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Verständnis der Einnahmequellen der A. O. Smith Corporation (AOS)

Verständnis der Einnahmequellen der A. O. Smith Corporation

Das Unternehmen meldete einen Nettoumsatz von 902,6 Millionen US -Dollar im dritten Quartal 2024, darunter a 3.7% abnehmen von 937,5 Millionen US -Dollar Im dritten Quartal 2023. In den ersten neun Monaten des 2024 waren der Nettoumsatz 2.905,7 Millionen US -Dollar, was ist a 1.4% Erhöhung im Vergleich zu 2.864,7 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum des letzten Jahres.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

• Nordamerika -Segment:
  • Nettoumsatz in Q3 2024: 703,3 Millionen US -Dollar
  • Nettoumsatz in Q3 2023: 709,9 Millionen US -Dollar
  • Nettoumsatz für die ersten neun Monate von 2024: 2.260,3 Millionen US -Dollar
  • Nettoumsatz für die ersten neun Monate von 2023: 2.184,9 Millionen US -Dollar
• Rest des Weltsegments:
  • Nettoumsatz in Q3 2024: 210,3 Millionen US -Dollar
  • Nettoumsatz in Q3 2023: 233,4 Millionen US -Dollar
  • Nettoumsatz für die ersten neun Monate von 2024: 682,0 Millionen US -Dollar
  • Nettoumsatz für die ersten neun Monate von 2023: 696,7 Millionen US -Dollar

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Die Umsatzwachstumsraten im Vorjahr sind wie folgt:

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag verschiedener Segmente zu Gesamteinnahmen ist nachstehend aufgeführt:

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Im dritten Quartal 2024 wurde der Rückgang des Nettoumsatzes hauptsächlich auf:

• Niedrigere Verkaufsvolumina in China
• Verringerte Bände des Wohn- und Gewerbewasserbereiters in Nordamerika

Im Gegensatz dazu verzeichneten die ersten neun Monate des 2024 einen Anstieg des Nettoumsatzes, der von:

• Preisaktionen
• Höhere Verkäufe von Warmwasserbereiter und Kessel in Nordamerika

Die Akquisitionen von Wasseraufbereitungsunternehmen trugen ungefähr bei 6 Millionen Dollar Und 14 Millionen Dollar des inkrementellen Nettoumsatzes im dritten Quartal bzw. den ersten neun Monaten von 2024.

Insgesamt war die Bruttogewinnmarge des Unternehmens für den dritten Quartal 2024 37.4%leicht von unten von 38.0% Im dritten Quartal 2023 war die Bruttogewinnmarge für die ersten neun Monate des 2024 38.5%, unten von 38.9% im Vorjahr.

Ein tiefes Tauchen in die Rentabilität der A. O. Smith Corporation (AOS)

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der A. O. Smith Corporation

Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen

Im dritten Quartal 2024 war die Bruttogewinnmarge 37.4%, unten von 38.0% Im dritten Quartal 2023. In den ersten neun Monaten des 2024 war die Bruttogewinnmarge 38.5%, im Vergleich zu 38.9% Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 wurde der Rückgang der Bruttogewinnmargen auf niedrigere Volumina und erhöhte Produktionskosten zurückgeführt.

Der Betriebsgewinn für das dritte Quartal 2024 war 156,6 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 176,4 Millionen US -Dollar Im dritten Quartal 2023. In den ersten neun Monaten des 2024 war der Betriebsgewinn 555,9 Millionen US -Dollarleicht von unten von 556,6 Millionen US -Dollar im Vorjahr.

Nettoeinnahmen in Q3 2024 waren 120,1 Millionen US -Dollar, eine Abnahme von 135,4 Millionen US -Dollar Im dritten Quartal 2023. In den ersten neun Monaten des 2024 waren die Nettoeinnahmen 423,9 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 419,3 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.

Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit

Die folgende Tabelle fasst die wichtigsten Rentabilitätskennzahlen in den letzten zwei Jahren zusammen:

Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte

Der Vergleich der Rentabilitätsquoten der A. O. Smith Corporation mit der Durchschnittswerte der Branche zeigt die folgenden Erkenntnisse:

• Bruttogewinnmarge: A. O. Smiths Bruttomarge von 37.4% liegt leicht unter dem Branchendurchschnitt von ungefähr 40%.
• Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsmarge liegt bei 17.4%, während der Branchendurchschnitt in der Nähe ist 20%.
• Nettogewinnmarge: A. O. Smiths Nettogewinnmarge von 13.3% ist auch niedriger als der Branchenstandard von ungefähr 15%.

Analyse der Betriebseffizienz

Die betriebliche Effizienz kann durch verschiedene Metriken bewertet werden, einschließlich Kostenmanagement und Bruttomarge -Trends. Die folgenden Punkte fassen die operative Effizienz der A. O. Smith Corporation zusammen:

• SG & A -Ausgaben für Q3 2024 waren 176,6 Millionen US -Dollar, eine Zunahme von 174,9 Millionen US -Dollar in Q3 2023.
• In den ersten neun Monaten des 2024 beliefen sich die SG & A -Ausgaben insgesamt 557,3 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 542,4 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.
• Die Erhöhung der SG & A -Ausgaben ist hauptsächlich auf höhere Anreize für Mitarbeiter und Managementanreize zurückzuführen.

Trotz des Anstiegs von SG & A hat das Unternehmen es geschafft, eine Wettbewerbsposition auf dem Markt aufrechtzuerhalten, obwohl der Druck aus steigenden Produktionskosten und niedrigeren Volumina die allgemeine Rentabilität beeinflusst hat.

Allgemeine Rentabilitätserkenntnisse

Die A. O. Smith Corporation konzentriert sich auf die Verbesserung der operativen Effizienz und die Verwaltung der Kosten. Die kontinuierliche Überwachung von Brutto-, Betriebs- und Nettogewinnmargen wird für Anleger, die die finanzielle Gesundheit des Unternehmens bewerten, von wesentlicher Bedeutung sein.

Schuld vs. Eigenkapital: Wie A. O. Smith Corporation (AOS) sein Wachstum finanziert

Schuld vs. Eigenkapital: Wie die A. O. Smith Corporation ihr Wachstum finanziert

Schuldenniveaus

Zum 30. September 2024 umfasste die Gesamtschuld des Unternehmens 119,7 Millionen US -Dollar, einschließlich 10,0 Millionen US -Dollar in kurzfristigen Schulden und 109,7 Millionen US -Dollar in langfristigen Schulden. Dies ist eine Abnahme von 7,6 Millionen US -Dollar in der Gesamtverschuldung seit dem 31. Dezember 2023, als die Gesamtverschuldung war 127,3 Millionen US -Dollar.

Verschuldungsquote

Das Verschuldungsquoten des Unternehmens liegt bei 6.2% Ab dem 30. September 2024. Dies ist deutlich niedriger als der Branchendurchschnitt, der typischerweise reicht von 20% bis 30% für ähnliche Unternehmen im Konsumgütersektor.

Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings

Im dritten Quartal 2024 erneuerte und änderte das Unternehmen es 500 Millionen Dollar Drehende Kreditfazilität, die jetzt am 23. August 2029 abläuft. Es enthält eine Akkordeon -Funktion, die eine Erhöhung bis zu bis zu 1 Milliarde US -Dollar. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen im Rahmen dieser Einrichtung keine ausstehenden Kredite, was eine verfügbare Kreditkapazität von beibehielt 500 Millionen Dollar. Das Unternehmen hat die Einhaltung seiner Finanzbündel, einschließlich Hebel- und Zinsschutz -Tests, eingehalten.

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Das Unternehmen hat seinen Cashflow effektiv genutzt und zurückgekauft 2.850.500 Aktien zu Kosten von 237,1 Millionen US -Dollar In den ersten neun Monaten des 2024. Diese Strategie spiegelt ihren Ansatz zum Gleichgewicht zwischen Fremdfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung wider, wie der freie Cashflow von zeigt 282,5 Millionen US -Dollar in Q3 2024. Die prognostizierten Investitionsausgaben für 2024 liegen zwischen 105 Millionen US -Dollar und 115 Millionen US -Dollar.

