Refinanzierungsaktivitäten durchgeführt. Ab dem 30. September 2024 verzeichnete es einen gewichteten durchschnittlichen Vertragszins für seine Nicht-Recourse-Schuld von 4.8%mit einem durchschnittlichen verbleibenden Term bis zur Reife von 5,9 Jahre . Etwa 90% Von seiner ausstehenden Nicht-Recourse-Eigentumsschulden beinhaltet einen festen Zinssatz, der einige Zinsrisiken mildern.

In Bezug auf die Ausgleich zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung nutzt das Unternehmen in erster Linie Cashflows aus Geschäftstätigkeit und kurzfristigen Kredite für seinen Liquiditätsbedarf. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen eine verfügbare Liquidität von 260,4 Millionen US -Dollar, einschließlich 82,6 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten. Die Strategie besteht darin, den Rückgriff auf die Hebelwirkung zu begrenzen und gegebenenfalls Eigenkapital von Joint Venture -Partnern zu beantragen.

Beurteilung der Liquidität der Apartment Investment and Management Company (AIV)

Bewertung der Liquidität und Solvenz

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Ab dem 30. September 2024 wird das Stromverhältnis wie folgt berechnet:

• Aktuelle Vermögenswerte: 82,6 Mio. USD (Bargeld- und Bargeldäquivalente) + 27,8 Mio. USD (eingeschränkte Bargeld) + Konten und andere aktuelle Vermögenswerte.
• Aktuelle Verbindlichkeiten: 150,0 Mio. USD (revolvierende Kreditfazilität) + andere kurzfristige Verpflichtungen.

Das schnelle Verhältnis, das das Bestand aus den aktuellen Vermögenswerten ausschließt, spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, kurzfristige Verpflichtungen nachzukommen, ohne sich auf den Verkauf von Inventar zu verlassen.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital vom 30. September 2024 ist definiert als aktuelle Vermögenswerte abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten:

• Aktuelle Vermögenswerte: 82,6 Mio. USD + 27,8 Mio. USD + zusätzliche aktuelle Vermögenswerte (z. B. Forderungen).
• Aktuelle Verbindlichkeiten: 150,0 Mio. USD + zusätzliche aktuelle Verbindlichkeiten.

Dies führt zu einer Betriebskapitalzahl, die für die Bewertung der operativen Liquidität von entscheidender Bedeutung ist.

Cashflow -Statements Overview

Für die neun Monate am 30. September 2024:

Der operative Cashflow hat im Vergleich zum Vorjahr gestiegen, was auf höhere Mietergebnisse und Auslastungsraten zurückzuführen ist.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Ab dem 30. September 2024 wird zur verfügbaren Liquidität bei der verfügbaren Liquidität berichtet 260,4 Millionen US -Dollar, bestehend aus:

• 82,6 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten;
• 27,8 Millionen US -Dollar von eingeschränktem Geld;
• 150,0 Millionen US -Dollar Erhältlich unter der revolvierenden Kreditfazilität.

Darüber hinaus verfügt das Unternehmen über ausreichende Kapazitäten für Nicht-Recourse-Baudarlehen von ungefähr 163,7 Millionen US -Dollar die verbleibenden Verpflichtungen für laufende Projekte abdecken.

Ist Apartment Investment and Management Company (AIV) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Beurteilung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens werden wir verschiedene Bewertungsmetriken untersuchen, einschließlich Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Preis-zu-Buch (P/B) und Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) Verhältnisse, Aktienkurstrends, Dividendenrendite und Analystenkonsens.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Ab dem 30. September 2024 steht das P/E -Verhältnis um – Aufgrund eines Nettoverlust ($21,936) Tausend, was zu einem verwässerten Gewinn je Aktie führt ($0.16).

