Briser Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) Financial Health: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) Structiers des revenus

Comprendre les sources de revenus de Alnylam Pharmaceuticals

En 2024, Alnylam Pharmaceuticals génère des revenus par le biais de divers canaux, principalement des ventes de produits, des accords de collaboration et des revenus de redevances. Les sections suivantes fournissent une ventilation de ces sources de revenus, ainsi que des taux de croissance historiques et des contributions de différents segments.

Répartition des sources de revenus primaires

Les sources de revenus pour Alnylam Pharmaceuticals peuvent être classées comme suit:

• Revenus nets du produit: Il s'agit de revenus de leurs produits commercialisés, notamment Onpattro, Amvuttra, Givlaari et Oxlumo.
• Revenus nets des collaborations: Les revenus tirés de partenariats avec d'autres sociétés pharmaceutiques.
• Revenus de redevances: Géré dans les redevances en fonction des ventes de produits développés en vertu des accords de collaboration.

Revenus de produits nets

Les revenus totaux des produits nets pour le troisième trimestre 2024 sont équipés de $420,146,000, par rapport à $313,153,000 au troisième trimestre 2023, reflétant une augmentation d'une année à l'autre de 34%.

Revenus nets des collaborations

Les revenus nets des collaborations pour le troisième trimestre 2024 et le troisième trimestre 2023 sont détaillés ci-dessous:

Les revenus nets totaux des collaborations au troisième trimestre 2024 étaient $57,387,000, une diminution significative de $427,472,000 au troisième trimestre 2023, représentant une baisse de 87%.

Revenus de redevances

Les revenus de redevance pour les mêmes périodes sont les suivants:

Les revenus des redevances ont augmenté de $9,905,000 au troisième trimestre 2023 à $23,386,000 au troisième trimestre 2024, marquant une croissance de 136%.

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

Dans l'ensemble, les revenus totaux du troisième trimestre de 2024 et 2023 sont comparés ci-dessous:

Les revenus totaux ont diminué de $750,530,000 au troisième trimestre 2023 à $500,919,000 au troisième trimestre 2024, reflétant une baisse de 33%.

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

En résumé, les contributions des différents segments d'entreprise à des revenus totaux au troisième trimestre 2024 sont:

• Revenus nets du produit: $420,146,000 (84%)
• Revenus nets des collaborations: $57,387,000 (11%)
• Revenus de redevances: $23,386,000 (5%)

La structure globale des revenus met en évidence l'importance des ventes de produits, qui expliquent la majorité des revenus totaux, tandis que les revenus de collaboration ont connu une baisse significative d'une année sur l'autre.

Une plongée profonde dans Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) rentable

Une plongée profonde dans Alnylam Pharmaceuticals, Inc.

Marge bénéficiaire brute: Le bénéfice brut pour le troisième trimestre de 2024 était $338,166 mille, résultant en une marge bénéficiaire brute de 67.4%. Cela se compare à un bénéfice brut de $233,680 mille et une marge bénéficiaire brute de 74.1% au troisième trimestre de 2023.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La perte d'exploitation pour le troisième trimestre de 2024 était ($76,905) mille, traduisant par une marge bénéficiaire d'exploitation de (15.3%), alors que le bénéfice d'exploitation du troisième trimestre de 2023 était $213,867 mille, avec une marge de 28.5%.

Marge bénéficiaire nette: La perte nette du troisième trimestre de 2024 était ($111,570) mille, conduisant à une marge bénéficiaire nette de (22.3%). En revanche, le bénéfice net pour le troisième trimestre de 2023 était $147,753 mille, avec une marge bénéficiaire nette de 19.7%.

Tendances de la rentabilité dans le temps

Au cours de la dernière année, les mesures de rentabilité ont montré des fluctuations importantes. La marge bénéficiaire brute a diminué de 74.1% au troisième trimestre 2023 à 67.4% au troisième trimestre 2024. La marge bénéficiaire d'exploitation est passée d'un 28.5% à un négatif 15.3%et la marge bénéficiaire nette est également tombée de 19.7% à (22.3%).

