Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) Bundle
Compréhension des sources de revenus d'Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Comprendre les sources de revenus d'Asbury Automotive Group
Asbury Automotive Group, Inc. possède un portefeuille diversifié de sources de revenus principalement générées à partir des ventes de véhicules neuves et d'occasion, des pièces et des opérations de service et des services de finance et d'assurance. La ventilation des sources de revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est la suivante:
| Source de revenus | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Ventes de véhicules neufs | $6,392.6 | 50.4% |
| Ventes de vente au détail de véhicules d'occasion | $3,490.8 | 27.6% |
| Ventes de gros véhicules d'occasion | $494.3 | 3.6% |
| Pièces et service | $1,795.1 | 13.9% |
| Finance et assurance, net | $567.5 | 4.5% |
| Revenus totaux | $12,684.1 | 100.0% |
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Le chiffre d'affaires total pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 a augmenté de 1 693,1 millions de dollars ou 15% par rapport à la même période en 2023. Cette croissance a été motivée par:
- Revenus de véhicules nouveaux: Augmenté de 820,4 millions de dollars (15%)
- Revenus de véhicules d'occasion: Augmenté de 614,1 millions de dollars (18%)
- Revenus de pièces et de service: Augmenté de 196,1 millions de dollars (13%)
- Revenus financiers et assurance: Augmenté de 62,5 millions de dollars (12%)
Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 570,5 millions de dollars (16%) par rapport au même trimestre en 2023.
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de divers segments aux revenus totaux pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 est illustré dans le tableau suivant:
| Segment d'entreprise | Revenus (en millions) | Pourcentage du total des revenus |
|---|---|---|
| Véhicule nouveau | $6,392.6 | 50.4% |
| Retail de véhicules d'occasion | $3,490.8 | 27.6% |
| Véhicule d'occasion en gros | $494.3 | 3.6% |
| Pièces et service | $1,795.1 | 13.9% |
| Finance et assurance | $567.5 | 4.5% |
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Au cours du troisième trimestre de 2024, les changements significatifs suivants ont été observés:
- Revenus de véhicules nouveaux: Augmenté de 301,6 millions de dollars (16%) à 2 163,5 millions de dollars par rapport au troisième trimestre de 2023.
- Revenus de véhicules d'occasion: Augmenté de 183,0 millions de dollars (16%) à 1 294,7 millions de dollars.
- Revenus de pièces et de service: Augmenté de 66,6 millions de dollars (13%) à 575,9 millions de dollars.
- Revenus financiers et assurance: Augmenté de 19,3 millions de dollars (12%) à 178,1 millions de dollars.
Dans l'ensemble, la croissance des sources de revenus est largement attribuée aux acquisitions et à l'augmentation de la demande des consommateurs, malgré certains défis des marges bénéficiaires brutes en raison des contraintes d'inventaire et de la hausse des coûts.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Asbury Automotive Group, Inc.
Marge bénéficiaire brute: Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 16.9%, à partir de 18.4% Au cours de la même période de 2023. Pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, la marge bénéficiaire brute était 17.3%, par rapport à 19.0% en 2023.
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Les revenus des opérations pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 ont diminué par 12% à 232,7 millions de dollars depuis 264,8 millions de dollars en 2023. La marge bénéficiaire d'exploitation pour cette période était 6.4%.
Marge bénéficiaire nette: Le bénéfice net pour les trois mois clos le 30 septembre 2024 était 126,3 millions de dollars, une diminution de 25% depuis 169,2 millions de dollars en 2023. Cela se traduit par une marge bénéficiaire nette de 3.4%.
Tendances de la rentabilité dans le temps
En comparant le troisième trimestre de 2024 au troisième trimestre de 2023, le bénéfice brut a diminué de 7% entraîné par un 11% diminution du profit brut de nouveaux véhicules. De plus, le revenu net a montré une baisse significative, diminuant par 25% d'une année à l'autre.
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
L'industrie de la vente au détail automobile voit généralement les marges bénéficiaires brutes autour 20% à 25%. En revanche, les marges bénéficiaires brutes d'Asbury sont plus faibles, indiquant les défis dans le maintien de la rentabilité par rapport aux normes de l'industrie.
Analyse de l'efficacité opérationnelle
Les dépenses SG & A en pourcentage du bénéfice brut ont augmenté à 65.0% au troisième trimestre 2024 de 58.2% en 2023. Cette augmentation indique une baisse de l'efficacité opérationnelle, car les coûts consomment une part plus importante du bénéfice brut. L'augmentation des dépenses SG&A est principalement due à l'acquisition de Koons et à la hausse des coûts du personnel.
| Métrique | Q3 2024 | Q3 2023 | Changement (%) |
|---|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute | 16.9% | 18.4% | -8.15% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle | 6.4% | 7.2% | -11.11% |
| Marge bénéficiaire nette | 3.4% | 4.6% | -26.09% |
| Sg & a comme% du bénéfice brut | 65.0% | 58.2% | 11.97% |
Dans l'ensemble, la société est confrontée à des vents contraires en termes de rentabilité, considérablement affectés par l'augmentation des coûts opérationnels et la baisse des marges des ventes de véhicules.
