Trinseo PLC (TSE) Bundle
Entendendo os fluxos de receita do Trinseo Plc (TSE)
Compreendendo os fluxos de receita do Trinseo PLC
O Trinenseo Plc opera através de vários segmentos que contribuem para sua receita geral. As principais fontes de receita incluem:
- Materiais de engenharia
- Ligantes de látex
- Soluções de plásticos
- Poliestireno
- Ganhos patrimoniais da Americas Styrenics
Taxa de crescimento de receita ano a ano
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, Trinseo relatou vendas líquidas de US $ 867,7 milhões, a 1% diminuição de US $ 879,0 milhões No mesmo período de 2023. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a venda líquida totalizou US $ 2.691,7 milhões, abaixo 5% de US $ 2.837,9 milhões em 2023.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
A tabela a seguir ilustra a contribuição líquida de vendas por segmento para os três e nove meses findos em 30 de setembro, 2024 e 2023:
| Segmento | Três meses findos em 30 de setembro de 2024 (US $ milhões) | Três meses findos em 30 de setembro de 2023 (US $ milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (US $ milhões) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (US $ milhões) |
|---|---|---|---|---|
| Materiais de engenharia | $207.5 | $186.0 | $626.8 | $598.4 |
| Ligantes de látex | $241.9 | $223.7 | $735.8 | $727.5 |
| Soluções de plásticos | $267.7 | $259.0 | $796.1 | $840.9 |
| Poliestireno | $150.6 | $210.3 | $533.0 | $671.1 |
Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita
Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o segmento de poliestireno teve uma diminuição significativa nas vendas líquidas, relatando US $ 150,6 milhões, abaixo 28% de US $ 210,3 milhões em 2023, principalmente devido a um 35% diminuição dos volumes de vendas. Por outro lado, o segmento de ligantes de látex mostrou resiliência com um Aumento de 8% Nas vendas líquidas, impulsionadas por preços mais altos.
Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o segmento de soluções de plásticos experimentou um 5% diminuição das vendas, enquanto o segmento de materiais de engenharia relatou um 5% Aumentar, indicativo de mudança de dinâmica do mercado e estratégias de preços.
Um mergulho profundo no Trinseo plc (TSE) lucratividade
Um mergulho profundo na lucratividade do Trinseo PLC
Margem de lucro bruto: Nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, o Trinenseo Plc relatou um lucro bruto de US $ 80,6 milhões, resultando em uma margem de lucro bruta de 9%. Em comparação, o lucro bruto do mesmo período em 2023 foi US $ 31,3 milhões com uma margem de lucro bruta de 4%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto totalizou US $ 209,6 milhões, equivalente a uma margem de lucro bruta de 8%, comparado com US $ 122,0 milhões e 4% para o mesmo período em 2023.
Margem de lucro operacional: A perda operacional nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, foi $ (12,4) milhões, representando uma margem operacional de (2)%. No mesmo trimestre de 2023, a perda operacional foi $ (16,4) milhões, também em (2)%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda operacional foi $ (1,8) milhão, com uma margem de (0)%, enquanto a perda para o mesmo período em 2023 foi $ (383,4) milhões, representando uma margem de (13)%.
Margem de lucro líquido: A perda líquida nos três meses findos em 30 de setembro de 2024 foi $ (87,3) milhões, refletindo uma margem de lucro líquido de (10)%. Para o mesmo período em 2023, a perda líquida foi $ (38,4) milhões, com uma margem de (4)%. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a perda líquida totalizou $ (230,6) milhões, traduzindo para uma margem de lucro líquido de (8)%, comparado com $ (436,3) milhões e (14)% para o mesmo período em 2023.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
Ano a ano, o Trinseo Plc mostrou melhorias significativas nas margens de lucro bruto e lucro bruto. O lucro bruto aumentou de US $ 31,3 milhões No terceiro trimestre de 2023 para US $ 80,6 milhões No terceiro trimestre de 2024, indicando uma recuperação substancial. As perdas operacionais também diminuíram, com o terceiro trimestre 2024 mostrando uma perda operacional de $ (12,4) milhões comparado com $ (16,4) milhões No terceiro trimestre de 2023. No entanto, as perdas líquidas permanecem altas, indicando desafios contínuos para alcançar a lucratividade.
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
A margem de lucro bruta médio da indústria para empresas semelhantes é aproximadamente 20%, que indica que a margem de lucro bruta de Trinseo plc de 9% está abaixo do padrão da indústria. A média da margem operacional no setor está por perto 5%, colocando a margem de Trinseo em desvantagem com seu (2)% margem operacional. A média da margem de lucro líquido para o setor é normalmente 5%, que destaca o de Trinseo (10)% Margem líquida como uma área significativa para melhoria.
