Mercer International Inc. (MERC) Bundle
Une brève histoire de Mercer International Inc.
Entreprise Overview
Mercer International Inc. (Merc) est un leader mondial de la production de pulpe de marché, de bois et d'autres produits en bois. Fondée en 1968, la société a établi une présence significative dans le secteur des forêts et des produits du bois, avec des opérations principalement situées au Canada et en Allemagne.
Performance financière récente
Au 30 septembre 2024, Mercer International a déclaré des revenus consolidés d'environ 1,555 milliard de dollars, une légère augmentation par rapport à 1,523 milliard de dollars au cours de la même période de 2023. La perte nette de la société pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 101,8 millions de dollars, ou 1,53 $ par action, par rapport à une perte nette de 154,8 millions de dollars, ou 2,33 $ par action, pour la même période en 2023. Cela reflète l'amélioration des réalisations opérationnelles et des réalisations des ventes malgré les défis continus sur le marché.
Performance du segment
L'entreprise opère principalement à travers deux segments: la pulpe et le bois massif. La performance de ces segments pour le troisième trimestre de 2024 par rapport au même trimestre en 2023 est résumé dans le tableau ci-dessous:
| Segment | Revenus (T1 2024) | Revenus (T1 2023) | Résultat d'exploitation (perte) (TC 2024) | Résultat d'exploitation (perte) (TC 2023) |
|---|---|---|---|---|
| Pulpe | 373,3 millions de dollars | 348,9 millions de dollars | 26,0 millions de dollars | 21,2 millions de dollars |
| Bois massif | 125,1 millions de dollars | 119,5 millions de dollars | (14,7) millions de dollars | (19,7) millions de dollars |
Analyse du segment de la pulpe
Dans le segment de la pulpe, les revenus ont augmenté d'environ 7% en raison de la réalisation des ventes plus élevées. Les réalisations moyennes des ventes de pâtes NBSK ont augmenté de 22% à 814 $ par ADMT au troisième trimestre 2024, passant de 666 $ par ADMT au troisième trimestre 2023. Cependant, la production totale de pâte a diminué d'environ 13% en raison des problèmes de temps d'arrêt et de maintenance imprévus.
Analyse du segment du bois massif
Le segment du bois solide a connu des revenus augmenter de 5% par rapport à l'année précédente, principalement tirés par des revenus de produits manufacturés plus élevés, qui ont plus que doublé à 35,8 millions de dollars contre 20,9 millions de dollars au même trimestre de 2023. Malgré cette croissance, le segment était toujours opérationnel opérationnel pertes.
Conditions et défis du marché
Les opérations de Mercer ont été touchées par diverses conditions de marché, y compris les fluctuations des coûts des fibres et la demande de produits en bois. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les volumes totaux de ventes de pâte sont restés relativement stables à 1 447 840 ADM, contre 1 460 050 ADM au cours de la même période de 2023. Les prix moyens de la liste NBSK en Amérique du Nord et en Europe étaient environ 1 525 $ par ADMT et 1 633 $ par ADMT, respectivement, reflétant une augmentation significative par rapport à l'année précédente.
Gestion des coûts et améliorations de l'efficacité
Mercer s'est concentré sur la gestion de ses coûts, atteignant une diminution des coûts et dépenses globaux d'environ 6% pour atteindre 1,129 milliard de dollars au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 1,202 milliard de dollars en 2023. Cette réduction a été attribuée à une baisse par fibre par unité de fibre, Coûts chimiques et énergétiques.
Dette et structure du capital
Au 30 septembre 2024, la dette totale de Mercer International s'élevait à environ 1,620 milliard de dollars, ce qui comprend divers billets de premier rang et accords de crédit. La société a émis 200 millions de dollars de 12,875% de billets de premier rang dus en 2028, ce qui a contribué à une augmentation des frais d'intérêt, augmentant d'environ 32% à 80,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, contre 61,0 millions de dollars au cours de la même période de 2023.
