Mercer International Inc. (MERC) Bundle
Eine kurze Geschichte von Mercer International Inc.
Unternehmen Overview
Mercer International Inc. (MERC) ist weltweit führend in der Produktion von Marktpulpa, Holz und anderen Holzprodukten. Das 1968 gegründete Unternehmen hat im Bereich der Forst- und Holzprodukte eine bedeutende Präsenz eingerichtet, wobei sich der Betrieb hauptsächlich in Kanada und Deutschland befindet.
Jüngste finanzielle Leistung
Zum 30. September 2024 meldete Mercer International einen konsolidierten Umsatz von ca. 1,555 Mrd. USD, eine geringfügige Erhöhung von 1,523 Milliarden US -Dollar im gleichen Zeitraum von 2023. Der Nettoverlust des Unternehmens für die neun Monate am 30. September 2024 betrug 101,8 Mio. USD, oder 1,53 USD, 1,53 USD oder 1,53 USD, oder 1,53 USD pro Aktie im Vergleich zu einem Nettoverlust von 154,8 Mio. USD oder 2,33 USD je Aktie im gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Dies spiegelt die Verbesserung des Betriebsergebnisses und der Umsatzrealisierungen trotz anhaltender Marktherausforderungen wider.
Segmentleistung
Das Unternehmen arbeitet hauptsächlich über zwei Segmente: Zellstoff und massives Holz. Die Leistung dieser Segmente für das dritte Quartal von 2024 im Vergleich zum gleichen Quartal im Jahr 2023 ist in der folgenden Tabelle zusammengefasst:
| Segment | Einnahmen (Q3 2024) | Einnahmen (Q3 2023) | Betriebsergebnis (Verlust) (Q3 2024) | Betriebsergebnis (Verlust) (Q3 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Zellstoff | 373,3 Millionen US -Dollar | 348,9 Millionen US -Dollar | 26,0 Millionen US -Dollar | 21,2 Millionen US -Dollar |
| Massives Holz | 125,1 Millionen US -Dollar | 119,5 Millionen US -Dollar | $ (14,7) Millionen | $ (19,7) Millionen |
Analyse der Zellstoffsegmentanalyse
Im Zellstoffsegment stiegen die Einnahmen aufgrund höherer Umsatzrealisierungen um ca. 7%. Die durchschnittlichen Realisierungen der NBSK -Zellstoffumsatzsteigerungen stiegen im dritten Quartal 2024 um 22% auf 814 USD pro ADMT von 666 USD pro ADMT im dritten Quartal 2023. Die Gesamtpulpa -Produktion ging jedoch aufgrund ungeplanter Ausfallzeit- und Wartungsprobleme um etwa 13% zurück.
Segmentanalyse für feste Holz
Das Segment Festholz stieg im Vergleich zum Vorjahr um 5%, hauptsächlich auf die Einnahmen mit höheren hergestellten Produkten zurückzuführen, die sich von 20,9 Millionen US Verluste.
Marktbedingungen und Herausforderungen
Die Geschäftstätigkeit von Mercer wurde von verschiedenen Marktbedingungen beeinflusst, einschließlich Schwankungen der Faserkosten und der Nachfrage nach Holzprodukten. Für die neun Monate am 30. September 2024 blieben die Gesamtpulpa -Umsatzmengen bei 1.447.840 ADMTs relativ flach, verglichen mit 1.460.050 ADMTs im gleichen Zeitraum von 2023. Die durchschnittlichen Listenpreise für NBSK -Pulpa in Nordamerika und Europa betrugen ungefähr 1,525 USD pro ADMT und 1,6333333333333333,633 USD und 1,6333 USD. pro ADMT spiegelt jeweils einen signifikanten Anstieg gegenüber dem Vorjahr wider.
