Trinseo PLC (TSE) Bundle
Comprendre Trinseo Plc (TSE) Stronces de revenus
Comprendre les sources de revenus de Trinseo PLC
Trinseo PLC opère à travers divers segments contribuant à ses revenus globaux. Les principales sources de revenus comprennent:
- Matériaux d'ingénierie
- Classeurs en latex
- Solutions en plastique
- Polystyrène
- Genuations sur les actions d'Americas Styrennics
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2024, Trinseo a déclaré des ventes nettes de 867,7 millions de dollars, un 1% de diminution depuis 879,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, les ventes nettes ont totalisé 2 691,7 millions de dollars, vers le bas 5% depuis 2 837,9 millions de dollars en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
Le tableau suivant illustre la contribution nette des ventes par segment pour les trois et neuf mois clos le 30 septembre 2024 et 2023:
| Segment | Trois mois terminés le 30 septembre 2024 (millions de dollars) | Trois mois terminés le 30 septembre 2023 (millions de dollars) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2024 (millions de dollars) | Neuf mois terminés le 30 septembre 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|---|---|
| Matériaux d'ingénierie | $207.5 | $186.0 | $626.8 | $598.4 |
| Classeurs en latex | $241.9 | $223.7 | $735.8 | $727.5 |
| Solutions en plastique | $267.7 | $259.0 | $796.1 | $840.9 |
| Polystyrène | $150.6 | $210.3 | $533.0 | $671.1 |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours des trois mois terminés le 30 septembre 2024, le segment du polystyrène a connu une diminution significative des ventes nettes, rapportant 150,6 millions de dollars, vers le bas 28% depuis 210,3 millions de dollars en 2023, principalement dû à un 35% diminution des volumes de vente. Inversement, le segment des liants en latex a montré une résilience avec un Augmentation de 8% dans les ventes nettes, tirées par des prix plus élevés.
Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, le segment des solutions de plastique a connu un 5% diminution des ventes, tandis que le segment des matériaux d'ingénierie a signalé un 5% Augmentation, indicative de la dynamique du marché et des stratégies de tarification.
Une plongée profonde dans la rentabilité de Trinseo Plc (TSE)
Une plongée profonde dans la rentabilité de Trinseo plc
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, Trinseo Plc a déclaré un bénéfice brut de 80,6 millions de dollars, résultant en une marge bénéficiaire brute de 9%. En comparaison, le bénéfice brut pour la même période en 2023 était 31,3 millions de dollars avec une marge bénéficiaire brute de 4%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut a totalisé 209,6 millions de dollars, assimilant à une marge bénéficiaire brute de 8%, par rapport à 122,0 millions de dollars et 4% pour la même période en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (12,4) millions de dollars, représentant une marge opérationnelle de (2)%. Au même trimestre de 2023, la perte d'exploitation était (16,4) millions de dollars, également à (2)%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte d'exploitation était (1,8) million de dollars, avec une marge de (0)%, alors que la perte pour la même période en 2023 était (383,4) millions de dollars, représentant une marge de (13)%.
Marge bénéficiaire nette: La perte nette pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était (87,3) millions de dollars, reflétant une marge bénéficiaire nette de (10)%. Pour la même période en 2023, la perte nette était (38,4) millions de dollars, avec une marge de (4)%. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, la perte nette s'élevait à (230,6) millions de dollars, traduisant par une marge bénéficiaire nette de (8)%, par rapport à (436,3) millions de dollars et (14)% pour la même période en 2023.