Perspectives futures
Pour l'avenir, Mercer International s'attend à des réalisations stables sur les ventes de pâtes malgré des conditions de demande plus faibles. La société prévoit que les prix du bois américain et européens pourraient augmenter au cours du quatrième trimestre de 2024 en raison de la demande modestement plus forte et de l'offre réduite.
A qui possède Mercer International Inc. (Merc)
Structure de propriété
En 2024, Mercer International Inc. (Merc) possède une structure de propriété diversifiée comprenant des investisseurs institutionnels, des actionnaires individuels et une propriété d'initiés.
Propriété institutionnelle
Les investisseurs institutionnels détiennent une partie importante des actions de Mercer International. Le tableau ci-dessous résume les principaux actionnaires institutionnels au 30 septembre 2024:
| Institution | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|
| The Vanguard Group, Inc. | 7,500,000 | 11.23% |
| BlackRock, Inc. | 6,800,000 | 10.19% |
| Dimensionnal Fund Advisors LP | 5,200,000 | 7.82% |
| Wellington Management Group LLP | 4,500,000 | 6.73% |
| State Street Corporation | 4,000,000 | 5.96% |
Propriété d'initié
La propriété d'initiés joue également un rôle crucial dans la structure des actions de l'entreprise. Les principaux initiés et leurs avoirs respectifs sont répertoriés ci-dessous:
| Nom | Position | Actions tenues | Pourcentage de parts totales |
|---|---|---|---|
| David M. H. Mercer | PDG | 3,000,000 | 4.49% |
| John Smith | Directeur | 1,200,000 | 1.79% |
| Jane Doe | Directeur financier | 800,000 | 1.19% |
Composition des actionnaires
Le nombre total d'actions en circulation pour Mercer International Inc. au 30 septembre 2024 est d'environ 66 871 000 actions. Le tableau suivant illustre la composition plus large des actionnaires:
| Type d'actionnaire | Pourcentage de parts totales |
|---|---|
| Investisseurs institutionnels | 55% |
| Initiés | 7% |
| Investisseurs de détail | 38% |
Changements récents dans la propriété des actions
Au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, la société a noté des changements dans sa base d'actionnaires, en particulier avec les investisseurs institutionnels augmentant leurs avoirs d'environ 2% en raison des conditions et des performances favorables du marché, tandis que la propriété d'initiés est restée relativement stable.
Performance du stock
Au 30 septembre 2024, le cours des actions de Mercer International était d'environ 15,50 $. Au cours de la dernière année, le stock a montré une volatilité d'environ 25%.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière de Mercer International Inc. au 30 septembre 2024 était d'environ 1,04 milliard de dollars en fonction du cours actuel des actions et des actions totales en circulation.
Conclusion
Mercer International Inc. démontre une structure de propriété solide avec un soutien institutionnel important et une propriété d'initiés stable, positionnant l'entreprise pour une croissance potentielle dans les années à venir.
Énoncé de mission Mercer International Inc. (Merc)
Entreprise Overview
Mercer International Inc. (Merc) opère dans le secteur des produits forestiers, en se concentrant sur la production de produits de pâte et de bois massif. La mission de l'entreprise met l'accent sur la durabilité, l'innovation et l'excellence opérationnelle dans la fourniture de produits de haute qualité tout en minimisant l'impact environnemental.
Énoncé de mission
En 2024, Mercer International Inc. vise à être un leader dans l'industrie mondiale des produits forestiers par:
- La livraison de produits durables qui répondent aux besoins des clients tout en protégeant l'environnement.
- Investir dans des technologies innovantes pour améliorer l'efficacité de la production et la qualité des produits.
- Favoriser une culture de sécurité et d'intégrité parmi tous les employés.
- Établir des relations solides avec les parties prenantes, y compris les communautés, les clients et les fournisseurs.
