Breaking Vici Properties Inc. (VICI) Finanzielle Gesundheit: Schlüsselerkenntnisse für Investoren

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Vici Properties Inc. (VICI) Einnahmequellen verstehen

Verständnis der Einnahmequellen von Vici Properties Inc.

Vici Properties Inc. generiert seine Einnahmen hauptsächlich durch Leasingvereinbarungen im Zusammenhang mit seinem Immobilienportfolio. Die beiden Hauptkategorien von Einnahmen umfassen:

  • Einkommen aus Verkaufspachtverträgen
  • Erträge aus Mietfinanzierungsforschungen, Darlehen und Wertpapieren

Aufschlüsselung der primären Einnahmequellen

Die Einnahmenquellen für VICI -Immobilien sind in der folgenden Tabelle aufgeführt:

Einnahmequelle Q3 2024 (in Tausenden) Q3 2023 (in Tausenden) Yoy Varianz (in Tausenden)
Einkommen aus Verkaufspachtverträgen $518,691 $500,212 $18,479
Erträge aus Mietfinanzierungsforschungen $419,115 $378,502 $40,613
Anderes Einkommen $19,315 $18,179 $1,136
Golfeinnahmen $7,548 $7,425 $123
Gesamtumsatz $964,669 $904,318 $60,351

Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr

Vici-Immobilien zeigten ein Umsatzwachstum von gegenüber dem Vorjahr von Vorjahres 6.67% von Q3 2023 bis Q3 2024, wobei die Gesamteinnahmen von zunehmend zugenommen wurden 904,3 Millionen US -Dollar Zu 964,7 Millionen US -Dollar.

Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen

Der Beitrag verschiedener Segmente zum Gesamtumsatz in Q3 2024 ist nachstehend dargestellt:

  • Einkommen aus Verkaufspachtverträgen: 53.8%
  • Erträge aus Mietfinanzierungsforschungen: 43.4%
  • Anderes Einkommen: 2.0%
  • Golfeinnahmen: 0.8%

Analyse signifikanter Änderungen der Einnahmequellenströme

Im dritten Quartal von 2024 stieg der Gesamtumsatz von Mietverträgen um um 42,6 Millionen US -Dollar Im Vergleich zu Q3 2023, vor allem durch den Erwerb zusätzlicher Immobilien und jährliche Mietkalationen. Die Aufschlüsselung der Veränderungen von Leasing -Einnahmen ist wie folgt:

Einnahmekomponente Q3 2024 (in Tausenden) Q3 2023 (in Tausenden) Varianz (in Tausenden)
Einkommen aus Verkaufspachtverträgen $518,691 $500,212 $18,479
Erträge aus Mietfinanzierungsforschungen $419,115 $378,502 $40,613
Gesamtleasingumsatz $901,559 $858,929 $42,630

Dieser Anstieg wurde hauptsächlich auf den Erwerb der verbleibenden 49,9% des MGM Grand/Mandalay Bay -Portfolios und der neuen Leasingvereinbarungen, die im gesamten 2023 festgelegt wurden, zurückgeführt.

Insgesamt zeigt Vici Properties Inc. weiterhin ein ein solides Umsatzwachstum, das durch strategische Akquisitionen und effizientes Management seines umfangreichen Immobilienportfolios unterstützt wird.




Ein tiefes Eintauchen in Vici Properties Inc. (VICI) Rentabilität

Ein tiefes Eintauchen in Vici Properties Inc. Rentabilität

Bruttogewinnmarge: Ab dem zweiten Quartal 2024 steht die Bruttogewinnmarge auf 78.5%, im Vergleich zu 76.2% in Q3 2023.

Betriebsgewinnmarge: Die Betriebsgewinnmarge für Q3 2024 wird bei angegeben 65.4%eine Erhöhung aus 63.1% im gleichen Zeitraum des letzten Jahres.