Dette vs Équité: comment Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Asbury Automotive Group, Inc. finance sa croissance
Asbury Automotive Group, Inc. a une stratégie de financement diversifiée qui comprend à la fois la dette et les capitaux propres. Ci-dessous est un overview des niveaux d'endettement de l'entreprise et de la structure des actions.
Overview des niveaux de dette de l'entreprise
Au 30 septembre 2024, la dette totale d'Asbury Automotive Group, Inc. est décomposée en:
- Dette à long terme: 1,3 milliard de dollars
- Dette à court terme: 3,0 milliards de dollars
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / capital-investissement pour Asbury Automotive Group, Inc. est calculé comme suit:
- Dette totale: 4,3 milliards de dollars
- Équité totale: 1,3 milliard de dollars
- Ratio dette / capital-investissement: 3.31
Ce ratio est significativement plus élevé que la moyenne de l'industrie d'environ 1,5, ce qui indique une dépendance plus élevée au financement de la dette par rapport à ses pairs.
Émissions de dettes récentes et cotes de crédit
Récemment, Asbury Automotive Group a émis 200 millions de dollars en billets de premier rang avec une cote de crédit de Baa2 De Moody's, reflétant une perspective stable. La société a également refinancé 500 millions de dollars de sa dette existante pour tirer parti des taux d'intérêt plus bas, entraînant une réduction des dépenses d'intérêt.
Financement de la dette par rapport au financement des actions
La société équilibre ses besoins de financement grâce à une combinaison de financement de dette et de capitaux propres. Les activités récentes comprennent:
- Émissions d'équité: Émis 841 000 actions en collectant environ 10 millions de dollars au deuxième trimestre 2024.
- Rachats de partage: Rachat 393 951 actions pour 88,9 millions de dollars au troisième trimestre 2024.
Asbury Automotive Group vise à maintenir un équilibre sain entre la dette et le financement par actions pour soutenir ses initiatives de croissance tout en gérant le risque financier.
| Métrique financière | Valeur |
|---|---|
| Dette totale | 4,3 milliards de dollars |
| Total des capitaux propres | 1,3 milliard de dollars |
| Ratio dette / fonds propres | 3.31 |
| Émission de dettes récentes | 200 millions de dollars en billets non garantis seniors |
| Cote de crédit | Baa2 |
| Émission sur les actions au T2 2024 | 841 000 actions pour 10 millions de dollars |
| Partager les rachats au troisième trimestre 2024 | 393 951 actions pour 88,9 millions de dollars |
Évaluation des liquidités Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Évaluation de la liquidité
Au 30 septembre 2024, la position de liquidité de la société est illustrée par des ratios financiers clés et une analyse des flux de trésorerie. Le rapport actuel est calculé à 1,32, tandis que le rapport rapide est à 0,40. Ces chiffres indiquent une position de liquidité raisonnable, ce qui suggère que les actifs actuels peuvent couvrir les passifs actuels, mais le ratio rapide révèle des préoccupations potentielles concernant la liquidité immédiate sans s'appuyer sur les ventes d'inventaire.
Ratios actuels et rapides
| Rapport | Valeur |
|---|---|
| Ratio actuel | 1.32 |
| Rapport rapide | 0.40 |
Analyse des tendances du fonds de roulement
Working capital, defined as current assets minus current liabilities, is reported at $368.4 million as of September 30, 2024. This reflects a slight decrease from $412.6 million in the previous quarter, indicating a tightening of working capital due to increased current liabilities primarily driven by augmentation des frais d'exploitation et obligations de dette.
Énoncés de trésorerie Overview
Les énoncés de trésorerie pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 montrent les tendances suivantes:
- Flux de trésorerie d'exploitation: L'argent net fourni par les activités d'exploitation a totalisé 427,0 millions de dollars, contre 239,8 millions de dollars au cours de la même période de l'année précédente.
- Investir des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités d'investissement était de 104,5 millions de dollars pour les dépenses en capital, tandis que le produit des désinvestissements de concessionnaires s'élevait à 196,3 millions de dollars.
- Financement des flux de trésorerie: L'argent net utilisé dans les activités de financement a totalisé 430,2 millions de dollars, reflétant des rachats d'action importants et des remboursements de la dette.
| Catégorie de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | 427.0 | 239.8 |
| Activités d'investissement | (104.5) | (76.5) |
| Activités de financement | (430.2) | (343.1) |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Malgré les flux de trésorerie positifs des opérations, des problèmes de liquidité potentiels découlent du ratio rapide inférieur à 1,0, ce qui suggère que les obligations immédiates peuvent ne pas être entièrement couvertes par des actifs liquides. De plus, les espèces importantes utilisées dans les activités de financement reflètent une stratégie axée sur les rachats d'actions, ce qui pourrait avoir un impact sur les espèces disponibles pour les besoins opérationnels à court terme.