Kostenmanagement und Effizienzverbesserungen
Mercer hat sich auf die Verwaltung seiner Kosten konzentriert und in den neun Monaten, die am 30. September 2024, nach 1,202 Mrd. USD im Jahr 2023 um 1,202 Mrd. USD im Wert von 1,202 Mrd. USD im Wert von 1,202 Mrd. USD im Wert von 1,202 Mrd. USD im Wert von 1,202 Milliarden US -Dollar um 1,202 Milliarden US -Dollar zurückzuführen sind. Diese Reduzierung wurde auf niedrigere Profaserfaser, die am 30. September 2024, einen Rückgang der Gesamtkosten. chemische und Energiekosten.
Schulden- und Kapitalstruktur
Zum 30. September 2024 belief sich die Gesamtverschuldung von Mercer International auf ca. 1,620 Milliarden US -Dollar, einschließlich verschiedener Vorreiter und Kreditvereinbarungen. Das Unternehmen hat 200 Mio. USD von 12,875% vorrangigen Schuldverschreibungen ausgestellt, die 2028 fällig sind, was zu einer Erhöhung der Zinsaufwendungen beigetragen hat und für die neun Monate, die am 30. September 2024, um rund 32% auf 80,8 Mio. USD stieg, gegenüber 61,0 Mio. USD im gleichen Zeitraum von 2023.
Zukünftige Aussichten
Mit Blick auf die Zukunft erwartet Mercer International trotz schwächerer Nachfragebedingungen stabile Realisierungen von Zellstoffverkäufen. Das Unternehmen geht davon aus, dass die Preise für die US -amerikanischen und europäischen Holzpreise im vierten Quartal 2024 aufgrund der bescheidenen Nachfrage und des verringerten Angebots zugenommen werden können.
A WHO gehört Mercer International Inc. (MERC)
Eigentümerstruktur
Ab 2024 verfügt Mercer International Inc. (MERC) über eine vielfältige Eigentümerstruktur, die institutionelle Anleger, einzelne Aktionäre und Insider -Eigentümer umfasst.
Institutionelles Eigentum
Institutionelle Anleger haben einen erheblichen Teil der Aktien von Mercer International. Die folgende Tabelle fasst die besten institutionellen Aktionäre zum 30. September 2024 zusammen:
| Institution | Aktien gehalten | Prozentsatz der Gesamtanteile |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 7,500,000 | 11.23% |
| BlackRock, Inc. | 6,800,000 | 10.19% |
| Dimensional Fund Advisors LP | 5,200,000 | 7.82% |
| Wellington Management Group LLP | 4,500,000 | 6.73% |
| State Street Corporation | 4,000,000 | 5.96% |
Insiderbesitz
Insider -Eigentümer spielt auch eine entscheidende Rolle in der Aktienstruktur des Unternehmens. Wichtige Insider und ihre jeweiligen Bestände sind unten aufgeführt:
| Name | Position | Aktien gehalten | Prozentsatz der Gesamtanteile |
|---|---|---|---|
| David M. H. Mercer | CEO | 3,000,000 | 4.49% |
| John Smith | Direktor | 1,200,000 | 1.79% |
| Jane Doe | CFO | 800,000 | 1.19% |
Aktionärszusammensetzung
Die Gesamtzahl der für Mercer International Inc. ausstehenden Aktien zum 30. September 2024 beträgt ungefähr 66.871.000 Aktien. Die folgende Tabelle zeigt die breitere Aktionärszusammensetzung:
| Art des Aktionärs | Prozentsatz der Gesamtanteile |
|---|---|
| Institutionelle Anleger | 55% |
| Insider | 7% |
| Einzelhandelsinvestoren | 38% |
Jüngste Änderungen des Aktienbesitzes
In den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten, stellte das Unternehmen Änderungen in seiner Aktionärsbasis fest, insbesondere bei institutionellen Anlegern, die ihre Beteiligungen aufgrund günstiger Marktbedingungen und -leistung um ca. 2% erhöhten, während die Insider -Eigentümer relativ stabil blieb.
Aktienleistung
Zum 30. September 2024 betrug der Aktienkurs von Mercer International ca. 15,50 USD. Im vergangenen Jahr hat die Aktie eine Volatilität von ca. 25%gezeigt.
Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung von Mercer International Inc. zum 30. September 2024 betrug rund 1,04 Milliarden US -Dollar, basierend auf dem aktuellen Aktienkurs und den ausstehenden Gesamtaktien.
