ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) Bundle
Comprender las fuentes de ingresos de ATI Fisysyterapy, Inc. (ATIP)
Comprender la fisioterapia ATI, las fuentes de ingresos de Inc.
Fuentes de ingresos principales:
- Ingresos netos del paciente para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 512.9 millones
- Ingresos netos del paciente para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 470.0 millones
- Otros ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 46.7 millones
- Otros ingresos para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2023: $ 46.8 millones
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año:
- Aumento de los ingresos netos del paciente de 2023 a 2024: $ 42.9 millones o 9.1%
- Aumento de los ingresos netos del paciente durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024: $ 12.5 millones o 7.7%
Contribución de diferentes segmentos comerciales:
| Segmento | Ingresos (2024) | Ingresos (2023) | Porcentaje de ingresos totales (2024) | Porcentaje de ingresos totales (2023) |
|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos del paciente | $ 512.9 millones | $ 470.0 millones | 91.7% | 90.9% |
| Otros ingresos | $ 46.7 millones | $ 46.8 millones | 8.3% | 9.1% |
| Ingresos totales | $ 559.6 millones | $ 516.7 millones | 100% | 100% |
Análisis de cambios significativos en las fuentes de ingresos:
- Los ingresos netos del paciente por visita aumentaron a $108.86 en 2024 de $106.14 en 2023.
- Las visitas totales del paciente aumentaron en aproximadamente 0.3 millones visitas, o 6.4%, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
- El aumento en los ingresos netos del paciente fue impulsado por mayores volúmenes de visitas y una mejor productividad del clínico.
A continuación se resume los resultados consolidados de operaciones consolidados de la Compañía para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y 2023:
| Artículo | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos del paciente | $ 174.7 millones | $ 162.3 millones | 7.7% |
| Otros ingresos | $ 15.3 millones | $ 15.2 millones | 0.4% |
| Ingresos totales | $ 189.9 millones | $ 177.5 millones | 7.1% |
Una inmersión profunda en ATI Fisyserapy, Inc. (ATIP) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de ATI Fisioserapy, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 13.2% en comparación con 13.7% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue aproximadamente 13.7%, abajo de 13.1% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El ingreso operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.1 millones, representar un margen de beneficio operativo de 0.6%. En contraste, el mismo trimestre en 2023 registró una pérdida operativa de $764,000, equiparando a un margen de -0.4%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso operativo fue $ 2.9 millones o 0.5% margen, en comparación con una pérdida operativa de $ 24.5 millones o -4.7% en 2023.
Margen de beneficio neto: La pérdida neta de los tres meses terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $ 32.9 millones, traduciendo a un margen de beneficio neto de -17.3%, versus una pérdida neta de $ 14.6 millones y un margen de -8.2% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la pérdida neta fue $ 48.9 millones, un margen de -8.7%, en comparación con una pérdida neta de $ 61.6 millones o -11.9% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Durante el año pasado, las métricas de rentabilidad de la compañía han mostrado fluctuaciones. Si bien los márgenes brutos y operativos han mejorado, las pérdidas netas han aumentado significativamente debido a los mayores gastos relacionados con el personal del clínico y los costos operativos.
| Métrico | P3 2024 | P3 2023 | Cambiar | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos netos del paciente | $ 174.7 millones | $ 162.3 millones | +7.7% | $ 512.9 millones | $ 470.0 millones | +9.1% |
| Margen de beneficio bruto | 13.2% | 13.7% | -0.5% | 13.7% | 13.1% | +0.6% |
| Margen de beneficio operativo | 0.6% | -0.4% | +1.0% | 0.5% | -4.7% | +5.2% |
| Margen de beneficio neto | -17.3% | -8.2% | -9.1% | -8.7% | -11.9% | +3.2% |
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
En comparación con los promedios de la industria, el margen de beneficio bruto de la compañía está por debajo del promedio del sector de aproximadamente 20%. El margen de beneficio operativo también es significativamente menor que el promedio de la industria de 5%. Sin embargo, el margen de beneficio neto está más alineado con los estándares de la industria, que generalmente van desde -10% a -15% para empresas en este sector.
Análisis de la eficiencia operativa
Las estrategias de gestión de costos de la compañía han llevado a una ligera disminución en la venta, los gastos generales y administrativos, que se habrían pasado 20.8% año tras año para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. Los salarios y los costos relacionados aumentaron con 8.6% En el mismo período, indicando una estructura de costos creciente.
