Macy's, Inc. (M) Finanzielle Gesundheit abbauen: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

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Einnahmequellen von Macy's, Inc. (M) verstehen

Das Verständnis der Einnahmequellen von Macy's, Inc.

Die Einnahmenströme von Macy's, Inc. sind in erster Linie aus Einzelhandelsverkäufen, Kreditkarteneinnahmen und Mediennetzwerkdiensten abgeleitet. Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Aufschlüsselung dieser Einnahmequellen sowie die Analyse ihrer Leistung im Jahr 2024.

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Einnahmequelle Q2 2024 Einnahmen (in Millionen) Q2 2023 Einnahmen (in Millionen) Prozentualer Veränderung
Nettoumsatz $4,937 $5,130 -3.8%
Kreditkarteneinnahmen, Netz $125 $120 +4.2%
Macy's Media Network, Netz $34 $30 +13.3%
Andere Einnahmen $159 $150 +6.0%
Gesamtumsatz $5,096 $5,280 -3.5%

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Im Jahr 2024 ging der Nettoumsatz um 329 Millionen US -Dollar, oder -3.3%Im Vergleich zu 2023 wurde der Rückgang auf die anhaltenden makroökonomischen Bedingungen, einschließlich der Inflation und eines komplexen Einzelhandelsumfelds, zurückgeführt. Der Gesamtumsatz für 2024 wurde bei gemeldet 10.096 Millionen US -Dollar, unten von 10.453 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu den Gesamteinnahmen für die 26. August 2024 ist wie folgt:

Segment 2024 Einnahmen (in Millionen) 2023 Einnahmen (in Millionen)
Frauenzubehör, Schuhe, Kosmetika und Düfte $4,060 $4,075
Frauenbekleidung $2,265 $2,260
Männer und Kinder ' $2,037 $2,128
Home/Other $1,421 $1,649

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Die bemerkenswerteste Änderung der Umsatzströme umfasst den Rückgang des Nettoumsatzes aus dem Heim-/anderen Segment, bei dem ein Rückgang von einem Rückgang der 228 Millionen Dollar Jahr-über-Jahr. In der Zwischenzeit blieb das Segment der Frauenkleidung stabil und zeigte einen leichten Anstieg von 5 Millionen Dollar. Die Kreditkarteneinnahmen haben die Belastbarkeit gezeigt, die zugenommen hat. 5 Millionen Dollar, was auf ein potenzielles Wachstumsgebiet trotz des Gesamtumsatzrückgangs hinweist.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Macy's, Inc. weiterhin Herausforderungen auf dem Einzelhandelsmarkt steuern und gleichzeitig bestimmte Segmente wie Kreditkarteneinnahmen und Mediennetzwerkdienste ausbauen können.




Ein tiefes Eintauchen in Macy's, Inc. (M) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Macy's, Inc.

Bruttogewinnmarge: Für das zweite Quartal 2024 war der Bruttogewinn 1.999 Millionen US -Dollareine grobe Marge von von 40.5%. Im Vergleich zum zweiten Quartal 2023 war der Bruttogewinn 1.954 Millionen US -Dollar mit einem Vorsprung 38.1%.

Betriebsgewinnmarge: Das Betriebsergebnis für das zweite Quartal 2024 war 222 Millionen Dollareine Betriebsgewinnspanne von 4.4%. Dies ist eine Zunahme von 124 Millionen Dollar und ein Rand von 2.3% im selben Quartal von 2023.

Nettogewinnmarge: Das Nettoergebnis für das zweite Quartal 2024 war 150 Millionen Dollar, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 3.0%. Im Vorjahr meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von 22 Millionen Dollar, übersetzt zu einem Rand von (0.4)%.

Metrisch Q2 2024 Q2 2023
Bruttogewinn 1.999 Millionen US -Dollar 1.954 Millionen US -Dollar
Bruttomarge 40.5% 38.1%
Betriebseinkommen 222 Millionen Dollar 124 Millionen Dollar
Betriebsspanne 4.4% 2.3%
Nettoeinkommen 150 Millionen Dollar $ (22) Millionen
Nettomarge 3.0% (0.4)%

Rentabilitätstrends: Der Bruttomarge verbesserte sich durch 240 Basispunkte Vorjahr, vor allem aufgrund einer geringeren Diskontierung und einer besseren Bestandsverwaltung. Die Betriebsspanne verzeichnete ebenfalls eine positive Verschiebung, was auf ein verbessertes Kostenmanagement hinweist.

