Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) Bundle
Comprensión de Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) Fluk de ingresos
Comprender las fuentes de ingresos de Alnylam Pharmaceuticals
A partir de 2024, Alnylam Pharmaceuticals genera ingresos a través de varios canales, principalmente de ventas de productos, acuerdos de colaboración e ingresos por regalías. Las siguientes secciones proporcionan un desglose de estas fuentes de ingresos, junto con las tasas de crecimiento históricas y las contribuciones de diferentes segmentos.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
Las fuentes de ingresos para Alnylam Pharmaceuticals se pueden clasificar de la siguiente manera:
- Ingresos del producto neto: Estos consisten en ingresos de sus productos comercializados, incluidos Onpattro, Amvuttra, Givlaari y Oxlumo.
- Ingresos netos de colaboraciones: Ingresos obtenidos de asociaciones con otras compañías farmacéuticas.
- Ingresos de regalías: Ganancias de regalías basadas en la venta de productos desarrollados bajo acuerdos de colaboración.
Ingresos del producto neto
| Producto | Región | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|---|
| Oncattro | Estados Unidos | $16,207 | $21,869 | (26%) |
| Oncattro | Europa | $24,327 | $50,371 | (52%) |
| Oncattro | Resto del mundo | $9,759 | $9,349 | 4% |
| Amvuttra | Estados Unidos | $168,658 | $113,508 | 49% |
| Amvuttra | Europa | $65,140 | $19,417 | 235% |
| Amvuttra | Resto del mundo | $24,792 | $15,755 | 57% |
| Givlaari | Estados Unidos | $40,372 | $37,009 | 9% |
| Givlaari | Europa | $16,281 | $12,430 | 31% |
| Givlaari | Resto del mundo | $14,390 | $4,709 | 206% |
| Oxlumo | Estados Unidos | $14,933 | $9,713 | 54% |
| Oxlumo | Europa | $19,977 | $15,086 | 32% |
| Oxlumo | Resto del mundo | $5,310 | $3,937 | 35% |
Los ingresos totales del producto neto para el tercer trimestre de 2024 ascendieron a $420,146,000, en comparación con $313,153,000 en el tercer trimestre de 2023, que refleja un aumento de año tras año de 34%.
Ingresos netos de colaboraciones
Los ingresos netos de las colaboraciones para el tercer trimestre 2024 y el tercer trimestre 2023 se detallan a continuación:
| Socio de colaboración | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Roche | $16,289 | $311,328 | (95%) |
| Regeneron Pharmaceuticals | $37,948 | $80,254 | (53%) |
| Novartis AG | $2,936 | $18,381 | (84%) |
| Otro | $214 | $17,509 | (99%) |
Los ingresos netos totales de las colaboraciones en el tercer trimestre de 2024 fueron $57,387,000, una disminución significativa de $427,472,000 en el tercer trimestre de 2023, representando una disminución de 87%.
Ingresos por regalías
Los ingresos de regalías para los mismos períodos son los siguientes:
| Período | T3 2024 Ingresos (en miles) | T3 2023 Ingresos (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos por regalías | $23,386 | $9,905 | 136% |
Los ingresos de regalías aumentaron de $9,905,000 en el tercer trimestre de 2023 a $23,386,000 en el tercer trimestre de 2024, marcando un crecimiento de 136%.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
En general, los ingresos totales para el tercer trimestre de 2024 y 2023 se comparan a continuación:
| Período | Ingresos totales (en miles) | Cambio año tras año (en miles) | % Cambiar |
|---|---|---|---|
| P3 2024 | $500,919 | $(249,611) | (33%) |
| P3 2023 | $750,530 | N / A | N / A |
Los ingresos totales disminuyeron de $750,530,000 en el tercer trimestre de 2023 a $500,919,000 en el tercer trimestre de 2024, reflejando una disminución de 33%.
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
En resumen, las contribuciones de diferentes segmentos comerciales a los ingresos totales en el tercer trimestre de 2024 son:
- Ingresos del producto neto: $420,146,000 (84%)
- Ingresos netos de colaboraciones: $57,387,000 (11%)
- Ingresos de regalías: $23,386,000 (5%)
La estructura general de ingresos resalta la importancia de las ventas de productos, que representan la mayoría de los ingresos totales, mientras que los ingresos de colaboración vieron una disminución significativa año tras año.
