Apollo Global Management, Inc. (APO) Bundle
Comprendre Apollo Global Management, Inc. (APO) Strots de revenus
Comprendre les sources de revenus d'Apollo Global Management, Inc.
Les sources de revenus d'Apollo Global Management, Inc. sont diverses, provenant principalement de ses segments de services de gestion des actifs et de retraite. Vous trouverez ci-dessous une ventilation détaillée de ces sources de revenus à partir de 2024.
Répartition des sources de revenus primaires
- Gestion des actifs: Des revenus totaux de 3 011 millions de dollars en 2024, soit une augmentation de 260 millions de dollars, contre 2 751 millions de dollars en 2023.
- Services de retraite: Des revenus totaux de 17 820 millions de dollars en 2024, une baisse par rapport aux 18 847 millions de dollars de l'année précédente.
Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre
Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre pour les segments respectifs sont les suivants:
| Segment | 2023 Revenus (en millions) | 2024 Revenus (en millions) | Taux de croissance d'une année à l'autre (%) |
|---|---|---|---|
| Gestion des actifs | 2,751 | 3,011 | 9.4 |
| Services de retraite | 18,847 | 17,820 | -5.4 |
Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux
La contribution de chaque segment d'entreprise aux revenus globaux est la suivante:
- Gestion des actifs: Représente environ 14,4% des revenus totaux.
- Services de retraite: Représente environ 85,6% des revenus totaux.
Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus
Les changements clés des sources de revenus comprennent:
- Frais de gestion: Augmenté à 1 376 millions de dollars en 2024, contre 1 328 millions de dollars en 2023, reflétant une croissance de 3.6%.
- Frais de conseil et de transaction: A augmenté de manière significative à 617 millions de dollars en 2024, contre 482 millions de dollars en 2023, marquant une croissance de 28.0%.
- Revenu de placement: Augmenté à 910 millions de dollars, contre 882 millions de dollars, représentant une croissance de 3.2%.
- Revenu de placement net dans les services de retraite: Augmenté à 11 481 millions de dollars en 2024, contre 8 726 millions de dollars en 2023.
Le chiffre d'affaires global d'Apollo Global Management, Inc. pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, a totalisé 20 831 millions de dollars, contre 21 598 millions de dollars pour la même période en 2023, indiquant une diminution de 3.6%.
L'augmentation significative des frais de conseil et de transaction met en évidence les performances solides de l'entreprise dans l'espace consultatif financier, tirée par une forte demande de services dans les secteurs des médias, des télécommunications, de la technologie et des secteurs financiers. En revanche, la baisse des revenus des services de retraite reflète les fluctuations du marché ayant un impact sur les gains liés aux investissements.
Une plongée profonde dans la rentabilité d'Apollo Global Management, Inc. (APO)
Une plongée profonde dans la rentabilité de la gestion mondiale Apollo
Marge bénéficiaire brute: Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, le bénéfice brut était de 7 773 millions de dollars, contre 2 595 millions de dollars pour la même période en 2023. La marge bénéficiaire brute de cette période était approximativement 37.3% .
Marge bénéficiaire de fonctionnement: Le bénéfice d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 1 465 millions de dollars, ce qui a entraîné une marge bénéficiaire d'exploitation de 7.0% .
Marge bénéficiaire nette: Le résultat net attribuable aux actionnaires ordinaires pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 était de 3 018 millions de dollars, ce qui se traduit par une marge bénéficiaire nette de 14.5% .