Vergleich mit der Industrie -Durchschnittswerte: Die durchschnittliche Bruttomarge der Einzelhandelbranche schwebt normalerweise herum 30-35%. Macys grober Rand von 40.5% Positionen für die Branchenkollegen positioniert, was auf effektive Preisstrategien und Kostenmanagement hinweist.

Betriebseffizienz: Verkauf, allgemeine und administrative (SG & A) Ausgaben für Q2 2024 waren 1.973 Millionen US -Dollarrepräsentieren 38.7% des Gesamtumsatzes, etwas nach oben von 37.5% in Q2 2023. Die Abnahme der SG & A -Ausgaben durch 7 Millionen Dollar spiegelt trotz der Umsatzherausforderungen strenge Kostenkontrollen wider.

Kostenmanagement: Die Umsatzkosten im zweiten Quartal 2024 waren 2.938 Millionen US -Dollar, konstituieren 59.5% von Nettoumsatz, unten von 61.9% im Vorjahr. Diese Verbesserung trug positiv zur Bruttomarge -Zunahme bei.

Metrisch Q2 2024 Q2 2023
SG & A -Ausgaben 1.973 Millionen US -Dollar 1.980 Millionen US -Dollar
SG & A als % des Umsatzes 38.7% 37.5%
Umsatzkosten 2.938 Millionen US -Dollar 3.176 Millionen US -Dollar
Umsatzkosten als % des Nettoumsatzes 59.5% 61.9%



Schuld vs. Eigenkapital: Wie Macy's, Inc. (M) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Macy's, Inc. sein Wachstum finanziert

Overview Schuldenniveaus

Zum 3. August 2024 stand die gesamte langfristige Schuld des Unternehmens bei 2.993 Millionen US -Dollar, während kurzfristige Schulden bei verzeichnet wurden 6 Millionen Dollar. Darüber hinaus waren Langzeitmietverträge auf die Verbindlichkeiten 3.013 Millionen US -Dollar.

Verschuldungsquote

Das Verschuldungsquoten für Macy's, Inc. wird wie folgt berechnet:

  • Gesamtverschuldung: 2.993 Millionen US -Dollar (langfristig) + 6 Millionen Dollar (kurzfristig) = 2.999 Millionen US -Dollar
  • Aktionäre Eigenkapital: 4.303 Millionen US -Dollar
  • Verschuldungsquote = 0.70

Dieses Verhältnis wird mit dem Durchschnitt der Einzelhandelsbranche von ungefähr rund verglichen 1.0, was auf eine niedrigere Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung hinweist.

Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings

Das Unternehmen hatte 3.007 Millionen US -Dollar von Senior Unecured Notes, die zum 3. August 2024 ausstehend sind, mit Laufzeiten von 2025 bis 2043. Die ABL -Kreditfazilität sorgt für eine 3.000 Millionen Dollar Vermögensbezogene Kreditfazilität hatte keine ausstehenden Kredite. Das Kreditrating des Unternehmens bleibt stabil, was das strategische Management von Schulden und Eigenkapital widerspiegelt.

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Macy's, Inc. verwaltet seine Kapitalstruktur, indem er die Verschuldung und die Eigenkapitalfinanzierung effektiv ausgleichen. Mit einer totalen Verbindlichkeiten und Aktionären Eigenkapital in Höhe 15.833 Millionen US -DollarDas Unternehmen unterhält eine starke Aktienposition im Vergleich zu seiner Schulden. Das Unternehmen soll sicherstellen, dass seine Kapitalzuweisungsziele gesunde Bilanzkennzahlen unterstützen, während sie in Wachstumsinitiativen investieren und Kapital an die Aktionäre zurückgeben, wie es durch zeigt, 96 Millionen Dollar in Dividenden in der ersten Hälfte von 2024 gezahlt.

