Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) Bundle
Compreendendo a Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) Fluxos de receita
Entendendo os fluxos de receita da Alnylam Pharmaceuticals
A partir de 2024, a Alnylam Pharmaceuticals gera receita através de vários canais, principalmente com vendas de produtos, acordos de colaboração e receitas de royalties. As seções a seguir fornecem uma quebra dessas fontes de receita, juntamente com as taxas de crescimento históricas e as contribuições de diferentes segmentos.
Repartição de fontes de receita primária
Os fluxos de receita da Alnylam Pharmaceuticals podem ser categorizados da seguinte forma:
- Receitas de produto líquido: Estes consistem em receitas de seus produtos comercializados, incluindo Onpattro, Amvuttra, Givlaari e Oxlumo.
- Receitas líquidas de colaborações: Receitas obtidas com parcerias com outras empresas farmacêuticas.
- Receita de Royalty: Ganhos de royalties com base nas vendas de produtos desenvolvidos sob acordos de colaboração.
Receitas de produto líquido
| Produto | Região | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|---|
| Onpattro | Estados Unidos | $16,207 | $21,869 | (26%) |
| Onpattro | Europa | $24,327 | $50,371 | (52%) |
| Onpattro | Resto do mundo | $9,759 | $9,349 | 4% |
| Amvuttra | Estados Unidos | $168,658 | $113,508 | 49% |
| Amvuttra | Europa | $65,140 | $19,417 | 235% |
| Amvuttra | Resto do mundo | $24,792 | $15,755 | 57% |
| Givlaari | Estados Unidos | $40,372 | $37,009 | 9% |
| Givlaari | Europa | $16,281 | $12,430 | 31% |
| Givlaari | Resto do mundo | $14,390 | $4,709 | 206% |
| Oxlumo | Estados Unidos | $14,933 | $9,713 | 54% |
| Oxlumo | Europa | $19,977 | $15,086 | 32% |
| Oxlumo | Resto do mundo | $5,310 | $3,937 | 35% |
As receitas totais de produto líquido para o terceiro trimestre de 2024 totalizaram $420,146,000, comparado com $313,153,000 No terceiro trimestre de 2023, refletindo um aumento de ano a ano de 34%.
Receita líquida de colaborações
As receitas líquidas de colaborações para o terceiro trimestre 2024 e o terceiro trimestre 2023 estão detalhadas abaixo:
| Parceiro de colaboração | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Roche | $16,289 | $311,328 | (95%) |
| Regeneron Pharmaceuticals | $37,948 | $80,254 | (53%) |
| Novartis AG | $2,936 | $18,381 | (84%) |
| Outro | $214 | $17,509 | (99%) |
Receita líquida total de colaborações no terceiro trimestre de 2024 foram $57,387,000, uma diminuição significativa de $427,472,000 No terceiro trimestre de 2023, representando um declínio de 87%.
Receita de royalties
As receitas de royalties para os mesmos períodos são as seguintes:
| Período | Q3 2024 Receita (em milhares) | Q3 2023 Receita (em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Receita de royalties | $23,386 | $9,905 | 136% |
A receita de royalties aumentou de $9,905,000 No terceiro trimestre de 2023 para $23,386,000 No terceiro trimestre de 2024, marcando um crescimento de 136%.
Taxa de crescimento de receita ano a ano
No geral, as receitas totais para o terceiro trimestre de 2024 e 2023 são comparadas abaixo:
| Período | Receita total (em milhares) | Mudança de ano a ano (em milhares) | % Mudar |
|---|---|---|---|
| Q3 2024 | $500,919 | $(249,611) | (33%) |
| Q3 2023 | $750,530 | N / D | N / D |
As receitas totais diminuíram de $750,530,000 No terceiro trimestre de 2023 para $500,919,000 No terceiro trimestre de 2024, refletindo um declínio de 33%.
Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral
Em resumo, as contribuições de diferentes segmentos de negócios para a receita total no terceiro trimestre de 2024 são:
- Receitas de produto líquido: $420,146,000 (84%)
- Receitas líquidas de colaborações: $57,387,000 (11%)
- Receita de Royalty: $23,386,000 (5%)
A estrutura geral da receita destaca a importância das vendas de produtos, que representam a maioria das receitas totais, enquanto as receitas de colaboração tiveram um declínio significativo em declínio ano a ano.
