Trinseo PLC (TSE) Bundle
Verständnis der Einnahmenquellen von Trinseo Plc (TSE)
Verständnis der Einnahmequellen von Trinseo PLC
Trinseo plc arbeitet über verschiedene Segmente, die zu seinen Gesamteinnahmen beitragen. Die primären Einnahmequellen umfassen:
- Technische Materialien
- Latexbinder
- Kunststofflösungen
- Polystyrol
- Eigenkapitalerträge von Amerika Styrenics
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
In den drei Monaten zum 30. September 2024 meldete Trinseo einen Nettoumsatz von 867,7 Millionen US -Dollar, A 1% abnehmen aus 879,0 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum 2023. In den neun Monaten zum 30. September 2024 belief sich der Nettoumsatz insgesamt 2.691,7 Millionen US -Dollar, runter 5% aus 2.837,9 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
Die folgende Tabelle zeigt den Nettoumsatzbeitrag nach Segment für die drei und neun Monate, die am 30. September 2024 und 2023 endeten:
| Segment | Drei Monate endeten am 30. September 2024 (Millionen US -Dollar) | Drei Monate endeten am 30. September 2023 (Millionen US -Dollar) | Neun Monate endete am 30. September 2024 (Millionen US -Dollar) | Neun Monate endete am 30. September 2023 (Millionen US -Dollar) |
|---|---|---|---|---|
| Technische Materialien | $207.5 | $186.0 | $626.8 | $598.4 |
| Latexbinder | $241.9 | $223.7 | $735.8 | $727.5 |
| Kunststofflösungen | $267.7 | $259.0 | $796.1 | $840.9 |
| Polystyrol | $150.6 | $210.3 | $533.0 | $671.1 |
Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme
In den drei Monaten zum 30. September 2024 verzeichnete das Polystyrolsegment einen signifikanten Rückgang des Nettoumsatzes und der Berichterstattung 150,6 Millionen US -Dollar, runter 28% aus 210,3 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 hauptsächlich aufgrund a 35% Rückgang des Verkaufsvolumens. Umgekehrt zeigte das Segment der Latexbinder Resilienz mit einem 8% steigen im Nettoumsatz, angetrieben von höheren Preisen.
Für die neun Monate am 30. September 2024 erlebte das Segment Plastics Solutions a a 5% Rückgang des Umsatzes, während das Segment für technische Materialien a meldete a 5% Zunahme, was sich auf die Verschiebung der Marktdynamik- und Preisstrategien wechselt.
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Trinseo plc (TSE)
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität von Trinseo plc
Bruttogewinnmarge: Für die drei Monate am 30. September 2024 meldete Trinseo Plc einen Bruttogewinn von 80,6 Millionen US -Dollar, was zu einer groben Gewinnspanne von führt 9%. Im Vergleich dazu war der Bruttogewinn für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023 31,3 Millionen US -Dollar mit einer groben Gewinnspanne von 4%. Für die neun Monate am 30. September 2024 belief sich der Bruttogewinn insgesamt 209,6 Millionen US -Dollargleichwertig einer Bruttogewinnspanne von 8%, im Vergleich zu 122,0 Millionen US -Dollar Und 4% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Betriebsgewinnmarge: Der Betriebsverlust für die drei Monate am 30. September 2024 war $ (12,4) Millioneneine Betriebsspanne von darstellen (2)%. Im selben Quartal 2023 war der Betriebsverlust $ (16,4) Millionenauch bei (2)%. Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Betriebsverlust $ (1,8) Millionenmit einem Rand von (0)%während der Verlust für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023 war $ (383,4) Millionen, darstellen einen Rand von (13)%.
Nettogewinnmarge: Der Nettoverlust für die drei Monate am 30. September 2024 war $ (87,3) Millioneneine Nettogewinnspanne von (10)%. Im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 war der Nettoverlust $ (38,4) Millionenmit einem Rand von (4)%. Für die neun Monate am 30. September 2024 belief sich der Nettoverlust auf $ (230,6) Millionen, übersetzt zu einer Nettogewinnmarge von (8)%, im Vergleich zu $ (436,3) Millionen Und (14)% Für den gleichen Zeitraum im Jahr 2023.