Tendances de la rentabilité dans le temps
Une année à l'autre, Trinseo PLC a montré des améliorations significatives du bénéfice brut et des marges bénéficiaires brutes. Le bénéfice brut a augmenté de 31,3 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 80,6 millions de dollars au troisième trimestre 2024, indiquant une reprise substantielle. Les pertes de fonctionnement se sont également réduites, le Q3 2024 montrant une perte de fonctionnement de (12,4) millions de dollars par rapport à (16,4) millions de dollars Au troisième trimestre 2023. Cependant, les pertes nettes restent élevées, indiquant des défis continus pour atteindre la rentabilité.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie pour les entreprises similaires est approximativement 20%, qui indique que la marge bénéficiaire brute de Trinseo plc de 9% est en dessous de la norme de l'industrie. La moyenne de la marge d'exploitation dans l'industrie est là 5%, plaçant la marge de Trinseo à un désavantage avec son (2)% marge opérationnelle. La moyenne nette de marge bénéficiaire du secteur est généralement 5%, qui met en évidence (10)% La marge nette comme domaine important pour l'amélioration.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
L'efficacité opérationnelle a montré des résultats mitigés. La société a signalé un EBITDA ajusté de 66,1 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, par rapport à 177,9 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge d'EBITDA ajustée pour le troisième trimestre 2024 était 10%, par rapport à 7% au troisième trime 30,4 millions de dollars, ou 46%, en raison des coûts de restructuration.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | 9m 2024 | 9m 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Bénéfice brut | 80,6 millions de dollars | 31,3 millions de dollars | 209,6 millions de dollars | 122,0 millions de dollars |
| Marge bénéficiaire brute | 9% | 4% | 8% | 4% |
| Perte de fonctionnement | (12,4) millions de dollars | (16,4) millions de dollars | (1,8) million de dollars | (383,4) millions de dollars |
| Perte nette | (87,3) millions de dollars | (38,4) millions de dollars | (230,6) millions de dollars | (436,3) millions de dollars |
Dette vs Équité: comment Trinseo Plc (TSE) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Trinseo PLC finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, Trinseo Plc avait une endettement totale en suspens de 2 438,0 millions de dollars. Cela comprenait 447,0 millions de dollars en 2029 notes pour personnes âgées, 115,0 millions de dollars en 2025 notes seniors, et 723,7 millions de dollars en 2028 Prêt à terme B.
Ratio dette / fonds propres
La société a déclaré un ratio dette / investissement d'environ 3.9 Depuis le 30 septembre 2024. Ce ratio reflète une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie de 2.5.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
En 2024, Trinseo a refinancé sa structure de dette en prolongeant la date d'échéance de ses comptes débiteurs 200,0 millions de dollars dans les frais d'intérêt au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024.
Structure de la dette Overview
| Type de dette | Montant (million de dollars) | Taux d'intérêt (%) | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| 2029 Notes seniors | 447.0 | 5.125 | Avril 2029 |
| 2025 Notes seniors | 115.0 | 5.375 | Septembre 2025 |
| 2028 Prêt à terme b | 723.7 | 8.1 | Mai 2028 |
| 2028 Prêts à terme de refinancement | 1,069.8 | 13.804 | Mai 2028 |
| Facilité de titrisation des comptes débiteurs | 75.0 | Variable | Janvier 2028 |
Équilibrer le financement de la dette et le financement des actions
La société a stratégiquement équilibré son utilisation du financement de la dette et des actions pour financer les opérations et la croissance. Au 30 septembre 2024, Trinseo avait des liquidités de 340,3 millions de dollars, composé de 163,1 millions de dollars en espèces et équivalents en espèces et 177,2 millions de dollars Disponible pour l'emprunt.
Évaluation de la liquidité de Trinseo PLC (TSE)
Évaluation de la liquidité de Trinseo plc
Ratios actuels et rapides
Au 30 septembre 2024, le ratio actuel de Trinseo PLC était de 1,18, indiquant une position de liquidité relativement stable avec des actifs actuels s'élevant à 305,5 millions de dollars contre les passifs actuels de 258,2 millions de dollars. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, a été calculé à 0,89, reflétant une mesure de liquidité plus conservatrice.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement au 30 septembre 2024 était de 305,5 millions de dollars, une diminution de 521,5 millions de dollars à la fin de 2023. Cette baisse met en évidence des problèmes de liquidité potentiels, principalement tirés par une réduction des actifs actuels associés à des passifs actuels stables.
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 ont déclaré une sortie de trésorerie nette de 99,3 millions de dollars, contrastant fortement avec un afflux de 131,2 millions de dollars au cours de la même période en 2023. Ce changement signifie un environnement de flux de trésorerie opérationnel difficile.
Les activités d'investissement ont entraîné une sortie de trésorerie de 33,9 millions de dollars, avec des dépenses en capital s'élevant à 42,1 millions de dollars et le produit de la vente d'actifs de 8,2 millions de dollars. Les activités de financement ont toutefois fourni un afflux net de 40,7 millions de dollars, principalement en raison du tirage de 438,2 millions de dollars de l'installation de comptes à débit.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | ($99.3) | $131.2 |
| Activités d'investissement | ($33.9) | ($11.1) |
| Activités de financement | $40.7 | ($48.2) |
| Changement net en espèces | ($93.5) | $66.9 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
La position de liquidité de Trinseo est devenue de plus en plus tendue, comme en témoignent les sorties de trésorerie importantes des opérations et une base de fonds de roulement. La société a déclaré une liquidité de 340,3 millions de dollars au 30 septembre 2024, comprenant 163,1 millions de dollars en espèces et en espèces, ainsi que la capacité d'emprunt disponible de 177,2 millions de dollars dans les facilités de crédit existantes. Le niveau de créance substantiel de 2 438,0 millions de dollars soulève également des préoccupations concernant la suffisance future des flux de trésorerie pour respecter les obligations.