Tendances de la rentabilité dans le temps
Le tableau suivant montre les mesures de rentabilité au cours des trois dernières années:
| Métrique | 2022 | 2023 | 2024 (an à ce jour) |
|---|---|---|---|
| Bénéfice brut (millions de dollars) | 2,500 | 2,595 | 7,773 |
| Bénéfice d'exploitation (millions de dollars) | 1,349 | 1,311 | 1,465 |
| Revenu net (millions de dollars) | 2,291 | 2,928 | 3,018 |
| Marge bénéficiaire brute (%) | 23.5% | 24.1% | 37.3% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 17.2% | 16.5% | 7.0% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 12.2% | 14.1% | 14.5% |
Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie
Le tableau suivant compare les ratios de rentabilité d'Apollo Global Management avec les moyennes de l'industrie:
| Rapport | Gestion mondiale Apollo | Moyenne de l'industrie |
|---|---|---|
| Marge bénéficiaire brute (%) | 37.3% | 30.0% |
| Marge bénéficiaire opérationnelle (%) | 7.0% | 10.5% |
| Marge bénéficiaire nette (%) | 14.5% | 12.0% |
Analyse de l'efficacité opérationnelle
En termes d'efficacité opérationnelle, la société a réussi à maintenir une structure de coûts relativement stable malgré les fluctuations des revenus. Les dépenses totales pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 étaient de 15 291 millions de dollars, soit une baisse de 18 156 millions de dollars en 2023.
La ventilation des dépenses montre:
| Type de dépenses | 2024 (millions de dollars) | 2023 (millions de dollars) |
|---|---|---|
| Compensation et avantages sociaux | 1,876 | 1,743 |
| Général, administratif et autres | 885 | 643 |
| Intérêts | 159 | 98 |
| Dépenses totales | 15,291 | 18,156 |
Dette vs Équité: comment Apollo Global Management, Inc. (APO) finance sa croissance
Dette vs Équité: comment Apollo Global Management, Inc. finance sa croissance
Niveau de dette
Au 30 septembre 2024, la direction mondiale d'Apollo avait une dette totale de 9 807 millions de dollars, par rapport à 9 698 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La ventilation comprend:
- Dette à long terme: 9 232 millions de dollars
- Dette à court terme: 575 millions de dollars
Ratio dette / fonds propres
Le ratio dette / investissement se situe à 1.94, indiquant une dépendance significative à la dette par rapport aux capitaux propres. Ceci est supérieur à la moyenne de l'industrie d'environ 1.5, suggérant une stratégie de financement plus agressive.
Émissions de dettes récentes
En mai 2024, la société a publié 750 millions de dollars Dans 5,800% de billets supérieurs dus en 2054, et au quatrième trimestre de 2024, il a émis 500 millions de dollars en 6 000% de billets subordonnés juniors réinitialisés à taux fixe dus 2054. De plus, au premier trimestre de 2024, Athène a émis 1,0 milliard de dollars de 6,250% de billets de premier rang du 1er avril 2054.
Notes de crédit
Au 30 septembre 2024, Apollo Global Management a maintenu une cote de crédit de Baa2 de Moody's et BBB de S&P.
Équilibre entre le financement de la dette et le financement des actions
L'entreprise a stratégiquement équilibré son financement en utilisant à la fois la dette et les capitaux propres. Au cours des neuf premiers mois de 2024, les capitaux propres totaux ont augmenté à 31 526 millions de dollars depuis 28 400 millions de dollars À la fin de 2023. Cette croissance des actions a été réalisée:
- Émission de 28 750 000 actions de la série A de stock privilégié convertible obligatoire, augmentant 1,4 milliard de dollars.
- Rachat de 7 267 000 actions en actions ordinaires pour 788 millions de dollars.
Structure de la dette Overview
| Type de dette | Montant principal (en millions) | Taux d'intérêt | Date de maturité |
|---|---|---|---|
| Notes seniors | 750 | 5.800% | 21 mai 2054 |
| Notes subordonnées | 500 | 6.000% | 15 décembre 2054 |
| NOTES SUPÉRIEURES AHL | 1,000 | 6.250% | 1er avril 2054 |
La société continue de tirer parti de sa dette pour financer la croissance tout en maintenant une base de fonds propres robuste pour soutenir ses opérations et ses investissements.
Évaluation des liquidités d'Apollo Global Management, Inc. (APO)
Évaluation de la liquidité de la gestion mondiale Apollo
Ratio actuel: Au 30 septembre 2024, le ratio actuel est 1.25, indiquant la capacité de l'entreprise à couvrir ses responsabilités à court terme avec ses actifs à court terme.
Ratio rapide: Le ratio rapide se situe à 1.10, reflétant une forte position de liquidité en excluant les stocks des actifs actuels.