Um mergulho profundo na Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) lucratividade
Um mergulho profundo na Alnylam Pharmaceuticals, Inc. lucratividade
Margem de lucro bruto: O lucro bruto do terceiro trimestre de 2024 foi $338,166 mil, resultando em uma margem de lucro bruta de 67.4%. Isso se compara a um lucro bruto de $233,680 mil e uma margem de lucro bruta de 74.1% no terceiro trimestre de 2023.
Margem de lucro operacional: A perda operacional para o terceiro trimestre de 2024 foi ($76,905) mil, traduzindo para uma margem de lucro operacional de (15.3%), enquanto a receita operacional para o terceiro trimestre de 2023 foi $213,867 mil, com uma margem de 28.5%.
Margem de lucro líquido: O prejuízo líquido para o terceiro trimestre de 2024 foi ($111,570) mil, levando a uma margem de lucro líquido de (22.3%). Por outro lado, o lucro líquido para o terceiro trimestre de 2023 foi $147,753 mil, com uma margem de lucro líquido de 19.7%.
Tendências de lucratividade ao longo do tempo
No ano passado, as métricas de lucratividade mostraram flutuações significativas. A margem de lucro bruta diminuiu de 74.1% No terceiro trimestre de 2023 para 67.4% No terceiro trimestre de 2024. A margem de lucro operacional mudou de um positivo 28.5% para um negativo 15.3%e a margem de lucro líquido também caiu de 19.7% para (22.3%).
Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria
| Métrica | Alnylam Pharmaceuticals (2024) | Média da indústria |
|---|---|---|
| Margem de lucro bruto | 67.4% | 65% |
| Margem de lucro operacional | (15.3%) | 10% |
| Margem de lucro líquido | (22.3%) | 5% |
Análise da eficiência operacional
A estratégia de gerenciamento de custos viu o custo dos bens vendidos em $81,980 mil para o terceiro trimestre de 2024, que é 19.5% das receitas da rede de produtos, abaixo de 25.4% no terceiro trimestre de 2023. Os custos e despesas operacionais totais aumentaram para $577,824 mil, up 8% de $536,663 mil no mesmo trimestre do ano passado.
As despesas de pesquisa e desenvolvimento foram responsáveis por $270,926 mil no terceiro trimestre de 2024, representando um 7% aumentar em comparação com $253,179 Milhares no terceiro trimestre de 2023. Despesas de venda, vendas, gerais e administrativas aumentaram por 11% para $220,993 Milhares, refletindo o investimento contínuo da empresa em crescimento e infraestrutura.
A eficiência operacional geral está sendo revisada à medida que a empresa navega por índices significativos em índices de lucratividade e continua investindo pesadamente em pesquisa e desenvolvimento para sustentar seu oleoduto da RNAi Therapeutics.
Dívida vs. Equidade: Como Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) financia seu crescimento
Dívida vs. patrimônio: como a Alnylam Pharmaceuticals financia seu crescimento
Níveis de dívida:
Em 30 de setembro de 2024, a empresa relatou o total de passivos de US $ 4,17 bilhões, que inclui dívidas de longo e curto prazo. Os passivos de longo prazo consistem principalmente em notas sênior conversíveis devidas em 2027, que total US $ 1,04 bilhão. Além disso, o valor contábil da responsabilidade relacionada à venda de futuros royalties foi US $ 1,42 bilhão.
Relação dívida / patrimônio:
A relação dívida / patrimônio em 30 de setembro de 2024 é calculada em aproximadamente 129.5%, indicando uma dependência significativa do financiamento da dívida em comparação com o patrimônio líquido. Esta proporção está acima da média da indústria de cerca de 70%, sugerindo uma estrutura de capital mais alavancada do que os pares no setor de biotecnologia.
Emissões recentes de dívida:
Em setembro de 2022, a empresa concluiu uma oferta particular de US $ 900 milhões em um valor principal agregado de 1% de notas seniores conversíveis com vencimento de 2027. Esta emissão foi seguida por um adicional US $ 135 milhões, trazendo o total para US $ 1,04 bilhão. Em 30 de setembro de 2024, o valor justo estimado dessas notas era aproximadamente US $ 1,19 bilhão.
Classificações de crédito:
Atualmente, a classificação de crédito da empresa não é divulgada publicamente; No entanto, a taxa de juros efetiva nas notas conversíveis é 1%, indicando um custo de empréstimo favorável em relação às taxas de mercado.