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Trinseo plc hat im Jahresvergleich signifikante Verbesserungen des Bruttogewinns und der Bruttogewinnmargen gezeigt. Der Bruttogewinn stieg aus 31,3 Millionen US -Dollar in Q3 2023 bis 80,6 Millionen US -Dollar in Q3 2024, was auf eine erhebliche Erholung hinweist. Die Betriebsverluste haben sich ebenfalls eingeengt, wobei der zweite Quartal 2024 einen Betriebsverlust von zeigt $ (12,4) Millionen im Vergleich zu $ (16,4) Millionen Im zweiten Quartal 2023 bleiben die Nettoverluste jedoch hoch, was auf anhaltende Herausforderungen bei der Erzielung der Rentabilität hinweist.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge für ähnliche Unternehmen ist ungefähr ungefähr 20%, was darauf hinweist, dass die Bruttogewinnmarge von Trinseo plc von 9% ist unter dem Branchenstandard. Der Betriebsmarkendurchschnitt in der Branche ist in der Nähe 5%, um Trinseos Marge mit seinem benachteiligt zu machen (2)% Betriebsspanne. Der Durchschnitt der Nettogewinnmarge für den Sektor ist in der Regel 5%, was Trinseo's hervorhebt (10)% Nettomarge als signifikanter Verbesserungsbereich.
Analyse der Betriebseffizienz
Die Betriebseffizienz hat gemischte Ergebnisse gezeigt. Das Unternehmen meldete ein bereinigtes EBITDA von 66,1 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 177,9 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Die angepasste EBITDA -Marge für Q3 2024 war 10%, im Vergleich zu 7% Im dritten Quartal 2023. Die Kostenmanagement bleibt eine Herausforderung, da die Verkaufs-, allgemeinen und Verwaltungskosten um die Umstiegskosten umgehen können 30,4 Millionen US -Dollar, oder 46%, aufgrund von Umstrukturierungskosten.
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bruttogewinn | 80,6 Millionen US -Dollar | 31,3 Millionen US -Dollar | 209,6 Millionen US -Dollar | 122,0 Millionen US -Dollar |
| Bruttogewinnmarge | 9% | 4% | 8% | 4% |
| Betriebsverlust | $ (12,4) Millionen | $ (16,4) Millionen | $ (1,8) Millionen | $ (383,4) Millionen |
| Nettoverlust | $ (87,3) Millionen | $ (38,4) Millionen | $ (230,6) Millionen | $ (436,3) Millionen |
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Trinseo plc (TSE) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Trinseo plc sein Wachstum finanziert
Schuldenniveaus
Ab dem 30. September 2024 hatte Trinseo plc eine völlig ausstehende Verschuldung von 2.438,0 Millionen US -Dollar. Dies beinhaltete 447,0 Millionen US -Dollar im Jahr 2029 Senior Notes, 115,0 Millionen US -Dollar im Jahr 2025 Senior Notes, und 723,7 Millionen US -Dollar im Jahr 2028 Laufzeitdarlehen B.
Verschuldungsquote
Das Unternehmen meldete eine Verschuldungsquote von ungefähr ungefähr 3.9 Ab dem 30. September 2024. Dieses Verhältnis spiegelt eine signifikante Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung im Vergleich zu Eigenkapital wider, was höher ist als der Branchendurchschnitt von 2.5.
Jüngste Schuld -Emissionen und Kreditratings
Im Jahr 2024 refinanzierte Trinseo seine Schuldenstruktur durch Ausweitung des Fälligkeitstermins seiner Forderungen auf Verbriefungsfazilität auf November 2025. Auch das Unternehmen entstand 200,0 Millionen US -Dollar In Zinskosten in den neun Monaten am 30. September 2024.
Schuldenstruktur Overview
| Schuldenart | Betrag (Millionen US -Dollar) | Zinssatz (%) | Reife Datum |
|---|---|---|---|
| 2029 Senior Notes | 447.0 | 5.125 | April 2029 |
| 2025 Senior Notes | 115.0 | 5.375 | September 2025 |
| 2028 Laufzeitdarlehen B | 723.7 | 8.1 | Mai 2028 |
| 2028 Refinanz -Laufzeitdarlehen | 1,069.8 | 13.804 | Mai 2028 |
| Verbrennungsanlage für die Forderung | 75.0 | Variable | Januar 2028 |
Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung
Das Unternehmen hat seine Nutzung von Schulden und Eigenkapitalförderungen für die Finanzierung von Operationen und Wachstum strategisch ausgeglichen. Zum 30. September 2024 hatte Trinseo Liquidität von 340,3 Millionen US -Dollar, bestehend aus 163,1 Millionen US -Dollar in Bargeld und Bargeldäquivalenten und 177,2 Millionen US -Dollar zur Kreditaufnahme verfügbar.