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis wird unter Verwendung des Gesamtkapitalkapitals berechnet $229,766 Tausend und die Anzahl der ausstehenden Aktien bei 136,914 tausend. Daher beträgt der Buchwert pro Aktie ungefähr $1.68, was ein P/B -Verhältnis von angeben 0.82 zu einem aktuellen Aktienkurs von $1.38.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Der Unternehmenswert (EV) wird als Gesamtmarktkapitalisierung zuzüglich der Gesamtverschuldung abzüglich Bargeld berechnet. Die Gesamtverschuldung zum 30. September 2024 ist $1,260,511 tausend. Das angepasste EBITDA für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete $56,265 tausend. Somit beträgt das EV/EBITDA -Verhältnis ungefähr 22.41.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs schwankend und erreicht ein Hoch von von $2.50 und ein Tiefpunkt von $1.10. Der aktuelle Aktienkurs ist $1.38, was einen Niedergang von ungefähr widerspiegelt 44.8% von seinem Höhepunkt.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Zum 30. September 2024 hat das Unternehmen seine Dividendenzahlungen ausgesetzt. Daher wird die Dividendenrendite als gemeldet 0%. Die Ausschüttungsquote gilt angesichts des aktuellen Nettoverlusts nicht anwendbar.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Analysten haben derzeit ein Konsensrating von Halten mit einem Kursziel von $1.80.

Wichtige Risiken für die Apartment Investment and Management Company (AIV)

Wichtige Risiken für die Investitions- und Verwaltungsgesellschaft von Apartments

Bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens ist es wichtig, die verschiedenen internen und externen Risiken zu berücksichtigen, die sich auf die Geschäftstätigkeit auswirken können.

Branchenwettbewerb

Der Wettbewerb im Immobiliensektor bleibt intensiv, insbesondere auf dem Mehrfamilienwohnungsmarkt. Zum 30. September 2024 tätig ist das Unternehmen in acht großen US -Märkten, die durch schwankende Nachfrage und Mietpreise gekennzeichnet sind. Der durchschnittliche monatliche Umsatz pro Wohnhaus stieg auf $2,415Auf ein wettbewerbsfähiges Umfeld widerspiegeln, in dem Preisstrategien für die Aufrechterhaltung des Belegungsniveaus von entscheidender Bedeutung sind.

Regulatorische Veränderungen

Die regulatorischen Risiken sind erheblich, insbesondere in Bezug auf Änderungen der Mietgesetze und Grundsteuern. Das Unternehmen meldete eine Erhöhung der Betriebskosten durch 10.6% Vorjahr, hauptsächlich auf höhere Immobiliensteuern und Versicherungskosten zurückzuführen, die sich auf das Betriebsergebnis und die Gesamtrentabilität auswirken können.

Marktbedingungen

Der Immobilienmarkt ist anfällig für Wirtschaftszyklen, und jeder Abschwung kann sich nachteilig auf das Mieteinkommen auswirken. Das Unternehmen meldete a 1.6% Steigerung des Netto-Betriebsergebnisses von Jahr-zu-Vorjahres, der möglicherweise nicht ausreicht, um potenzielle Rückgänge bei wirtschaftlichen Abschwüngen auszugleichen.

Betriebsrisiken

Zu den betrieblichen Risiken zählen Herausforderungen bei der Verwaltung der Immobilienwartung und der Mieterbeziehungen. Für die drei Monate am 30. September 2024 stiegen die Betriebskosten für Eigentum an 23,3 Millionen US -Dollar, hoch von 18,3 Millionen US -Dollar Im Vorjahr, die auf steigende Kosten hinweisen, die die Margen unter Druck setzen könnten, wenn sie nicht effektiv verwaltet werden.

Finanzielle Risiken

Zu den finanziellen Risiken zählen Zinsschwankungen und Schuldenmanagement. Ab dem 30. September 2024 war der gewichtete durchschnittliche Vertragssatz für die Schulden ohne Rekurs-Eigentum 4.8%mit ungefähr 90% feste Preise haben. Das Potenzial für steigende Zinssätze birgt jedoch ein Risiko für zukünftige Kreditkosten und Refinanzierungsaktivitäten.

Strategische Risiken

Strategische Risiken umfassen die Durchführung von Entwicklungsprojekten und -investitionen. Das Unternehmen verfügt über erhebliche laufende Projekte, einschließlich des Aufbaus eines Ultra-Luxury-Wohnturms in Miami. Zum 30. September 2024 investierte das Unternehmen 29,6 Millionen US -Dollar In Entwicklungsaktivitäten spiegelt sich das Engagement für das Wachstum inmitten potenzieller Marktunsicherheiten wider.