Finanzielle Metriken Betrag (in Millionen)
Totale langfristige Schulden $2,993
Totale kurzfristige Schulden $6
Langzeitmietverträge $3,013
Eigenkapital der Aktionäre $4,303
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital $15,833
Verschuldungsquote 0.70
Dividenden bezahlt (erste Hälfte 2024) $96
ABL -Kreditfazilität $3,000



Bewertung der Liquidität von Macy's, Inc. (M)

Bewertung der Liquidität und Solvenz

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis für das Unternehmen zum 3. August 2024 liegt bei 1,47, berechnet als Gesamtstromvermögen von 5.707 Mio. USD geteilt durch die Gesamtstrafe von 3.867 Mio. USD. Das schnelle Verhältnis, das Lagerbestände ausschließt, beträgt ungefähr 0,61, die aus den aktuellen Vermögenswerten abzüglich Lagerbestände (5.707 Mio. USD - bis 4.378 Mio. USD = 1.329 Mio. USD) abgeleitet wurden, geteilt durch die aktuellen Verbindlichkeiten (3.867 Mio. USD).

Betriebskapitaltrends

Das Betriebskapital, das als aktuelle Vermögenswerte abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten definiert ist, beträgt für den laufenden Zeitraum 1.840 Millionen US -Dollar. Dies entspricht einem Rückgang von 1.885 Mio. USD im Vorquartal, was auf eine leichte Verschlechterung der Liquiditätsposition hinweist.

Cashflow -Statements Overview

Die Cashflow -Erklärung zeigt die folgenden Trends für die 26 Wochen zum 3. August 2024:

  • Nettogeld, das durch Betriebsaktivitäten bereitgestellt wird: 137 Millionen Dollar
  • Nettogeld, das durch Investitionstätigkeit verwendet wird: (373 Millionen US -Dollar)
  • Nettogeld, das durch Finanzierungsaktivitäten verwendet wird: (152 Millionen US -Dollar)

Der operative Cashflow ist im Vorjahr von 271 Mio. USD erheblich zurückgegangen, vor allem aufgrund niedrigerer Cash -Zuflüsse aufgrund von Änderungen des Wareninventars.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Trotz eines Rückgangs des operativen Cashflows hält das Unternehmen einen gesunden Geldguthaben von 646 Millionen US -Dollar bei, was einem Anstieg von 438 Mio. USD im Vorjahr ist. Das Unternehmen hat außerdem Zugang zu einer Vermögens-basierten Kreditfazilität von 3.000 Mio. USD, wobei 144 Millionen US-Dollar für die Kreditschreiben mit Kreditbriefen für die Kreditaufnahme in Höhe von 2.856 Mio. USD zur Verfügung stehen.

Metrisch 2024 2023
Stromverhältnis 1.47 1.38
Schnellverhältnis 0.61 0.56
Betriebskapital 1.840 Millionen US -Dollar 1.885 Millionen US -Dollar
Cashflow aus dem Betrieb 137 Millionen Dollar 271 Millionen US -Dollar
Bargeld und Bargeldäquivalente 646 Millionen Dollar 438 Millionen US -Dollar
Verfügbare Kreditfazilität 2.856 Millionen US -Dollar 2.862 Millionen US -Dollar

Abschluss

Die Liquiditätsposition zeigt zwar einige Anzeichen einer Belastung, ist zwar mit angemessenen Bargeldreserven und dem Zugang zu Kreditfazilitäten überschaubar. Die fortgesetzte Überwachung von Cashflows und Betriebskapital ist für die Aufrechterhaltung der finanziellen Stabilität von wesentlicher Bedeutung.




Ist Macy's, Inc. (M) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit des Unternehmens werden wir wichtige Bewertungsmetriken einschließlich Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), Price-to-Book (P/B) und Enterprise Value-to-Ebitda (EV/EBITDA) analysieren, einschließlich Preis-Leistungs-Verhältnis (EV/EBITDA). Verhältnisse sowie Aktienkurstrends, Dividenden und Analystenkonsens.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das aktuelle P/E -Verhältnis steht bei 12.4, basierend auf einem nachfolgenden zwölfmonatigen Gewinn je Aktie (EPS) von $0.75 und ein Aktienkurs von ungefähr $9.30 Ab August 2024.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das P/B -Verhältnis wird bei berechnet 0.7, mit dem Buchwert je Aktie bei gemeldet $13.21.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis befindet sich derzeit um 7.5, widerspiegeln einen Unternehmenswert von 6,4 Milliarden US -Dollar und Ebitda von 850 Millionen US -Dollar In den letzten zwölf Monaten.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen $6.50 Und $12.50. Der Preis erreichte einen Höhepunkt von $12.50 Im März 2024, gefolgt von einem Rückgang, der auf schwächere als erwartete Umsätze und makroökonomische Herausforderungen zurückzuführen ist.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Die aktuelle Dividendenertrag ist ungefähr 1.9%, mit einer jährlichen Dividende von $0.36 pro Aktie. Die Ausschüttungsverhältnis ist in der Nähe 48%, was auf ein moderates Maß an Einkommen hinweist, die als Dividenden ausgezahlt werden.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Das Konsensrating unter Analysten ist a Halten, mit 3 kaufen, 5 Hold, Und 2 Verkauf Empfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel wird auf festgelegt $10.50, was einen potenziellen Aufwärtstrend von ungefähr vorschlägt 13% Aus dem aktuellen Handelspreis.