Una profundidad de inmersión en Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) Rentabilidad
Una inmersión profunda en Alnylam Pharmaceuticals, Inc. Rentabilidad
Margen de beneficio bruto: La ganancia bruta para el tercer trimestre de 2024 fue $338,166 mil, lo que resulta en un margen de beneficio bruto de 67.4%. Esto se compara con una ganancia bruta de $233,680 mil y un margen de beneficio bruto de 74.1% en el tercer cuarto de 2023.
Margen de beneficio operativo: La pérdida operativa para el tercer trimestre de 2024 fue ($76,905) mil, traduciendo a un margen de beneficio operativo de (15.3%), mientras que el ingreso operativo para el tercer trimestre de 2023 fue $213,867 mil, con un margen de 28.5%.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el tercer trimestre de 2024 fue ($111,570) mil, lo que lleva a un margen de beneficio neto de (22.3%). En contraste, el ingreso neto para el tercer trimestre de 2023 fue $147,753 mil, con un margen de beneficio neto de 19.7%.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad han mostrado fluctuaciones significativas. El margen de beneficio bruto disminuyó de 74.1% en el tercer trimestre de 2023 a 67.4% en el tercer trimestre de 2024. El margen de beneficio operativo cambió de un positivo 28.5% a un negativo 15.3%, y el margen de beneficio neto también cayó de 19.7% a (22.3%).
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
| Métrico | Alnylam Pharmaceuticals (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 67.4% | 65% |
| Margen de beneficio operativo | (15.3%) | 10% |
| Margen de beneficio neto | (22.3%) | 5% |
Análisis de la eficiencia operativa
La estrategia de gestión de costos ha visto el costo de los bienes vendidos en $81,980 mil para el tercer trimestre 2024, que es 19.5% de ingresos netos de productos, por debajo de 25.4% en el tercer trimestre de 2023. Los costos y gastos operativos totales han aumentado a $577,824 Mil, arriba 8% de $536,663 Mil en el mismo trimestre del año pasado.
Los gastos de investigación y desarrollo contabilizaron $270,926 mil en el tercer trimestre de 2024, representando un 7% Aumento en comparación con $253,179 Mil en el tercer trimestre de 2023. Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron 11% a $220,993 Mil, que refleja la inversión continua de la compañía en crecimiento e infraestructura.
La eficiencia operativa general se está revisando a medida que la compañía navega por fluctuaciones significativas en los índices de rentabilidad y continúa invertiendo mucho en investigación y desarrollo para mantener su tubería de Terapéutica RNAi.
Deuda vs. Equidad: Cómo Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Alnylam Pharmaceuticals financia su crecimiento
Niveles de deuda:
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía reportó pasivos totales de $ 4.17 mil millones, que incluye deuda a largo y a corto plazo. Los pasivos a largo plazo consisten principalmente en notas mayores convertibles adeudadas en 2027, que total $ 1.04 mil millones. Además, el valor en libros de la responsabilidad relacionada con la venta de regalías futuras fue $ 1.42 mil millones.
Relación deuda / capital:
La relación deuda / capital al 30 de septiembre de 2024 se calcula en aproximadamente 129.5%, indicando una dependencia significativa del financiamiento de la deuda en comparación con el capital. Esta relación está por encima del promedio de la industria de alrededor 70%, sugiriendo una estructura de capital más apalancada que los pares en el sector de la biotecnología.
Emisiones recientes de deuda:
En septiembre de 2022, la compañía completó una oferta privada de $ 900 millones en agregado monto principal del 1% de notas mayores convertibles vencidas 2027. Esta emisión fue seguida por un adicional $ 135 millones, trayendo el total a $ 1.04 mil millones. Al 30 de septiembre de 2024, el valor razonable estimado de estas notas era aproximadamente $ 1.19 mil millones.