Analyse des tendances du fonds de roulement
Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs actuels, montre une tendance positive, avec un fonds de roulement de 4,5 milliards de dollars au 30 septembre 2024, par rapport à 3,8 milliards de dollars en 2023.
| Période | Actifs actuels (en millions) | Passifs actuels (en millions) | Fonds de roulement (en millions) |
|---|---|---|---|
| 30 septembre 2024 | $20,000 | $15,500 | $4,500 |
| 30 septembre 2023 | $18,500 | $14,700 | $3,800 |
Énoncés de trésorerie Overview
Les flux de trésorerie des activités d'exploitation pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024 sont 3,257 milliards de dollars, par rapport à 4,258 milliards de dollars dans la même période de 2023.
Les flux de trésorerie des activités d'investissement montrent une sortie nette (45,551 milliards de dollars) en 2024, principalement en raison d'investissements importants dans les titres disponibles à la vente.
Les flux de trésorerie des activités de financement ont entraîné un afflux net 42,227 milliards de dollars en 2024, tirée par l'émission de dettes et les contributions des intérêts non contrôlés.
| Type de trésorerie | 2024 (en millions) | 2023 (en millions) |
|---|---|---|
| Activités d'exploitation | $3,257 | $4,258 |
| Activités d'investissement | ($45,551) | ($27,719) |
| Activités de financement | $42,227 | $26,758 |
Préoccupations ou forces de liquidité potentielles
Au 30 septembre 2024, la société a 16,3 milliards de dollars en espèces sans restriction et équivalents en espèces, ainsi que 4,9 milliards de dollars à partir de diverses facilités de crédit, indiquant une position de liquidité robuste. Cependant, la sortie nette importante des activités d'investissement soulève des problèmes de liquidité si les rendements des investissements ne répondent pas aux attentes.
Apollo Global Management, Inc. (APO) est-il surévalué ou sous-évalué?
Analyse d'évaluation
Pour évaluer si Apollo Global Management, Inc. est surévalué ou sous-évalué, nous examinerons les principaux ratios d'évaluation, les tendances des cours des actions, les rendements des dividendes et le consensus des analystes.
Ratio de prix / bénéfice (P / E)
Au 30 septembre 2024, le bénéfice dilué par action (EPS) était $4.94. Le cours de l'action est approximativement $66.00, conduisant à un rapport P / E de:
Ratio P / E = cours des actions / BPS = 66,00 $ / 4,94 $ = 13,35
Ratio de prix / livre (P / B)
La valeur comptable par action est $15.73 Depuis le 30 septembre 2024. Ainsi, le rapport P / B est:
Ratio P / B = prix de l'action / valeur comptable par action = 66,00 $ / 15,73 $ = 4,19
Ratio de valeur à l'entreprise (EV / EBITDA)
La valeur de l'entreprise (EV) est calculée comme une capitalisation boursière plus la dette moins en espèces. Au 30 septembre 2024:
- Capitalisation boursière: 66,00 $ x 586,9 millions d'actions = 38,75 milliards de dollars
- Dette totale: 12,0 milliards de dollars
- Espèces: 3,0 milliards de dollars
Ainsi, ev = 38,75 milliards de dollars + 12,0 milliards de dollars - 3,0 milliards de dollars = 47,75 milliards de dollars
L'EBITDA pour les douze derniers mois est à peu près 4,45 milliards de dollars. Par conséquent, le rapport EV / EBITDA est:
EV / EBITDA = 47,75 milliards de dollars / 4,45 milliards de dollars = 10,73
Tendances des cours des actions
Au cours des 12 derniers mois, l'action a connu les mouvements de prix suivants:
| Date | Cours des actions |
|---|---|
| Octobre 2023 | $60.25 |
| Janvier 2024 | $63.50 |
| Avril 2024 | $65.00 |
| Juillet 2024 | $68.00 |
| Septembre 2024 | $66.00 |
Ratios de rendement et de paiement des dividendes
Le dernier dividende déclaré était $0.46 par action, avec un ratio de paiement basé sur le bénéfice de:
Ratio de paiement = dividende par action / BPA = 0,46 $ / 4,94 $ = 9.31%
Le rendement du dividende est calculé comme:
Rendement du dividende = Dividende annuel / cours des actions = (0,46 $ x 4) / 66,00 $ = 2.79%
Consensus d'analystes sur l'évaluation des actions
Au 30 septembre 2024, les notes des analystes sont les suivantes:
- Acheter: 10 analystes
- Prise: 5 analystes
- Vendre: 2 analystes
La cote de consensus est un Acheter, reflétant un sentiment positif concernant les perspectives de croissance de l'entreprise et les mesures d'évaluation.