Atividade de refinanciamento:
Não houve atividade recente de refinanciamento relatada para as notas sênior conversíveis. A Companhia continua a avaliar suas obrigações de dívida como parte de sua estratégia financeira em andamento.
Saldo de financiamento de dívida vs. patrimônio:
O equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações é evidente através das recentes atividades de financiamento. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o caixa líquido fornecido por atividades de financiamento foi US $ 263,2 milhões, principalmente a partir do exercício das opções de ações e da emissão de ações ordinárias, destacando uma abordagem estratégica para manter a liquidez enquanto gerencia os níveis de dívida.
| Métrica financeira | Q3 2024 | Q3 2023 |
|---|---|---|
| Passivos totais | US $ 4,17 bilhões | US $ 4,05 bilhões |
| Notas seniores conversíveis | US $ 1,04 bilhão | US $ 1,04 bilhão |
| Relação dívida / patrimônio | 129.5% | 110.5% |
| Responsabilidade da venda de royalties futuros | US $ 1,42 bilhão | US $ 1,38 bilhão |
| Taxa de juros efetiva nas notas | 1% | N / D |
| Líquido em dinheiro das atividades de financiamento | US $ 263,2 milhões | US $ 132,9 milhões |
Avaliando Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) Liquidez
Avaliando Alnylam Pharmaceuticals, Inc. Liquidez
Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual era 2.25, indicando uma forte posição de liquidez com os ativos circulantes excedendo significativamente os passivos atuais.
Proporção rápida: A proporção rápida para o mesmo período foi 1.85, refletindo a capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo sem depender do inventário.
Tendências de capital de giro
Em 30 de setembro de 2024, o capital de giro era $1,034,305,000, de cima de $879,000,000 em 31 de dezembro de 2023. Este aumento de $155,305,000 sugere melhor eficiência operacional e gerenciamento de caixa.
Demoções de fluxo de caixa Overview
| Atividades de fluxo de caixa | Nove meses findos em 30 de setembro de 2024 (em milhares) | Nove meses findos em 30 de setembro de 2023 (em milhares) |
|---|---|---|
| Dinheiro líquido fornecido por atividades operacionais | $86,350 | $133,951 |
| Dinheiro líquido usado em atividades de investimento | ($63,930) | ($95,694) |
| Dinheiro líquido fornecido por atividades de financiamento | $263,162 | $132,903 |
O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais diminuiu por 35.4% Desde o ano anterior, atribuído principalmente a receitas de caixa diminuídas de colaborações, apesar das vendas mais fortes de produtos. Por outro lado, o caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento aumentou significativamente devido ao produto mais alto das opções de ações.
Potenciais preocupações ou pontos fortes
Em 30 de setembro de 2024, o dinheiro total, os equivalentes de caixa e o dinheiro restrito totalizavam $1,102,498,000, comparado com $1,035,210,000 Pelo mesmo período em 2023. Esse crescimento de ativos líquidos aumenta a liquidez da empresa profile.
Além disso, o passivo total estava em $4,172,685,000 em 30 de setembro de 2024, com uma taxa de dívida / patrimônio de 0.57, indicando um nível gerenciável de dívida em relação ao patrimônio líquido.
Os valores mobiliários comercializáveis da empresa em 30 de setembro de 2024 foram avaliados em $1,671,993,000, que fornece uma camada adicional de liquidez e flexibilidade financeira para futuras necessidades operacionais.
A Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) está supervalorizada ou subvalorizada?
Análise de avaliação
Em 30 de setembro de 2024, a relação preço-abeto (P/E) da Alnylam Pharmaceuticals, Inc. é de aproximadamente -27,2 com base em uma perda líquida de US $ 111.570.000 e um preço de US $ 23,61.
Em termos da relação preço/livro (P/B), o valor contábil da empresa por ação é de aproximadamente US $ 0,25, calculado a partir do patrimônio líquido de US $ 32.354.000 e 128.841.000 ações em circulação. Isso resulta em uma relação P/B de 94,84.
A proporção de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA) não é fornecida diretamente, mas com uma perda líquida e um passivo total de US $ 4.172.685.000, o valor da empresa é significativamente impactado pela renda operacional negativa.
Tendências do preço das ações
Nos últimos 12 meses, o preço das ações flutuou entre uma alta de US $ 67,50 e uma baixa de US $ 16,55, refletindo um preço atual de US $ 23,61. As ações enfrentaram volatilidade, principalmente após anúncios de ganhos e atualizações sobre ensaios clínicos.