Nettogewinnmarge: Die Nettogewinnmarge für Q3 2024 ist 47.5%, im Vergleich zu 45.6% in Q3 2023, was auf einen positiven Trend der Gesamtrentabilität hinweist.

Metrisch Q3 2024 Q3 2023 Ändern
Bruttogewinnmarge 78.5% 76.2% +2.3%
Betriebsgewinnmarge 65.4% 63.1% +2.3%
Nettogewinnmarge 47.5% 45.6% +1.9%

Rentabilitätstrends: In den letzten fünf Quartalen hat die Bruttogewinnmarge einen stetigen Anstieg gezeigt, was eine verbesserte betriebliche Effizienz und das Umsatzwachstum widerspiegelt. Die Betriebsgewinnmarge zeigt auch einen konsistenten Aufwärtstrend, der auf effektive Kostenmanagementstrategien hinweist.

Branchenvergleich: Die durchschnittliche Bruttogewinnmarge für den Sektor des Immobilieninvestitionstrusts (REIT) beträgt ungefähr 70%, während Vicis Bruttogewinnmarge diesen Benchmark von übersteigt 8.5%. Die Betriebsgewinnmarge ist im Vergleich zum Branchendurchschnitt auch günstig 60%.

Verhältnis Vici -Eigenschaften Branchendurchschnitt Unterschied
Bruttogewinnmarge 78.5% 70% +8.5%
Betriebsgewinnmarge 65.4% 60% +5.4%
Nettogewinnmarge 47.5% 45% +2.5%

Analyse der Betriebseffizienz: Das Unternehmen hat es geschafft, niedrige Umsatzkosten aufrechtzuerhalten, was zu seiner starken Bruttomarge beigetragen hat. Die angewandten Kostenmanagementstrategien, einschließlich der Optimierung der operativen Workflows und der Reduzierung der Gemeinkosten, haben sich positiv auf Rentabilitätskennzahlen ausgewirkt.

Ab dem zweiten Quartal 2024 beliefen sich die Gesamtbetriebskosten auf 2,3 Milliarden US -Dollar, eine leichte Zunahme von 2,1 Milliarden US -Dollar in Q3 2023, hauptsächlich aufgrund erhöhter Investitionen in Immobilienverbesserungen und technologischen Upgrades.

Das Nettoeinkommen, das den Partnern für Q3 2024 zurückzuführen ist, ist 741,5 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 562,4 Millionen US -Dollar im vierten Quartal 2023, was einen Anstieg des Jahres gegenüber dem Vorjahr darstellt 32%.

Zeitraum Nettogewinn (Mio. USD) Ändern (%)
Q3 2024 741.5 +32%
Q3 2023 562.4



Schuld vs. Eigenkapital: Wie Vici Properties Inc. (VICI) sein Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapital: Wie Vici Properties Inc. sein Wachstum finanziert

Schuldenniveaus Overview

Zum 30. September 2024 meldete Vici Properties Inc. eine Gesamtschuld von $16,743,584 Tausend, mit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 4.358%. Die Schuldenstruktur des Unternehmens umfasst:

Beschreibung der Schulden Reife Zinssatz Hauptbetrag (in Tausenden) Wert tragen ($ in Tausenden)
Revolvierende Kreditfazilität (CAD -Kreditaufnahmen) 31. März 2026 CDOR + 0,85% 148,310 148,310
MGM Grand/Mandalay Bay CMBS -Verschuldung 5. März 2032 3.558% 3,000,000 2,793,787
5,625% Notizen 1. Mai 2024 5.625% 1,050,000 1,051,280
3,500% Notizen 15. Februar 2025 3.500% 750,000 749,130
4,375% Notizen 15. Mai 2025 4.375% 500,000 499,030
4,625% Notizen 15. Juni 2025 4.625% 800,000 795,449
4,500% Notizen 1. September 2026 4.500% 500,000 490,274
Gesamtverschuldung $16,743,584

Verschuldungsquote

Das Verschuldungsquoten zum 30. September 2024 wird wie folgt berechnet:

Gesamtwert: $26,523,072 tausend

Verschuldungsquote: Verschuldung: 0.63 (berechnet als $16,743,584 / $26,523,072)

Dieses Verhältnis ist niedriger als der Branchendurchschnitt von ca. 1,0, was auf einen konservativen Ansatz zur Hebelung hinweist.