Análise da eficiência operacional
A eficiência operacional mostrou resultados mistos. A empresa relatou um EBITDA ajustado de US $ 66,1 milhões pelos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 177,9 milhões pelo mesmo período em 2023. A margem EBITDA ajustada para o terceiro trimestre de 2024 foi 10%, comparado com 7% No terceiro trimestre de 2023. O gerenciamento de custos continua sendo um desafio, com as despesas de venda, gerais e administrativas aumentando por US $ 30,4 milhões, ou 46%, devido a custos de reestruturação.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Lucro bruto | US $ 80,6 milhões | US $ 31,3 milhões | US $ 209,6 milhões | US $ 122,0 milhões |
| Margem de lucro bruto | 9% | 4% | 8% | 4% |
| Perda operacional | $ (12,4) milhões | $ (16,4) milhões | $ (1,8) milhão | $ (383,4) milhões |
| Perda líquida | $ (87,3) milhões | $ (38,4) milhões | $ (230,6) milhões | $ (436,3) milhões |
Dívida vs. patrimônio: como o Trinenseo plc (TSE) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como o Trinenseo plc financia seu crescimento
Níveis de dívida
Em 30 de setembro de 2024, Trinseo plc tinha total endividamento em circulação de US $ 2.438,0 milhões. Isso incluiu US $ 447,0 milhões em 2029 Notas seniores, US $ 115,0 milhões em 2025 notas seniores e US $ 723,7 milhões Em 2028 empréstimo a prazo B.
Relação dívida / patrimônio
A empresa relatou uma relação dívida / patrimônio de aproximadamente 3.9 em 30 de setembro de 2024. Esse índice reflete uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido, que é maior que a média da indústria de 2.5.
Emissões de dívidas recentes e classificações de crédito
Em 2024, a Trinenseo refinanciou sua estrutura de dívida, estendendo a data de vencimento de suas contas a receber instalações de securitização a novembro de 2025. A empresa também incorrida US $ 200,0 milhões em despesas de juros durante os nove meses findos em 30 de setembro de 2024.
Estrutura da dívida Overview
| Tipo de dívida | Valor (US $ milhões) | Taxa de juro (%) | Data de maturidade |
|---|---|---|---|
| 2029 Notas seniores | 447.0 | 5.125 | Abril de 2029 |
| 2025 Notas seniores | 115.0 | 5.375 | Setembro de 2025 |
| 2028 empréstimo a prazo B | 723.7 | 8.1 | Maio de 2028 |
| 2028 empréstimos a termo de refinanciamento | 1,069.8 | 13.804 | Maio de 2028 |
| Contas a receber instalação de securitização | 75.0 | Variável | Janeiro de 2028 |
Equilibrando financiamento da dívida e financiamento de ações
A empresa equilibrou estrategicamente o uso de dívidas e financiamento de ações para financiar operações e crescimento. Em 30 de setembro de 2024, Trinseo tinha liquidez de US $ 340,3 milhões, consistindo em US $ 163,1 milhões em dinheiro e equivalentes em dinheiro e US $ 177,2 milhões Disponível para empréstimos.
Avaliando a liquidez do Trinseo PLC (TSE)
Avaliando a liquidez de Trinseo PLC
Taxas atuais e rápidas
Em 30 de setembro de 2024, a taxa atual da Trinseo PLC era de 1,18, indicando uma posição de liquidez relativamente estável, com ativos atuais no valor de US $ 305,5 milhões em relação aos passivos atualizados de US $ 258,2 milhões. A proporção rápida, que exclui inventários, foi calculada em 0,89, refletindo uma medição de liquidez mais conservadora.
Análise das tendências de capital de giro
O capital de giro em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 305,5 milhões, uma queda de US $ 521,5 milhões no final de 2023. Esse declínio destaca as possíveis preocupações de liquidez, impulsionadas principalmente por uma redução nos ativos atuais, juntamente com o passivo atual estável.
Demoções de fluxo de caixa Overview
O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 relatou uma saída de caixa líquida de US $ 99,3 milhões, contrastando acentuadamente com uma entrada de US $ 131,2 milhões durante o mesmo período em 2023. Essa mudança significa um ambiente de fluxo de caixa operacional desafiador.