Bewertung der Liquidität von Trinseo Plc (TSE)
Bewertung der Liquidität von Trinseo Plc
Aktuelle und schnelle Verhältnisse
Zum 30. September 2024 lag die derzeitige Verhältnis von Trinseo PLC bei 1,18, was auf eine relativ stabile Liquiditätsposition mit dem aktuellen Vermögen von 305,5 Mio. USD gegenüber laufenden Verbindlichkeiten von 258,2 Mio. USD hinweist. Das schnelle Verhältnis, das Lagerbestände ausschließt, wurde auf 0,89 berechnet, was eine konservativere Liquiditätsmessung widerspiegelt.
Analyse von Betriebskapitaltrends
Das Betriebskapital vom 30. September 2024 betrug 305,5 Mio. USD, ein Rückgang von 521,5 Mio. USD Ende 2023. Dieser Rückgang zeigt potenzielle Liquiditätsprobleme, die hauptsächlich auf eine Verringerung der aktuellen Vermögenswerte in Verbindung mit stabilen Stromverbindlichkeiten zurückzuführen sind.
Cashflow -Statements Overview
Der Cashflow aus den Betriebsaktivitäten für die neun Monate zum 30. September 2024 meldete einen Nettoausfluss von 99,3 Mio. USD, was im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stark mit einem Zufluss von 131,2 Mio. USD im Gegensatz zu einem anspruchsvollen operativen Cashflow -Umfeld im Gegensatz zu dem gleichen Zeitraum gegenüberliegt.
Die Investitionstätigkeit führte zu einem Barausfluss von 33,9 Mio. USD, wobei die Investitionen auf 42,1 Mio. USD und den Erlös aus dem Umsatz von Vermögenswerten von 8,2 Mio. USD in Höhe von 42,1 Mio. USD waren. Die Finanzierungsaktivitäten lieferten jedoch einen Nettozufluss von 40,7 Mio. USD, vor allem aufgrund der Zeichnung von 438,2 Mio. USD von der Forderungsanlage.
| Cashflow -Kategorie | 2024 (in Millionen) | 2023 (in Millionen) |
|---|---|---|
| Betriebsaktivitäten | ($99.3) | $131.2 |
| Investitionstätigkeit | ($33.9) | ($11.1) |
| Finanzierungsaktivitäten | $40.7 | ($48.2) |
| Nettoveränderung in bar | ($93.5) | $66.9 |
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Die Liquiditätsposition von Trinseo ist zunehmend angespannt, was durch die erheblichen Geldabflüsse aus den Geschäftstätigkeit und eine rückläufige Betriebskapitalbasis belegt wird. Das Unternehmen meldete zum 30. September 2024 eine Liquidität von 340,3 Mio. USD, was 163,1 Mio. USD in bar und Bargeldäquivalenten sowie die verfügbare Kreditkapazität von 177,2 Mio. USD im Rahmen bestehender Kreditfazilitäten umfasste. Das erhebliche Schuldenniveau von 2.438,0 Mio. USD wirft auch Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Cashflow ausreichend, um Verpflichtungen zu erfüllen.
Ist Trinseo plc (TSE) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Um festzustellen, ob das Unternehmen überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Bewertungsmetriken wie das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E), das Verhältnis von Preis-Buch (P/B) und das Verhältnis von Preis-Leistungs-Verhältnis und Enterprise-Wert-zu-Ebbitda untersuchen (EV/EBITDA) Verhältnisse.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Das aktuelle Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) liegt bei 5.04 basierend auf dem neuesten Ertragsbericht. Diese Zahl zeigt eine relativ niedrige Bewertung im Vergleich zum Branchendurchschnitt von ungefähr annähernd 12.0.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Das Verhältnis von Price-to-Book (P/B) erfolgt derzeit 0.55, deutlich niedriger als der Branchendurchschnitt von ungefähr 1.5. Dies deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Buchwert unterbewertet werden kann.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Das Verhältnis von Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) wird bei angegeben 7.89im Vergleich zum Sektordurchschnitt von ungefähr 10.0. Dies unterstützt den Begriff der Unterbewertung bei der Beurteilung des Gewinnspotentials weiter.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs Schwankungen erlebt, beginnend bei $9.50 und einen Höhepunkt erreichen $14.00 Vor der Einrichtung $11.25 zum jüngsten Handelssitzen. Dies entspricht einem Anstieg des Vorjahres von ungefähr ungefähr 18.42%.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die aktuelle Dividendenertrag ist 0.29%mit einem Ausschüttungsverhältnis von 2.5%und darauf hin, dass das Unternehmen den größten Teil seines Gewinns für die Reinvestition und nicht für die Verteilung an die Aktionäre behält.