Abschluss
Mercer International Inc. zeigt eine robuste Eigentumsstruktur mit erheblicher institutioneller Unterstützung und stabiler Insider -Eigentum und positioniert das Unternehmen für potenzielle Wachstum in den kommenden Jahren.
Mercer International Inc. (MERC) -Missionserklärung
Unternehmen Overview
Mercer International Inc. (MERC) arbeitet im Bereich der Waldprodukte und konzentriert sich auf die Produktion von Zellstoff- und festen Holzprodukten. Die Mission des Unternehmens betont Nachhaltigkeit, Innovation und operative Exzellenz bei der Bereitstellung qualitativ hochwertiger Produkte und gleichzeitig minimiert die Auswirkungen auf die Umwelt.
Leitbild
Ab 2024 soll Mercer International Inc. führend in der globalen Waldprodukt -Industrie sein von:
- Bereitstellung nachhaltiger Produkte, die den Bedürfnissen der Kunden entsprechen und gleichzeitig die Umwelt schützen.
- Investitionen in innovative Technologien zur Verbesserung der Produktionseffizienz und der Produktqualität.
- Förderung einer Kultur der Sicherheit und Integrität bei allen Mitarbeitern.
- Aufbau starker Beziehungen zu Stakeholdern, einschließlich Gemeinden, Kunden und Lieferanten.
Finanzielle Leistung
In den neun Monaten zum 30. September 2024 meldete Mercer die folgenden finanziellen Metriken:
| Metrisch | Wert (in Tausenden USD) |
|---|---|
| Gesamtumsatz | $1,554,955 |
| Einnahmen aus dem Zellstoffsegment | $1,173,043 |
| Einnahmen aus Massivholzsegment | $374,354 |
| Unternehmens- und andere Einnahmen | $7,558 |
| Nettoverlust | $(101,848) |
| Nettoverlust pro Stammanteil (grundlegend und verdünnt) | $(1.53) |
| Dividenden, die gemäß gemeinsamer Anteil deklariert sind | $0.225 |
Operative Höhepunkte
Der operative Fokus von Mercer International beinhaltet:
- Steigerung der Holzproduktionskapazität auf rund 440 Millionen Füße (MMFBM).
- Erweiterung der Planungskapazität auf ca. 145 mmfbm.
- Implementierung von Optimierungsprojekten zur Senkung der Produktionskosten.
Marktkontext
Das Marktumfeld für Mercer International wurde ab 2024 gekennzeichnet durch:
- Stabile Pulppreise mit NBSK-Pulp-Listenpreisen in Nordamerika bei ca. 1.735 USD pro lufttrockner Metrik Tonne (ADMT).
- Erhöhte Realisierungen von Holzverkäufen von bis zu 458 US -Dollar pro tausend Board Füße (MFBM).
- Herausforderungen auf dem europäischen Markt aufgrund hoher Zinssätze, die die Nachfrage beeinflussen.
Strategische Initiativen
Mercer International ist verpflichtet:
- Verbesserung der Nachhaltigkeitspraktiken während des gesamten Betriebs.
- Erweiterung der Produktangebote auf mehr Mehrwert-Produktionsprodukte.
- Stärkung seiner Marktposition durch strategische Akquisitionen und Partnerschaften.
Finanzielle Position
Ab dem 30. September 2024 berichtete Mercer International die folgenden Bilanz -Highlights:
| Vermögenskategorie | Wert (in Tausenden USD) |
|---|---|
| Bargeld und Bargeldäquivalente | $238,995 |
| Forderungen, Netto | $352,548 |
| Inventare | $392,144 |
| Gesamtstromvermögen | $1,059,270 |
| Eigenschaft, Anlage und Ausrüstung, Netz | $1,360,118 |
| Gesamtvermögen | $2,502,599 |
Schulden und Liquidität
Die Schulden von Mercer International zum 30. September 2024 beinhaltet:
| Schuldeninstrument | Wert (in Tausenden USD) |
|---|---|
| Senior Notes (2026) | $300,000 |
| Senior Notes (2028) | $200,000 |
| Senior Notes (2029) | $875,000 |
| Deutsche gemeinsame revolvierende Kreditfazilität | $173,538 |
| Canadian Joint Revolving Credit Facility | $19,631 |
| Gesamtverschuldung | $1,620,124 |
Zum 30. September 2024 hielt das Unternehmen eine Liquidität von ca. 554,2 Mio. USD, einschließlich Bargeld und verfügbaren Kreditfazilitäten.