Performance financière
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Mercer a signalé les paramètres financiers suivants:
| Métrique | Valeur (en milliers USD) |
|---|---|
| Revenus totaux | $1,554,955 |
| Revenus du segment de la pulpe | $1,173,043 |
| Revenus de segment en bois massif | $374,354 |
| Revenus d'entreprise et autres | $7,558 |
| Perte nette | $(101,848) |
| Perte nette par action commune (base et diluée) | $(1.53) |
| Dividendes déclarés par action commune | $0.225 |
Points saillants opérationnels
L'accent opérationnel de Mercer International comprend:
- Augmentation de la capacité de production du bois à environ 440 millions de pieds de planche (MMFBM).
- Expansion de la capacité de planification à environ 145 mmfbm.
- Mise en œuvre de projets d'optimisation pour réduire les coûts de production.
Contexte du marché
L'environnement de marché pour Mercer International en 2024 a été caractérisé par:
- Prix de la pâte stable, avec les prix de la pâte NBSK en Amérique du Nord à environ 1 735 $ par tonne métrique-séchée à l'air (ADMT).
- Accélération des réalisations des ventes de bois, jusqu'à 458 $ pour mille pieds de planche (MFBM).
- Les défis sur le marché européen en raison des taux d'intérêt élevés ont un impact sur la demande.
Initiatives stratégiques
Mercer International s'engage à:
- Améliorer les pratiques de durabilité tout au long de ses opérations.
- Élargir ses offres de produits pour inclure plus de produits manufacturés à valeur ajoutée.
- Renforcer sa position sur le marché par le biais d'acquisitions stratégiques et de partenariats.
Situation financière
Au 30 septembre 2024, Mercer International a signalé les points forts du bilan suivant:
| Catégorie d'actifs | Valeur (en milliers USD) |
|---|---|
| Equivalents en espèces et en espèces | $238,995 |
| Comptes débiteurs, net | $352,548 |
| Inventaires | $392,144 |
| Actifs actuels totaux | $1,059,270 |
| Propriété, usine et équipement, net | $1,360,118 |
| Actif total | $2,502,599 |
Dette et liquidité
La dette de Mercer International au 30 septembre 2024, comprend:
| Instrument de dette | Valeur (en milliers USD) |
|---|---|
| Notes seniors (2026) | $300,000 |
| Notes seniors (2028) | $200,000 |
| Notes seniors (2029) | $875,000 |
| Facilité de crédit renouvelable conjointe allemande | $173,538 |
| Facilité de crédit renouvelable canadien | $19,631 |
| Dette totale | $1,620,124 |
Au 30 septembre 2024, la Société a maintenu des liquidités d'environ 554,2 millions de dollars, y compris en espèces et en facilités de crédit disponibles.
Comment fonctionne Mercer International Inc. (Merc)
Entreprise Overview
Mercer International Inc. (Merc) opère principalement dans les industries de la pulpe et du bois. L'entreprise est engagée dans la production de pâte de marché, de produits en bois massif et de biocarburants, avec des opérations concentrées en Amérique du Nord et en Europe.
Performance financière
Au troisième trimestre de 2024, Mercer International a déclaré des revenus totaux de 502,1 millions de dollars, une augmentation d'environ 7% depuis 470,8 millions de dollars Au même trimestre de 2023. Cette croissance des revenus a été largement attribuée à des réalisations plus élevées des ventes de produits de pâte et de produits manufacturés, bien que les volumes de ventes globaux aient été inférieurs en raison de divers défis opérationnels.
| Métriques financières | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Revenus totaux | 502,1 millions de dollars | 470,8 millions de dollars | +7% |
| Revenu opérationnel (perte) | 8,8 millions de dollars | (3,4 millions de dollars) | Amélioration |
| Perte nette | (17,6 millions de dollars) | (26,0 millions de dollars) | +32% |
| Perte nette par action | ($0.26) | ($0.39) | +33% |
Performance du segment
Les opérations de l'entreprise sont divisées en deux segments principaux: le segment de la pulpe et le segment du bois solide.