Bewertung der Liquidität der A. O. Smith Corporation (AOS)

Bewertung der Liquidität der A. O. Smith Corporation

Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 wurde das Stromverhältnis wie folgt berechnet:

Aktuelle Vermögenswerte: 1.412,5 Millionen US -Dollar

Aktuelle Verbindlichkeiten: 844,2 Millionen US -Dollar

Aktuelles Verhältnis = aktuelle Vermögenswerte / aktuelle Verbindlichkeiten

Stromverhältnis = 1,67

Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis kann unter Verwendung der folgenden Daten ermittelt werden:

Schnelle Vermögenswerte (aktuelle Vermögenswerte - Lagerbestände): 1.412,5 Mio. USD - 554,9 Mio. USD = 857,6 Mio. USD

Schnellverhältnis = Schnelle Vermögenswerte / aktuelle Verbindlichkeiten

Schnellverhältnis = 1,02

Analyse von Betriebskapitaltrends

Betriebskapital zum 30. September 2024: 568,3 Millionen US -Dollar

Betriebskapital zum 31. Dezember 2023: 555,0 Millionen US -Dollar

Änderung des Betriebskapitals: Erhöhung um 13,3 Millionen US -Dollar

Cashflow -Statements Overview

Bargeld durch Betriebsaktivitäten zur Verfügung gestellt:

• 2024: 359,9 Millionen US -Dollar
• 2023: 439,0 Millionen US -Dollar

Bargeld für Investitionstätigkeiten verwendet:

• 2024: (111,1 Millionen US -Dollar)
• 2023: (30,8 Millionen US -Dollar)

Bargeld für Finanzierungsaktivitäten verwendet:

• 2024: (367,7 Millionen US -Dollar)
• 2023: (500,7 Millionen US -Dollar)

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Zum 30. September 2024 standen Bargeld und Bargeldäquivalente bei 219,3 Millionen US -Dollar, unten von 339,9 Millionen US -Dollar Ende 2023. Der Cashflow aus dem Geschäft ging aufgrund höherer Anreizzahlungen und erhöhtem Lagerbestandsniveau zurück.

Das Unternehmen verfügt über eine erneuerte revolvierende Kreditfazilität von 500 Millionen Dollar mit einer Option, sich zu erhöhen 1 Milliarde US -Dollar unter bestimmten Bedingungen. Zum 30. September 2024 gab es in dieser Einrichtung keine Kredite, was auf ein starkes Liquiditätsmanagement hinweist.

Die Verschuldungsniveaus verringerte sich um 7,6 Millionen US -Dollar In den ersten neun Monaten 2024 mit einer Gesamtverschuldung zu Gesamtkapitalisierungsquote von 5.9% Ab dem 30. September 2024 im Vergleich zu 6.5% Am 31. Dezember 2023.

Ist die A. O. Smith Corporation (AOS) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um zu beurteilen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividendenrendite und Analystenkonsens analysieren.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das P/E -Verhältnis ist eine entscheidende Metrik für die Bewertung der Bewertung. Ab dem jüngsten Bericht sind das verdünnte Gewinn je Aktie (EPS) $2.87 Für die nachverfolgenden zwölf Monate. Mit dem aktuellen Aktienkurs um $82.63Das P/E -Verhältnis kann wie folgt berechnet werden:

P / E -Verhältnis = Aktienkurs / EPS = $82.63 / $2.87 ≈ 28.8

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis ist ein weiterer wichtiger Indikator. Zum 30. September 2024 beträgt der Buchwert pro Aktie ungefähr $24.45. Verwenden des aktuellen Aktienkurs:

P / B -Verhältnis = Aktienkurs / Buchwert pro Aktie = $82.63 / $24.45 ≈ 3.38

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis bietet Einblick in die Gesamtbewertung des Unternehmens. Der Unternehmenswert wird als Marktkapitalisierung zuzüglich der Gesamtverschuldung abzüglich Bargeld berechnet. Nach dem jüngsten Bericht ist die Gesamtverschuldung 124,4 Millionen US -Dollarund Bargeld ist 219,3 Millionen US -Dollar. Das geschätzte EBITDA in den letzten zwölf Monaten ist 615,9 Millionen US -Dollar. Die Berechnungen sind wie folgt:

Marktkapitalisierung = Aktienkursaktien ausstehend = 82,63 USD 147,3 Mio. ≈ 12,18 Milliarden US -Dollar

Unternehmenswert = Marktkapitalisierung + Gesamtverschuldung - Bargeld = 12,18 Mrd. USD + 124,4 Mio. USD - 219,3 Mio. USD ≈ 12,08 Milliarden US -Dollar

EV / EBITDA -Verhältnis = Enterprise Value / EBITDA = 12,08 Milliarden US -Dollar / 615,9 Mio. USD ≈ 19,6

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs Schwankungen gezeigt. Der Aktienkurs war ungefähr $78.00 vor einem Jahr und ist um ungefähr gestiegen $82.63, was einen Anstieg von ungefähr angeben 6.76% während dieser Zeit.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Das Unternehmen hat eine vierteljährliche Dividende von erklärt $0.34 pro Aktie, die annualisiert zu Jahreszeiten $1.36. Basierend auf dem aktuellen Aktienkurs wird die Dividendenrendite wie folgt berechnet:

Dividendenrendite = jährlicher Dividende / Aktienkurs = $1.36 / $82.63 ≈ 1.65%

Die Ausschüttungsquote basierend auf dem verdünnten EPS von $2.87 Ist:

Auszahlungsquote = jährliche Dividende / EPS = $1.36 / $2.87 ≈ 47.4%

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Nach jüngsten Analystenberichten ist das Konsensrating für die Aktie a Haltenmit einer Kurspreiserschätzung von $85.00, was einen potenziellen Aufwärtstrend von ungefähr vorschlägt 2.2%.

Wichtige Risiken gegenüber der A. O. Smith Corporation (AOS)

Wichtige Risiken gegenüber der A. O. Smith Corporation

Ab 2024 steht die A. O. Smith Corporation mit mehreren internen und externen Risiken aus, die ihre finanzielle Gesundheit erheblich beeinflussen könnten. Hier ist eine Aufschlüsselung dieser Risiken:

Branchenwettbewerb

Die Wettbewerbslandschaft verstärkt sich insbesondere in Nordamerika. Das Unternehmen meldete einen Rückgang des Umsatzes auf 703,3 Mio. USD im ersten Quartal 2024, was einem Wert von 709,9 Mio. USD im ersten Quartal 2023 zurückzuführen ist, was den Druck der Konkurrenten im Wasserheiz- und Behandlungssektor widerspiegelt. Das Volumen der Wohn- und Gewerbewasserbereiter ist zurückgegangen, was sich auf das Gesamtumsatzwachstum auswirkt.

Regulatorische Veränderungen

Das regulatorische Umfeld entwickelt sich weiterentwickelt, insbesondere in Bezug auf Umweltstandards und Produktsicherheit. Die Einhaltung des Gesetzes über Inflationsreduzierung von 2022, das eine nicht abzuleitbare Verbrauchsteuer auf bestimmte Aktienrückkaufsteuerung erhöht, erhöht die finanzielle Belastung. Dies kann sich auf die Fähigkeit des Unternehmens auswirken, Kapitalzuweisungsstrategien zu optimieren.

Marktbedingungen

Die Marktbedingungen, insbesondere in China, sind ein erhebliches Problem. Das Unternehmen erwartet einen Umsatzrückgang in China um 6% bis 8% in der lokalen Währung für 2024, was hauptsächlich auf die Erweichen der Verbrauchernachfrage zurückzuführen ist. Dieser Rückgang ist kritisch, da der Umsatz des Restes des World -Segments von 233,4 Mio. USD im dritten Quartal 2023 auf 210,3 Mio. USD gesunken ist.

Betriebsrisiken

Betriebsrisiken haben sich aus erhöhten Produktionskosten ergeben, die die Preisgestaltungsmaßnahmen übertroffen haben. Die Bruttogewinnmarge fiel im zweiten Quartal 2024 auf 37,4%, was 38,0% im zweiten Quartal 2023 zurückzuführen ist, was auf niedrigere Volumina und operative Ineffizienzen zurückzuführen ist. Der erwartete Segmentmarge North America für 2024 ist mit 24,5%projiziert, was gegenüber früheren Margen zurückgeht.