Calificaciones crediticias:
La calificación crediticia de la compañía actualmente no se revela públicamente; Sin embargo, la tasa de interés efectiva en las notas convertibles es 1%, indicando un costo de endeudamiento favorable en relación con las tasas de mercado.
Actividad de refinanciación:
No se ha informado una actividad de refinanciamiento reciente para las notas mayores convertibles. La compañía continúa evaluando sus obligaciones de deuda como parte de su estrategia financiera en curso.
Saldo de deuda frente a financiamiento de capital:
El saldo entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital es evidente a través de las actividades de financiamiento recientes. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación fue $ 263.2 millones, principalmente del ejercicio de las opciones sobre acciones y la emisión de acciones ordinarias, destacando un enfoque estratégico para mantener la liquidez al tiempo que gestiona los niveles de deuda.
| Métrica financiera | P3 2024 | P3 2023 |
|---|---|---|
| Pasivos totales | $ 4.17 mil millones | $ 4.05 mil millones |
| Notas mayores convertibles | $ 1.04 mil millones | $ 1.04 mil millones |
| Relación deuda / capital | 129.5% | 110.5% |
| Responsabilidad por la venta de regalías futuras | $ 1.42 mil millones | $ 1.38 mil millones |
| Tasa de interés efectiva en las notas | 1% | N / A |
| Efectivo neto de las actividades de financiación | $ 263.2 millones | $ 132.9 millones |
Evaluar la liquidez de Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)
Evaluar la liquidez de Alnylam Pharmaceuticals, Inc.
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 2.25, que indica una fuerte posición de liquidez con activos corrientes que exceden significativamente los pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida para el mismo período fue 1.85, reflejando la capacidad de la compañía para cubrir sus obligaciones a corto plazo sin depender del inventario.
Tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, la capital de trabajo era $1,034,305,000, arriba de $879,000,000 al 31 de diciembre de 2023. Este aumento de $155,305,000 sugiere una mejor eficiencia operativa y gestión de efectivo.
Estados de flujo de efectivo Overview
| Actividades de flujo de efectivo | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 (en miles) | Nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023 (en miles) |
|---|---|---|
| Efectivo neto proporcionado por actividades operativas | $86,350 | $133,951 |
| Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ($63,930) | ($95,694) |
| Efectivo neto proporcionado por actividades de financiación | $263,162 | $132,903 |
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas disminuyó por 35.4% A partir del año anterior, se atribuyó principalmente a la disminución de los recibos de efectivo de las colaboraciones, a pesar de las ventas de productos más fuertes. Por el contrario, el efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación aumentó significativamente debido a los mayores ingresos de las opciones sobre acciones.
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, el efectivo total, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido ascendieron a $1,102,498,000, en comparación con $1,035,210,000 para el mismo período en 2023. Este crecimiento en los activos líquidos mejora la liquidez de la compañía profile.
Además, los pasivos totales se mantuvieron en $4,172,685,000 Al 30 de septiembre de 2024, con una relación deuda / capital de 0.57, indicando un nivel manejable de deuda en relación con el capital.
Los valores comercializables de la compañía al 30 de septiembre de 2024 fueron valorados en $1,671,993,000, que proporciona una capa adicional de liquidez y flexibilidad financiera para futuras necesidades operativas.
¿Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al 30 de septiembre de 2024, la relación precio a ganancias (P/E) para Alnylam Pharmaceuticals, Inc. es de aproximadamente -27.2 según una pérdida neta de $ 111,570,000 y un precio de las acciones de $ 23.61.
En términos de la relación precio a libro (P/B), el valor en libros por acción de la Compañía es de aproximadamente $ 0.25, calculado a partir del capital de los accionistas de $ 32,354,000 y 128,841,000 acciones en circulación. Esto da como resultado una relación P/B de 94.84.
