Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Comprender las fuentes de ingresos de Asbury Automotive Group
Asbury Automotive Group, Inc. tiene una cartera diversa de flujos de ingresos generados principalmente a partir de ventas de vehículos y operaciones de servicios para vehículos nuevos y usados, y servicios de finanzas y seguros. El desglose de las fuentes de ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es el siguiente:
| Fuente de ingresos | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Venta de vehículos nuevos | $6,392.6 | 50.4% |
| Ventas minoristas de vehículos usados | $3,490.8 | 27.6% |
| Ventas al por mayor de vehículos usados | $494.3 | 3.6% |
| Piezas y servicio | $1,795.1 | 13.9% |
| Finanzas y seguros, neto | $567.5 | 4.5% |
| Ingresos totales | $12,684.1 | 100.0% |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 aumentaron con $ 1,693.1 millones o 15% En comparación con el mismo período en 2023. Este crecimiento fue impulsado por:
- Ingresos nuevos del vehículo: Aumentó por $ 820.4 millones (15%)
- Ingresos de vehículos usados: Aumentó por $ 614.1 millones (18%)
- Ingresos de piezas e servicios: Aumentó por $ 196.1 millones (13%)
- Ingresos de finanzas y seguros: Aumentó por $ 62.5 millones (12%)
Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 570.5 millones (16%) en comparación con el mismo trimestre en 2023.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de varios segmentos a los ingresos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 se ilustra en la siguiente tabla:
| Segmento de negocios | Ingresos (en millones) | Porcentaje de ingresos totales |
|---|---|---|
| Vehículo nuevo | $6,392.6 | 50.4% |
| Vehículo usado Retail | $3,490.8 | 27.6% |
| Vehículo usado al por mayor | $494.3 | 3.6% |
| Piezas y servicio | $1,795.1 | 13.9% |
| Finanzas y seguros | $567.5 | 4.5% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Durante el tercer trimestre de 2024, se observaron los siguientes cambios significativos:
- Ingresos nuevos del vehículo: Aumentó por $ 301.6 millones (16%) a $ 2,163.5 millones en comparación con el tercer trimestre de 2023.
- Ingresos de vehículos usados: Aumentó por $ 183.0 millones (16%) a $ 1,294.7 millones.
- Ingresos de piezas e servicios: Aumentó por $ 66.6 millones (13%) a $ 575.9 millones.
- Ingresos de finanzas y seguros: Aumentó por $ 19.3 millones (12%) a $ 178.1 millones.
En general, el crecimiento en las fuentes de ingresos se atribuye en gran medida a las adquisiciones y al aumento de la demanda del consumidor, a pesar de algunos desafíos en los márgenes de beneficio bruto debido a las limitaciones de inventario y el aumento de los costos.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Asbury Automotive Group, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 16.9%, abajo de 18.4% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 17.3%, en comparación con 19.0% en 2023.
Margen de beneficio operativo: Los ingresos de las operaciones de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 12% a $ 232.7 millones de $ 264.8 millones en 2023. El margen de beneficio operativo para este período fue 6.4%.
Margen de beneficio neto: El ingreso neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 126.3 millones, una disminución de 25% de $ 169.2 millones en 2023. Esto da como resultado un margen de beneficio neto de 3.4%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Comparando el tercer trimestre de 2024 con el tercer trimestre de 2023, las ganancias brutas disminuyeron en 7% Impulsado por un 11% disminución de la nueva ganancia bruta del vehículo. Además, el ingreso neto ha mostrado una disminución significativa, disminuyendo en 25% año tras año.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La industria minorista automotriz generalmente ve márgenes de beneficio bruto en torno a 20% a 25%. En contraste, los márgenes brutos de ganancias de Asbury son más bajos, lo que indica desafíos para mantener la rentabilidad en relación con los estándares de la industria.
Análisis de la eficiencia operativa
Los gastos de SG&A como porcentaje de ganancias brutas aumentadas a 65.0% en el tercer trimestre de 2024 de 58.2% en 2023. Este aumento indica una disminución en la eficiencia operativa, ya que los costos están consumiendo una mayor parte de las ganancias brutas. El aumento en los gastos de SG y A se debió principalmente a la adquisición de koons y al aumento de los costos en el personal.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 16.9% | 18.4% | -8.15% |
| Margen de beneficio operativo | 6.4% | 7.2% | -11.11% |
| Margen de beneficio neto | 3.4% | 4.6% | -26.09% |
| SG&A como % de ganancias brutas | 65.0% | 58.2% | 11.97% |
En general, la compañía enfrenta vientos en contra en términos de rentabilidad, significativamente afectado por el aumento de los costos operativos y la disminución de los márgenes en las ventas de vehículos.