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Analyse de l'efficacité opérationnelle

La stratégie de gestion des coûts a vu le coût des marchandises vendues à $81,980 mille pour le troisième trimestre 2024, qui est 19.5% des revenus de produits nets, à partir de 25.4% au troisième trimestre 2023. Les coûts d'exploitation totaux et les dépenses ont augmenté à $577,824 mille, en haut 8% depuis $536,663 mille au même trimestre l'année dernière.

Les frais de recherche et de développement sont comptabilisés $270,926 mille au troisième trimestre 2024, représentant un 7% augmentation par rapport à $253,179 mille au troisième trimestre 2023. Les dépenses de vente, générale et administrative ont augmenté par 11% à $220,993 Mille, reflétant l'investissement continu de l'entreprise dans la croissance et les infrastructures.

L'efficacité opérationnelle globale est en cours d'examen, car la société navigue dans des fluctuations importantes des ratios de rentabilité et continue d'investir massivement dans la recherche et le développement pour maintenir son pipeline de thérapeutiques d'ARNi.

Dette vs Équité: comment Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) finance sa croissance

Dette vs Équité: comment Alnylam Pharmaceuticals finance sa croissance

Niveaux de dette:

Au 30 septembre 2024, la société a déclaré un passif total de 4,17 milliards de dollars, qui comprend à la fois la dette à long terme et à court terme. Les responsabilités à long terme sont principalement constituées de billets de premier rang convertibles dus en 2027, qui totalisent 1,04 milliard de dollars. De plus, la valeur comptable de la responsabilité liée à la vente de redevances futures était 1,42 milliard de dollars.

Ratio dette / capital-investissement:

Le ratio dette / fonds propres au 30 septembre 2024 est calculé à peu près 129.5%, indiquant une dépendance significative au financement de la dette par rapport aux capitaux propres. Ce ratio est supérieur à la moyenne de l'industrie 70%, suggérant une structure de capital plus à effet de levier que les pairs du secteur de la biotechnologie.

Émissions de dettes récentes:

En septembre 2022, la société a terminé une offre privée de 900 millions de dollars en un montant général de billets supérieurs convertibles de 1% dus à 2027. Cette émission a été suivie par un 135 millions de dollars, apportant le total à 1,04 milliard de dollars. Au 30 septembre 2024, la juste valeur estimée de ces notes était approximativement 1,19 milliard de dollars.

Notes de crédit:

La cote de crédit de la société n'est actuellement pas divulguée publiquement; Cependant, le taux d'intérêt effectif sur les notes convertibles est 1%, indiquant un coût d'emprunt favorable par rapport aux taux du marché.

Activité de refinancement:

Aucune activité de refinancement récente n'a été signalée pour les notes pour personnes âgées convertibles. La Société continue d'évaluer ses dettes dans le cadre de sa stratégie financière continue.

Dette vs solde de financement par actions:

L'équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions est évident grâce aux récentes activités de financement. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, les espèces nettes fournies par les activités de financement étaient 263,2 millions de dollars, principalement de l'exercice des options d'achat d'actions et de l'émission d'actions ordinaires, mettant en évidence une approche stratégique pour maintenir la liquidité tout en gérant les niveaux de dette.

Évaluation des liquidités Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)

Évaluation des liquidités Alnylam Pharmaceuticals, Inc.

Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel était 2.25, indiquant une forte position de liquidité avec les actifs actuels dépassant considérablement les passifs actuels.

Ratio rapide: Le ratio rapide pour la même période était 1.85, reflétant la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme sans compter sur l'inventaire.

Tendances du fonds de roulement

Au 30 septembre 2024, le fonds de roulement était $1,034,305,000, à partir de $879,000,000 au 31 décembre 2023. Cette augmentation de $155,305,000 suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la gestion de la trésorerie.

Énoncés de trésorerie Overview

L'argent net fourni par les activités d'exploitation a diminué par 35.4% Depuis l'année précédente, attribué principalement à une diminution des reçus en espèces des collaborations, malgré des ventes de produits plus fortes. À l'inverse, les espèces nettes fournies par les activités de financement ont considérablement augmenté en raison du produit plus élevé des options d'achat d'actions.