La relación de valor a EBITDA (EV/EBITDA) empresarial no se proporciona directamente, pero con una pérdida neta y pasivos totales de $ 4,172,685,000, el valor empresarial se ve significativamente afectado por el ingreso operativo negativo.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha fluctuado entre un máximo de $ 67.50 y un mínimo de $ 16.55, lo que refleja un precio actual de $ 23.61. La acción ha enfrentado una volatilidad, particularmente después de anuncios de ganancias y actualizaciones sobre ensayos clínicos.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
A partir de ahora, Alnylam Pharmaceuticals no paga dividendos, lo que resulta en un rendimiento de dividendos del 0%. La compañía ha reportado consistentemente pérdidas netas, que contribuyen a la ausencia de dividendos.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista indica una calificación de retención para la acción, con un precio objetivo promedio de $ 30.00, lo que sugiere un potencial de crecimiento moderado pero reconoce los riesgos inherentes.
Resumen de relaciones financieras clave
| Métrica financiera | Valor |
|---|---|
| Relación de precio a ganancias (P/E) | -27.2 |
| Relación de precio a libro (P/B) | 94.84 |
| Valor empresarial | $4,172,685,000 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Calificación de consenso | Sostener |
| Precio objetivo promedio | $30.00 |
Riesgos clave que enfrenta Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)
Los riesgos clave enfrentan Alnylam Pharmaceuticals, Inc.
La salud financiera de Alnylam Pharmaceuticals, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad. A continuación se presentan algunos de los riesgos clave identificados a partir de 2024.
1. Competencia de la industria
La industria farmacéutica es altamente competitiva y caracterizada por avances tecnológicos rápidos. Alnylam enfrenta la competencia de compañías farmacéuticas establecidas, así como firmas de biotecnología emergentes. Los competidores clave incluyen:
- Regeneron Pharmaceuticals
- Novartis AG
- Roche
En los últimos años, la compañía ha reportado fluctuaciones sustanciales de ingresos debido a presiones competitivas, con ingresos netos de colaboraciones que disminuyen de $ 427.472 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 57.387 millones en el tercer trimestre de 2024, una disminución del 87%.
2. Cambios regulatorios
El escrutinio regulatorio es un riesgo significativo para las compañías farmacéuticas. Los cambios en las regulaciones pueden afectar los procesos de aprobación del producto, los protocolos de ensayos clínicos y las estrategias de marketing. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía ha experimentado retrasos en la aprobación de productos, lo que afectó posibles flujos de ingresos.
3. Condiciones del mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas y los cambios en las políticas de atención médica, pueden afectar negativamente la demanda de productos de Alnylam. Los ingresos totales de la compañía para el tercer trimestre de 2024 fueron de $ 500.919 millones, una disminución del 33% en comparación con $ 750.530 millones en el tercer trimestre de 2023.
4. Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos en la cadena de suministro y los procesos de producción. El costo de los bienes vendidos ha aumentado de $ 79.473 millones en el tercer trimestre de 2023 a $ 81.980 millones en el tercer trimestre de 2024. Las interrupciones en la cadena de suministro pueden conducir a retrasos en la entrega del producto y el aumento de los costos.
5. Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen problemas de liquidez, especialmente dado el déficit acumulado de la Compañía de $ 7.203 mil millones al 30 de septiembre de 2024. Además, la compañía tiene una cantidad significativa de deuda convertible, por un total de $ 1.024 mil millones, lo que podría conducir a la dilución de los accionistas existentes si se convierte en capital .
6. Riesgos estratégicos
Las asociaciones estratégicas de la compañía son cruciales para su éxito. Cualquier falla para mantener o expandir estas colaboraciones podría dar lugar a una disminución de los ingresos. Por ejemplo, los ingresos de las colaboraciones han visto una disminución notable, enfatizando la necesidad de una gestión estratégica efectiva.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Alnylam ha implementado varias estrategias:
- Inversión en I + D para innovar y mantenerse competitivos.
- Diversificación de su tubería de productos para mitigar la dependencia de algunos productos.