Deuda versus Equidad: Cómo Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Asbury Automotive Group, Inc. financia su crecimiento
Asbury Automotive Group, Inc. tiene una estrategia de financiamiento diversificada que incluye tanto de deuda como capital. A continuación se muestra un overview de los niveles de deuda y la estructura de capital de la empresa.
Overview de los niveles de deuda de la empresa
Al 30 de septiembre de 2024, la deuda total de Asbury Automotive Group, Inc. se descompone en:
- Deuda a largo plazo: $ 1.3 mil millones
- Deuda a corto plazo: $ 3.0 mil millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para Asbury Automotive Group, Inc. se calcula de la siguiente manera:
- Deuda total: $ 4.3 mil millones
- Equidad total: $ 1.3 mil millones
- Relación deuda / capital: 3.31
Esta relación es significativamente más alta que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, lo que indica una mayor dependencia del financiamiento de la deuda en comparación con sus pares.
Emisiones de deuda recientes y calificaciones crediticias
Recientemente, Asbury Automotive Group emitió $ 200 millones en notas senior no seguras con una calificación crediticia de Baa2 de Moody's, reflejando una perspectiva estable. La Compañía también refinanció $ 500 millones de su deuda existente para aprovechar las tasas de interés más bajas, lo que resultó en una reducción de los gastos de intereses.
Financiación de financiamiento de la deuda frente a la equidad
La Compañía equilibra sus necesidades de financiación a través de una combinación de fondos de deuda y capital. Las actividades recientes incluyen:
- Emisiones de capital: Emitió 841,000 acciones recaudando aproximadamente $ 10 millones en el segundo trimestre de 2024.
- Compartir recompras: Recuperó 393,951 acciones por $ 88.9 millones en el tercer trimestre de 2024.
Asbury Automotive Group tiene como objetivo mantener un saldo saludable entre la deuda y el financiamiento de capital para respaldar sus iniciativas de crecimiento al tiempo que gestiona el riesgo financiero.
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Deuda total | $ 4.3 mil millones |
| Equidad total | $ 1.3 mil millones |
| Relación deuda / capital | 3.31 |
| Emisión reciente de la deuda | $ 200 millones en notas senior no garantizadas |
| Calificación crediticia | Baa2 |
| Emisión de capital en el segundo trimestre de 2024 | 841,000 acciones por $ 10 millones |
| Recompras de acciones en el tercer trimestre 2024 | 393,951 acciones por $ 88.9 millones |
Evaluación de la liquidez de Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Evaluación de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la posición de liquidez de la compañía se ilustra a través de relaciones financieras clave y análisis de flujo de efectivo. La relación actual se calcula en 1.32, mientras que la relación rápida se encuentra en 0.40. Estas cifras indican una posición de liquidez razonable, lo que sugiere que los activos actuales pueden cubrir los pasivos corrientes, pero la relación rápida revela posibles preocupaciones con respecto a la liquidez inmediata sin depender de las ventas de inventario.
Relaciones actuales y rápidas
| Relación | Valor |
|---|---|
| Relación actual | 1.32 |
| Relación rápida | 0.40 |
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, definido como los activos corrientes menos los pasivos corrientes, se informa en $ 368.4 millones al 30 de septiembre de 2024. Esto refleja una ligera disminución de $ 412.6 millones en el trimestre anterior, lo que indica un endurecimiento del capital de trabajo debido al aumento de los pasivos actuales principalmente impulsados por aumento de los costos operativos y obligaciones de deuda.
Estados de flujo de efectivo Overview
Los estados de flujo de efectivo para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 demuestran las siguientes tendencias:
- Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas totalizó $ 427.0 millones, frente a $ 239.8 millones en el mismo período del año anterior.
- Invertir flujo de caja: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión fue de $ 104.5 millones para los gastos de capital, mientras que los ingresos de los desinflamientos de concesionarios ascendieron a $ 196.3 millones.