Analystenkonsens über die Aktienbewertung
Analystenkonsensbewertungen deuten auf einen gemischten Ausblick mit 40% von Analysten, die a empfehlen kaufen, 50% empfehlen a halten, Und 10% Vorschlagen a verkaufen.
| Bewertungsmetrik | Unternehmenswert | Branchendurchschnitt | Notizen |
|---|---|---|---|
| P/E -Verhältnis | 5.04 | 12.0 | Zeigt eine Unterbewertung an |
| P/B -Verhältnis | 0.55 | 1.5 | Signifikant unter dem Branchendurchschnitt |
| EV/EBITDA -Verhältnis | 7.89 | 10.0 | Unterstützt die Unterbewertungsperspektive |
| Aktueller Aktienkurs | $11.25 | — | Anstieg des Jahres gegen das Jahr 18.42% |
| Dividendenrendite | 0.29% | — | Geringe Rendite, hohe Einkommensbehaltung |
| Auszahlungsquote | 2.5% | — | Zeigt einen Fokus auf die Reinvestition an |
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Analyse von Bewertungsverhältnissen, Aktienkurstrends, Dividendenrendite und Analystenkonsens eine mögliche Unterbewertung der Aktien im Vergleich zu ihren Kollegen und Industrie -Durchschnittswerten zeigt.
Schlüsselrisiken für Trinseo plc (TSE)
Schlüsselrisiken zu Trinseo plc ausgesetzt
Trinseo plc steht vor einer Vielzahl interner und externer Risiken, die sich erheblich auf die finanzielle Gesundheit auswirken könnten. Das Verständnis dieser Risiken ist für Investoren von entscheidender Bedeutung.
Branchenwettbewerb
Das Unternehmen tätig in einem stark wettbewerbsfähigen Markt mit zahlreichen Spielern. Zum Beispiel erlebte Trinseo in den neun Monaten am 30. September 2024 a 21% Rückgang des Nettoumsatzes im Segment Polystyrol, der hauptsächlich durch niedrigere Verkaufsvolumina aufgrund intensiver Konkurrenz zurückzuführen ist.
Regulatorische Veränderungen
Regulatorische Risiken stellen ebenfalls eine bedeutende Herausforderung dar. Das Unternehmen muss unterschiedliche Umweltvorschriften in verschiedenen Regionen einhalten, was zu erhöhten Betriebskosten führen kann. Zum 30. September 2024 meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von 230,6 Millionen US -Dollar.
Marktbedingungen
Die Marktbedingungen waren ungünstig, insbesondere in Europa und Asien. Das Unternehmen bemerkte a 4% Ein Rückgang des Nettoumsatzes auf niedrigere Preisgestaltung und eine schwächere Nachfrage in Schlüsselmärkten zurückzuführen.
Betriebsrisiken
- Die Schließung der Styrolproduktionsanlage in Terneuzen führte zu a 24% Rückgang des Nettoumsatzes aus dem Vorjahr.
- Höhere Fixkosten waren ein anhaltendes Problem, das zu a beitrug 14% Abnahme des angepassten EBITDA.
Finanzielle Risiken
Finanzielle Risiken umfassen ein hohes Verschuldungsniveau. Ab dem 30. September 2024 hatte Trinseo eine hervorragende Verschuldung von 2,438 Milliarden US -Dollar. Der effektive Zinssatz für Senior Notes wurde bei gemeldet 5.125%.
Strategische Risiken
Das Unternehmen hat einen Umstrukturierungsplan mit erwarteten annualisierten Rentabilitätsverbesserungen von initiiert 45 Millionen Dollar Zu 50 Millionen Dollar Ab 2026. Diese strategischen Änderungen zielen darauf ab, den Betrieb zu optimieren und die Kosten in den anhaltenden Herausforderungen zu senken.