Wie Mercer International Inc. (MERC) funktioniert
Unternehmen Overview
Mercer International Inc. (MERC) tätig in erster Linie in der Zellstoff- und Holzindustrie. Das Unternehmen ist mit der Produktion von Marktpulpa, soliden Holzprodukten und Biokraftstoffen beteiligt, wobei sich der Betrieb in Nordamerika und Europa konzentriert.
Finanzielle Leistung
Ab dem dritten Quartal von 2024 meldete Mercer International den Gesamtumsatz von 502,1 Millionen US -Dollar, eine Zunahme von ungefähr 7% aus 470,8 Millionen US -Dollar Im selben Quartal 2023. Dieses Umsatzwachstum wurde weitgehend auf höhere Umsatzrealisierungen mit höheren Zellstoff- und Herstellungsprodukten zurückzuführen, obwohl die Gesamtverkaufsmengen aufgrund verschiedener operativer Herausforderungen niedriger waren.
| Finanzielle Metriken | Q3 2024 | Q3 2023 | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Gesamtumsatz | 502,1 Millionen US -Dollar | 470,8 Millionen US -Dollar | +7% |
| Betriebsergebnis (Verlust) | 8,8 Millionen US -Dollar | (3,4 Millionen US -Dollar) | Verbesserung |
| Nettoverlust | (17,6 Millionen US -Dollar) | (26,0 Millionen US -Dollar) | +32% |
| Nettoverlust pro Aktie | ($0.26) | ($0.39) | +33% |
Segmentleistung
Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens sind in zwei Hauptsegmente unterteilt: das Zellstoffsegment und das Festholzsegment.
Zellstoffsegment
Das Zellstoffsegment erzielte Einnahmen von 373,3 Millionen US -Dollar in Q3 2024 im Vergleich zu 348,9 Millionen US -Dollar Im zweiten Quartal 2023. Die Erhöhung des Umsatzes wurde durch höhere durchschnittliche Umsatzrealisierungen für NBSK- und NBHK -Zellstoff zurückzuführen.
| Finanzkennzahlen zum Zellstoffsegment | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Zellstoffeinnahmen | 373,3 Millionen US -Dollar | 348,9 Millionen US -Dollar |
| Durchschnittlicher NBSK -Preis | $ 814 pro ADMT | $ 666 pro admt |
| Durchschnittlicher NBHK -Preis | $ 632 pro admt | $ 530 pro ADMT |
| Zellstoffproduktion (ADMTS) | 415,837 | 479,924 |
Massives Holzsegment
Das massive Holzsegment meldete Einnahmen von 125,1 Millionen US -Dollar im zweiten Quartal 2024 eine leichte Zunahme von 119,5 Millionen US -Dollar In Q3 2023. Dieses Segment steht aufgrund der schwankenden Nachfrage auf dem europäischen Markt weiterhin Herausforderungen gegenüber.
| Finanzkennzahlen für massive Holzsegments | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Einnahmen aus massivem Holz | 125,1 Millionen US -Dollar | 119,5 Millionen US -Dollar |
| Betriebsverlust | (14,7 Millionen US -Dollar) | (19,7 Millionen US -Dollar) |
Kostenstruktur und Kosten
Die Kosten und Ausgaben von Mercer International im dritten Quartal 2024 waren ungefähr ungefähr 493,3 Millionen US -Dollar, eine Zunahme von 474,2 Millionen US -Dollar In Q3 2023. Dieser Anstieg wurde durch höhere Faserkosten und Wartungskosten angetrieben.
