Divisão de saúde financeira da Apollo Global Management, Inc. (APO): Insights -chave para investidores

Entendendo os fluxos de receita da Apollo Global Management, Inc. (APO)

Entendendo os fluxos de receita da Apollo Global Management, Inc.

Os fluxos de receita da Apollo Global Management, Inc. são diversos, principalmente decorrentes de seus segmentos de serviços de gerenciamento e aposentadoria de ativos. Abaixo está um detalhamento detalhado dessas fontes de receita a partir de 2024.

Repartição de fontes de receita primária

• Gestão de ativos: Receitas totais de US $ 3.011 milhões em 2024, um aumento de US $ 260 milhões de US $ 2.751 milhões em 2023.
• Serviços de aposentadoria: Receitas totais de US $ 17.820 milhões em 2024, uma diminuição em relação aos US $ 18.847 milhões do ano anterior.

Taxa de crescimento de receita ano a ano

As taxas de crescimento de receita ano a ano para os respectivos segmentos são os seguintes:

Contribuição de diferentes segmentos de negócios para a receita geral

A contribuição de cada segmento de negócios para a receita geral é a seguinte:

• Gestão de ativos: Representa aproximadamente 14,4% da receita total.
• Serviços de aposentadoria: Representa aproximadamente 85,6% da receita total.

Análise de mudanças significativas nos fluxos de receita

As principais mudanças nos fluxos de receita incluem:

• Taxas de gerenciamento: Aumentou para US $ 1.376 milhões em 2024, de US $ 1.328 milhões em 2023, refletindo um crescimento de 3.6%.
• Taxas de consultoria e transação: Aumentou significativamente para US $ 617 milhões em 2024, ante US $ 482 milhões em 2023, marcando um crescimento de 28.0%.
• Receita de investimento: Aumentou para US $ 910 milhões de US $ 882 milhões, representando um crescimento de 3.2%.
• Receita de investimento líquido em serviços de aposentadoria: Aumentou para US $ 11.481 milhões em 2024, de US $ 8.726 milhões em 2023.

A receita geral da Apollo Global Management, Inc. nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, totalizou US $ 20.831 milhões, em comparação com US $ 21.598 milhões no mesmo período em 2023, indicando uma diminuição de uma diminuição de 3.6%.

O aumento significativo das taxas de consultoria e transação destaca o desempenho robusto da empresa no espaço de consultoria financeira, impulsionada pela forte demanda por serviços nos setores de mídia, telecomunicações, tecnologia e financeiro. Por outro lado, o declínio na receita dos serviços de aposentadoria reflete as flutuações do mercado que afetam os ganhos relacionados ao investimento.

Um mergulho profundo na Apollo Global Management, Inc. (APO) lucratividade

Um mergulho profundo na lucratividade da Apollo Global Management

Margem de lucro bruto: Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, o lucro bruto foi de US $ 7.773 milhões, em comparação com US $ 2.595 milhões no mesmo período em 2023. A margem de lucro bruta para esse período foi de aproximadamente 37.3% .

Margem de lucro operacional: O lucro operacional nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foi de US $ 1.465 milhões, levando a uma margem de lucro operacional de 7.0% .

Margem de lucro líquido: O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, foi de US $ 3.018 milhões, o que se traduz em uma margem de lucro líquido de 14.5% .

Tendências de lucratividade ao longo do tempo

A tabela a seguir mostra as métricas de rentabilidade nos últimos três anos:

Comparação de índices de lucratividade com médias da indústria

A tabela a seguir compara os índices de lucratividade da Apollo Global Management com as médias do setor:

Análise da eficiência operacional

Em termos de eficiência operacional, a empresa conseguiu manter uma estrutura de custos relativamente estável, apesar das flutuações na receita. As despesas totais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024 foram de US $ 15.291 milhões, o que é uma queda de US $ 18.156 milhões em 2023.