Trinseo plc (TSE) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour déterminer si l'entreprise est surévaluée ou sous-évaluée, nous examinerons les mesures clés de l'évaluation telles que le ratio prix / bénéfice (P / E), ratio prix / livre (P / B) et la valeur à l'embitda de l'entreprise (EV / EBITDA) Ratios.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le ratio actuel des prix / bénéfices (P / E) se situe à 5.04 Basé sur le dernier rapport sur les gains. Ce chiffre indique une évaluation relativement faible par rapport à la moyenne de l'industrie d'environ 12.0.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport prix / livre (P / B) est actuellement 0.55, nettement inférieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5. Cela suggère que le stock peut être sous-évalué par rapport à sa valeur comptable.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport valeur-ebitda (EV / EBITDA) est signalé à 7.89, par rapport à la moyenne du secteur d'environ 10.0. Cela soutient en outre la notion de sous-évaluation lors de l'évaluation du potentiel des bénéfices.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions a connu des fluctuations, à partir de $9.50 et atteindre un pic de $14.00 avant de s'installer à environ $11.25 Depuis la dernière session de négociation. Cela représente une augmentation d'une année à l'autre d'environ 18.42%.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le rendement en dividende actuel est 0.29%, avec un ratio de paiement de 2.5%, indiquant que la société conserve la majorité de ses bénéfices pour réinvestir plutôt que la distribution aux actionnaires.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Les notes de consensus d'analystes suggèrent une perspective mixte, avec 40% des analystes recommandant un acheter, 50% recommander un prise, et 10% suggérant un vendre.
| Métrique d'évaluation | Valeur de l'entreprise | Moyenne de l'industrie | Notes |
|---|---|---|---|
| Ratio P / E | 5.04 | 12.0 | Indique la sous-évaluation |
| Ratio P / B | 0.55 | 1.5 | Moyenne de l'industrie significativement inférieure |
| Ratio EV / EBITDA | 7.89 | 10.0 | Soutient la perspective de sous-évaluation |
| Cours actuel | $11.25 | — | Augmentation d'une année à l'autre de 18.42% |
| Rendement des dividendes | 0.29% | — | Faible rendement, rétention élevée des gains |
| Ratio de paiement | 2.5% | — | Indique un accent sur le réinvestissement |
En résumé, l'analyse des ratios d'évaluation, les tendances des cours des actions, le rendement des dividendes et le consensus des analystes indiquent une sous-évaluation potentielle du stock par rapport à ses pairs et aux moyennes de l'industrie.
Risques clés face à Trinseo plc (TSE)
Risques clés face à Trinseo plc
Trinseo PLC fait face à une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur sa santé financière. Comprendre ces risques est crucial pour les investisseurs.
Concurrence de l'industrie
L'entreprise opère sur un marché hautement compétitif avec de nombreux acteurs. Par exemple, dans les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Trinseo a connu un 21% Diminution des ventes nettes dans le segment du polystyrène, principalement motivé par une baisse des volumes de vente en raison d'une concurrence intense.
Changements réglementaires
Les risques réglementaires posent également un défi important. L'entreprise doit se conformer à des réglementations environnementales variables entre différentes régions, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts opérationnels. Au 30 septembre 2024, la société a signalé une perte nette de 230,6 millions de dollars.
Conditions du marché
Les conditions du marché ont été défavorables, en particulier en Europe et en Asie. L'entreprise a noté un 4% Diminution des ventes nettes attribuées à une baisse des prix et à une demande plus faible sur les marchés clés.
Risques opérationnels
- La fermeture de l'installation de production de styrène à Terneuzen a conduit à un 24% diminution des ventes nettes par rapport à l'année précédente.
- Des coûts fixes plus élevés ont été un problème persistant, contribuant à un 14% diminution de l'EBITDA ajusté.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent des niveaux de dette élevés. Au 30 septembre 2024, Trinseo avait une endettement exceptionnelle de 2,438 milliards de dollars. Le taux d'intérêt effectif sur les notes seniors a été signalé à 5.125%.