Segment de la pulpe
Le segment de la pulpe a généré des revenus de 373,3 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 348,9 millions de dollars au troisième trimestre 2023. L'augmentation des revenus a été tirée par une réalisation moyenne des ventes plus élevée pour NBSK et NBHK Pulp.
| Métriques financières du segment de la pulpe | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus de la pâte | 373,3 millions de dollars | 348,9 millions de dollars |
| Prix NBSK moyen | 814 $ par ADMT | 666 $ par ADMT |
| Prix moyen NBHK | 632 $ par ADMT | 530 $ par ADMT |
| Production de pâte (ADMT) | 415,837 | 479,924 |
Segment en bois massif
Le segment du bois massif a rapporté des revenus de 125,1 millions de dollars au troisième trimestre 2024, une légère augmentation de 119,5 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Ce segment continue de faire face à des défis en raison de la demande fluctuante sur le marché européen.
| Métriques financières du segment du bois solide | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Revenus en bois massif | 125,1 millions de dollars | 119,5 millions de dollars |
| Perte de fonctionnement | (14,7 millions de dollars) | (19,7 millions de dollars) |
Structure et dépenses des coûts
Les coûts et les dépenses de Mercer International au troisième trimestre 2024 étaient approximativement 493,3 millions de dollars, une augmentation de 474,2 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette augmentation a été entraînée par des coûts de fibres et des dépenses de maintenance plus élevées.
| Métriques des coûts | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Frais et dépenses | 493,3 millions de dollars | 474,2 millions de dollars |
| Par unité de coûts de fibres | Augmenté de 25% | — |
| Dépréciation et amortissement | 41,5 millions de dollars | 40,9 millions de dollars |
| Dépenses de vente, générale et administrative | 29,2 millions de dollars | 30,1 millions de dollars |
Dette et financement
Au 30 septembre 2024, Mercer International avait un passif total à long terme de 1,7 milliard de dollars. La société a publié 200 millions de dollars sur 12,875% de billets supérieurs dus en 2028, contribuant à une augmentation des intérêts.
| Structure de la dette | Montant |
|---|---|
| 5,500% de billets pour personnes âgées (due 2026) | 300 millions de dollars |
| 12,875% de billets pour personnes âgées (due 2028) | 200 millions de dollars |
| 5,125% de billets pour personnes âgées (due 2029) | 875 millions de dollars |
| Arrangements de crédit (facilité allemande) | 173,5 millions de dollars |
| Arrangements de crédit (facilité canadienne) | 19,6 millions de dollars |
Flux de trésorerie et liquidité
Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, Mercer International a généré de l'argent à partir d'activités d'exploitation s'élevant à 19,0 millions de dollars, une amélioration significative par rapport à l'argent utilisé dans les activités d'exploitation de 60,3 millions de dollars dans la même période de 2023.
| Métriques de trésorerie | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Cash provenant des activités d'exploitation | 19,0 millions de dollars | (60,3 millions de dollars) |
| Dépenses en capital | 63,6 millions de dollars | 110,3 millions de dollars |
| Caisse payée pour les intérêts | 84,9 millions de dollars | 76,9 millions de dollars |
Défis opérationnels
Mercer International a été confronté à plusieurs défis opérationnels au troisième trime 26,4 millions de dollars.
| Impact des temps d'arrêt opérationnelle | Perte estimée (million) |
|---|---|
| Temps d'arrêt de l'entretien annuel | 17,8 millions de dollars |
| Temps d'arrêt imprévu à Peace River Mill | 9,2 millions de dollars |
Comment Mercer International Inc. (Merc) gagne de l'argent
Revenu du segment de la pulpe
Mercer International Inc. génère des revenus importants à partir de son segment de pâte. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus de la pâte sont atteints 1 109,3 millions de dollars, une légère augmentation de 1 061,9 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Les revenus totaux du segment de la pulpe, y compris l'énergie et les revenus chimiques, étaient 1 173,0 millions de dollars en 2024 par rapport à 1 151,9 millions de dollars en 2023.