A quebra das despesas mostra:

Dívida vs. Equidade: como a Apollo Global Management, Inc. (APO) financia seu crescimento

Dívida vs. patrimônio: como a Apollo Global Management, Inc. financia seu crescimento

Níveis de dívida

Em 30 de setembro de 2024, a Apollo Global Management tinha dívida total de US $ 9.807 milhões, comparado com US $ 9.698 milhões Em 31 de dezembro de 2023. O detalhamento inclui:

• Dívida de longo prazo: US $ 9.232 milhões
• Dívida de curto prazo: US $ 575 milhões

Relação dívida / patrimônio

A relação dívida / patrimônio 1.94, indicando uma dependência significativa da dívida em comparação com o patrimônio. Isso é maior que a média da indústria de aproximadamente 1.5, sugerindo uma estratégia de financiamento mais agressiva.

Emissões de dívida recentes

Em maio de 2024, a empresa emitiu US $ 750 milhões em 5,800% de notas sênior com vencimento de 2054 e no quarto trimestre de 2024, emitiu US $ 500 milhões Em 6.000% de taxa de subordinada júnior de taxa fixa de 6.000% com vencimento de 2054. Além disso, no primeiro trimestre de 2024, emitiu Athene US $ 1,0 bilhão de 6,250% de notas sênior com vencimento em 1 de abril de 2054.

Classificações de crédito

Em 30 de setembro de 2024, a Apollo Global Management manteve uma classificação de crédito de Baa2 de Moody's e BBB de S&P.

Equilíbrio entre financiamento da dívida e financiamento de ações

A empresa equilibrou estrategicamente seu financiamento, utilizando dívidas e patrimônio líquido. Nos primeiros nove meses de 2024, o patrimônio total aumentou para US $ 31.526 milhões de US $ 28.400 milhões No final de 2023. Esse crescimento de patrimônio foi alcançado através de:

• Emissão de 28.750.000 ações de estoque preferencial conversível obrigatório da Série A, elevando US $ 1,4 bilhão.
• Recompra de 7.267.000 ações de ações ordinárias para US $ 788 milhões.

Estrutura da dívida Overview

A empresa continua a alavancar sua dívida para financiar o crescimento, mantendo uma base robusta de capital para apoiar suas operações e investimentos.

Avaliando a liquidez da Apollo Global Management, Inc. (APO)

Avaliando a liquidez da Global Management

Proporção atual: Em 30 de setembro de 2024, a proporção atual é 1.25, indicando a capacidade da empresa de cobrir seus passivos de curto prazo com seus ativos de curto prazo.

Proporção rápida: A proporção rápida fica em 1.10, refletindo uma forte posição de liquidez, excluindo o inventário dos ativos circulantes.

Análise das tendências de capital de giro

Capital de giro, calculado como ativo circulante menos o passivo circulante, mostra uma tendência positiva, com um capital de giro de US $ 4,5 bilhões em 30 de setembro de 2024, em comparação com US $ 3,8 bilhões em 2023.

Demoções de fluxo de caixa Overview

O fluxo de caixa das atividades operacionais nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, é US $ 3,257 bilhões, comparado com US $ 4,258 bilhões no mesmo período de 2023.

Os fluxos de caixa das atividades de investimento mostram uma saída líquida de (US $ 45,551 bilhões) Em 2024, principalmente devido a investimentos significativos em títulos disponíveis para venda.

Os fluxos de caixa das atividades de financiamento resultaram em um fluxo líquido de US $ 42,227 bilhões Em 2024, impulsionado pela emissão de dívidas e contribuições de interesses não controladores.

Potenciais preocupações ou pontos fortes

Em 30 de setembro de 2024, a empresa tem US $ 16,3 bilhões em dinheiro irrestrito e equivalentes de caixa, juntamente com US $ 4,9 bilhões De várias linhas de crédito, indicando uma posição robusta de liquidez. No entanto, a saída líquida significativa das atividades de investimento levanta algumas preocupações com a liquidez se os retornos do investimento não atenderem às expectativas.

A Apollo Global Management, Inc. (APO) está supervalorizada ou subvalorizada?

Análise de avaliação

Ao avaliar se a Apollo Global Management, Inc. está supervalorizada ou subvalorizada, examinaremos os índices de avaliação importantes, tendências de preços das ações, rendimentos de dividendos e consenso de analistas.