Risques stratégiques
La Société a lancé un plan de restructuration, avec une amélioration attendue de la rentabilité annuelle de 45 millions de dollars à 50 millions de dollars À partir de 2026. Ces changements stratégiques visent à rationaliser les opérations et à réduire les coûts au milieu des défis continus.
Stratégies d'atténuation
Pour répondre à ces risques, Trinseo s'est concentré sur la gestion de la trésorerie et l'amélioration des liquidités. La société a signalé des liquidités de 340,3 millions de dollars Au 30 septembre 2024.
| Facteur de risque | Description | Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Une concurrence accrue entraînant une baisse des volumes de vente | 21% diminution des ventes nettes dans le segment du polystyrène |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations environnementales | Augmentation des coûts opérationnels |
| Conditions du marché | Faible demande sur les marchés clés | 4% diminution des ventes nettes |
| Risques opérationnels | Clôture des installations et des coûts fixes plus élevés | 14% diminution de l'EBITDA ajusté |
| Risques financiers | Niveaux élevés de dette | Endettement exceptionnel de 2,438 milliards de dollars |
| Risques stratégiques | Initiatives de restructuration | Amélioration attendue de la rentabilité de 45 $ à 50 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Trinseo PLC (TSE)
Perspectives de croissance futures pour Trinseo plc
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société a identifié plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits et les extensions sur le marché. Le segment des matériaux d'ingénierie a connu des ventes nettes de 207,5 millions de dollars pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, en hausse de 12%, contre 186,0 millions de dollars en 2023. Cette croissance est attribuée à une augmentation de 6% des volumes de ventes et une augmentation de 6% du prix due en raison de la tarification due à une combinaison de produits favorable et aux prix du marché MMA plus élevés.
Dans le segment des solutions de plastiques, les ventes nettes ont atteint 267,7 millions de dollars pour la même période, reflétant une augmentation de 3% par rapport à 259,0 millions de dollars en 2023. Cela a été principalement motivé par une augmentation de 4% des prix, ce qui compense une diminution de 1% des volumes de ventes.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
Les projections de croissance des revenus pour 2024 indiquent une augmentation potentielle de l'EBITDA ajusté, qui devrait atteindre environ 66,1 millions de dollars pour le troisième trimestre de 2024, contre 66,7 millions de dollars l'année précédente. La société prévoit que les initiatives du plan de restructuration de 2024 contribueront à une amélioration de la rentabilité annualisée de 45,0 millions de dollars à 50,0 millions de dollars à partir de 2026.
| Période | Ventes nettes (en millions) | EBITDA ajusté (en millions) | Croissance d'EBITDA projetée |
|---|---|---|---|
| Q3 2023 | $66.7 | $66.1 | — |
| Q3 2024 | $867.7 | $66.1 | Croissance annuelle projetée de 5 à 10% |
Initiatives ou partenariats stratégiques qui pourraient stimuler la croissance future
La société a lancé un processus de vente pour son intérêt dans les styrosistes d'Amérique, qui pourraient débloquer des capitaux supplémentaires pour le réinvestissement. De plus, l'entreprise se concentre sur l'optimisation de sa gamme de produits et la réduction des coûts grâce à la fermeture des installations de production à faible marge. Le plan de restructuration de 2024 devrait rationaliser les opérations et améliorer la rentabilité.
Avantages compétitifs qui positionnent l'entreprise pour la croissance
Les avantages concurrentiels de Trinseo comprennent un portefeuille de produits diversifié qui sert des marchés à forte croissance tels que l'électronique grand public et les applications médicales. La sortie stratégique de l'entreprise des entreprises à faible marge, comme la production de styrène, lui a permis de concentrer les ressources sur les segments à marge élevée. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les ventes nettes du segment des matériaux d'ingénierie étaient de 626,8 millions de dollars, ce qui montre la résilience même au milieu des défis du marché.
En outre, la flexibilité de l’entreprise dans les opérations, combinée à un fort accent sur l’innovation et la durabilité, le positionne favorablement contre les concurrents. La sortie de la production de styrène devrait améliorer considérablement les marges, contribuant à améliorer les marges d'EBITDA ajustées, qui ont été signalées à 10% au cours des trimestres récents.
| Segment | Ventes nettes (en millions) | Marge d'EBITDA ajustée |
|---|---|---|
| Matériaux d'ingénierie | $626.8 | 10% |
| Classeurs en latex | $735.8 | 11% |
| Solutions en plastique | $796.1 | 10% |
Trinseo PLC (TSE) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Trinseo PLC (TSE) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Trinseo PLC (TSE)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Trinseo PLC (TSE)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.