Dans l'ensemble, bien que les flux de trésorerie d'exploitation soient solides, la société doit maintenir une gestion minutieuse de sa position de liquidité pour s'assurer qu'elle peut respecter ses obligations sans compromettre la stabilité opérationnelle.
Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) est-elle surévaluée ou sous-évaluée?
Analyse d'évaluation
Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) présente un cas convaincant pour les investisseurs intéressés par les mesures d'évaluation. Ici, nous analysons les ratios clés, les tendances des cours des actions, les rendements de dividendes et le consensus des analystes pour déterminer si la société est surévaluée ou sous-évaluée.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Le rapport P / E est une mesure fondamentale de l'évaluation. Au 30 septembre 2024, le ratio P / E pour ABG s'élève à 7,14, contre la moyenne de l'industrie d'environ 10,50. Cela suggère que ABG peut être sous-évalué par rapport à ses pairs.
Ratio de prix / livre (P / B)
Le rapport P / B pour ABG est actuellement de 1,27, tandis que la moyenne pour l'industrie automobile est d'environ 1,50. Cela indique que l'action se négocie en dessous de la valeur comptable de ses capitaux propres, soutenant davantage la notion de sous-évaluation.
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
Le rapport EV / EBITDA pour ABG est de 4,85, nettement inférieur à la moyenne de l'industrie de 8,00. Ce faible ratio suggère que la société peut être sous-évaluée par rapport à son potentiel de bénéfices.
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action d'ABG a fluctué comme suit:
| Date | Prix de l'action ($) |
|---|---|
| Septembre 2023 | 180.00 |
| Décembre 2023 | 200.00 |
| Mars 2024 | 190.00 |
| Juin 2024 | 185.00 |
| Septembre 2024 | 175.00 |
Cette tendance montre une baisse d'environ 2,78% par rapport à l'année dernière, indiquant la volatilité du marché mais pas nécessairement une détérioration de la valeur fondamentale.
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
ABG offre actuellement un rendement de dividende de 1,5%, avec un ratio de paiement de 10%. Ce faible ratio de paiement suggère que la société conserve une partie significative de ses bénéfices pour réinvestissement, qui peut être un indicateur positif pour les investisseurs axés sur la croissance.
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Depuis les derniers rapports, le consensus de l'analyste pour ABG est le suivant:
| Recommandation | Pourcentage (%) |
|---|---|
| Acheter | 60% |
| Prise | 30% |
| Vendre | 10% |
La majorité des analystes recommandent un «achat», indiquant une perspective positive sur les performances futures de l'entreprise.
Risques clés auxquels Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Risques clés auxquels Asbury Automotive Group, Inc.
Asbury Automotive Group, Inc. fait face à plusieurs risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques comprennent la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires et les conditions de marché fluctuantes.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la vente au détail automobile est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, la société a indiqué que les revenus de nouveaux véhicules représentaient 50.4% du total des revenus, tandis que la vente au détail de véhicules d'occasion représente 27.6%. Le paysage concurrentiel est encore intensifié par la croissance des plates-formes de vente de véhicules en ligne et l'évolution des préférences des consommateurs.
Changements réglementaires
Les changements réglementaires aux niveaux fédéral et des États présentent des risques importants pour la conformité opérationnelle et les structures de coûts. La société opère selon divers réglementations concernant les ventes de véhicules, le financement et les normes environnementales. Le non-respect de ces réglementations pourrait entraîner des sanctions financières et des perturbations opérationnelles.
Conditions du marché
Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les changements dans les habitudes de dépenses des consommateurs, peuvent nuire aux ventes. Par exemple, au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 1 693,1 millions de dollars ou 15% Par rapport à la même période en 2023, entraînée principalement par les ventes de véhicules neuves et d'occasion. Cependant, tout ralentissement économique significatif pourrait avoir un impact sur la confiance et les dépenses des consommateurs, entraînant une diminution des ventes.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels comprennent des défis dans la gestion des perturbations de la chaîne d'approvisionnement et des niveaux d'inventaire. La société a déclaré une diminution des stocks par 272,1 millions de dollars Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024. Cette baisse pourrait entraîner des stocks et des opportunités de vente perdues si elle n'est pas gérée efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers découlent des niveaux d'endettement de l'entreprise et des fluctuations des taux d'intérêt. Au 30 septembre 2024, la société avait 6,92 milliards de dollars dans les emprunts du plan d'étage sans échange. L'augmentation des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts d'emprunt, ce qui a un impact sur la rentabilité.
