Apollo Global Management, Inc. (APO) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de Apollo Global Management, Inc. (APO)
Comprender las fuentes de ingresos de Apollo Global Management, Inc.
Las fuentes de ingresos de Apollo Global Management, Inc. son diversas, principalmente derivadas de sus segmentos de gestión de activos y servicios de jubilación. A continuación se muestra un desglose detallado de estas fuentes de ingresos a partir de 2024.
Desglose de las fuentes de ingresos primarios
- Gestión de activos: Ingresos totales de $ 3,011 millones en 2024, un aumento de $ 260 millones de $ 2,751 millones en 2023.
- Servicios de jubilación: Ingresos totales de $ 17,820 millones en 2024, una disminución de los $ 18,847 millones del año anterior.
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
Las tasas de crecimiento de ingresos año tras año para los segmentos respectivos son las siguientes:
| Segmento | 2023 ingresos (en millones) | 2024 Ingresos (en millones) | Tasa de crecimiento año tras año (%) |
|---|---|---|---|
| Gestión de activos | 2,751 | 3,011 | 9.4 |
| Servicios de jubilación | 18,847 | 17,820 | -5.4 |
Contribución de diferentes segmentos comerciales a los ingresos generales
La contribución de cada segmento comercial a los ingresos generales es la siguiente:
- Gestión de activos: Representa aproximadamente el 14.4% de los ingresos totales.
- Servicios de jubilación: Representa aproximadamente el 85.6% de los ingresos totales.
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos
Los cambios clave en las fuentes de ingresos incluyen:
- Tarifas de gestión: Aumentó a $ 1,376 millones en 2024 de $ 1,328 millones en 2023, lo que refleja un crecimiento de 3.6%.
- Tarifas de aviso y transacción: Aumentó significativamente a $ 617 millones en 2024 de $ 482 millones en 2023, marcando un crecimiento de 28.0%.
- Ingresos de inversión: Aumentó a $ 910 millones de $ 882 millones, lo que representa un crecimiento de 3.2%.
- Ingresos de inversión netos en servicios de jubilación: Aumentó a $ 11,481 millones en 2024 de $ 8,726 millones en 2023.
Los ingresos generales de Apollo Global Management, Inc. para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, totalizaron $ 20,831 millones, en comparación con $ 21,598 millones para el mismo período en 2023, lo que indica una disminución de 3.6%.
El aumento significativo en las tarifas de asesoramiento y transacción destaca el sólido desempeño de la empresa en el espacio de asesoramiento financiero, impulsado por una fuerte demanda de servicios en los medios, telecomunicaciones, tecnología y sectores financieros. En contraste, la disminución de los ingresos por servicios de jubilación refleja las fluctuaciones del mercado que afectan las ganancias relacionadas con la inversión.
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Apollo Global Management, Inc. (APO)
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Apollo Global Management
Margen de beneficio bruto: Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la ganancia bruta fue de $ 7,773 millones, en comparación con $ 2,595 millones para el mismo período en 2023. El margen bruto de ganancias para este período fue aproximadamente aproximadamente 37.3% .
Margen de beneficio operativo: La ganancia operativa para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 1,465 millones, lo que llevó a un margen de beneficio operativo de 7.0% .
Margen de beneficio neto: El ingreso neto atribuible a los accionistas comunes durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue de $ 3,018 millones, lo que se traduce en un margen de beneficio neto de 14.5% .
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
La siguiente tabla muestra las métricas de rentabilidad en los últimos tres años:
| Métrico | 2022 | 2023 | 2024 (año hasta la fecha) |
|---|---|---|---|
| Ganancia bruta ($ millones) | 2,500 | 2,595 | 7,773 |
| Ganancias operativas ($ millones) | 1,349 | 1,311 | 1,465 |
| Ingresos netos ($ millones) | 2,291 | 2,928 | 3,018 |
| Margen de beneficio bruto (%) | 23.5% | 24.1% | 37.3% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 17.2% | 16.5% | 7.0% |
| Margen de beneficio neto (%) | 12.2% | 14.1% | 14.5% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
La siguiente tabla compara los índices de rentabilidad de Apollo Global Management con los promedios de la industria:
| Relación | Apolo Global Management | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto (%) | 37.3% | 30.0% |
| Margen de beneficio operativo (%) | 7.0% | 10.5% |
| Margen de beneficio neto (%) | 14.5% | 12.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
En términos de eficiencia operativa, la compañía logró mantener una estructura de costos relativamente estable a pesar de las fluctuaciones en los ingresos. Los gastos totales para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron de $ 15,291 millones, lo que es una disminución de $ 18,156 millones en 2023.