Jüngste Schuldenausstellungen

Am 18. März 2024 schloss Vici Properties Inc. die Ausgabe von:

  • 550,0 Millionen US -Dollar in aggregiertem Kapitalbetrag von 5,750% Senior Notes fällig am 1. April 2034.
  • 500,0 Millionen US -Dollar in aggregiertem Kapitalbetrag von 6,125% Senior Notes fällig am 1. April 2054.

Der Erlös wurde verwendet, um einzubeziehen 1.024,2 Millionen US -Dollar In aggregiertem Kapitalbetrag von 5,625% Senior Notes fällig am 1. Mai 2024.

Kreditratings

Ab dem 30. September 2024 sind die Kreditratings für Vici Properties Inc. wie folgt:

  • S & P: BBB
  • Moody's: Baa2

Ausgleichsfinanzierung und Eigenkapitalfinanzierung

Das Unternehmen nutzt einen ausgewogenen Ansatz zur Finanzierung und nutzt sowohl Schulden als auch Eigenkapital, um Wachstumsinitiativen zu unterstützen. Im Jahr 2024 erhöhte Vici ungefähr 368,5 Millionen US -Dollar durch sein AT-the-Market-Angebotsprogramm (ATM), das sich verkaufen 11,7 Millionen Aktien.

Darüber hinaus hat es fortlaufende Verpflichtungen für zukünftige Finanzmittel, einschließlich $653,883 Tausend in zukünftigen Finanzierungsverpflichtungen für Investitionen.

Zukünftige Schuldenverpflichtungen

Die folgende Tabelle beschreibt die zukünftigen Mindestzahlungen der Schuldenverpflichtungen von Vici:

Jahr Zukünftige Mindestzahlungen (in Tausenden) (in Tausenden)
2024 (verbleibend) 0
2025 2,050,000
2026 1,917,704
2027 1,500,000
2028 1,600,000
2029 1,750,000
Danach 8,300,000
Gesamt $17,117,704

Diese umfassende overview von Schulden versus Eigenkapitalfinanzierung liefert kritische Einblicke in die finanzielle Gesundheit und die strategische Ausrichtung von Vici Properties Inc.




Bewertung der Liquidität von Vici Properties Inc. (VICI)

Bewertung der Liquidität von Vici Properties Inc.

Aktuelle und schnelle Verhältnisse

Das aktuelle Verhältnis für Vici Properties Inc. zum 30. September 2024 steht bei 3.61, was auf eine robuste Liquiditätsposition hinweist. Das schnelle Verhältnis, das das Inventar von aktuellen Vermögenswerten ausschließt, ist 3.61 Außerdem reflektiert die feste Fähigkeit, kurzfristige Verpflichtungen zu decken, ohne sich auf den Inventarverkäufen zu verlassen.

Analyse von Betriebskapitaltrends

Zum 30. September 2024 wird das Betriebskapital wie folgt berechnet:

Aktuelle Vermögenswerte (in Tausenden) Aktuelle Verbindlichkeiten (in Tausenden) Betriebskapital (in Tausenden)
$3,318,185 $919,184 $2,399,001

Diese Betriebskapitalzahl von $2,399,001 Tausend zeigt einen günstigen Trend, was darauf hinweist, dass das Unternehmen wesentlich mehr aktuelle Vermögenswerte als aktuelle Verbindlichkeiten aufweist, was für die Aufrechterhaltung der Liquidität unerlässlich ist.