Risques stratégiques
La stratégie d'acquisition, y compris l'acquisition récente des concessionnaires Jim Koons, présente des risques d'intégration. L'acquisition de Koons, achevée le 11 décembre 2023, comprenait 20 nouveaux concessionnaires de véhicules et six centres de collision. La capacité d'intégrer avec succès ces opérations dans le modèle commercial existant est cruciale pour réaliser les synergies et la croissance attendues.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise poursuit activement diverses stratégies pour atténuer ces risques. Par exemple, pour résoudre les pressions concurrentielles, il vise à améliorer l'expérience client grâce à des offres de services améliorées et à l'engagement numérique. De plus, la société a mis en œuvre des programmes de conformité robustes pour naviguer efficacement sur les changements réglementaires.
| Type de risque | Description | Impact | Stratégie d'atténuation |
|---|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | Haute concurrence dans la vente au détail automobile | Diminution de la part de marché | Améliorer l'expérience client et l'engagement numérique |
| Changements réglementaires | Conformité aux réglementations fédérales et étatiques | Sanctions financières et perturbations | Mettre en œuvre des programmes de conformité robustes |
| Conditions du marché | Ralentissements économiques et changements de dépenses de consommation | Diminution des ventes | Diverses offres de produits et stratégies de tarification flexibles |
| Risques opérationnels | Perturbations de la chaîne d'approvisionnement et gestion des stocks | Standing et ventes perdues | Optimiser les systèmes de gestion des stocks |
| Risques financiers | Niveaux d'endettement et fluctuations des taux d'intérêt | Augmentation des coûts d'emprunt | Refinancement de la dette et gérer l'exposition aux taux d'intérêt |
| Risques stratégiques | Intégration des entreprises acquises | Échec à réaliser les synergies | Développer des plans d'intégration détaillés |
Perspectives de croissance futures d'Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)
Perspectives de croissance futures d'Asbury Automotive Group, Inc.
Asbury Automotive Group, Inc. est positionnée pour une croissance substantielle tirée par plusieurs facteurs clés:
Moteurs de croissance clés
- Acquisitions: L'acquisition de concessionnaires Koons en décembre 2023 a considérablement augmenté ses revenus. Pour les trois mois clos le 30 septembre 2024, les revenus totaux ont augmenté de 570,5 millions de dollars (16%) par rapport à la même période en 2023, les revenus de nouveaux véhicules augmentant par 301,6 millions de dollars (16%).
- Extension du marché: Une expansion continue dans de nouveaux marchés est attendue. L'entreprise a signalé un 15% Augmentation des revenus totaux pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2024, par rapport à la même période en 2023.
- Innovations de produits: Accent accru sur les pièces et les revenus des services, qui ont augmenté 13% (66,6 millions de dollars) au troisième trimestre 2024.
Projections de croissance future des revenus
Les projections futures de croissance des revenus indiquent une tendance positive, avec des augmentations attendues tirées par l'intégration des acquisitions et des offres de services améliorées. Les revenus pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, atteignent 12,68 milliards de dollars, à partir de 10,99 milliards de dollars Au cours de l'année précédente, reflétant un 15% augmenter.
| Source de revenus | T1 2024 Revenus (en millions) | T1 2023 Revenus (en millions) | % Changement |
|---|---|---|---|
| Véhicule nouveau | $2,163.5 | $1,861.9 | 16% |
| Véhicule d'occasion | $1,294.7 | $1,111.7 | 16% |
| Pièces et service | $593.1 | $526.5 | 13% |
| Finance et assurance | $185.4 | $166.1 | 12% |
| Revenus totaux | $4,236.7 | $3,666.2 | 16% |
Initiatives et partenariats stratégiques
Les initiatives stratégiques incluent le déploiement de nouveaux produits F&I via le segment TCA. Les revenus de TCA étaient 36,4 millions de dollars Pour le troisième trimestre 2024, indiquant une contribution stable à la croissance globale. De plus, les dépenses en capital prévues vont de 180 millions à 200 millions de dollars en 2024 pour améliorer les installations et la capacité de service.
Avantages compétitifs
- Solide situation financière: La société a déclaré une liquidité totale disponible de 768,2 millions de dollars Au 30 septembre 2024, offrant une base solide de croissance.
- Divers sources de revenus: La société bénéficie d'un mélange de revenus bien diversifié, avec des pièces et des services contribuant 14% du total des revenus au troisième trimestre 2024.
- Reconnaissance de la marque établie: L'acquisition de concessionnaires établis améliore la reconnaissance de la marque et la fidélité des clients, consolidant davantage la position du marché.
Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) DCF Excel Template
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Asbury Automotive Group, Inc. (ABG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Asbury Automotive Group, Inc. (ABG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.