El desglose de los gastos muestra:
| Tipo de gasto | 2024 ($ millones) | 2023 ($ millones) |
|---|---|---|
| Compensación y beneficios | 1,876 | 1,743 |
| General, administrativo y otros | 885 | 643 |
| Gasto de interés | 159 | 98 |
| Gastos totales | 15,291 | 18,156 |
Deuda versus patrimonio: cómo Apollo Global Management, Inc. (APO) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Apollo Global Management, Inc. financia su crecimiento
Niveles de deuda
Al 30 de septiembre de 2024, Apollo Global Management tenía una deuda total de $ 9,807 millones, en comparación con $ 9,698 millones Al 31 de diciembre de 2023. El desglose incluye:
- Deuda a largo plazo: $ 9,232 millones
- Deuda a corto plazo: $ 575 millones
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital se encuentra en 1.94, indicando una dependencia significativa de la deuda en comparación con el capital. Esto es más alto que el promedio de la industria de aproximadamente 1.5, sugiriendo una estrategia de financiamiento más agresiva.
Emisiones de deuda recientes
En mayo de 2024, la compañía emitió $ 750 millones En 5.800% de notas senior con vencimiento de 2054, y en el cuarto trimestre de 2024, emitió $ 500 millones en 6.000% de notas subordinadas junior de reinicie de tasa fija con vencimiento de 2054. Además, en el primer trimestre de 2024, Athene emitió $ 1.0 mil millones de 6.250% de notas senior con vencimiento el 1 de abril de 2054.
Calificaciones crediticias
Al 30 de septiembre de 2024, Apollo Global Management mantuvo una calificación crediticia de Baa2 de Moody's y Bbb de S&P.
Saldo entre financiamiento de la deuda y financiación de capital
La compañía ha equilibrado estratégicamente su financiamiento mediante la utilización de la deuda y el capital. En los primeros nueve meses de 2024, la equidad total aumentó a $ 31,526 millones de $ 28,400 millones A finales de 2023. Este crecimiento de la equidad se logró a través de:
- Emisión de 28,750,000 acciones de las acciones preferidas convertibles obligatorias de la Serie A, elevando $ 1.4 mil millones.
- Recompra de 7,267,000 acciones de stock común para $ 788 millones.
Estructura de deuda Overview
| Tipo de deuda | Cantidad principal (en millones) | Tasa de interés | Fecha de madurez |
|---|---|---|---|
| Notas senior | 750 | 5.800% | 21 de mayo de 2054 |
| Notas subordinadas | 500 | 6.000% | 15 de diciembre de 2054 |
| Notas senior de ahl | 1,000 | 6.250% | 1 de abril de 2054 |
La compañía continúa aprovechando su deuda con el crecimiento financiero mientras mantiene una base de capital sólida para apoyar sus operaciones e inversiones.
Evaluar la liquidez de Apollo Global Management, Inc. (APO)
Evaluar la liquidez de Apollo Global Management
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual es 1.25, indicando la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo.
Relación rápida: La relación rápida se encuentra en 1.10, reflejando una fuerte posición de liquidez al excluir el inventario de los activos actuales.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
El capital de trabajo, calculado como activos corrientes menos pasivos corrientes, muestra una tendencia positiva, con un capital de trabajo de $ 4.5 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024, en comparación con $ 3.8 mil millones en 2023.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $20,000 | $15,500 | $4,500 |
| 30 de septiembre de 2023 | $18,500 | $14,700 | $3,800 |
Estados de flujo de efectivo Overview
El flujo de efectivo de las actividades operativas para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 es $ 3.257 mil millones, en comparación con $ 4.258 mil millones en el mismo período de 2023.
Los flujos de efectivo de las actividades de inversión muestran una salida neta de ($ 45.551 mil millones) en 2024, principalmente debido a importantes inversiones en valores disponibles para la venta.
Los flujos de efectivo de las actividades de financiación dieron como resultado una entrada neta de $ 42.227 mil millones en 2024, impulsado por la emisión de la deuda y las contribuciones de los intereses no controladores.
| Tipo de flujo de caja | 2024 (en millones) | 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $3,257 | $4,258 |
| Actividades de inversión | ($45,551) | ($27,719) |
| Actividades financieras | $42,227 | $26,758 |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tiene $ 16.3 mil millones en efectivo sin restricciones y equivalentes de efectivo, junto con $ 4.9 mil millones de varias instalaciones de crédito, lo que indica una posición de liquidez robusta. Sin embargo, el flujo neto significativo de las actividades de inversión plantea algunas preocupaciones de liquidez si los rendimientos de la inversión no cumplen con las expectativas.