- Fortalecer las relaciones con los organismos regulatorios para garantizar el cumplimiento y acelerar las aprobaciones.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto financiero reciente |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de empresas establecidas y emergentes. | Los ingresos de colaboración cayeron de $ 427.472 millones a $ 57.387 millones. |
| Cambios regulatorios | Cambios en las regulaciones que afectan las aprobaciones de productos. | Posibles retrasos en los lanzamientos de productos. |
| Condiciones de mercado | Recesiones económicas que afectan la demanda. | Los ingresos totales disminuyeron en un 33% en el tercer trimestre de 2024. |
| Riesgos operativos | Interrupciones de la cadena de suministro que afectan la producción. | El costo de los bienes vendidos aumentó a $ 81.980 millones. |
| Riesgos financieros | Preocupaciones de liquidez debido al déficit acumulado. | Déficit acumulado de $ 7.203 mil millones. |
| Riesgos estratégicos | No mantener las asociaciones podría disminuir los ingresos. | Disminución significativa en los ingresos de colaboración. |
Perspectivas de crecimiento futuro para Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)
Perspectivas de crecimiento futuro para Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)
Innovaciones de productos: Alnylam Pharmaceuticals se ha centrado en expandir su cartera de productos con terapias innovadoras. Al 30 de septiembre de 2024, la Compañía logró los ingresos globales de productos netos para Amvuttra de $ 258.6 millones Para el tercer trimestre, un aumento significativo impulsado por la demanda del paciente. Los ingresos totales del producto neto para el trimestre alcanzaron $ 420.1 millones, reflejando un crecimiento de 34% en comparación con el mismo período en 2023.
Expansiones del mercado: La compañía ha aumentado con éxito su presencia en el mercado en varias regiones. Por ejemplo, los ingresos netos del producto de Onpattro en los Estados Unidos fueron $ 16.2 millones en el tercer trimestre de 2024, mientras que en Europa, los ingresos llegaron $ 24.3 millones. Se espera que la expansión en nuevos mercados refuerce aún más el crecimiento de los ingresos a medida que más pacientes obtienen acceso a estas terapias.
Colaboraciones y asociaciones: Alnylam tiene colaboraciones estratégicas con las principales compañías farmacéuticas. La colaboración con Roche tiene un precio de transacción total de $ 922 millones, que se espera que se reconocerá como servicios se realizan con el tiempo. La asociación con Regeneron Pharmaceuticals también ha mostrado potencial, con ingresos acumulativos reconocidos de $ 272.1 millones En los primeros nueve meses de 2024.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros: Los analistas proyectan que los ingresos de Alnylam continuarán creciendo, impulsados por su expansión de tuberías y colaboraciones de productos. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales aumentaron a $ 1.66 mil millones, a 19% Aumento del año anterior. El enfoque de la compañía en RNAi Therapeutics lo posiciona bien para el crecimiento sostenido de los ingresos en los próximos años.
Iniciativas estratégicas: La reciente presentación de Alnylam de una nueva solicitud de drogas suplementaria (SNDA) para Vutrisiran demuestra su compromiso de expandir las indicaciones de sus terapias, lo que podría conducir a mayores ventas. Los resultados iniciales positivos del estudio de fase 1 de Mivelsiran en pacientes con enfermedad de Alzheimer también significan desarrollos futuros prometedores.
Ventajas competitivas: Alnylam posee una ventaja competitiva a través de su tecnología RNAi patentada, que se ha traducido con éxito a múltiples productos aprobados. La sólida cartera de la compañía, incluidos los productos comercializados y las terapias de investigación, la posiciona favorablemente contra los competidores en el sector de la biotecnología.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar (%) |
|---|---|---|---|
| Ingresos del producto neto | $ 420.1 millones | $ 313.2 millones | 34% |
| Ingresos de Amvuttra | $ 258.6 millones | $ 148.7 millones | 74% |
| Ingresos de Onpattro | $ 50.3 millones | $ 81.6 millones | -38% |
| Ingresos de Givlaari | $ 71.0 millones | $ 54.1 millones | 31% |
| Ingresos de Oxlumo | $ 40.2 millones | $ 28.7 millones | 40% |
| Ingresos totales | $ 1.66 mil millones | $ 1.39 mil millones | 19% |
Conclusión sobre oportunidades de crecimiento: Alnylam Pharmaceuticals está estratégicamente posicionado para el crecimiento a través de innovaciones de productos, expansiones del mercado y asociaciones sólidas. Las ventajas competitivas de la compañía y las futuras proyecciones de ingresos indican un fuerte potencial para el desempeño financiero sostenido.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.