El costo total de los servicios para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 482.7 millones, con los salarios contabilizando 54.9% de ingresos netos. La disposición de cuentas dudosas aumentó por 25.4% a $ 12.3 millones, reflejando desafíos en las colecciones a pesar de los mayores ingresos.
| Componente de costos | 9m 2024 | 9m 2023 | Cambiar | Porcentaje de ingresos |
|---|---|---|---|---|
| Salarios y costos relacionados | $ 307.4 millones | $ 283.1 millones | +8.6% | 54.9% |
| Alquiler, suministros clínicos, mano de obra contractual | $ 162.9 millones | $ 156.0 millones | +4.4% | 29.1% |
| Provisión para cuentas dudosas | $ 12.3 millones | $ 9.8 millones | +25.4% | 2.2% |
| Gastos de venta, general y administrativo | $ 73.1 millones | $ 92.3 millones | -20.8% | 13.1% |
Deuda versus capital: cómo ATI Fisioserapia, Inc. (ATIP) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo ATI fisioterapia, Inc. financia su crecimiento
Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó deuda total, neta de los costos de emisión de deuda no amortizados y descuento de emisión original, por valor de $ 441.5 millones. Esto refleja un aumento de $ 433.6 millones A finales de 2023.
Overview de niveles de deuda
La estructura de deuda de la compañía incluye deuda a corto y largo plazo. Al 30 de septiembre de 2024, no se reportó una porción actual de la deuda a largo plazo, lo que indica que toda la deuda está estructurada a largo plazo.
Relación deuda / capital
La relación deuda / capital para la empresa se encuentra en aproximadamente 3.1, calculado según la deuda total de $ 441.5 millones y equidad total de $ 141.0 millones A partir del 30 de septiembre de 2024. Esta relación es significativamente mayor que el promedio de la industria, que generalmente varía entre 1.0 a 2.0 para proveedores de servicios de salud.
Emisiones recientes de deuda y actividad de refinanciación
El 15 de junio de 2023, la compañía completó una transacción de reestructuración de la deuda que incluía un nuevo sorteo retrasado de financiamiento de dinero de $ 25.0 millones, que comprende el segundo gravamen pagado en su tipo de notas convertibles y acciones preferidas de la Serie B. Además, el 2 de octubre de 2024, la compañía emitió $ 10.5 millones del segundo gravamen pagado en el tipo de notas.
Calificaciones crediticias
La calificación crediticia de la compañía ha enfrentado desafíos, principalmente debido a sus altos niveles de deuda y pérdidas operativas continuas. A partir de los últimos informes, no se han revelado calificaciones crediticias específicas, pero la estructura de la deuda sugiere un mayor riesgo profile .
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
La compañía ha estado equilibrando activamente entre el financiamiento de la deuda y el financiamiento de capital. La emisión de acciones preferidas de la Serie B durante las actividades de financiación recientes indica un movimiento estratégico para mejorar la liquidez al tiempo que gestiona los niveles de deuda. La dependencia de los instrumentos de deuda convertibles también refleja una estrategia para minimizar las salidas de efectivo inmediatas al tiempo que proporciona al alza potencial de capital a los inversores.
| Métrica financiera | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total | $441.5 |
| Equidad total | $141.0 |
| Relación deuda / capital | 3.1 |
| Emisión reciente de la deuda (junio de 2023) | $25.0 |
| Segundo derecho de retención pagado en el tipo emitido (octubre de 2024) | $10.5 |
Evaluar la liquidez de ATI Fisysyterapy, Inc. (ATIP)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relación actual: Al 30 de septiembre de 2024, la relación actual fue 0.63, indicando que la empresa tiene 63 centavos en activos corrientes por cada dólar en pasivos corrientes.
Relación rápida: La relación rápida, que excluye el inventario de los activos actuales, se paró en 0.55 A la misma fecha, destacando posibles preocupaciones de liquidez.
Tendencias de capital de trabajo: El capital de trabajo para el período que terminó el 30 de septiembre de 2024 fue $(1,403,683), reflejando un déficit significativo e indicando una dependencia del financiamiento externo para cumplir con las obligaciones a corto plazo.
| Período | Activos actuales ($ en miles) | Pasivos corrientes ($ en miles) | Capital de trabajo ($ en miles) | Relación actual | Relación rápida |
|---|---|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | 90,239 | 143,922 | (53,683) | 0.63 | 0.55 |
| 30 de junio de 2024 | 88,714 | 140,169 | (51,455) | 0.63 | 0.54 |
Flujo de fondos Overview: Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue $(31,399) mil, reflejando pérdidas operativas en curso. El flujo de efectivo de las actividades de inversión fue $(8,728) mil, mientras que el flujo de efectivo de las actividades de financiación proporcionadas $26,785 mil.