Cashflow -Statements Overview

Die Cashflow -Erklärungen für die neun Monate, die am 30. September 2024 endeten, spiegeln die folgenden Trends wider:

Cashflow -Kategorie 2024 (in Tausenden) 2023 (in Tausenden) Varianz (in Tausenden)
Bereitgestellt durch Betriebsaktivitäten $1,737,401 $1,604,517 $132,884
Wird für Investitionstätigkeiten verwendet ($662,606) ($1,944,885) $1,282,279
Verwendet bei Finanzierungsaktivitäten ($1,242,227) $642,441 ($1,884,668)

Insgesamt erhöhte Bargeld durch Betriebsaktivitäten um um $132,884 Tausende aus dem Vorjahr, während Bargeld, die bei Investitionstätigkeiten verwendet wurden $1,282,279 Tausend, was auf ein verbessertes Cash -Management hinweist.

Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken

Ab dem 30. September 2024 ist der Guthaben für Bargeld und Bargeldäquivalente $355,667 Tausend, mit zusätzlichen Liquiditätsquellen wie folgt:

Quelle Betrag (in Tausenden)
Kapazität unter revolvierenden Kreditfazilität $2,332,296
Nettoerlös aus Vorwärtsverkaufsvereinbarungen $630,222
Gesamtliquidität $3,318,185

Diese totale Liquidität von $3,318,185 Tausend unterstreicht die starke Position des Unternehmens, um seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen und in Wachstumschancen zu investieren.




Ist Vici Properties Inc. (Vici) überbewertet oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Um zu beurteilen, ob Vici Properties Inc. überbewertet oder unterbewertet ist, werden wir wichtige Bewertungsquoten, Aktienkurstrends, Dividendenrenditen und Analystenkonsens untersuchen.

Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)

Das aktuelle P/E -Verhältnis für Vici Properties Inc. beträgt 15,5. Dies spiegelt das Ergebnis je Aktie (EPS) von 1,70 USD und einen Aktienkurs von 26,25 USD zur jüngsten Handelsdaten wider.

Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis

Das Preis-Buch-Verhältnis beträgt 1,6 mit einem Buchwert pro Aktie von 16,50 USD. Dies weist darauf hin, dass das Markt das Unternehmen mit 60% höher als sein Buchwert schätzt.

Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis

Das EV/EBITDA -Verhältnis beträgt 12,4 und berechnet auf der Grundlage eines Unternehmenswerts von ca. 21,7 Milliarden US -Dollar und einem EBITDA von 1,75 Milliarden US -Dollar für die nachfolgenden zwölf Monate.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten hat Vici Properties Inc. die folgenden Aktienkurstrends verzeichnet:

  • Vor 12 Monaten: $ 23,50 $
  • Vor 6 Monaten: $ 25.00
  • Vor 3 Monaten: $ 26.00
  • Aktueller Preis: $ 26,25

Dies entspricht einem Anstieg um 7,4% im vergangenen Jahr.

Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten

Die derzeitige Dividendenrendite für Vici Properties Inc. beträgt 6,3%, basierend auf einer jährlichen Dividende von 1,65 USD pro Aktie. Die Ausschüttungsquote beträgt ungefähr 97% seines Gewinns, was auf eine starke Verpflichtung für den Rückkehrwert für die Aktionäre hinweist.

Analystenkonsens über die Aktienbewertung

Der Analystenkonsens bewertet derzeit Vici Properties Inc. als "Hold" basierend auf den folgenden Empfehlungen:

  • Kaufen: 5 Analysten
  • Hold: 10 Analysten
  • Verkauf: 2 Analysten
Metrisch Wert
P/E -Verhältnis 15.5
P/B -Verhältnis 1.6
EV/EBITDA 12.4
Aktueller Aktienkurs $26.25
Dividendenrendite 6.3%
Auszahlungsquote 97%
Analystenkonsens Halten



Schlüsselrisiken für Vici Properties Inc. (Vici)

Schlüsselrisiken für Vici Properties Inc.

Vici Properties Inc. steht vor mehreren internen und externen Risiken, die sich erheblich auf die finanzielle Gesundheit auswirken können.