| Kostenmetriken | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Kosten und Ausgaben | 493,3 Millionen US -Dollar | 474,2 Millionen US -Dollar |
| Pro Faserkosten pro Einheit | Um 25% erhöht | — |
| Abschreibungen und Amortisation | 41,5 Millionen US -Dollar | 40,9 Millionen US -Dollar |
| Verkauf, allgemeine und administrative Ausgaben | 29,2 Millionen US -Dollar | 30,1 Millionen US -Dollar |
Schulden und Finanzierung
Ab dem 30. September 2024 hatte Mercer International totale langfristige Verbindlichkeiten von 1,7 Milliarden US -Dollar. Die Firma ausgestellt 200 Millionen Dollar von 12,875% Senior Notes, die im Jahr 2028 fällig sind und zu einem Anstieg der Zinsaufwendungen beitragen.
| Schuldenstruktur | Menge |
|---|---|
| 5,500% Senior Notes (fällig 2026) | 300 Millionen Dollar |
| 12,875% Senior Notes (fällig 2028) | 200 Millionen Dollar |
| 5.125% Senior Notes (fällig 2029) | 875 Millionen US -Dollar |
| Kreditvereinbarungen (deutsche Einrichtung) | 173,5 Millionen US -Dollar |
| Kreditvereinbarungen (kanadische Einrichtung) | 19,6 Millionen US -Dollar |
Cashflow und Liquidität
In den neun Monaten zum 30. September 2024 generierte Mercer International Bargeld aus operativen Aktivitäten in Höhe 19,0 Millionen US -Dollareine signifikante Verbesserung im Vergleich zu Bargeld, die bei den Betriebsaktivitäten von verwendet werden 60,3 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023.
| Cashflow -Metriken | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Bargeld aus Betriebsaktivitäten | 19,0 Millionen US -Dollar | (60,3 Millionen US -Dollar) |
| Investitionsausgaben | 63,6 Millionen US -Dollar | 110,3 Millionen US -Dollar |
| Bargeld für Zinsen bezahlt | 84,9 Millionen US -Dollar | 76,9 Millionen US -Dollar |
Operative Herausforderungen
Mercer International stand im dritten Quartal 2024 mit mehreren operativen Herausforderungen, darunter ungeplante Downtimes in seinen Mühlen, die sich nachteilig auf die Produktion und das Betriebsergebnis ausgewirkt hatten 26,4 Millionen US -Dollar.
| Operative Ausfallzeiteffekte | Geschätzter Verlust (Millionen) |
|---|---|
| Jährliche Wartungszeit | 17,8 Millionen US -Dollar |
| Ungeplante Ausfallzeiten in Peace River Mill | 9,2 Millionen US -Dollar |
Wie Mercer International Inc. (MERC) Geld verdient
Umsatz von Zellstoffsegment
Mercer International Inc. erzielt erhebliche Einnahmen aus seinem Zellstoffsegment. Für die neun Monate am 30. September 2024 erreichten die Einnahmen 1.109,3 Millionen US -Dollar, eine leichte Zunahme von $ 1.061,9 Millionen im gleichen Zeitraum 2023. Die Gesamteinnahmen für das Zellstoffsegment, einschließlich Energie- und chemischer Einnahmen, waren 1.173,0 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 im Vergleich zu 1.151,9 Millionen US -Dollar im Jahr 2023.
| Zeitraum | Zellstoffeinnahmen (in Millionen) | Energie- und chemische Einnahmen (in Millionen) | Gesamtzulpssegmentumsatz (in Millionen) |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 Monate) | $1,109.3 | $63.8 | $1,173.0 |
| 2023 (9 Monate) | $1,061.9 | $90.0 | $1,151.9 |
Einnahmen aus Massivholzsegment
Das Segment Massivholz trägt auch zum Umsatz von Mercer International bei. Für die neun Monate am 30. September 2024 betrugen die Einnahmen aus massivem Holz die Einnahmen auf 374,4 Millionen US -Dollar, hoch von 366,6 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum 2023. Der Anstieg wurde hauptsächlich durch höher hergestellte Produkteinnahmen angetrieben, die sich mehr als verdoppelt haben 87,9 Millionen US -Dollar.