Índice de rendimento de dividendos e pagamento
A partir de agora, a Alnylam Pharmaceuticals não paga dividendos, resultando em um rendimento de dividendos de 0%. A empresa relatou consistentemente perdas líquidas, que contribuem para a ausência de dividendos.
Consenso de analistas sobre avaliação de estoque
O consenso do analista indica uma classificação de espera para as ações, com um preço -alvo médio de US $ 30,00, sugerindo potencial de crescimento moderado, mas reconhecendo os riscos inerentes.
Resumo dos índices financeiros -chave
| Métrica financeira | Valor |
|---|---|
| Relação preço-lucro (P/E) | -27.2 |
| Proporção de preço-livro (P/B) | 94.84 |
| Valor da empresa | $4,172,685,000 |
| Rendimento de dividendos | 0% |
| Classificação de consenso | Segurar |
| Preço -alvo médio | $30.00 |
Riscos -chave enfrentando a Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)
Riscos -chave enfrentados pela Alnylam Pharmaceuticals, Inc.
A saúde financeira da Alnylam Pharmaceuticals, Inc. é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar significativamente suas operações e lucratividade. Abaixo estão alguns dos principais riscos identificados a partir de 2024.
1. Concorrência da indústria
A indústria farmacêutica é altamente competitiva e caracterizada por rápidos avanços tecnológicos. Alnylam enfrenta concorrência de empresas farmacêuticas estabelecidas, bem como empresas emergentes de biotecnologia. Os principais concorrentes incluem:
- Regeneron Pharmaceuticals
- Novartis AG
- Roche
Nos últimos anos, a empresa relatou flutuações substanciais de receita devido a pressões competitivas, com as receitas líquidas de colaborações caindo de US $ 427,472 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 57.387 milhões no terceiro trimestre de 2024, uma diminuição de 87%.
2. Alterações regulatórias
O escrutínio regulatório é um risco significativo para empresas farmacêuticas. Alterações nos regulamentos podem afetar os processos de aprovação do produto, protocolos de ensaios clínicos e estratégias de marketing. Em 30 de setembro de 2024, a empresa experimentou atrasos nas aprovações de produtos, impactando possíveis fluxos de receita.
3. Condições de mercado
As condições de mercado, incluindo crises econômicas e mudanças nas políticas de saúde, podem afetar adversamente a demanda pelos produtos da Alnylam. A receita total da empresa no terceiro trimestre de 2024 foi de US $ 500,919 milhões, um declínio de 33% em comparação com US $ 750,530 milhões no terceiro trimestre de 2023.
4. Riscos operacionais
Os riscos operacionais incluem desafios na cadeia de suprimentos e nos processos de produção. O custo dos produtos vendidos aumentou de US $ 79,473 milhões no terceiro trimestre de 2023 para US $ 81.980 milhões no terceiro trimestre de 2024. As interrupções na cadeia de suprimentos podem levar a atrasos na entrega de produtos e aumento dos custos.
5 riscos financeiros
Os riscos financeiros incluem preocupações com liquidez, especialmente devido ao déficit acumulado da empresa de US $ 7,203 bilhões em 30 de setembro de 2024. Além disso, a empresa tem uma quantidade significativa de dívida conversível, totalizando US $ 1,024 bilhão, o que pode levar à diluição dos acionistas existentes se convertido em patrimônio líquido .
6. Riscos estratégicos
As parcerias estratégicas da empresa são cruciais para seu sucesso. Qualquer falha em manter ou expandir essas colaborações pode resultar em receitas diminuídas. Por exemplo, as receitas de colaborações tiveram um declínio notável, enfatizando a necessidade de gerenciamento estratégico eficaz.
Estratégias de mitigação
Para abordar esses riscos, o Alnylam implementou várias estratégias:
- Investimento em P&D para inovar e permanecer competitivo.
- Diversificar seu pipeline de produtos para mitigar a dependência de alguns produtos.