Relação preço-lucro (P/E)

Em 30 de setembro de 2024, o lucro diluído por ação (EPS) era $4.94. O preço das ações é aproximadamente $66.00, levando a uma relação P/E de:

Razão P / E = Preço das ações / EPS = $ 66,00 / $ 4,94 = 13,35

Proporção de preço-livro (P/B)

O valor do livro por ação é $15.73 Em 30 de setembro de 2024. Assim, a proporção P/B é:

Razão P / B = Preço das ações / valor contábil por ação = $ 66,00 / $ 15,73 = 4,19

Razão de valor da empresa para ebitda (EV/EBITDA)

O valor da empresa (EV) é calculado como capitalização de mercado mais dívida menos dinheiro. Em 30 de setembro de 2024:

• Capitalização de mercado: $ 66,00 x 586,9 milhões de ações = $ 38,75 bilhões
• Dívida total: US $ 12,0 bilhões
• Dinheiro: US $ 3,0 bilhões

Assim, ev = US $ 38,75 bilhões + US $ 12,0 bilhões - US $ 3,0 bilhões = $ 47,75 bilhões

O EBITDA nos últimos doze meses é aproximadamente US $ 4,45 bilhões. Portanto, a proporção EV/EBITDA é:

EV / EBITDA = $ 47,75 bilhões / US $ 4,45 bilhões = 10,73

Tendências do preço das ações

Nos últimos 12 meses, as ações experimentaram os seguintes movimentos de preços:

Índice de rendimento de dividendos e pagamento

O último dividendo declarado foi $0.46 por ação, com uma taxa de pagamento com base nos ganhos de:

Taxa de pagamento = dividendo por ação / EPS = $ 0,46 / $ 4,94 = 9.31%

O rendimento de dividendos é calculado como:

Rendimento de dividendos = dividendo anual / preço das ações = ($ 0,46 x 4) / $ 66,00 = 2.79%

Consenso de analistas sobre avaliação de estoque

Em 30 de setembro de 2024, as classificações dos analistas são as seguintes:

• Comprar: 10 analistas
• Segurar: 5 analistas
• Vender: 2 analistas

A classificação de consenso é uma Comprar, refletindo sentimentos positivos em relação às perspectivas de crescimento da empresa e métricas de avaliação.

Riscos -chave enfrentados pela Apollo Global Management, Inc. (APO)

Os principais riscos enfrentados pela Apollo Global Management, Inc.

A saúde financeira da Apollo Global Management, Inc. (APO) é influenciada por vários fatores de risco internos e externos que podem afetar seu desempenho e estabilidade gerais.

Concorrência da indústria

O setor de gerenciamento de ativos é altamente competitivo, com vários participantes que disputam participação de mercado. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos sob gestão (AUM) atingiu US $ 733,2 bilhões, representando a 12.7% aumento de US $ 650,8 bilhões em 31 de dezembro de 2023. Esse crescimento é desafiado por concorrentes que buscam continuamente atrair ativos de clientes e oferecer soluções inovadoras de investimento.

Mudanças regulatórias

As mudanças nos regulamentos podem afetar significativamente os procedimentos operacionais e a lucratividade. A empresa está sujeita a escrutínio regulatório de várias autoridades financeiras globais. Por exemplo, os ajustes contínuos nos regulamentos de gerenciamento de investimentos podem impor custos adicionais de conformidade e restrições operacionais. A empresa relatou o aumento dos custos de conformidade, afetando as margens de receita líquida que eram US $ 1.769 milhões No terceiro trimestre de 2024, em comparação com US $ 640 milhões No terceiro trimestre de 2023.

Condições de mercado

A volatilidade do mercado representa um risco substancial para o desempenho do investimento. Por exemplo, a empresa experimentou Realizações de US $ (17,0) bilhões Em 2024, principalmente de distribuições nas estratégias de crédito e patrimônio. As flutuações nas taxas de juros e nas crises econômicas podem afetar adversamente os retornos de investimento e a confiança do cliente, levando a possíveis saídas de capital.