| Zeitraum | Holzeinnahmen (in Millionen) | Herstellerprodukte Einnahmen (in Millionen) | Gesamteinnahmen aus massivem Holz (in Millionen) |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 Monate) | $158.9 | $87.9 | $374.4 |
| 2023 (9 Monate) | $170.1 | $42.6 | $366.6 |
Verkaufsrealisierungen und Produktionsdaten
Verkaufsrealisierungen für Pulp -Produkte von Mercer International haben sich verbessert. Im dritten Quartal von 2024 stieg die durchschnittliche Realisierung der NBSK -Zellstoffumsatz auf $ 814 pro ADMT, hoch von $ 666 pro admt Im Jahr 2023. In ähnlicher Weise stiegen die Realisierungen von NBHK -Zellstoffverkäufen auf $ 632 pro admt aus $ 530 pro ADMT.
| Produkttyp | Durchschnittliche Umsatzrealisierung (2024) | Durchschnittliche Umsatzrealisierung (2023) |
|---|---|---|
| NBSK Pulp | $814 | $666 |
| NBHK -Pulp | $632 | $530 |
Kostenstruktur und Betriebseinkommen
In den neun Monaten zum 30. September 2024 meldete Mercer einen Betriebsverlust von 35,4 Millionen US -Dollar, erheblich verbessert sich von einem Verlust von 132,4 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum 2023. Die Verringerung der Verluste wurde in erster Linie auf niedrigere Fasereinheiten und andere Produktionskosten zusammen mit höheren Umsatzrealisierungen zurückgeführt.
| Zeitraum | Betriebsergebnis (Verlust) (in Millionen) | Gesamtkosten und Kosten (in Millionen) |
|---|---|---|
| 2024 (9 Monate) | $(35.4) | $1,590.3 |
| 2023 (9 Monate) | $(132.4) | $1,655.7 |
Zinsaufwand und finanzielle Leistung
Die Zinsaufwendungen haben sich aufgrund der Erteilung von Vorreiternotizen zugenommen. Für die neun Monate am 30. September 2024 stiegen die Zinskosten auf 80,8 Millionen US -Dollar aus 61,0 Millionen US -Dollar Im gleichen Zeitraum 2023. Dieser Anstieg zeigt die mit der Kapitalstruktur des Unternehmens verbundenen Finanzierungskosten.
| Zeitraum | Zinsaufwand (in Millionen) |
|---|---|
| 2024 (9 Monate) | $80.8 |
| 2023 (9 Monate) | $61.0 |
Nettoverlust und Ergebnis je Aktie
Mercer International meldete einen Nettoverlust von 101,8 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024 oder 1,53 USD pro Aktie, im Vergleich zu einem Nettoverlust von 154,8 Millionen US -Dollar, oder 2,33 USD pro AktieIm gleichen Zeitraum im Jahr 2023 spiegelt dies die anhaltenden Herausforderungen des Unternehmens wider und unterstreicht gleichzeitig Verbesserungen der Betriebseffizienz und der Umsatzerzeugung.
| Zeitraum | Nettoverlust (in Millionen) | Gewinne je Aktie |
|---|---|---|
| 2024 (9 Monate) | $(101.8) | $(1.53) |
| 2023 (9 Monate) | $(154.8) | $(2.33) |
Marktbedingungen und zukünftige Aussichten
Die Marktbedingungen für Mercer International werden von verschiedenen Faktoren beeinflusst, einschließlich Zellstoffpreise, Nachfrage nach Holz und wirtschaftlichen Bedingungen in Europa. Ab dem 30. September 2024 waren die durchschnittlichen Listenpreise für NBSK Pulp in Europa und Nordamerika ungefähr ungefähr $ 1.535 pro admt Und $ 1.735 pro admt, jeweils. Das Unternehmen erwartet eine stabile Realisierungen von Zellstoffverkäufen in das vierte Quartal von 2024, da die Nachfrage durch Angebotsbeschränkungen entgegenwirkt.
Mercer International Inc. (MERC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mercer International Inc. (MERC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mercer International Inc. (MERC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mercer International Inc. (MERC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.