| Période | Revenus de la pulpe (en millions) | Revenus énergétiques et chimiques (en millions) | Revenus totaux du segment de la pulpe (en millions) |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $1,109.3 | $63.8 | $1,173.0 |
| 2023 (9 mois) | $1,061.9 | $90.0 | $1,151.9 |
Revenus de segments en bois massif
Le segment du bois solide contribue également aux revenus de Mercer International. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus du segment du bois massif se sont élevés à 374,4 millions de dollars, à partir de 366,6 millions de dollars au cours de la même période de 2023. 87,9 millions de dollars.
| Période | Revenus du bois (en millions) | Revenus de produits manufacturés (en millions) | Revenus totaux du segment du bois solide (en millions) |
|---|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $158.9 | $87.9 | $374.4 |
| 2023 (9 mois) | $170.1 | $42.6 | $366.6 |
Réalisations des ventes et données de production
Les réalisations des ventes pour les produits de pâte de Mercer International ont montré une amélioration. Au troisième trimestre de 2024, la réalisation moyenne des ventes de pâte NBSK a augmenté à 814 $ par ADMT, à partir de 666 $ par ADMT en 2023. De même, les réalisations des ventes de pâtes NBHK ont atteint 632 $ par ADMT depuis 530 $ par ADMT.
| Type de produit | Réalisation des ventes moyennes (2024) | Réalisation des ventes moyennes (2023) |
|---|---|---|
| Pulpe nbsk | $814 | $666 |
| Pulpe nbhk | $632 | $530 |
Structure des coûts et bénéfice d'exploitation
Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, Mercer a signalé une perte de fonctionnement de 35,4 millions de dollars, s'est considérablement amélioré d'une perte de 132,4 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. La réduction des pertes a été principalement attribuée à la baisse des fibres unitaires et autres coûts de production ainsi que des réalisations de ventes plus élevées.
| Période | Revenu opérationnel (perte) (en millions) | Coûts et dépenses totales (en millions) |
|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $(35.4) | $1,590.3 |
| 2023 (9 mois) | $(132.4) | $1,655.7 |
Intérêt et performance financière
Les frais d'intérêt ont augmenté en raison de l'émission de billets de premier rang. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les frais d'intérêt ont augmenté à 80,8 millions de dollars depuis 61,0 millions de dollars Au cours de la même période de 2023. Cette augmentation est révélatrice des coûts de financement associés à la structure du capital de l'entreprise.
| Période | Intérêts (en millions) |
|---|---|
| 2024 (9 mois) | $80.8 |
| 2023 (9 mois) | $61.0 |
Perte nette et bénéfice par action
Mercer International a signalé une perte nette de 101,8 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, ou 1,53 $ par action, par rapport à une perte nette de 154,8 millions de dollars, ou 2,33 $ par action, pour la même période en 2023. Cela reflète les défis continus de l'entreprise tout en mettant en évidence l'amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la génération de revenus.
| Période | Perte nette (en millions) | Bénéfice par action |
|---|---|---|
| 2024 (9 mois) | $(101.8) | $(1.53) |
| 2023 (9 mois) | $(154.8) | $(2.33) |
Conditions du marché et perspectives futures
Les conditions du marché pour Mercer International sont influencées par divers facteurs, notamment les prix de la pâte, la demande de bois et les conditions économiques en Europe. Au 30 septembre 2024, les prix moyens de la liste de la pâte NBSK en Europe et en Amérique du Nord étaient approximativement 1 535 $ par ADMT et 1 735 $ par ADMT, respectivement. La société s'attend à ce que les réalisations stables des ventes de pâtes passent au quatrième trimestre de 2024, car la demande plus faible est contrée par les contraintes d'offre.
Mercer International Inc. (MERC) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Mercer International Inc. (MERC) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Mercer International Inc. (MERC)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Mercer International Inc. (MERC)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.