Riscos operacionais

Os riscos operacionais são inerentes ao gerenciamento de um grande portfólio de investimentos. A empresa informou fluxos líquidos de US $ 73,0 bilhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, mas também enfrentaram saídas devido a fatores externos, como a conclusão do Acordo de Suisse do Atlas SP-Credit, que foi responsável por $ (7,0) bilhões. Os contratempos operacionais podem levar a perdas financeiras significativas se não forem gerenciadas de maneira eficaz.

Riscos financeiros

Os riscos financeiros incluem risco de crédito, risco de liquidez e risco de mercado. A empresa possui uma quantidade considerável de dívida, com passivos não circulantes totalizando US $ 7.045 milhões Em 30 de setembro de 2024. As flutuações nas classificações de crédito ou nas taxas de juros podem aumentar os custos de empréstimos e afetar a lucratividade. Além disso, os riscos de mercado ligados ao desempenho dos investimentos subjacentes podem levar a taxas de gerenciamento reduzidas e taxas de desempenho, que foram US $ 3.011 milhões em 2024.

Estratégias de mitigação

A empresa emprega várias estratégias para mitigar esses riscos. A diversificação de estratégias de investimento, a manutenção de uma estrutura robusta de conformidade e o gerenciamento proativo da liquidez são cruciais. As taxas de gerenciamento da empresa aumentaram para US $ 1.376 milhões Em 2024, indicando uma resposta às demandas do mercado e às necessidades do cliente.

Perspectivas de crescimento futuro da Apollo Global Management, Inc. (APO)

Perspectivas de crescimento futuro para a Apollo Global Management, Inc.

Análise dos principais fatores de crescimento

A empresa está focada em vários fatores de crescimento importantes, incluindo inovações de produtos, expansões de mercado e aquisições estratégicas. Em 30 de setembro de 2024, o total de ativos sob gestão (AUM) alcançou US $ 733,2 bilhões, marcando um aumento de US $ 82,4 bilhões, ou 12.7%, comparado com US $ 650,8 bilhões em 31 de dezembro de 2023.

• As taxas de gerenciamento aumentaram para US $ 1.376 milhões em 2024 de US $ 1.328 milhões em 2023.
• As taxas de consultoria e transação aumentaram para US $ 617 milhões em 2024, subindo de US $ 482 milhões em 2023.
• A receita de investimento aumentou para US $ 910 milhões em 2024, comparado a US $ 882 milhões em 2023.

Projeções futuras de crescimento de receita e estimativas de ganhos

O crescimento futuro da receita deve continuar com os ganhos relacionados à taxa (FRE) estimados em US $ 1.509 milhões Nos nove meses findos em 30 de setembro de 2024, um aumento de US $ 198 milhões de US $ 1.311 milhões em 2023. A empresa antecipa um crescimento adicional impulsionado por:

• Maior taxas de gerenciamento de Athene e anúncios estimados em US $ 168 milhões e US $ 32 milhões respectivamente.
• O crescimento esperado da taxa de desempenho de vários fundos, principalmente do Fundo IX e do Fundo X, que alcançaram suas taxas anualizadas de obstáculos.

Iniciativas ou parcerias estratégicas

A empresa está buscando ativamente parcerias e iniciativas estratégicas para aumentar o potencial de crescimento. Iniciativas notáveis ​​incluem:

• Crescimento nos ativos dos clientes de serviços de aposentadoria, que contribuíram para um aumento líquido de fluxo de US $ 73,0 bilhões .
• Expansão na estratégia de crédito, que foi responsável por US $ 35,6 bilhões de novas assinaturas.

Vantagens competitivas

A Apollo Global Management se beneficia de várias vantagens competitivas que a posicionam bem para o crescimento futuro:

• Formação de capital forte em várias classes de ativos, particularmente em crédito.
• Um portfólio diversificado de serviços, incluindo gerenciamento de ativos, serviços de aposentadoria e soluções de capital, o que ajuda a mitigar os riscos.
• Histórico comprovado de geração de taxas de desempenho, com uma parcela significativa da AUM categorizada como elegível à taxa de desempenho, totalizando US $ 220,2 bilhões .

Desempenho financeiro Overview

Updated on 16 Nov 2024

Resources:

1. Apollo Global Management, Inc. (APO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Global Management, Inc. (APO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
2. SEC Filings – View Apollo Global Management, Inc. (APO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.