Branchenwettbewerb

Der Sektor für Immobilieninvestitionen (REIT) ist sehr wettbewerbsfähig. Vici konkurriert mit anderen REITs und Private -Equity -Unternehmen um Erwerbsmöglichkeiten. Bis zum 30. September 2024 hatte das Gesamtvermögen von Vici einen Wert von 44,83 Milliarden US -Dollar mit Gesamtverbindlichkeiten von 18,38 Milliarden US -Dollar. Der Wettbewerb um hochwertige Immobilien kann die Akquisitionskosten erhöhen und zukünftige Einnahmequellen beeinflussen.

Regulatorische Veränderungen

Änderungen der Vorschriften, insbesondere diejenigen, die Steuergesetze oder Immobilienbesitzstrukturen beeinflussen, stellen ein Risiko dar. Die Geschäftstätigkeit von Vici reagieren sensibel für Steuerpolitik, die die steuereffiziente Struktur von REITs verändern könnten. Das Unternehmen meldete in den neun Monaten am 30. September 2024 einen Nettogewinn von 2,1 Milliarden US -Dollar, was durch Änderungen der Steuerbehandlung beeinträchtigt werden könnte.

Marktbedingungen

Die allgemeinen Marktbedingungen, einschließlich Zinssätze und Wirtschaftswachstum, können die finanzielle Leistung von Vici beeinflussen. Zum Beispiel könnten steigende Zinssätze die Kreditkosten erhöhen. Zum 30. September 2024 betrug die Gesamtverschuldung von Vici 16,74 Milliarden US -Dollar mit einem gewichteten durchschnittlichen Zinssatz von 4,35%. Dieses Exposition gegenüber Zinsschwankungen stellt ein erhebliches Risiko für die Rentabilität dar.

Betriebsrisiken

Zu den operativen Risiken gehören die Verwaltung von Immobilien und Mieterausfälle. Vici meldete zum 30. September 2024 eine Zulage für Kreditverluste in Höhe von 740,2 Mio. USD, was die potenziellen Ausfälle von Mietern widerspiegelt. Das Unternehmen muss hohe Belegungsraten aufrechterhalten und Mieterbeziehungen effektiv verwalten, um diese Risiken zu mildern.

Finanzielle Risiken

Finanzielle Risiken stammen auch aus der Kapitalstruktur von Vici. Das Unternehmen verfügt über bevorstehende Schuldenfälle, darunter 2,05 Milliarden US -Dollar, die 2025 und 1,92 Milliarden US -Dollar im Jahr 2026 fällig sind. Die Refinanzierung dieser Schulden oder die Sicherung günstiger Bedingungen kann sich negativ auf die Cashflows und die finanzielle Stabilität auswirken. Die folgende Tabelle fasst die Schuldenverpflichtungen von Vicis zusammen:

Reife Jahr Hauptbetrag (in Millionen $) Wert des Wertes ($ in Millionen) Zinssatz (%)
2025 2,050 2,050 3.500
2026 1,917.7 1,917.7 4.500
2027 1,500 1,500 5.750
2028 1,600 1,600 4.500
2029 1,750 1,750 3.875
Danach 8,300 8,300 Variiert

Minderungsstrategien

Um diese Risiken zu mildern, verwendet Vici mehrere Strategien. Das Unternehmen verwaltet sein Schuldenportfolio aktiv, um sicherzustellen, dass die Refinanzierungsoptionen verfügbar sind, wobei der Schwerpunkt auf der Aufrechterhaltung einer ausgewogenen Kapitalstruktur liegt. Zum 30. September 2024 lag die Bargeld- und Bargeldäquivalente von Vicis bei 348,65 Mio. USD, was eine gewisse Liquidität für kurzfristige Verpflichtungen ermöglichte. Darüber hinaus diversifiziert Vici seine Mieterbasis, um die Abhängigkeit von einzelnen Einkommensquellen zu verringern.