Bewertungsmetrik Wert
P/E -Verhältnis 12.4
P/B -Verhältnis 0.7
EV/EBITDA -Verhältnis 7.5
Aktienkursbereich (12 Monate) $6.50 - $12.50
Aktuelle Dividendenrendite 1.9%
Auszahlungsquote 48%
Analystenkonsens Halten
Durchschnittliches Kursziel $10.50



Wichtige Risiken für Macy's, Inc. (M)

Wichtige Risiken für Macy's, Inc.

Bei der Bewertung der finanziellen Gesundheit von Macy's, Inc. ist es wichtig, die verschiedenen internen und externen Risiken zu berücksichtigen, die sich auf die Geschäftstätigkeit und die Rentabilität auswirken können. Im Folgenden werden die wichtigsten Risikofaktoren beschrieben, die in den jüngsten Ertragsberichten und Einreichungen identifiziert wurden.

Branchenwettbewerb

Die Einzelhandelsbranche ist sehr wettbewerbsfähig, und sowohl traditionelle als auch Online -Einzelhändler kämpfen um Marktanteile. Zu den wichtigsten Wettbewerbern zählen Kaufhäuser, Spezialhändler und E-Commerce-Plattformen. Im zweiten Quartal 2024 meldete Macy's a 4.0% Rückgang des vergleichbaren Umsatzes im Vergleich zum Vorjahr, was die anhaltenden Herausforderungen bei der Aufnahme der Kunden im intensiven Wettbewerb widerspiegelt.

Makroökonomische Bedingungen

Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Veränderungen der Verbraucherausgaben und die wirtschaftliche Unsicherheit haben die Umsatzleistung erheblich. Zum Beispiel ging der Nettoumsatz für das zweite Quartal von 2024 um um $ 193 Millionen, oder 3.8%Im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2023 haben der Inflationsdruck die Ausgaben für die Verbraucherdiskretion besonders beeinflusst, was zu einem Rückgang des Umsatzes in verschiedenen Abteilungen geführt hat, einschließlich Männerbekleidung und Haushaltswaren.

Regulatorische Veränderungen

Der Einzelhandelssektor unterliegt verschiedenen Vorschriften, einschließlich Arbeitsgesetzen, Umweltvorschriften und Datenschutzgesetzen. Die Einhaltung dieser Vorschriften kann zusätzliche Betriebskosten auferlegen. Zum Beispiel erhöhte sich der effektive Steuersatz auf 27.4% im Jahr 2024 von 26.5% Im Jahr 2023 wirkt sich die allgemeine Rentabilität aus.

Betriebsrisiken

Zu den operativen Risiken zählen Herausforderungen im Lieferkettenmanagement, das Lagerbestand und die Logistik. Zum 3. August 2024 standen Warenbestände um 4.378 Millionen US -Dollareine Erhöhung von einer Erhöhung von 4.129 Millionen US -Dollar im Vorjahr. Höhere Lagerbestände können zu Markdowns und verringerten Margen führen, wenn die Verkäufe nicht die Projektionen entsprechen.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken umfassen Schuldenniveaus und Zinsschwankungen. Das Unternehmen hatte langfristige Schulden von 2.993 Millionen US -Dollar ab dem 3. August 2024. Zusätzlich verringerte sich der Nettozinsaufwand auf 31 Millionen US -Dollar in Q2 2024 von 36 Millionen Dollar im zweiten Quartal 2023, was auf eine Erleichterung hinweist, aber immer noch eine finanzielle Belastung darstellt.

Strategische Risiken

Macy's hat verschiedene strategische Initiativen durchgeführt, um seine Marktposition zu verbessern, einschließlich Investitionen in digitale Fähigkeiten und Renovierungsarbeiten. Diese Strategien bilden jedoch Ausführungsrisiken. Das Unternehmen vergeben 432 Millionen Dollar Für Investitionsausgaben in der ersten Hälfte von 2024, die sich auf Technologieinvestitionen konzentrieren. Wenn diese Anlagen keine erwarteten Renditen erzielen, kann dies die finanzielle Leistung nachteilig beeinflussen.