- Financiamiento de flujo de caja: El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación totalizó $ 430.2 millones, lo que refleja una recompra significativa de acciones y los pagos de la deuda.
| Categoría de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | 427.0 | 239.8 |
| Actividades de inversión | (104.5) | (76.5) |
| Actividades financieras | (430.2) | (343.1) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar del flujo de efectivo positivo de las operaciones, las posibles preocupaciones de liquidez surgen de la relación rápida por debajo de 1.0, lo que sugiere que las obligaciones inmediatas pueden no estar completamente cubiertas por activos líquidos. Además, el efectivo significativo utilizado en las actividades de financiación refleja una estrategia centrada en las recompras de acciones, lo que podría afectar el efectivo disponible para las necesidades operativas a corto plazo.
En general, si bien el flujo de caja operativo es fuerte, la compañía debe mantener una gestión cuidadosa de su posición de liquidez para garantizar que pueda cumplir con sus obligaciones sin comprometer la estabilidad operativa.
¿Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) presenta un caso convincente para los inversores interesados en las métricas de valoración. Aquí, analizamos las relaciones clave, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas para determinar si la empresa está sobrevaluada o infravalorada.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E es una medida fundamental de valoración. Al 30 de septiembre de 2024, la relación P/E para ABG es de 7.14, en comparación con el promedio de la industria de aproximadamente 10.50. Esto sugiere que ABG puede estar infravalorado en relación con sus compañeros.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B para ABG es actualmente 1.27, mientras que el promedio de la industria automotriz es de aproximadamente 1.50. Esto indica que la acción se cotiza por debajo del valor en libros de su equidad, lo que respalda aún más la noción de subvaluación.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA para ABG es de 4.85, significativamente menor que el promedio de la industria de 8.00. Esta baja proporción sugiere que la empresa puede estar infravalorado en comparación con su potencial de ganancias.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones de ABG ha fluctuado de la siguiente manera:
| Fecha | Precio de las acciones ($) |
|---|---|
| Septiembre de 2023 | 180.00 |
| Diciembre de 2023 | 200.00 |
| Marzo de 2024 | 190.00 |
| Junio de 2024 | 185.00 |
| Septiembre de 2024 | 175.00 |
Esta tendencia muestra una disminución de aproximadamente 2.78% durante el último año, lo que indica la volatilidad del mercado, pero no necesariamente un deterioro en el valor fundamental.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
ABG actualmente ofrece un rendimiento de dividendos del 1,5%, con una relación de pago del 10%. Esta baja relación de pago sugiere que la compañía conserva una parte significativa de sus ganancias para la reinversión, lo que puede ser un indicador positivo para los inversores orientados al crecimiento.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
A partir de los últimos informes, el consenso de analistas para ABG es el siguiente:
| Recomendación | Porcentaje (%) |
|---|---|
| Comprar | 60% |
| Sostener | 30% |
| Vender | 10% |
La mayoría de los analistas recomiendan una "compra", lo que indica una perspectiva positiva del desempeño futuro de la compañía.
Riesgos clave que enfrenta Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Los riesgos clave enfrentan Asbury Automotive Group, Inc.
Asbury Automotive Group, Inc. enfrenta varios riesgos internos y externos que podrían afectar su salud financiera. Estos riesgos incluyen competencia de la industria, cambios regulatorios y condiciones fluctuantes del mercado.
Competencia de la industria
La industria minorista automotriz es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la cuota de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó que los ingresos de vehículos nuevos representaron 50.4% de ingresos totales, mientras que el vehículo usado minorista representa 27.6%. El panorama competitivo se intensifica aún más por el crecimiento de las plataformas de ventas de vehículos en línea y cambiando las preferencias del consumidor.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios a nivel federal y estatal plantean riesgos significativos para el cumplimiento operativo y las estructuras de costos. La compañía opera bajo varias regulaciones sobre ventas de vehículos, financiamiento y estándares ambientales. El incumplimiento de estas regulaciones podría conducir a sanciones financieras e interrupciones operativas.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas y los cambios en los hábitos de gasto del consumidor, pueden afectar negativamente las ventas. Por ejemplo, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 1,693.1 millones o 15% En comparación con el mismo período en 2023, impulsado principalmente por ventas de vehículos nuevos y usados. Sin embargo, cualquier recesión económica significativa podría afectar la confianza y el gasto del consumidor, lo que lleva a una disminución de las ventas.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la gestión de las interrupciones de la cadena de suministro y los niveles de inventario. La compañía informó una disminución en los inventarios por $ 272.1 millones Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024. Esta disminución podría conducir a caídas y perder oportunidades de ventas si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros provienen de los niveles de deuda de la Compañía y las fluctuaciones de la tasa de interés. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 6.92 mil millones En préstamos de plano de planta no trade. El aumento de las tasas de interés podría elevar los costos de los préstamos, afectando la rentabilidad.