¿Apollo Global Management, Inc. (APO) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Al evaluar si Apollo Global Management, Inc. está sobrevaluado o subvaluado, examinaremos las relaciones clave de valoración, las tendencias del precio de las acciones, los rendimientos de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
Al 30 de septiembre de 2024, las ganancias diluidas por acción (EPS) eran $4.94. El precio de las acciones es aproximadamente $66.00, conduciendo a una relación P/E de:
Ratio P / E = Precio de acciones / EPS = $ 66.00 / $ 4.94 = 13.35
Relación de precio a libro (P/B)
El valor en libros por acción es $15.73 A partir del 30 de septiembre de 2024. Por lo tanto, la relación P/B es:
P / B Ratio = Precio de acciones / valor en libros por acción = $ 66.00 / $ 15.73 = 4.19
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
El valor empresarial (EV) se calcula como capitalización de mercado más deuda menos efectivo. A partir del 30 de septiembre de 2024:
- Capitalización de mercado: $ 66.00 x 586.9 millones de acciones = $ 38.75 mil millones
- Deuda total: $ 12.0 mil millones
- Dinero en efectivo: $ 3.0 mil millones
Así, EV = $ 38.75 mil millones + $ 12.0 mil millones - $ 3.0 mil millones = $ 47.75 mil millones
El EBITDA durante los últimos doce meses es aproximadamente $ 4.45 mil millones. Por lo tanto, la relación EV/EBITDA es:
EV / EBITDA = $ 47.75 mil millones / $ 4.45 mil millones = 10.73
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, la acción ha experimentado los siguientes movimientos de precios:
| Fecha | Precio de las acciones |
|---|---|
| Octubre de 2023 | $60.25 |
| Enero de 2024 | $63.50 |
| Abril de 2024 | $65.00 |
| Julio de 2024 | $68.00 |
| Septiembre de 2024 | $66.00 |
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
El último dividendo declarado fue $0.46 por acción, con una relación de pago basada en las ganancias de:
Ratio de pago = dividendo por acción / EPS = $ 0.46 / $ 4.94 = 9.31%
El rendimiento de dividendos se calcula como:
Dividendo rendimiento = dividendo anual / precio de acciones = ($ 0.46 x 4) / $ 66.00 = 2.79%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Al 30 de septiembre de 2024, las calificaciones de los analistas son las siguientes:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
La calificación de consenso es una Comprar, reflejando un sentimiento positivo con respecto a las perspectivas de crecimiento de la compañía y las métricas de valoración.
Riesgos clave que enfrenta Apollo Global Management, Inc. (APO)
Los riesgos clave enfrentan Apollo Global Management, Inc.
La salud financiera de Apollo Global Management, Inc. (APO) está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos que podrían afectar su rendimiento y estabilidad general.
Competencia de la industria
La industria de la gestión de activos es altamente competitiva, con numerosos jugadores compitiendo por la participación de mercado. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales bajo administración (AUM) llegaron $ 733.2 mil millones, representando un 12.7% aumentar de $ 650.8 mil millones al 31 de diciembre de 2023. Este crecimiento es desafiado por competidores que buscan continuamente atraer activos de clientes y ofrecer soluciones de inversión innovadoras.
Cambios regulatorios
Los cambios en las regulaciones pueden afectar significativamente los procedimientos operativos y la rentabilidad. La Compañía está sujeta al escrutinio regulatorio de varias autoridades financieras mundiales. Por ejemplo, los ajustes continuos en las regulaciones de gestión de inversiones pueden imponer costos de cumplimiento adicionales y limitaciones operativas. La compañía informó que los costos de cumplimiento aumentaron, afectando los márgenes de ingresos netos que fueron $ 1,769 millones en el tercer trimestre de 2024, en comparación con $ 640 millones en el tercer trimestre 2023.
Condiciones de mercado
La volatilidad del mercado plantea un riesgo sustancial para el rendimiento de la inversión. Por ejemplo, la compañía experimentó Realizaciones de $ (17.0) mil millones En 2024, principalmente de distribuciones en las estrategias de crédito y equidad. Las fluctuaciones en las tasas de interés y las recesiones económicas pueden afectar negativamente los rendimientos de las inversiones y la confianza del cliente, lo que lleva a posibles salidas de capital.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos son inherentes a la gestión de una gran cartera de inversiones. La compañía informó Flujos netos de $ 73.0 mil millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, pero también enfrentaron salidas debido a factores externos, como la conclusión del Acuerdo de Atlas SP-Credit Suisse, que explicaba $ (7.0) mil millones. Los contratiempos operativos pueden conducir a pérdidas financieras significativas si no se manejan de manera efectiva.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros incluyen riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. The company holds a considerable amount of debt, with non-current liabilities totaling $7,045 million as of September 30, 2024. Fluctuations in credit ratings or interest rates can increase borrowing costs and impact profitability. Además, los riesgos de mercado vinculados al desempeño de las inversiones subyacentes pueden conducir a tarifas de gestión y tarifas de rendimiento reducidos, que fueron $3,011 million en 2024.