As atividades de investimento resultaram em uma saída de caixa de US $ 33,9 milhões, com despesas de capital no valor de US $ 42,1 milhões e receita com vendas de ativos de US $ 8,2 milhões. As atividades de financiamento, no entanto, forneceram uma entrada líquida de US $ 40,7 milhões, principalmente devido ao extração de US $ 438,2 milhões da instalação de contas a receber.
| Categoria de fluxo de caixa | 2024 (em milhões) | 2023 (em milhões) |
|---|---|---|
| Atividades operacionais | ($99.3) | $131.2 |
| Atividades de investimento | ($33.9) | ($11.1) |
| Atividades de financiamento | $40.7 | ($48.2) |
| Mudança líquida em dinheiro | ($93.5) | $66.9 |
Potenciais preocupações ou pontos fortes
A posição de liquidez de Trinseo tornou -se cada vez mais tensa, como evidenciado pelas saídas de caixa significativas das operações e uma base de capital de giro em declínio. A empresa registrou liquidez de US $ 340,3 milhões em 30 de setembro de 2024, compreendendo US $ 163,1 milhões em equivalentes em dinheiro e caixa, juntamente com a capacidade de empréstimos disponíveis de US $ 177,2 milhões em linhas de crédito existentes. O nível substancial da dívida de US $ 2.438,0 milhões também levanta preocupações com relação à suficiência futura do fluxo de caixa para cumprir as obrigações.
O Trinseo PLC (TSE) está supervalorizado ou subvalorizado?
Análise de avaliação
Para determinar se a empresa está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos as principais métricas de avaliação, como a relação preço/lucro (P/E), relação preço/livro (P/B) e valor da empresa para ebitda Razões (EV/EBITDA).
Relação preço-lucro (P/E)
A taxa atual de preço-lucro (P/E) está em 5.04 com base no último relatório de ganhos. Este número indica uma avaliação relativamente baixa em comparação com a média da indústria de aproximadamente 12.0.
Proporção de preço-livro (P/B)
A relação preço-book (P/B) é atualmente 0.55, significativamente menor que a média da indústria de cerca de 1.5. Isso sugere que o estoque pode ser subvalorizado em relação ao seu valor contábil.
Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)
A proporção de valor da empresa (EV/EBITDA) da empresa é relatada em 7.89, comparado à média do setor de aproximadamente 10.0. Isso apoia ainda mais a noção de subvalorização ao avaliar o potencial de ganhos.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações sofreu flutuações, começando em $9.50 e atingir um pico de $14.00 Antes de se estabelecer em torno $11.25 A partir da última sessão de negociação. Isso representa um aumento de aproximadamente ano a ano 18.42%.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
O atual rendimento de dividendos é 0.29%, com uma taxa de pagamento de 2.5%, indicando que a empresa mantém a maioria de seus ganhos de reinvestimento e não de distribuição aos acionistas.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
Classificações de consenso de analistas sugerem uma perspectiva mista, com 40% de analistas recomendando um comprar, 50% recomendando um segurar, e 10% sugerindo um vender.
| Métrica de avaliação | Valor da empresa | Média da indústria | Notas |
|---|---|---|---|
| Razão P/E. | 5.04 | 12.0 | Indica subvalorização |
| Proporção P/B. | 0.55 | 1.5 | Significativamente abaixo da média da indústria |
| Razão EV/EBITDA | 7.89 | 10.0 | Suporta a perspectiva de subvalorização |
| Preço atual das ações | $11.25 | — | Aumento de um ano a ano 18.42% |
| Rendimento de dividendos | 0.29% | — | Baixo rendimento, alta retenção de ganhos |
| Taxa de pagamento | 2.5% | — | Indica um foco no reinvestimento |
Em resumo, a análise dos índices de avaliação, tendências de preços das ações, rendimento de dividendos e consenso de analistas indica uma subvalorização potencial das ações em relação aos seus pares e médias da indústria.
Riscos -chave enfrentados pelo Trinenseo PLC (TSE)
Riscos -chave enfrentados pelo Trinenseo plc
O Trinenseo Plc enfrenta uma variedade de riscos internos e externos que podem afetar significativamente sua saúde financeira. Compreender esses riscos é crucial para os investidores.
Concorrência da indústria
A empresa opera em um mercado altamente competitivo com vários players. Por exemplo, nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, Trinseo experimentou um 21% Diminuição das vendas líquidas no segmento de poliestireno, impulsionado principalmente por volumes de vendas mais baixos devido à intensa concorrência.
Mudanças regulatórias
Os riscos regulatórios também representam um desafio significativo. A empresa precisa cumprir com diferentes regulamentos ambientais em diferentes regiões, o que pode levar ao aumento dos custos operacionais. Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou uma perda líquida de US $ 230,6 milhões.
Condições de mercado
As condições de mercado têm sido desfavoráveis, principalmente na Europa e na Ásia. A empresa observou um 4% Diminuição nas vendas líquidas atribuídas a preços mais baixos e demanda mais fraca nos principais mercados.
Riscos operacionais
- O fechamento da instalação de produção de estireno em Terneuzen levou a um 24% diminuição das vendas líquidas do ano anterior.
- Custos fixos mais altos têm sido uma questão persistente, contribuindo para um 14% diminuição do EBITDA ajustado.
Riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem altos níveis de dívida. Em 30 de setembro de 2024, Trinseo tinha um endividamento excepcional de US $ 2,438 bilhões. A taxa de juros efetiva nas notas seniores foi relatada em 5.125%.
Riscos estratégicos
A Companhia iniciou um plano de reestruturação, com melhorias de lucratividade anualizadas esperadas de US $ 45 milhões para US $ 50 milhões A partir de 2026. Essas mudanças estratégicas visam otimizar as operações e reduzir os custos em meio a desafios contínuos.
Estratégias de mitigação
Para lidar com esses riscos, a Trinseo se concentrou na gerenciamento de caixa e na melhoria da liquidez. A empresa relatou liquidez de US $ 340,3 milhões em 30 de setembro de 2024.
| Fator de risco | Descrição | Impacto |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Aumento da concorrência levando a volumes de vendas mais baixos | 21% diminuição das vendas líquidas no segmento de poliestireno |
| Mudanças regulatórias | Conformidade com regulamentos ambientais | Os custos operacionais aumentam |
| Condições de mercado | Demanda fraca nos principais mercados | 4% diminuição das vendas líquidas |
| Riscos operacionais | Fechamento de instalações e custos fixos mais altos | 14% diminuição do EBITDA ajustado |
| Riscos financeiros | Altos níveis de dívida | Excelente endividamento de US $ 2,438 bilhões |
| Riscos estratégicos | Iniciativas de reestruturação | Melhoria da lucratividade esperada de US $ 45 a US $ 50 milhões |
Perspectivas futuras de crescimento para Trinenseo Plc (TSE)
Perspectivas de crescimento futuro para Trinenseo plc
Análise dos principais fatores de crescimento
A empresa identificou vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos e expansões de mercado. O segmento de materiais de engenharia obteve vendas líquidas de US $ 207,5 milhões nos três meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 186,0 milhões em 2023. Esse crescimento é atribuído a um aumento de 6% nos volumes de vendas e um aumento de 6% no preço devido mix de produtos favoráveis e preços de mercado mais altos de MMA.
No segmento de soluções de plásticos, as vendas líquidas atingiram US $ 267,7 milhões no mesmo período, refletindo um aumento de 3% em relação a US $ 259,0 milhões em 2023. Isso foi impulsionado principalmente por um aumento de 4% nos preços, o que compensou uma queda de 1% nos volumes de vendas.
Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos
As projeções de crescimento da receita para 2024 indicam um aumento potencial no EBITDA ajustado, que deve atingir aproximadamente US $ 66,1 milhões no terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 66,7 milhões no ano anterior. A Companhia antecipa que as iniciativas do Plano de Reestruturação de 2024 contribuirão para uma melhoria anualizada de lucratividade de US $ 45,0 milhões para US $ 50,0 milhões a partir de 2026.
| Período | Vendas líquidas (em milhões) | Ebitda ajustada (em milhões) | Crescimento projetado do EBITDA |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $66.7 | $66.1 | — |
| Q3 2024 | $867.7 | $66.1 | Crescimento anual projetado de 5-10% |
Iniciativas estratégicas ou parcerias que podem impulsionar o crescimento futuro
A empresa iniciou um processo de venda por seu interesse na Americas Styrenics, que poderia desbloquear capital adicional para reinvestimento. Além disso, a empresa está se concentrando em otimizar seu mix de produtos e reduzir os custos através do fechamento de instalações de produção de baixa margem. O plano de reestruturação de 2024 deve otimizar as operações e aumentar a lucratividade.
Vantagens competitivas que posicionam a empresa para crescimento
As vantagens competitivas de Trinseo incluem um portfólio de produtos diversificado que atende mercados de alto crescimento, como eletrônicos de consumo e aplicações médicas. A saída estratégica da empresa de empresas de baixa margem, como a produção de estireno, permitiu que ela concentrasse recursos em segmentos de alta margem. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, as vendas líquidas do segmento de materiais de engenharia foram de US $ 626,8 milhões, mostrando a resiliência até em meio aos desafios do mercado.
Além disso, a flexibilidade da empresa em operações, combinada com uma forte ênfase na inovação e sustentabilidade, posiciona -a favoravelmente contra concorrentes. Prevê -se que a saída da produção de estireno aumente significativamente as margens, contribuindo para as margens EBITDA ajustadas aprimoradas, que foram relatadas em 10% em trimestres recentes.
| Segmento | Vendas líquidas (em milhões) | Margem EBITDA ajustada |
|---|---|---|
| Materiais de engenharia | $626.8 | 10% |
| Ligantes de látex | $735.8 | 11% |
| Soluções de plásticos | $796.1 | 10% |
Trinseo PLC (TSE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Trinseo PLC (TSE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Trinseo PLC (TSE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Trinseo PLC (TSE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.