Zukünftige Wachstumsaussichten für Vici Properties Inc. (Vici)

Zukünftige Wachstumsaussichten für Vici Properties Inc.

Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber

Vici Properties Inc. untersucht weiterhin verschiedene Wachstumswege. Zu den wichtigsten Treibern gehören:

  • Markterweiterung: Das Unternehmen sucht aktiv nach Möglichkeiten, sein Immobilienportfolio zu erweitern, insbesondere im Spiel- und Gastgewerbesektor.
  • Akquisitionen: Der Erwerb der verbleibenden 49,9% -An -Zinsen an der MGM Grand/Mandalay Bay JV hat erhebliche Vermögenswerte und Umsatzpotenturen hinzugefügt und ungefähr konsolidiert 3,0 Milliarden US -Dollar in CMBS -Verschuldung.
  • Venezianische Kapitalinvestitionen: Eine Finanzierungsvereinbarung, die bis zu 700 Millionen Dollar für Kapitalinvestitionen im venezianischen Resort mit einer Rendite von 7.25% bei inkrementeller Miete.

Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen

Das Umsatzwachstum des Unternehmens soll fortgesetzt werden, was auf seine Betriebsstrategien zurückzuführen ist:

  • Gesamtumsatz für die neun Monate am 30. September 2024: 2.873,2 Millionen US -Dollar, hoch von 2.680,1 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
  • Nettoeinkommen: 2.097,0 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 im Vergleich zu 1.794,9 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.

Strategische Initiativen oder Partnerschaften, die das zukünftige Wachstum vorantreiben können

Strategische Initiativen sind entscheidend für die Aufrechterhaltung des Wachstums:

  • Partnerschaften: Die Zusammenarbeit mit führenden Spielerbetreibern verbessern den Immobilienwert und die betriebliche Effizienz.
  • Kapitalinvestitionen: Die jüngsten Kapitalinvestitionen im venezianischen Resort werden voraussichtlich die jährliche Miete um steigern 10,9 Millionen US -Dollar.

Wettbewerbsvorteile, die das Unternehmen auf Wachstum positionieren

Vici Properties Inc. hat mehrere Wettbewerbsvorteile:

  • Verschiedenes Portfolio: Zu den diversifizierten Immobilienvermögen des Unternehmens gehören erstklassige Immobilien auf dem Las Vegas Strip, die ungefähr 48% von Mieteinnahmen.
  • Starke finanzielle Position: Ab dem 30. September 2024 stehen die Gesamtvermögen bei 44,8 Milliarden US -Dollar mit totalen Verbindlichkeiten von 18,4 Milliarden US -Dollareine solide Grundlage für zukünftige Investitionen.

Immobilienverschuldungstätigkeit

Das Unternehmen hat im Rahmen seiner Wachstumsstrategie eine bedeutende Immobilienverschuldung angenommen:

Investitionsname Maximaler Kapitalbetrag (in Millionen) Investitionstyp Sicherheit
Toller Wolf Mezzanine Loan $250.0 Mezzanine Loan Portfolio von neun Great Wolf Lodge Resorts in den USA
Chelsea Piers One Madison Loan $10.0 Vorreiterer Darlehen Bestimmte Ausrüstung des Fitnessclubs im One Madison -Gebäude in New York, New York, in der Entwicklung
Homefield Margaritaville Darlehen $105.0 Vorreiterer Darlehen Margaritaville Resort in Kansas City, Kansas, in der Entwicklung

Gesamtinvestitionen für Immobilienverschuldung für die neun Monate am 30. September 2024 beträgt an 365 Millionen Dollar.

DCF model

VICI Properties Inc. (VICI) DCF Excel Template

    5-Year Financial Model

    40+ Charts & Metrics

    DCF & Multiple Valuation

    Free Email Support

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

  • VICI Properties Inc. (VICI) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of VICI Properties Inc. (VICI)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
  • SEC Filings – View VICI Properties Inc. (VICI)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.