Estrategias de mitigación
La compañía emplea varias estrategias para mitigar estos riesgos. La diversificación de estrategias de inversión, el mantenimiento de un marco de cumplimiento sólido y la gestión proactiva de la liquidez son cruciales. Las tarifas de gestión de la compañía aumentaron a $ 1,376 millones en 2024, indicando una respuesta a las demandas del mercado y las necesidades del cliente.
| Tipo de riesgo | Descripción | 2024 Impacto |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | Numerosos competidores en gestión de activos | AUM aumentó en un 12.7% a $ 733.2 mil millones |
| Cambios regulatorios | Los costos de cumplimiento aumentan debido al escrutinio regulatorio | Ingresos netos de $ 1,769 millones en el tercer trimestre de 2024 |
| Condiciones de mercado | Volatilidad que afecta el rendimiento de la inversión | Realizaciones de $ (17.0) mil millones en 2024 |
| Riesgos operativos | Riesgos inherentes en la gestión de inversiones | Net flows of $73.0 billion, $(7.0) billion from Atlas agreement |
| Riesgos financieros | Credit, liquidity, and market risks from debt | Pasivos no corrientes de $ 7,045 millones |
| Estrategias de mitigación | Marcos de diversificación y cumplimiento | Las tarifas de gestión aumentaron a $ 1,376 millones |
Perspectivas de crecimiento futuro para Apollo Global Management, Inc. (APO)
Perspectivas de crecimiento futuro para Apollo Global Management, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
La compañía se está centrando en varios impulsores de crecimiento clave, incluidas las innovaciones de productos, las expansiones del mercado y las adquisiciones estratégicas. Al 30 de septiembre de 2024, los activos totales bajo administración (AUM) llegaron $ 733.2 mil millones, marcando un aumento de $ 82.4 mil millones, o 12.7%, en comparación con $ 650.8 mil millones al 31 de diciembre de 2023.
- Las tarifas de gestión aumentaron a $ 1,376 millones en 2024 de $ 1,328 millones en 2023.
- Las tarifas de aviso y transacción aumentaron a $ 617 millones en 2024, arriba de $ 482 millones en 2023.
- Los ingresos por inversiones aumentaron a $ 910 millones en 2024, en comparación con $ 882 millones en 2023.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Se proyecta que el crecimiento de los ingresos futuros continuará con las ganancias relacionadas con las tarifas (FRE) estimadas en $ 1,509 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, un aumento de $ 198 millones de $ 1,311 millones en 2023. La compañía anticipa un mayor crecimiento impulsado por:
- Aumento de las tarifas de gestión de Athene y ADS estimados en $ 168 millones y $ 32 millones respectivamente.
- Crecimiento de la tarifa de desempeño esperado de varios fondos, especialmente de Fund IX y Fund X, que han logrado sus tasas de obstáculos anuales.
Iniciativas o asociaciones estratégicas
La compañía está buscando activamente asociaciones e iniciativas estratégicas para mejorar el potencial de crecimiento. Las iniciativas notables incluyen:
- Crecimiento en los servicios de retiro de los activos del cliente, que contribuyeron a un aumento del flujo neto de $ 73.0 mil millones .
- Expansión en la estrategia de crédito, que representa $ 35.6 mil millones de nuevas suscripciones.
Ventajas competitivas
Apollo Global Management se beneficia de varias ventajas competitivas que lo posicionan bien para el crecimiento futuro:
- Formación de capital fuerte en varias clases de activos, particularmente en crédito.
- Una cartera diversificada de servicios, que incluye gestión de activos, servicios de jubilación y soluciones de capital, que ayuda a mitigar los riesgos.
- Truito comprobado de generación de tarifas de rendimiento, con una parte significativa de AUM categorizada como elegible $ 220.2 mil millones .
Desempeño financiero Overview
| Métrico | 2024 | 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| AUM total | $ 733.2 mil millones | $ 650.8 mil millones | $ 82.4 mil millones (12.7%) |
| Tarifas de gestión | $ 1,376 millones | $ 1,328 millones | $ 48 millones (3.6%) |
| Tarifas de asesoramiento y transacción | $ 617 millones | $ 482 millones | $ 135 millones (28.0%) |
| Ingresos de inversión | $ 910 millones | $ 882 millones | $ 28 millones (3.2%) |
| Ganancias relacionadas con la tarifa (FRE) | $ 1,509 millones | $ 1,311 millones | $ 198 millones (15.1%) |
Apollo Global Management, Inc. (APO) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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DCF & Multiple Valuation
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Apollo Global Management, Inc. (APO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Global Management, Inc. (APO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apollo Global Management, Inc. (APO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.