Resumen del flujo de efectivo:
| Tipo de flujo de caja | 2024 ($ en miles) | 2023 ($ en miles) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | (31,399) | (17,775) |
| Actividades de inversión | (8,728) | (14,636) |
| Actividades financieras | 26,785 | (30,998) |
| Cambio de efectivo neto | (13,342) | (63,409) |
Preocupaciones de liquidez: Al 30 de septiembre de 2024, la compañía había $ 23.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, pero enfrentó un riesgo significativo de fondos insuficientes para cumplir con sus obligaciones. La compañía tampoco tenía capacidad disponible bajo su línea de crédito renovable, aumentando la presión de liquidez.
Deuda y financiamiento: La compañía completó una reestructuración de la deuda en junio de 2023, que incluía un sorteo retrasado de $ 25.0 millones En el segundo gravamen pagado en su tipo de notas convertibles. Esta reestructuración era necesaria para abordar los desafíos de liquidez y mantener la estabilidad operativa en el futuro.
Perspectiva futura: La compañía deberá asegurar liquidez adicional a principios de 2025 para continuar financiando los requisitos de capital de trabajo y los gastos de capital, lo que indica una dependencia continua de la financiación externa para apoyar las operaciones y el crecimiento.
¿Está ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos sus relaciones financieras clave, desempeño de acciones y consenso de analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E para la empresa es aproximadamente −4.38 Al 30 de septiembre de 2024. Esto se calcula en función de su pérdida neta de $ 48.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024 y una capitalización de mercado de aproximadamente $ 213 millones.
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B se calcula en −0.16, indicando que el valor de mercado de la compañía es menor que su valor en libros debido a pérdidas acumuladas significativas.
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA se encuentra aproximadamente −6.78, reflejando EBITDA negativo de $ 44.1 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa, con un máximo de $4.20 y un mínimo de $1.12. El precio actual de las acciones es aproximadamente $1.50, que indica una disminución de alrededor 64% desde su pico.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía actualmente no paga dividendos debido a las pérdidas netas en curso y, por lo tanto, el índice de pago de dividendos es 0%.
Consenso de analista sobre valoración de acciones
Según los últimos informes de analistas, la calificación de consenso es Sostener, con un rango de estimación de precio objetivo de $1.00 a $2.50.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | −4.38 |
| Relación p/b | −0.16 |
| Relación EV/EBITDA | −6.78 |
| Precio de las acciones actual | $1.50 |
| 52 semanas de altura | $4.20 |
| Bajo de 52 semanas | $1.12 |
| Rendimiento de dividendos | 0% |
| Consenso de analista | Sostener |
| Rango de precios del objetivo | $1.00 - $2.50 |
Riesgos clave que enfrentan ATI Fisysical Therapy, Inc. (ATIP)
Riesgos clave que enfrenta ATI Fisysical Therapy, Inc.
La salud financiera de ATI Physical Therapy, Inc. está sujeto a varios riesgos internos y externos que pueden afectar significativamente sus operaciones y rentabilidad.
Competencia de la industria
La industria de la salud, particularmente la fisioterapia, es altamente competitiva. La compañía enfrenta la competencia de grandes cadenas nacionales y pequeñas prácticas locales. En los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos netos del paciente aumentaron en 7.7% a $ 174.7 millones, pero la presión competitiva sigue siendo significativa a medida que evoluciona el mercado.
Cambios regulatorios
Los cambios regulatorios pueden tener un profundo impacto en las operaciones. A partir del 1 de enero de 2024, se implementaron recortes de tarifas de Medicare, lo que podría afectar negativamente los flujos de ingresos. A pesar de estos desafíos, la compañía logró lograr un aumento en los ingresos netos del paciente por visita por parte de 2.6% a $108.86 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
Condiciones de mercado
Las condiciones del mercado, incluidas las recesiones económicas o las fluctuaciones en el gasto en salud, pueden afectar los volúmenes de los pacientes. La compañía tenía 512,895 Visitas del paciente durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un 6.4% aumento en comparación con el año anterior.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos incluyen desafíos de personal y la gestión de la productividad del clínico. Los salarios y los costos relacionados aumentaron por 8.6% a $ 307.4 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, principalmente debido al aumento de la dotación de personal y la inflación salarial.
Riesgos financieros
Los riesgos financieros abarcan altos niveles de deuda y gastos de intereses. El gasto de interés, neto para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, fue $ 44.1 millones, una disminución de $ 46.1 millones el año anterior. La empresa tiene $ 23.5 millones en efectivo y equivalentes en efectivo, con preocupaciones sobre su capacidad para cumplir con las obligaciones futuras.