Minderungsstrategien

Das Unternehmen setzt mehrere Strategien an, um diese Risiken zu mildern, einschließlich der Aufrechterhaltung einer starken Liquiditätsposition. Zum 30. September 2024 wurde zur verfügbaren Liquidität bei der verfügbaren Liquidität gemeldet 260,4 Millionen US -Dollar, bestehend aus 82,6 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten, 27,8 Millionen US -Dollar in eingeschränkter Bargeld und 150,0 Millionen US -Dollar verfügbar unter seiner revolvierenden Kreditfazilität.

Diese Risikofaktoren unterstreichen die Komplexität des Betriebsumfelds und die Notwendigkeit eines strategischen Managements, um potenzielle Herausforderungen effektiv zu navigieren.

Zukünftige Wachstumsaussichten für Apartment Investment and Management Company (AIV)

Wachstumschancen

Zukünftige Wachstumsaussichten für das Unternehmen werden von mehreren Schlüsselfaktoren wie Produktinnovationen, Markterweiterungen und strategischen Akquisitionen zurückzuführen. Im Folgenden finden Sie eine detaillierte Analyse dieser Wachstumstreiber.

Schlüsselwachstumstreiber

• Entwicklung und Sanierung: Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen zwei im Bau befindliche Mehrfamilienentwicklungsprojekte und zwei, die im Wesentlichen abgeschlossen sind und mieten. Die Gesamtinvestition in Entwicklungs- und Sanierungsaktivitäten für die neun Monate zum 30. September 2024 war 102,2 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 220,4 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
• Markterweiterung: Das Unternehmen konzentriert sich auf Hochbarriermärkte, insbesondere in Südost-Florida, der U-Bahn-Gebiet von Washington, DC und Colorado in Colorado.
• Strategische Partnerschaften: Im September 2024 a 55,5 Millionen US -Dollar Vorgezogene Eigenkapitalverpflichtung wurde für eine luxuriöse Verleihentwicklung in der 640 NE 34th Street in Miami gesichert.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Die Einnahmen für das operative Segment für die drei Monate, die am 30. September 2024 endeten, war 39,3 Millionen US -Dollareine Zunahme von 4.1% Jahr-über-Jahr. Dieses Wachstum wurde auf a zurückgeführt $57 Erhöhung des durchschnittlichen monatlichen Umsatzes pro Wohnhaus nach Hause zu erhöhen $2,415. Miet- und andere Immobilieneinnahmen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, insgesamt 148,2 Millionen US -Dollar, hoch 11.8% aus 132,5 Millionen US -Dollar im Vorjahr.

Strategische Initiativen

Zu den strategischen Initiativen zählen die Konzentration auf Wertschöpfungs- und opportunistische Investitionen, die Ausrichtung auf Portfolioakquisitionen und operative Turnarounds. Das Unternehmen hat alle erfolgreich geliefert 689 Wohnhäuser am Upton Place mit 284 Einheiten geleast oder vor vermietet bei Zinssätzen über den anfänglichen Underwriting.

Wettbewerbsvorteile

Das Unternehmen unterhält ein diversifiziertes Portfolio an stabilisierten Wohngemeinschaften in acht großen US -Märkten mit durchschnittlichen Mieten, die mit dem lokalen Marktdurchschnitt übereinstimmen. Ab dem 30. September 2024 war die durchschnittliche tägliche Belegungsquote 96.8%, reflektiert a 160-Basis-Punkt steigern sich gegenüber dem Vorjahr. Zusätzlich hält das Unternehmen 260,4 Millionen US -Dollar in Liquidität, mit 82,6 Millionen US -Dollar in bar.

Insgesamt ist die Kombination aus starker Betriebsleistung, strategischen Investitionen und einer robusten Finanzposition das Unternehmen gut für das zukünftige Wachstum.

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Apartment Investment and Management Company (AIV) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apartment Investment and Management Company (AIV)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Apartment Investment and Management Company (AIV)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.