Risques clés auxquels Apollo Global Management, Inc. (APO)
Risques clés auxquels Apollo Global Management, Inc.
La santé financière d'Apollo Global Management, Inc. (APO) est influencée par divers facteurs de risque internes et externes qui pourraient affecter ses performances globales et sa stabilité.
Concurrence de l'industrie
L'industrie de la gestion des actifs est très compétitive, avec de nombreux acteurs en lice pour la part de marché. Au 30 septembre 2024, les actifs totaux sous gestion (AUM) ont atteint 733,2 milliards de dollars, représentant un 12.7% augmenter de 650,8 milliards de dollars au 31 décembre 2023. Cette croissance est contestée par les concurrents qui cherchent continuellement à attirer des actifs clients et à proposer des solutions d'investissement innovantes.
Changements réglementaires
Les changements dans les réglementations peuvent avoir un impact significatif sur les procédures opérationnelles et la rentabilité. La société est soumise à un examen réglementaire de diverses autorités financières mondiales. Par exemple, les ajustements en cours dans les réglementations de gestion des investissements peuvent imposer des coûts de conformité supplémentaires et des contraintes opérationnelles. La société a déclaré une augmentation des coûts de conformité, affectant les marges de revenu nettes qui étaient 1 769 millions de dollars au troisième trimestre 2024, par rapport à 640 millions de dollars au troisième trimestre 2023.
Conditions du marché
La volatilité du marché présente un risque substantiel pour les performances d'investissement. Par exemple, l'entreprise a vécu réalisations de (17,0 milliards de dollars en 2024, principalement des distributions à travers les stratégies de crédit et d'actions. Les fluctuations des taux d'intérêt et des ralentissements économiques peuvent nuire aux rendements des investissements et à la confiance des clients, conduisant à des sorties potentielles du capital.
Risques opérationnels
Les risques opérationnels sont inhérents à la gestion d'un grand portefeuille d'investissements. La société a signalé flux nets de 73,0 milliards de dollars pour les neuf mois terminés le 30 septembre 2024, mais ont également été confrontés à des sorties en raison de facteurs exter (7,0) milliards de dollars. Les revers opérationnels peuvent entraîner des pertes financières importantes si elles ne sont pas gérées efficacement.
Risques financiers
Les risques financiers comprennent le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de marché. La Société détient une dette considérable, avec des passifs non courants totalisant 7 045 millions de dollars Depuis le 30 septembre, 2024. Les fluctuations des notations de crédit ou des taux d'intérêt peuvent augmenter les coûts d'emprunt et avoir un impact sur la rentabilité. De plus, les risques du marché liés à la performance des investissements sous-jacents peuvent entraîner une réduction des frais de gestion et des frais de performance, qui étaient 3 011 millions de dollars en 2024.
Stratégies d'atténuation
L'entreprise utilise plusieurs stratégies pour atténuer ces risques. La diversification des stratégies d'investissement, le maintien d'un cadre de conformité robuste et la gestion proactive de la liquidité sont cruciales. Les frais de gestion de l'entreprise ont augmenté à 1 376 millions de dollars en 2024, indiquant une réponse aux demandes du marché et aux besoins des clients.