Riesgos estratégicos
Los riesgos estratégicos están presentes ya que la compañía busca expandir sus ofertas de servicios y su huella geográfica. La necesidad de liquidez adicional a principios de 2025 plantea preocupaciones sobre la disponibilidad futura de capital para las iniciativas de crecimiento.
Estrategias de mitigación
La Compañía se ha involucrado en una transacción de reestructuración de la deuda bajo su Contrato de Crédito de 2022, que incluyó una financiación retrasada de sorteo de $ 25 millones. Además, la gerencia se centra en mejorar las eficiencias operativas y optimizar la productividad del clínico para mitigar los crecientes costos.
| Factor de riesgo | Descripción | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|---|
| Competencia de la industria | Alta competencia de cadenas nacionales y prácticas locales | Presión sobre los precios y el volumen de los pacientes | Mejorar la calidad del servicio y la experiencia del paciente |
| Cambios regulatorios | Recortes de tarifas de Medicare a partir del 1 de enero de 2024 | Posible reducción en los ingresos | Negociar contratos de pagador favorables |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones económicas que afectan el gasto en atención médica | Impacto en los volúmenes de pacientes | Ofertas de servicio diversas para atraer más pacientes |
| Riesgos operativos | Desafíos de personal e inflación salarial | Aumento de los costos operativos | Centrarse en la retención de clínicos y la mejora de la productividad |
| Riesgos financieros | Altos niveles de deuda y gastos de intereses | Restricciones de flujo de efectivo | Reestructuración de la deuda y mejor gestión de efectivo |
| Riesgos estratégicos | Necesidad de liquidez adicional para el crecimiento | Risk of insufficient funding | Seeking additional financing and capital partnerships |
Perspectivas de crecimiento futuro para ATI Fisyserapy, Inc. (ATIP)
Perspectivas de crecimiento futuros para ATI Fisioserapia, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Los principales impulsores de crecimiento para la compañía incluyen:
- Innovaciones de productos: The company has focused on enhancing its therapy services with advanced treatment technologies.
- Expansiones del mercado: Plans to open additional clinics in strategic locations are underway, targeting a 10% increase in clinic footprint by 2025.
- Adquisiciones: The company aims to acquire regional therapy practices to increase market share and operational efficiency.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Revenue projections indicate a growth trajectory with net patient revenue expected to reach $ 512.9 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, lo que refleja un aumento de aproximadamente 9.1% de $ 470.0 millones para el mismo período en 2023.
Earnings estimates suggest that the net loss for the three months ended September 30, 2024, will be approximately $ 32.9 millones, en comparación con $ 14.6 millones para el mismo período en 2023.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
La Compañía está persiguiendo activamente asociaciones con proveedores de atención médica para mejorar las redes de referencia y el acceso al paciente. Además, las iniciativas estratégicas incluyen:
- Servicios de telesalud: Ampliando ofertas de telesalud para atender a una base de pacientes más amplia.
- Programas de participación comunitaria: Iniciativas para aumentar la conciencia de la marca y atraer nuevos pacientes a través de programas de divulgación locales.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
Las ventajas competitivas clave incluyen:
- Personal clínico experimentado: Un equipo robusto de médicos mejora la calidad del tratamiento y los resultados del paciente.
- Reconocimiento de marca establecido: La fuerte presencia de la marca en el mercado de fisioterapia respalda la confianza del paciente y la lealtad.
- Eficiencia operativa: Operaciones simplificadas y estrategias de gestión de costos que mejoran los márgenes de ganancias.
Financiero Overview
| Métrica financiera | 30 de septiembre de 2024 | 30 de septiembre de 2023 | Aumentar/disminuir |
|---|---|---|---|
| Ingresos netos del paciente | $ 512.9 millones | $ 470.0 millones | $ 42.9 millones (9.1%) |
| Ingresos netos | $ 559.6 millones | $ 516.7 millones | $ 42.9 millones (8.3%) |
| Pérdida neta | $ 48.9 millones | $ 61.6 millones | $ 12.7 millones (20.5%) |
| Ingresos operativos (pérdida) | $ 2.977 millones | $ (24.5 millones) | $ 27.5 millones (112.2%) |
| Ingresos promedio por visita | $108.86 | $106.14 | $2.72 (2.6%) |
Conclusión
La salud financiera de la empresa, junto con sus iniciativas estratégicas y oportunidades de crecimiento, la posiciona bien para el éxito futuro en el mercado competitivo de fisioterapia.
ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Updated on 16 Nov 2024
Resources:
- ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View ATI Physical Therapy, Inc. (ATIP)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.