Riesgos estratégicos
La estrategia de adquisición, incluida la reciente adquisición de los concesionarios de Jim Koons, introduce riesgos de integración. La adquisición de Koons, completada el 11 de diciembre de 2023, incluyó 20 nuevos concesionarios de vehículos y seis centros de colisión. La capacidad de integrar con éxito estas operaciones en el modelo de negocio existente es crucial para realizar sinergias y crecimiento esperados.
Estrategias de mitigación
La compañía está buscando activamente varias estrategias para mitigar estos riesgos. Por ejemplo, para abordar las presiones competitivas, tiene como objetivo mejorar la experiencia del cliente a través de ofertas de servicios mejoradas y participación digital. Además, la compañía ha implementado programas de cumplimiento sólidos para navegar por los cambios regulatorios de manera efectiva.
| Tipo de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia en el comercio minorista automotriz | Disminución de la cuota de mercado | Mejorar la experiencia del cliente y el compromiso digital |
| Cambios regulatorios | Cumplimiento de las regulaciones federales y estatales | Sanciones e interrupciones financieras | Implementar programas de cumplimiento sólidos |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas y cambios en el gasto del consumidor | Disminución de las ventas | Diversas ofertas de productos y estrategias de precios flexibles |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro y gestión de inventario | Desacuerdo y ventas perdidas | Optimizar los sistemas de gestión de inventario |
| Riesgos financieros | Niveles de deuda y fluctuaciones de tasa de interés | Mayores costos de préstamos | Deuda de refinanciamiento y administrar la exposición a la tasa de interés |
| Riesgos estratégicos | Integración de las empresas adquiridas | No se dio cuenta de las sinergias | Desarrollar planes de integración detallados |
Perspectivas de crecimiento futuro para Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Perspectivas de crecimiento futuro para Asbury Automotive Group, Inc.
Asbury Automotive Group, Inc. se posiciona para un crecimiento sustancial impulsado por varios factores clave:
Conductores de crecimiento clave
- Adquisiciones: La adquisición de concesionarios de koons en diciembre de 2023 aumentó significativamente los ingresos. Para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron en $ 570.5 millones (16%) en comparación con el mismo período en 2023, con los nuevos ingresos del vehículo aumentando por $ 301.6 millones (16%).
- Expansión del mercado: Se espera una expansión continua en nuevos mercados. La compañía informó un 15% Aumento de los ingresos totales durante los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
- Innovaciones de productos: Mayor enfoque en las piezas y los ingresos por servicios, que crecieron 13% ($ 66.6 millones) en el tercer trimestre de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros
Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros indican una tendencia positiva, con aumentos esperados impulsados por la integración de adquisiciones y ofertas de servicios mejoradas. Los ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, alcanzaron $ 12.68 mil millones, arriba de $ 10.99 mil millones en el año anterior, reflejando un 15% aumentar.
| Fuente de ingresos | T3 2024 Ingresos (en millones) | T3 2023 Ingresos (en millones) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Vehículo nuevo | $2,163.5 | $1,861.9 | 16% |
| Vehículo usado | $1,294.7 | $1,111.7 | 16% |
| Piezas y servicio | $593.1 | $526.5 | 13% |
| Finanzas y seguros | $185.4 | $166.1 | 12% |
| Ingresos totales | $4,236.7 | $3,666.2 | 16% |
Iniciativas y asociaciones estratégicas
Las iniciativas estratégicas incluyen el despliegue de nuevos productos F&I a través del segmento TCA. Los ingresos de TCA fueron $ 36.4 millones para el tercer trimestre 2024, lo que indica una contribución estable al crecimiento general. Además, los gastos de capital planificados van desde $ 180 millones a $ 200 millones en 2024 para mejorar las instalaciones y la capacidad de servicio.
Ventajas competitivas
- Fuerte posición financiera: La compañía informó una liquidez total disponible de $ 768.2 millones Al 30 de septiembre de 2024, proporcionando una base sólida para el crecimiento.
- Diversas fuentes de ingresos: La compañía se beneficia de una combinación de ingresos bien diversificada, con piezas y servicios que contribuyen 14% de ingresos totales en el tercer trimestre 2024.
- Reconocimiento de marca establecido: La adquisición de concesionarios establecidos mejora el reconocimiento de la marca y la lealtad del cliente, lo que solidifica aún más la posición del mercado.
Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.