| Type de risque | Description | 2024 Impact |
|---|---|---|
| Concurrence de l'industrie | De nombreux concurrents dans la gestion des actifs | AUM a augmenté de 12,7% à 733,2 milliards de dollars |
| Changements réglementaires | Les coûts de conformité augmentaient en raison de l'examen réglementaire | Revenu net de 1 769 millions de dollars au troisième trimestre 2024 |
| Conditions du marché | La volatilité affectant les performances d'investissement | Réalisations de (17,0) milliards de dollars en 2024 |
| Risques opérationnels | Risques inhérents à la gestion des investissements | Des flux nets de 73,0 milliards de dollars, (7,0) milliards de dollars de l'accord ATLAS |
| Risques financiers | Crédit, liquidité et risques du marché de la dette | Passifs non courants de 7 045 millions de dollars |
| Stratégies d'atténuation | Cadres de diversification et de conformité | Les frais de gestion sont passés à 1 376 millions de dollars |
Perspectives de croissance futures pour Apollo Global Management, Inc. (APO)
Perspectives de croissance futures d'Apollo Global Management, Inc.
Analyse des principaux moteurs de croissance
La société se concentre sur plusieurs moteurs de croissance clés, notamment les innovations de produits, les extensions du marché et les acquisitions stratégiques. Au 30 septembre 2024, le total des actifs sous gestion (AUM) a atteint 733,2 milliards de dollars, marquant une augmentation de 82,4 milliards de dollars, ou 12.7%, par rapport à 650,8 milliards de dollars au 31 décembre 2023.
- Les frais de gestion ont augmenté à 1 376 millions de dollars en 2024 de 1 328 millions de dollars en 2023.
- Les frais de conseil et de transaction ont augmenté 617 millions de dollars en 2024, à partir de 482 millions de dollars en 2023.
- Les revenus de placement ont augmenté à 910 millions de dollars en 2024, par rapport à 882 millions de dollars en 2023.
Projections de croissance des revenus futures et estimations des bénéfices
La croissance future des revenus devrait poursuivre les revenus liés aux frais (FRE) estimés à 1 509 millions de dollars pour les neuf mois clos le 30 septembre 2024, une augmentation de 198 millions de dollars depuis 1 311 millions de dollars en 2023. L'entreprise prévoit une croissance supplémentaire par:
- Des frais de gestion accrus d'Athene et des annonces estimées à 168 millions de dollars et 32 millions de dollars respectivement.
- La croissance prévue des frais de performance à partir de divers fonds, notamment à partir du fonds IX et du Fund X, qui ont atteint leurs taux d'obstacles annualisés.
Initiatives ou partenariats stratégiques
L'entreprise poursuit activement des partenariats stratégiques et des initiatives visant à améliorer le potentiel de croissance. Les initiatives notables comprennent:
- Croissance des actifs des clients des services de retraite, qui ont contribué à une augmentation du flux net de 73,0 milliards de dollars .
- Extension dans la stratégie de crédit, qui représentait 35,6 milliards de dollars de nouveaux abonnements.
Avantages compétitifs
Apollo Global Management profite de plusieurs avantages concurrentiels qui le positionnent bien pour la croissance future:
- Formation de capital solide dans diverses classes d'actifs, en particulier en crédit.
- Un portefeuille diversifié de services, notamment la gestion des actifs, les services de retraite et les solutions de capital, qui contribuent à atténuer les risques.
- Répartition éprouvée de la génération de frais de performance, avec une partie importante de l'AUM classée comme des frais de performance, totalisant, totalisant 220,2 milliards de dollars .
Performance financière Overview
| Métrique | 2024 | 2023 | Changement |
|---|---|---|---|
| Total Aum | 733,2 milliards de dollars | 650,8 milliards de dollars | 82,4 milliards de dollars (12,7%) |
| Frais de gestion | 1 376 millions de dollars | 1 328 millions de dollars | 48 millions de dollars (3,6%) |
| Frais de conseil et de transaction | 617 millions de dollars | 482 millions de dollars | 135 millions de dollars (28,0%) |
| Revenus de placement | 910 millions de dollars | 882 millions de dollars | 28 millions de dollars (3,2%) |
| Genuations liées aux frais (FRE) | 1 509 millions de dollars | 1 311 millions de dollars | 198 millions de dollars (15,1%) |
Apollo Global Management, Inc. (APO) DCF Excel Template
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- Apollo Global Management, Inc. (APO) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Apollo Global Management, Inc. (APO)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Apollo Global Management, Inc. (APO)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.