Finanzielle Risiken

Zu den finanziellen Risiken zählen Schwankungen der Wechselkurse, die sich nachteilig auf den Umsatz und die Rentabilität auswirken können. In den ersten neun Monaten des 2024 wirkten sich eine ungünstige Währungsübersetzung um den Nettoumsatz um rund 16 Millionen US -Dollar. Darüber hinaus ist die Gesamtverschuldung vom 30. September 2024 auf 109,7 Mio. USD zurückgegangen, ist jedoch weiterhin ein Faktor für die enge Überwachung.

Strategische Risiken

Das Unternehmen hat erhebliche Akquisitionen getätigt, die die Komplexität der Integration und die finanziellen Risiken einführen können. In den ersten neun Monaten des 2024 trugen jüngste Akquisitionen einen inkrementellen Nettoumsatz von rund 14 Millionen US -Dollar bei. Die Fähigkeit, diese Akquisitionen erfolgreich zu integrieren, bleibt jedoch eine strategische Herausforderung.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu beheben, hat die A. O. Smith Corporation mehrere Strategien umgesetzt:

• Verbesserung der betrieblichen Effizienz, um den steigenden Produktionskosten entgegenzuwirken.
• Erweiterung der geografischen Präsenz in Nordamerika, um Risiken im Zusammenhang mit internationalen Märkten zu mindern.
• Aufrechterhaltung einer starken Bilanz mit einer Hebelquote von 5,9% zum 30. September 2024.

Zukünftige Wachstumsaussichten für die A. O. Smith Corporation (AOS)

Zukünftige Wachstumsaussichten für die A. O. Smith Corporation

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Das Unternehmen konzentriert sich auf mehrere wichtige Wachstumstreiber, einschließlich Produktinnovationen, Markterweiterungen und Übernahmen. Im Jahr 2024 erwartet das Unternehmen einen Anstieg des Umsatzes von Kesseln um 8% im Übergang zu höhereffizienten Modellen. Darüber hinaus wird der Umsatz von Wasseraufbereitungsprodukten in Nordamerika voraussichtlich um etwa 8% bis 10% gegenüber 2023 steigen.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Für 2024 wird der konsolidierte Umsatz voraussichtlich ungefähr flach im Vergleich zu 2023 sein, wobei der projizierte Ergebnis je Aktie zwischen 3,70 USD und 3,85 USD liegt. In den ersten neun Monaten von 2024 erreichte der Nettoumsatz 2,9057 Mrd. USD, was einer Steigerung von 1,4% gegenüber 2,8647 Mrd. USD im gleichen Zeitraum von 2023 erreichte.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften

Das Unternehmen hat strategische Akquisitionen im Wasserbehandlungssektor getätigt und im dritten Quartal bzw. den ersten neun Monaten von 2024 rund 6 Mio. USD und 14 Millionen US -Dollar zum Nettoumsatz beigetragen. Die erneuerte revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 500 Millionen US -Dollar, die 2029 ausgelaufen ist, bietet finanzielle Flexibilität für die Unterstützung der laufenden Initiativen.

Wettbewerbsvorteile

Die A. O. Smith Corporation profitiert von einem starken Ruf und einem umfassenden Produktportfolio. Das Gewinn des Segments Nordamerika betrug im dritten Quartal von 2024 162,5 Millionen US -Dollar, was trotz der Marktherausforderungen auf eine robuste Betriebsleistung hinweist. Die Bruttogewinnmarge des Unternehmens betrug 37,4% im dritten Quartal 2024, etwas nach 38,0% im ersten Quartal 2023, wobei die laufenden operativen Effizienzen vorgestellt werden.

Insgesamt ist das Unternehmen gut für das zukünftige Wachstum durch laufende strategische Initiativen und die Nutzung seiner Wettbewerbsvorteile positioniert.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• A. O. Smith Corporation (AOS) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of A. O. Smith Corporation (AOS)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View A. O. Smith Corporation (AOS)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.