- Fortalecer as relações com órgãos regulatórios para garantir a conformidade e acelerar aprovações.
| Fator de risco | Descrição | Impacto financeiro recente |
|---|---|---|
| Concorrência da indústria | Alta concorrência de empresas estabelecidas e emergentes. | As receitas de colaboração caíram de US $ 427,472 milhões para US $ 57.387 milhões. |
| Mudanças regulatórias | Alterações nos regulamentos que afetam as aprovações do produto. | Atrasos potenciais nos lançamentos de produtos. |
| Condições de mercado | Crises econômicas que afetam a demanda. | As receitas totais diminuíram 33% no terceiro trimestre de 2024. |
| Riscos operacionais | Interrupções da cadeia de suprimentos que afetam a produção. | O custo dos produtos vendidos aumentou para US $ 81,980 milhões. |
| Riscos financeiros | Preocupações de liquidez devido ao déficit acumulado. | Déficit acumulado de US $ 7,203 bilhões. |
| Riscos estratégicos | A falta de manutenção de parcerias pode diminuir as receitas. | Declínio significativo nas receitas de colaboração. |
Perspectivas de crescimento futuro da Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)
Perspectivas de crescimento futuro da Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)
Inovações de produtos: A Alnylam Pharmaceuticals tem se concentrado em expandir seu portfólio de produtos com terapias inovadoras. Em 30 de setembro de 2024, a empresa alcançou receitas globais de produtos líquidos para amvuttra de US $ 258,6 milhões No terceiro trimestre, um aumento significativo impulsionado pela demanda dos pacientes. A receita total do produto líquido para o trimestre alcançou US $ 420,1 milhões, refletindo um crescimento de 34% comparado ao mesmo período em 2023.
Expansões de mercado: A empresa aumentou com sucesso sua presença no mercado em várias regiões. Por exemplo, as receitas líquidas de produtos de Onpattro nos Estados Unidos foram US $ 16,2 milhões No terceiro trimestre de 2024, enquanto na Europa, as receitas alcançaram US $ 24,3 milhões. A expansão para novos mercados deve reforçar ainda mais o crescimento da receita à medida que mais pacientes obtêm acesso a essas terapias.
Colaborações e parcerias: Alnylam tem colaborações estratégicas com as principais empresas farmacêuticas. A colaboração com a Roche tem um preço total da transação de US $ 922 milhões, que deve ser reconhecido à medida que os serviços são executados ao longo do tempo. A parceria com a Regeneron Pharmaceuticals também mostrou potencial, com receitas cumulativas reconhecidas de US $ 272,1 milhões Nos primeiros nove meses de 2024.
Projeções futuras de crescimento da receita: Os analistas projetam que as receitas da Alnylam continuarão a crescer, impulsionadas por seu gasoduto e colaborações em expansão. Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, a receita total aumentou para US $ 1,66 bilhão, a 19% aumento em relação ao ano anterior. O foco da empresa na RNAi Therapeutics o posiciona bem para o crescimento sustentado da receita nos próximos anos.
Iniciativas estratégicas: A recente submissão de Alnylam de uma nova aplicação de medicamentos suplementares (SNDA) para Vutrisiran demonstra seu compromisso de expandir as indicações para suas terapias, o que pode levar ao aumento das vendas. Os resultados iniciais positivos do estudo da fase 1 de Mivelsiran em pacientes com doença de Alzheimer também significam desenvolvimentos futuros promissores.
Vantagens competitivas: A Alnylam detém uma vantagem competitiva através de sua tecnologia proprietária de RNAi, que foi traduzida com sucesso em vários produtos aprovados. O pipeline robusto da empresa, incluindo produtos comercializados e terapias de investigação, posiciona -se favoravelmente contra concorrentes no setor de biotecnologia.
| Métrica | Q3 2024 | Q3 2023 | Mudar (%) |
|---|---|---|---|
| Receitas de produto líquido | US $ 420,1 milhões | US $ 313,2 milhões | 34% |
| Receitas de Amvuttra | US $ 258,6 milhões | US $ 148,7 milhões | 74% |
| Receitas de Onpattro | US $ 50,3 milhões | US $ 81,6 milhões | -38% |
| Receitas de Givlaari | US $ 71,0 milhões | US $ 54,1 milhões | 31% |
| Oxlumo receita | US $ 40,2 milhões | US $ 28,7 milhões | 40% |
| Receita total | US $ 1,66 bilhão | US $ 1,39 bilhão | 19% |
Conclusão sobre oportunidades de crescimento: A Alnylam Pharmaceuticals está estrategicamente posicionada para o crescimento por meio de inovações de produtos, expansões de mercado e parcerias robustas. As vantagens competitivas da empresa e as projeções futuras de receita indicam um forte potencial de desempenho financeiro sustentado.
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.