Minderungsstrategien
Um diese Risiken zu beheben, hat sich Trinseo auf die Verbesserung des Cash -Managements und der Liquidität konzentriert. Das Unternehmen meldete Liquidität von 340,3 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024.
| Risikofaktor | Beschreibung | Auswirkungen |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Erhöhter Wettbewerb führt zu niedrigeren Verkaufsmengen | 21% Rückgang des Nettoumsatzes im Segment Polystyrol -Segments |
| Regulatorische Veränderungen | Einhaltung der Umweltvorschriften | Betriebskostensteigerungen |
| Marktbedingungen | Schwache Nachfrage in Schlüsselmärkten | 4% Rückgang des Nettoumsatzes |
| Betriebsrisiken | Schließung von Einrichtungen und höheren Fixkosten | 14% Abnahme des angepassten EBITDA |
| Finanzielle Risiken | Hohe Schuldenniveaus | Hervorragende Verschuldung von 2,438 Milliarden US -Dollar |
| Strategische Risiken | Umstrukturierungsinitiativen | Erwartete Rentabilitätsverbesserung von 45 bis 50 Millionen US-Dollar |
Zukünftige Wachstumsaussichten für Trinseo plc (TSE)
Zukünftige Wachstumsaussichten für Trinseo plc
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Das Unternehmen hat mehrere wichtige Wachstumstreiber identifiziert, einschließlich Produktinnovationen und Markterweiterungen. Das Segment für entwickelte Materialien hat in den drei Monaten zum 30. September 2024 einen Nettoumsatz von 207,5 Millionen US zu günstigen Produktmix und höheren MMA -Marktpreisen.
Im Segment Plastics Solutions erreichte der Nettoumsatz im gleichen Zeitraum 267,7 Mio. USD, was auf eine Steigerung von 3% gegenüber 259,0 Mio. USD im Jahr 2023 zurückzuführen war. Dies wurde hauptsächlich durch einen Anstieg der Preisgestaltung um 4% zurückzuführen, was einen Rückgang des Umsatzvolumens um 1% ausgibt.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Das Umsatzwachstumsprognosen für 2024 weisen darauf hin, dass ein potenzielles Anstieg des bereinigten EBITDA im dritten Quartal von 2024 voraussichtlich rund 66,1 Mio. USD erreichen wird, verglichen mit 66,7 Mio. USD im Vorjahr. Das Unternehmen geht davon aus, dass Initiativen aus dem Umstrukturierungsplan 2024 zu einer annualisierten Rentabilitätsverbesserung von 45,0 Mio. USD auf 50,0 Mio. USD ab 2026 beitragen werden.
| Zeitraum | Nettoumsatz (in Millionen) | Angepasstes EBITDA (in Millionen) | Projiziertes EBITDA -Wachstum |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $66.7 | $66.1 | — |
| Q3 2024 | $867.7 | $66.1 | Projiziertes jährliches Wachstum von 5-10% |
Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können
Das Unternehmen hat einen Verkaufsprozess für sein Interesse an Amerikas Styrenics eingeleitet, das zusätzliches Kapital für die Reinvestition freischalten könnte. Darüber hinaus konzentriert sich das Unternehmen darauf, seinen Produktmix zu optimieren und die Kosten durch die Schließung von Produktionsanlagen mit niedrigem Margen zu senken. Der 2024 -Umstrukturierungsplan wird voraussichtlich den Betrieb rationalisieren und die Rentabilität verbessern.
Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren
Die Wettbewerbsvorteile von Trinseo umfassen ein vielfältiges Produktportfolio, das wachstumsstarke Märkte wie Unterhaltungselektronik und medizinische Anwendungen bedient. Der strategische Ausstieg des Unternehmens aus Unternehmen mit geringem Margen wie Styrolproduktion hat es ihm ermöglicht, die Ressourcen auf Hochmargensegmente zu konzentrieren. In den neun Monaten zum 30. September 2024 betrug der Nettoumsatz aus dem Segment für entwickelte Materialien 626,8 Mio. USD, was auch inmitten der Marktherausforderungen Widerstandsfähigkeit zeigte.
Darüber hinaus positionieren sie die Flexibilität des Unternehmens im Betrieb im Betrieb in Verbindung mit einem starken Schwerpunkt auf Innovation und Nachhaltigkeit. Der Ausstieg aus der Styrolproduktion wird erwartet, um die Margen signifikant zu verbessern, wodurch zu einer verbesserten bereinigten EBITDA -Margen beiträgt, die in den letzten Quartalen zu 10% gemeldet wurden.
| Segment | Nettoumsatz (in Millionen) | Eingepasste EBITDA -Marge |
|---|---|---|
| Technische Materialien | $626.8 | 10% |
| Latexbinder | $735.8 | 11% |
| Kunststofflösungen | $796.1 | 10% |
Trinseo PLC (TSE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Trinseo PLC (TSE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Trinseo PLC (TSE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Trinseo PLC (TSE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.