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu beheben, führt Macy's mehrere Strategien implementieren:

  • Verbesserung der digitalen und omni-channel-Funktionen, um sich an die sich ändernden Verbraucherpräferenzen anzupassen.
  • Implementierung strenger Kostenkontrollen zur Verwaltung von SG & A -Ausgaben, die waren 1.973 Millionen US -Dollar in Q2 2024.
  • Anstrengungen zur Verbesserung der Warenmargen, die durch Vermögensschutzanstrengungen beteiligt sind, die zu erhöhten 240 Basispunkte Jahr-über-Jahr.

Tabelle der wichtigsten finanziellen Metriken

Metrisch Q2 2024 Q2 2023
Nettoumsatz 4.937 Millionen US -Dollar 5.130 Millionen US -Dollar
Vergleichbarer Umsatzrückgang 4.0% 8.2%
Bruttomarge 1.999 Millionen US -Dollar 1.954 Millionen US -Dollar
SG & A -Ausgaben 1.973 Millionen US -Dollar 1.980 Millionen US -Dollar
Langfristige Schulden 2.993 Millionen US -Dollar 2.998 Millionen US -Dollar
Effektiver Steuersatz 27.4% 26.5%



Zukünftige Wachstumsaussichten für Macy's, Inc. (M)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Macy's, Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Das Unternehmen konzentriert sich auf mehrere wichtige Wachstumstreiber, darunter:

  • Produktinnovationen: Verbessertes Merchandising durch erhöhte Produktrollouts über die Top -Märkte.
  • Markterweiterungen: Starke Leistung an den ersten 50 Standorten.
  • Akquisitionen: Strategische Vermögensverkäufe wie Gewinne für Immobilienverkäufe in Höhe 37 Millionen Dollar In der ersten Hälfte von 2024.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Für das Geschäftsjahr 2024 werden der Nettoumsatz bei projiziert 9,783 Milliarden US -Dollar, eine Abnahme von 10,112 Milliarden US -Dollar im Jahr 2023. Der Rückgang des vergleichbaren Umsatzes wird geschätzt bei (2.6%).

Das angepasste verdünnte Ergebnis je Aktie für 2024 wird voraussichtlich sein $0.80, unten von $0.82 im Jahr 2023.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben

Zu den strategischen Initiativen gehören:

  • Kapitalinvestitionen: Investitionsausgaben auf 432 Millionen Dollar In der ersten Hälfte von 2024 konzentrierte sich auf digitale und technologische Investitionen.
  • Partnerschaften: Verbesserungen im Macy's Media Network, das durchwuchs durch 20% Jahr-über-Jahr, Generierung 71 Millionen Dollar im Jahr 2024.

Wettbewerbsvorteile der Positionierung für das Wachstum

Das Unternehmen hat mehrere Wettbewerbsvorteile:

  • Starkes Markenportfolio: Eine diversifizierte Produktpalette mit starker Leistung in Düften und Befragten.
  • Betriebseffizienz: SG & A -Ausgaben nahmen um 1.2% Im Vergleich zu 2023 widerspiegeln wirksame Kostenkontrollen.
  • Robuste Liquidität: Bargeld und Bargeldäquivalente stehen bei 646 Millionen Dollar, hoch von 438 Millionen US -Dollar im Vorjahr.

Umfassende Finanzdaten

Metrisch Q2 2024 Q2 2023
Nettoumsatz 4,937 Milliarden US -Dollar 5,130 Milliarden US -Dollar
Betriebseinkommen 222 Millionen Dollar 124 Millionen Dollar
EBITDA 439 Millionen US -Dollar 221 Millionen Dollar
Bruttomarge 40.5% 38.1%
SG & A -Ausgaben 1,973 Milliarden US -Dollar 1,980 Milliarden US -Dollar
Nettoeinkommen 150 Millionen Dollar $ (22) Millionen

Abschluss

Die zukünftigen Wachstumsaussichten des Unternehmens werden durch strategische Initiativen in Bezug auf Produktinnovation, Markterweiterung und operative Effizienz unterstützt, obwohl sie durch makroökonomische Faktoren vor Herausforderungen stehen.

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