Préoccupations ou forces de liquidité potentielles

Au 30 septembre 2024, le total des espèces, des équivalents en espèces et de la trésorerie restreinte sont équipés de $1,102,498,000, par rapport à $1,035,210,000 pour la même période en 2023. Cette croissance des actifs liquides améliore la liquidité de l'entreprise profile.

De plus, le passif total se tenait à $4,172,685,000 Au 30 septembre 2024, avec un ratio dette / capital-investissement de 0.57, indiquant un niveau de dette gérable par rapport aux capitaux propres.

Les titres commercialisables de la société au 30 septembre 2024 étaient évalués à $1,671,993,000, qui fournit une couche supplémentaire de liquidité et de flexibilité financière pour les besoins opérationnels futurs.

Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny) est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Au 30 septembre 2024, le ratio prix / bénéfice (P / E) pour Alnylam Pharmaceuticals, Inc. est d'environ -27,2 sur la base d'une perte nette de 111 570 000 $ et d'un cours de 23,61 $.

En termes de ratio prix / livre (P / B), la valeur comptable par action de la Société est d'environ 0,25 $, calculée à partir des capitaux propres des actionnaires de 32 354 000 $ et 128 841 000 actions en circulation. Il en résulte un rapport P / B de 94,84.

Le ratio Valeur-Ebitda (EV / EBITDA) de l'entreprise n'est pas directement fourni, mais avec une perte nette et un passif total de 4 172 685 000 $, la valeur de l'entreprise est significativement affectée par le revenu opérationnel négatif.

Tendances des cours des actions

Au cours des 12 derniers mois, le cours de l'action a fluctué entre un sommet de 67,50 $ et un creux de 16,55 $, reflétant un prix actuel de 23,61 $. L'action a été confrontée à la volatilité, en particulier à la suite d'annonces de bénéfices et de mises à jour sur les essais cliniques.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes

À l'heure actuelle, Alnylam Pharmaceuticals ne rapporte aucun dividende, entraînant un rendement de dividende de 0%. La société a systématiquement signalé des pertes nettes, qui contribuent à l'absence de dividendes.

Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions

Le consensus des analystes indique une note de conservation pour l'action, avec un prix cible moyen de 30,00 $, suggérant un potentiel de croissance modéré mais reconnaissant les risques inhérents.

Résumé des ratios financiers clés

Risques clés face à Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)

Risques clés face à Alnylam Pharmaceuticals, Inc.

La santé financière d'Alnylam Pharmaceuticals, Inc. est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient avoir un impact significatif sur ses opérations et sa rentabilité. Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des risques clés identifiés à partir de 2024.

1. Concurrence de l'industrie

L'industrie pharmaceutique est très compétitive et caractérisée par des progrès technologiques rapides. Alnylam fait face à la concurrence des sociétés pharmaceutiques établies ainsi que des entreprises biotechnologiques émergentes. Les principaux concurrents comprennent:

• Regeneron Pharmaceuticals
• Novartis AG
• Roche

Ces dernières années, la société a déclaré des fluctuations substantielles des revenus en raison de pressions concurrentielles, les revenus nets des collaborations passant de 427,472 millions de dollars au troisième trimestre 2023 à 57,387 millions de dollars au troisième trimestre 2024, soit une baisse de 87%.

2. Modifications réglementaires

L'examen réglementaire est un risque important pour les sociétés pharmaceutiques. Les changements de réglementation peuvent affecter les processus d'approbation des produits, les protocoles d'essais cliniques et les stratégies de marketing. Au 30 septembre 2024, l'entreprise a connu des retards dans les approbations de produits, ce qui concerne les sources de revenus potentiels.

3. Conditions du marché

Les conditions du marché, y compris les ralentissements économiques et les changements dans les politiques de santé, peuvent nuire à la demande de produits Alnylam. Les revenus totaux de la société pour le troisième trimestre de 2024 étaient de 500,919 millions de dollars, soit une baisse de 33% contre 750,530 millions de dollars au troisième trimestre 2023.

4. Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent des défis dans la chaîne d'approvisionnement et les processus de production. Le coût des marchandises vendues est passé de 79,473 millions de dollars au T3 2023 à 81,980 millions de dollars au T3 2024. Les perturbations de la chaîne d'approvisionnement peuvent entraîner des retards dans la livraison des produits et une augmentation des coûts.

5. Risques financiers

Les risques financiers comprennent des problèmes de liquidité, en particulier compte tenu du déficit accumulé de la société de 7,203 milliards de dollars au 30 septembre 2024. .

6. Risques stratégiques

Les partenariats stratégiques de l'entreprise sont cruciaux pour son succès. Tout incapacité à maintenir ou à étendre ces collaborations pourrait entraîner une diminution des revenus. Par exemple, les revenus des collaborations ont connu une baisse notable, soulignant la nécessité d'une gestion stratégique efficace.

Stratégies d'atténuation

Pour répondre à ces risques, Alnylam a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Investissement dans la R&D pour innover et rester compétitif.
• Diversifiant son pipeline de produits pour atténuer la dépendance à l'égard de quelques produits.
• Renforcer les relations avec les organismes de réglementation pour assurer la conformité et accélérer les approbations.

Perspectives de croissance futures pour Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)

Perspectives de croissance futures pour Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (Alny)

Innovations de produits: Alnylam Pharmaceuticals s'est concentré sur l'élargissement de son portefeuille de produits avec des thérapies innovantes. Au 30 septembre 2024, la société a obtenu des revenus de produits nets mondiaux pour Amvuttra de 258,6 millions de dollars Pour le troisième trimestre, une augmentation significative entraînée par la demande des patients. Le total des revenus du produit net pour le trimestre atteint 420,1 millions de dollars, reflétant une croissance de 34% par rapport à la même période en 2023.

Extensions du marché: La société a réussi à accroître sa présence sur le marché dans diverses régions. Par exemple, les revenus nets des produits d'Onpattro aux États-Unis étaient 16,2 millions de dollars au troisième trimestre 2024, alors qu'en Europe, les revenus ont atteint 24,3 millions de dollars. L'expansion dans les nouveaux marchés devrait renforcer davantage la croissance des revenus à mesure que davantage de patients ont accès à ces thérapies.

Collaborations et partenariats: Alnylam a des collaborations stratégiques avec les grandes sociétés pharmaceutiques. La collaboration avec Roche a un prix de transaction total de 922 millions de dollars, qui devrait être reconnu comme des services sont effectués au fil du temps. Le partenariat avec Regeneron Pharmaceuticals a également montré un potentiel, avec des revenus cumulatifs reconnus de 272,1 millions de dollars dans les neuf premiers mois de 2024.

Projections de croissance future des revenus: Les analystes prévoient que les revenus d'Alnylam continueront de croître, tirés par son pipeline de produits en expansion et ses collaborations. Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le total des revenus a augmenté à 1,66 milliard de dollars, un 19% augmenter par rapport à l'année précédente. L'accent mis par l'entreprise sur l'ARNi Therapeutics le positionne bien pour une croissance soutenue des revenus dans les années à venir.

Initiatives stratégiques: La récente soumission par Alnylam d'une nouvelle demande de médicament supplémentaire (SNDA) pour Vutrisiran démontre son engagement à élargir les indications de ses thérapies, ce qui pourrait entraîner une augmentation des ventes. Les résultats initiaux positifs de l'étude de phase 1 de Miveliran chez les patients atteints de la maladie d'Alzheimer signifient également des développements futurs prometteurs.

Avantages compétitifs: Alnylam tient un avantage concurrentiel grâce à sa technologie de l'ARNi propriétaire, qui a été traduit avec succès en plusieurs produits approuvés. Le solide pipeline de la société, y compris les produits commercialisés et les thérapies d'enquête, la positionne favorablement contre les concurrents dans le secteur de la biotechnologie.

Conclusion sur les opportunités de croissance: Alnylam Pharmaceuticals est stratégiquement positionné pour la croissance grâce aux innovations de produits, aux extensions du marché et aux partenariats robustes. Les avantages concurrentiels de l'entreprise et les projections de revenus futures de l'entreprise indiquent un fort potentiel de performances financières soutenues.

Article updated on 8 Nov 2024

Resources:

• Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
• SEC Filings – View Alnylam Pharmaceuticals, Inc. (ALNY)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.